Liyuan Refining expuso el agujero negro de 7.700 millones: usar deuda para respaldar la deuda se convirtió en una tragedia y se confiscaron 64 propiedades
Liyuan Refining es una empresa de fabricación de aluminio fundada en 2000 y que cotiza en la Bolsa de Pequeñas y Medianas Bolsas de Shenzhen en 2010. Los accionistas mayoritarios y los controladores reales de la empresa son Wang Min y Zhang Yongxia, que poseen 14,48 y 7,78 acciones de Liyuan Refining respectivamente. Según la Lista de ricos de Forbes de 2018, la riqueza de Wang Min y Zhang Yongxia alcanzó los 3 mil millones de yuanes, ocupando el quinto lugar en la lista de ricos de Jilin y el puesto 1.400 en la lista nacional de ricos.
Hoy, Liyuan Refining ha experimentado un cisne negro de deuda. El "quinto hombre más rico de Jilin" ha estado expuesto a un agujero negro de deuda de 7.700 millones para hacer realidad el sueño del tren de alta velocidad, privado. Se pidieron préstamos por casi mil millones y los intereses de la deuda derribaron a Liyuan Refining.
1. Al no poder pagar 51,8 millones de yuanes en intereses de la deuda, Liyuan Refining incumplió el contrato.
En la mañana del 25 de septiembre, Liyuan Refining anunció que debido a dificultades de rotación de capital, no podía pagar los intereses del "Bono 14 Liyuan" a tiempo, lo que constituía un incumplimiento sustancial de contrato. El monto del pago de intereses para los bonos corporativos de 2014 de Jilin Liyuan Refining Co., Ltd. en 2018 es de 51,80042 millones de yuanes, y la fecha de pago de intereses es el 25 de septiembre de 2018. Hasta el momento, la empresa no ha transferido el importe total de los intereses de este período a la cuenta designada de China Securities Depository and Clearing Co., Ltd. Shenzhen Branch, lo que constituye un incumplimiento de contrato.
14 El bono Liyuan se emitió en septiembre de 2014 con una escala de emisión de mil millones de yuanes y un período de emisión de 5 años con una cláusula de devolución al final del tercer año. En septiembre de 2017, se volvió a vender parte de los "14 Bonos Liyuan" y la empresa aumentó la tasa de cupón de 6,5 a 7. El monto de la reventa aún superó los 270 millones de yuanes, y el saldo del bono a partir de ahora es de 740 millones de yuanes. . La última calificación de deuda/sujeto del bono es CCC/CCC, y la perspectiva de la calificación principal es "negativa".
2. El presidente dimitió por motivos físicos.
La junta directiva de la empresa recibió un informe de renuncia por escrito del presidente Wang Min el 25 de septiembre de 2018. Por motivos físicos, Wang Min solicitó dimitir como director, presidente y miembro del comité de estrategia de la empresa. Después de su dimisión, ya no ocupa ningún puesto en la empresa. Según las regulaciones pertinentes, el informe de renuncia de Wang Min entrará en vigor a partir de la fecha en que se entregue a la junta directiva, y su renuncia no tendrá un impacto en la producción, operación y gestión normales de la empresa. Después de que Wang Min dimitiera como presidente de la empresa, el vicepresidente Wang Jianxin desempeñó temporalmente sus funciones y presidió la junta de accionistas.
3. Se embargaron 64 inmuebles y se congelaron 20 cuentas bancarias.
Según el anuncio de Liyuan Refining el 11 de septiembre, el tribunal ha confiscado propiedades relevantes de Liyuan Refining desde el 20 de julio. Al 30 de agosto, a Liyuan Refining se le habían incautado 64 propiedades. El valor neto contable de los terrenos y propiedades incautados pertinentes fue de 1.238 millones de yuanes, lo que representa el 15,48 % de los activos netos de Liyuan Refining en 2017 y el 8,13 % de sus activos totales en 2017. Liyuan Jingzhi dijo que la incautación de las propiedades antes mencionadas se debió principalmente a las disputas por préstamos de la compañía, y que hubo tres demandas específicas involucradas, por un monto total de 688 millones de yuanes.
4. “Utilizar la deuda para respaldar la deuda”, alcanzando la deuda vencida los 2.161 millones.
La crisis de deuda que se ha producido desde julio está relacionada con el cese del “respaldo de la deuda” por parte de Liyuan Jing. Según la información divulgada por la empresa, desde julio, la empresa dejó de sumar nuevos préstamos privados y suspendió por completo el pago del principal y los intereses de los préstamos privados. Bajo la presión de la deuda, algunos bancos e instituciones de arrendamiento financiero ya habían manejado negocios de extensión para la compañía en ese momento, y el monto acumulado de la extensión fue de 1.193 millones de yuanes. Al 10 de agosto de 2018, Liyuan Refining y su filial Shenyang Liyuan tenían deudas vencidas por 2.161 millones de yuanes, y las deudas vencidas en un año alcanzaron 4.242 millones de yuanes.
5. El rendimiento cayó más de un 120% y 98,66 acciones del principal accionista fueron pignoradas y congeladas.
En la tarde del 31 de julio, la compañía emitió un anuncio de revisión de desempeño. La compañía espera que la ganancia neta en el informe provisional de 2018 cambie de una ganancia de 313 millones de yuanes a 360 millones de yuanes a una pérdida de. 75 millones de yuanes a 100 millones de yuanes, una disminución interanual de 123,96 a 131,94.
De hecho, no es sólo el rendimiento lo que ha cambiado; el mismo día, Liyuan Refining también anunció que 98,66 acciones del mayor accionista de la compañía, Wang Min, y su actor concertado, Zhang Yongxia, estaban comprometidas y congeladas. y que la empresa y sus filiales ***20 Anuncio de que se ha congelado una cuenta bancaria. En este contexto, la Bolsa de Shenzhen emitió dos cartas de preocupación seguidas, pidiéndole que explicara cuestiones como el cambio en el rendimiento y las deudas relacionadas.
Los intereses accionarios de Wang Min y Zhang Yongxia también están en serios problemas. La información pública muestra que los dos poseen un total de aproximadamente 270 millones de acciones de Liyuan Jingli, pero de los 176 millones de acciones en poder de Wang Min, 172 millones de acciones están en estado pignorado y todas han sido congeladas y los 94,5 millones de acciones en poder de Zhang; Yongxia también ha sido comprometida y congelada.
6. Debido al "sueño del ferrocarril de alta velocidad", la inversión total en el proyecto ha aumentado a 10 mil millones de yuanes.
La principal razón de la disminución de los ingresos de Liyuan Refining es que se invirtió una gran cantidad de dinero en el proyecto de tránsito ferroviario Shenyang Liyuan, que no se esperaba que alcanzara la producción y generara beneficios, lo que resultó en una liquidez insuficiente para la empresa y la incapacidad de garantizar la producción de materias primas, la adquisición y el suministro, los productos no pueden entregarse a tiempo.
El proyecto de tránsito ferroviario fue propuesto por la empresa a finales de 2014. La empresa publicó un plan de aumento programado a finales de año, afirmando que entraría en la industria de vehículos ferroviarios y se transformaría en un fabricante de equipos de alta gama. El plan de colocación privada consiste en recaudar 3.000 millones de yuanes, que se utilizarán en su totalidad para el proyecto de "fabricación de vehículos ferroviarios y construcción de procesamiento profundo de perfiles de aluminio" después de deducir los gastos de emisión. En junio de 2015, Liyuan Refining revisó su plan de colocación privada y aumentó la cantidad total de fondos recaudados de 3 mil millones a 4 mil millones. Posteriormente, durante el período de construcción, la inversión total en el proyecto aumentó de 5.500 millones de yuanes a 10.000 millones de yuanes, casi duplicándose.
7. El importe de los préstamos privados fue de 920 millones de yuanes. Después del impago, la empresa lo ocultó durante mucho tiempo.
El informe anual de 2017 muestra que hasta el 25 de diciembre de ese año, Wang Min y Zhang Yongxia, los actuales controladores de Liyuan Refining, habían otorgado 20 garantías a la empresa, por un monto total de aproximadamente 1.360 millones. . En 2018, los dos otorgaron 19 garantías más para Liyuan Refining, por un monto total de 1.390 millones de yuanes. Los últimos datos muestran que al 21 de septiembre, el monto de los préstamos privados de Liyuan Refining era de 920 millones de yuanes, y es posible que la mayoría de estos préstamos privados hayan incumplido.
No sólo una gran cantidad de préstamos privados no fueron declarados, sino que la empresa también los ocultó durante mucho tiempo después de que se produjera el impago. El informe financiero muestra que la deuda vencida de Liyuan Refining con Ningxia Tianyuan es de aproximadamente 144 millones de yuanes. La fecha de inicio de la garantía es el 12 de enero de 2018 y la fecha de pago es el 11 de abril. Según este cálculo, cuando Ningxia Yuan congeló su cuenta, la deuda había estado en mora durante al menos 3 meses.
Aun así, todavía no hay préstamos privados entre las deudas reveladas por Liyuan Refining desde entonces. Según la divulgación de Liyuan Refining el 14 de agosto, al 10 de agosto, el saldo del préstamo bancario de Liyuan Refining era de 2.819 millones de yuanes, el préstamo del accionista principal era de 468 millones de yuanes y el arrendamiento financiero era de 954 millones de yuanes, con un monto total de 4,24 mil millones de yuanes. No fue hasta el 25 de septiembre que Liyuan Refining reveló la situación de su deuda de préstamos privados.
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