¿Cómo calcular el rendimiento del capital? ¿Qué datos hay que extraer de los estados financieros?
Necesitamos utilizar los datos del beneficio neto en el estado de resultados y los datos del capital del propietario en el balance general
1 El rendimiento del capital (ROE), también conocido como rendimiento del capital/rendimiento del capital/rendimiento del capital/rendimiento del capital/rendimiento del capital, es el porcentaje de la ganancia neta y el capital social promedio. La tasa de beneficio es el porcentaje del beneficio neto sobre el capital contable promedio. Es la tasa porcentual obtenida al dividir el beneficio después de impuestos de la empresa por sus activos netos. Este indicador refleja el nivel de rendimiento del capital contable y mide la eficiencia del. utilización por parte de la empresa de su propio capital. Cuanto mayor sea el valor del indicador, mayor será el retorno de la inversión. Este indicador refleja la capacidad de obtener un rendimiento neto sobre el capital propio.
En términos generales, un aumento de la deuda conducirá a un aumento del ROE.
Los activos de la empresa incluyen dos partes. Una parte es la inversión de los accionistas, es decir, el capital del propietario (que es la suma de la inversión del capital de los accionistas, el fondo de reserva corporativo, las ganancias retenidas, etc.), y la otra parte es fondos tomados prestados y ocupados temporalmente por la empresa. El uso razonable del apalancamiento financiero puede mejorar la eficiencia del uso de los fondos. Pedir prestado demasiados fondos aumentará el riesgo financiero de la empresa, pero en general puede mejorar la rentabilidad. Pedir prestado muy pocos fondos reducirá la eficiencia del uso de los fondos. El rendimiento del capital es un indicador financiero importante que mide la eficiencia del uso de los fondos de los accionistas.
2. Fórmula de cálculo:
Rendimiento sobre activos netos = beneficio neto/activos netos
Entre ellos, beneficio neto = beneficio después de impuestos + distribución de beneficios; activos netos = capital del propietario + capital de los accionistas minoritarios
Por supuesto, si no hay distribución de ganancias o fusión empresarial, ganancia neta = ganancia después de impuestos, activos netos = capital del propietario, luego rendimiento sobre los activos netos = Beneficio después de impuestos/Patrimonio del propietario. En el método de análisis de DuPont, el cálculo del rendimiento de los activos se descompone paso a paso para obtener una serie de indicadores, y el rendimiento del capital se calcula secuencialmente mediante las fórmulas de otros indicadores.
Primer nivel: Rentabilidad sobre el patrimonio = Tasa de interés neta sobre los activos totales (beneficio neto/activos totales) × Ratio de apalancamiento financiero (activos totales/activos netos)
Si activos netos = todos Capital del propietario, hay una tasa de interés neta sobre los activos totales (beneficio neto/producción total de activos) × multiplicador de capital (activos totales/capital del propietario) = tasa de interés neta sobre los activos totales = tasa de interés neta sobre los activos totales × [índice de capital total ( pasivos)/capital propio) + 1] = Tasa de interés neta sobre activos totales/(1-Relación activo-pasivo (pasivos totales/activos totales))
Segundo nivel: dividir la tasa de interés neta sobre activos totales en margen de beneficio de ventas y activos totales Tasa de rotación. Rendimiento sobre el capital = margen de beneficio de ventas (beneficio neto/ingresos de ventas) × tasa de rotación de activos totales (ingresos de ventas/activos totales) × ratio de apalancamiento financiero