¿Por qué los ratios P/E en la industria financiera son en su mayoría superiores a 20 veces? ¿Qué tal la selección de acciones basada en la relación P/E?
La característica más importante de las empresas financieras es que su desempeño es relativamente estable. La gente común puede predecir su desempeño en los próximos años utilizando conocimientos matemáticos simples. Es poco probable que su desempeño crezca explosivamente y la forma en que hacen negocios no cambiará mucho en el largo plazo. Precisamente debido a la certeza de las operaciones de la empresa, su relación precio-beneficio es baja. Esta característica existe no sólo en las empresas financieras, sino también en industrias como la del acero, las carreteras, la petroquímica y la ferroviaria, razón por la cual sus relaciones precio-beneficio son bajas. Estas empresas tienden a ser grandes y establecidas, a menudo en industrias tradicionales.
Comprar acciones en función de su ratio P/E es una buena opción. Pero también depende de si lo haces a corto o largo plazo.
Si trabaja a corto plazo, elija empresas altamente especulativas, que tienden a tener relaciones precio-beneficio altas.
Si se adopta una visión a largo plazo, los estadounidenses llevan décadas contando acciones, y este método de seleccionar acciones con relaciones precio-beneficio bajas es muy eficaz. Debido a que los precios de las acciones con relaciones P/E bajas suelen ser muy baratos, los dividendos también son muy altos. Comprar acciones con dividendos y reinversión continua a largo plazo puede superar las ganancias de la mayoría de las personas. Mucha gente piensa que comprar acciones con relaciones P/E bajas tiene bajos rendimientos porque son grandes y tienen pequeños aumentos de precio. De hecho, esto es una ilusión. No olvide que los dividendos de dichas acciones son muy altos. Si los reinvierte, la acumulación de ganancias a largo plazo será básicamente la misma que comprar acciones de crecimiento de pequeña capitalización. Por supuesto, al comprar acciones con relaciones P/E bajas, debe comprender la naturaleza cíclica de las operaciones de la empresa. No olvide que el desempeño de las empresas siderúrgicas a menudo fluctúa con los cambios macroeconómicos. Aunque la relación P/E es muy baja, es probable que haya comprado en el pico de su rendimiento, y el punto más bajo puede no ser bajo. La forma de resolver este problema es calcular el desempeño promedio de dichas empresas durante más de cinco años consecutivos cada año, usar este promedio para calcular la relación precio-beneficio y utilizar esta relación precio-beneficio para determinar los puntos alto y bajo.
Por supuesto, si tienes la oportunidad de comprar una pequeña empresa en crecimiento con una relación precio-beneficio más baja, las ganancias serán más sustanciales, pero esas oportunidades son raras y sólo pueden existir en la base. de un gran mercado bajista. No es necesariamente imposible comprar acciones con una alta relación precio-beneficio, porque esas empresas tienen un buen potencial de crecimiento, y esta alta relación precio-beneficio es sólo una ilusión. Si estudia detenidamente la expansión comercial de la empresa, es posible que descubra que su alta relación precio-beneficio en realidad no es alta en absoluto. Hacer esto bien requiere un gran profesionalismo. Si es un operador bursátil aficionado, le sugiero que compre empresas estables con relaciones precio-beneficio bajas, porque a largo plazo, teniendo en cuenta la reinversión de dividendos, el rendimiento de comprarlas es aproximadamente el mismo que comprar empresas de crecimiento de pequeña capitalización. cepo.
¡Te deseamos mucha suerte con tu inversión!