¿Qué es el flujo de caja y si cuanto más grande, mejor?
El flujo de caja es un concepto importante en la gestión financiera moderna. Se refiere al flujo de caja de una empresa durante un determinado período contable a través de determinadas actividades económicas (incluidas actividades operativas, actividades de inversión, actividades de financiación y no recurrentes). actividades). El término general para las entradas y salidas de efectivo y su monto total generado por los proyectos), es decir, la cantidad de entradas y salidas de efectivo y equivalentes de efectivo de una empresa en un período determinado. Impacto financiero La cantidad de fondos recaudados por una empresa se puede determinar en función de las necesidades reales de producción y operación a través del estado de flujo de efectivo.
En general, cuanto mejor es la situación financiera de la empresa, mayor es el flujo de caja neto y menos fondos necesarios. Por el contrario, peor es la situación financiera, menor es el flujo de caja neto y. más fondos se necesitarán. El impacto de la inversión en el flujo de efectivo es el principal indicador para que las empresas evalúen la viabilidad del proyecto. Los métodos de evaluación de la viabilidad del proyecto de inversión incluyen el método dinámico y el método estático. El método dinámico utiliza el costo de capital como tasa de descuento para realizar el descuento del flujo de efectivo. el flujo de caja es mayor que 0 o Si el índice de valor presente es mayor que 1, significa que el proyecto de inversión es aceptable; de lo contrario, el proyecto de inversión no es factible. El período de recuperación de un proyecto de inversión con método estático es la inversión original dividida por el flujo de caja neto anual. Si es menor que el período de recuperación esperado, el plan de inversión es factible. De lo contrario, el plan de inversión no es viable.
La calificación crediticia influye en que el flujo de caja de una empresa sea normal, suficiente y estable, capaz de pagar todas las deudas vencidas y que los fondos de la empresa funcionen de forma ordenada. Cuanta menos incertidumbre tenga la empresa, más pequeña. el riesgo de la empresa y cuanto mayor sea el crédito de la empresa, a la inversa, el crédito de la empresa será mayor; la mala reputación crediticia, el alto riesgo y la mala reputación bancaria dificultan la obtención del apoyo bancario.
Por tanto, el flujo de caja determina la solvencia empresarial. Impacto en la rentabilidad El efectivo es un activo muy especial. El desempeño específico es el siguiente:
1. La liquidez más fuerte, que puede medir la solvencia y adaptabilidad a corto plazo;
2. Efectivo La rentabilidad en sí es baja y solo puede generar una pequeña cantidad de ingresos por intereses. Por el contrario, un exceso de efectivo hará que la empresa pierda costos de oportunidad. Por lo tanto, un flujo de efectivo razonable puede satisfacer la demanda sin acumular fondos excesivamente. La gestión financiera del personal tiene la capacidad de hacer concesiones entre la liquidez del capital y la rentabilidad, buscar el mejor punto de equilibrio del capital en diferentes períodos y organizar eficazmente el flujo de efectivo y la velocidad para satisfacer las necesidades ocasionales de capital y las oportunidades de inversión.
1. Impacto en el valor En un mercado de capitales eficaz, el valor de una empresa depende en gran medida de la valoración de los activos corporativos, como las acciones, por parte de los inversores. En el método de valoración, el flujo de caja es el factor decisivo. En otras palabras, la valoración depende del flujo de caja de la empresa durante el próximo año y del retorno de la inversión esperado de sus inversores. Cuanto más abundante sea la entrada de efectivo, menor será el riesgo de inversión de la empresa, menor será la tasa de rendimiento requerida por los inversores y mayor será el valor de la empresa. Maximizar el valor corporativo es exactamente el objetivo que persiguen los gerentes financieros, y todos los comportamientos de gestión financiera corporativa se llevan a cabo para lograr este objetivo.
2. Impacto de la quiebra La actual ley de quiebras de China estipula claramente que si una empresa causa pérdidas graves debido a una mala gestión y no puede pagar sus deudas vencidas, puede declararse en quiebra de conformidad con la ley, es decir, alcanza el umbral de quiebra. Esto es diferente de la "incapacidad de capitalizar" anterior. El "reembolso de la deuda" son dos conceptos diferentes a través del análisis del flujo de efectivo, si una empresa no puede pagar sus deudas vencidas de ninguna manera, como propiedad, crédito o capacidad. , o sigue sin poder reembolsarlo durante un período de tiempo previsiblemente largo, no se debe a dificultades en la rotación del capital, etc. Aplazar temporalmente el pago, incluso si la empresa sigue siendo rentable, indica que la empresa está al borde de la quiebra. quiebra y será difícil escapar de ella. Por lo tanto, el personal de gestión financiera debe prestar suficiente atención al flujo de caja, tomar precauciones, ver la esencia del fenómeno, enviar rápidamente la información a la dirección de la empresa para su atención y actuar como consultor financiero de la empresa.