Cadena Industrial Huawei
Análisis completo de la cadena industrial de Huawei:
A finales de julio de 2020, había un total de 207 proveedores de primer nivel de Huawei y 1924 proveedores de segundo nivel registrados en el FactSet. base de datos. Los primeros proveedores de Huawei fueron principalmente empresas estadounidenses. A principios de 2015, la proporción de proveedores estadounidenses ascendía a 51,75, mientras que los proveedores chinos solo representaban 23,68.
En los últimos años, la tendencia a la localización de la cadena de suministro de Huawei ha sido muy evidente. Especialmente desde 2019, el número de proveedores chinos ha crecido rápidamente. A finales de julio de 2020, la proporción de proveedores estadounidenses se redujo a 24,02 y la proporción de proveedores chinos aumentó a 45,10.
Entre los proveedores nacionales actuales, las empresas que cotizan en bolsa A representan una proporción muy alta, principalmente en las industrias de componentes electrónicos y comunicaciones. Entre ellos, los proveedores relacionados con la fabricación de teléfonos móviles están creciendo rápidamente. Además, las empresas proveedoras de acciones A tienen las características de gran capitalización de mercado, alta valoración y alta rentabilidad.
Huawei es una empresa unicornio con una cadena industrial integral, ya sea en los sectores de comunicaciones, software, hardware o nube, Huawei tiene una gran participación de mercado. Ahora, con la llegada de la era 5G y la aceleración de la sustitución nacional, se espera que la cadena industrial de Huawei se convierta en la mayor oportunidad de inversión en el mercado de acciones A en los próximos 3 a 5 años.
Bajo la nueva ola de inteligencia, Huawei pasará de ser un seguidor en el pasado a ser un líder en el nuevo ciclo tecnológico, formando una espiral ascendente y un crecimiento coevolutivo con las empresas de la cadena de suministro a través del impulso de la innovación.
Este artículo analiza principalmente el negocio de telefonía móvil y el negocio de operadores de Huawei, que representan la mayor proporción de ingresos.
1. Negocio de teléfonos móviles La cadena de suministro de teléfonos móviles de Huawei consta de tres partes: una son los fabricantes de componentes que suministran a los teléfonos móviles de Huawei, otra son los fabricantes de semiconductores y la otra son los fabricantes de materiales y equipos. Primero hablemos de piezas.
A juzgar por los componentes clave de P30 y P30pro, como pantallas, baterías, acústica y módulos de cámara, la mayoría son proporcionados por proveedores nacionales. Los OLED flexibles de alta gama han sido reemplazados por BOE y están aumentando gradualmente. en volumen Lentes ópticas En términos de módulos, baterías, etc., los fabricantes nacionales han surgido de manera integral. Consulte la siguiente tabla para obtener detalles de las empresas de componentes:
2. de la tecnología electrónica. Precisamente por eso Estados Unidos está haciendo todo lo posible por estrangularnos el cuello. En el mundo actual, las máquinas de litografía son la cristalización de la tecnología. Para producir máquinas de litografía de 7 nm, solo podemos importarlas de Asmael en los Países Bajos. Desafortunadamente, Asmael solo da prioridad a empresas con acciones propias, además de TSMC China continental. Actualmente no tiene la capacidad de fabricación para producir chips de alta gama.
Desde la perspectiva de los chips centrales ascendentes en la cadena de suministro de electrónica de consumo de Huawei, la mayoría de los chips clave son de proveedores estadounidenses en términos de procesadores, bandas base, algunos dispositivos de radiofrecuencia, algunos dispositivos analógicos y chips de cámara; , Huawei HiSilicon o algunos fabricantes nacionales básicamente han logrado una sustitución independiente. Tomemos como ejemplo el desmontaje del modelo insignia principal recientemente lanzado por Huawei, el P30.
El SOC de banda base Kirin 980, que es el más valioso, ha sido de producción propia. La segunda memoria y almacenamiento más valiosos aún no lo son. Los dispositivos de gestión de energía, transceptor de radiofrecuencia y amplificación de ruido son todos de producción propia. La tasa general de autoproducción de dispositivos sensores es relativamente baja. Los principales proveedores de chips se muestran en la siguiente tabla:
3. Desde el punto de vista de los materiales, los materiales de alta frecuencia y alta velocidad necesarios para 5G todavía se concentran en Rogers, Estados Unidos. Domestic Shengyi Technology y Huazheng New Materials han logrado un suministro a gran escala de materiales de hidrocarburos de carbono PTFE. Capacidades de producción en masa y disponibles a granel.
Los materiales conductores térmicos incluyen grafito conductor térmico, gel conductor térmico, caucho conductor, materiales de protección EMI, etc. En la actualidad, ya existen empresas nacionales sólidas como Sinopec y Feirongda, que básicamente pueden lograr un reemplazo localizado. Consulte la siguiente tabla para obtener más detalles:
Los anteriores son los proveedores y las proporciones de Huawei en el negocio de la telefonía móvil. En los últimos años, la tendencia de localización de la cadena de suministro de Huawei ha sido muy obvia. Especialmente desde 2019, el número de proveedores chinos ha crecido rápidamente.
A largo plazo, China tiene un ascenso prometedor como empresa número uno de China liderando el mercado global, creo que en los próximos años. Para entonces podremos completar con éxito la sustitución nacional. El desarrollo de toda la cadena industrial será imparable.