¿Qué es el comercio cuantitativo y cuáles son sus perspectivas de futuro? Dime lo que sabes.
El comercio cuantitativo se refiere a un método de inversión de valores que utiliza tecnología informática para realizar transacciones con la ayuda de métodos estadísticos y matemáticos modernos. En los mercados extranjeros de comercio de futuros, la procedimentalización se ha convertido gradualmente en la corriente principal, pero a nivel nacional apenas ha comenzado. Hoy analizaremos sus ventajas y desventajas.
¿Cuál es el encanto del comercio cuantitativo?
El llamado comercio cuantitativo se refiere al uso de modelos matemáticos avanzados para reemplazar los juicios subjetivos humanos y al uso de tecnología informática para seleccionar entre enormes datos históricos. Se utiliza una variedad de eventos de "alta probabilidad" que pueden generar rendimientos excesivos para formular estrategias para reducir el impacto de las fluctuaciones del sentimiento de los inversores y evitar tomar decisiones de inversión irracionales cuando el mercado es extremadamente fanático o pesimista.
Modelo cuantitativo = analistas cuantitativos de tecnología informática formulan estrategias
En el mercado de valores, el comercio cuantitativo ya no es noticia, dijo Zhang Wei, un practicante cuantitativo, a People's Venture Capital (ID: renminct). ), el 70% de las transacciones en el exterior se deciden a través de ordenadores, y la cifra se acerca al 50% a nivel nacional.
En el pasado, el mercado de valores era operado por comerciantes que tecleaban manualmente en el teclado. Era inevitable que un error condujera a un arrepentimiento eterno. Este comportamiento se llamaba "dedo gordo". es como El "dedo inmortal" que convierte la piedra en oro. El cuento de hadas más hermoso en cuantificación es "cosecha garantizada en sequías e inundaciones". Ya sea en un mercado alcista o bajista, se puede ganar mucho dinero.
La estrella más deslumbrante en la cuantificación del mercado de valores tradicional es James Simmons. El Fondo Medallion que creó por sí solo logró un rendimiento anual promedio sorprendente en los 21 años transcurridos desde su creación en 1988 hasta la jubilación de Simmons en 2009. 46. Incluso en la época en que la crisis de las hipotecas de alto riesgo arrasó los Estados Unidos en 2007 y los fondos cuantitativos se toparon con Waterloo, el Fondo Medallion logró una impresionante tasa de rendimiento del 73%.
Las estrategias más utilizadas en la inversión cuantitativa incluyen la estrategia alfa, la estrategia CTA y la estrategia de arbitraje. La estrategia Alpha explora oportunidades de inversión que superan el rendimiento general del mercado a través de la selección de acciones; la estrategia CTA sigue la tendencia, persiguiendo altibajos y la estrategia de arbitraje utiliza las diferencias de precios del mercado para no lograr nada; Cada estrategia de inversión cuantitativa es una caja negra. Son la competitividad central de la inversión cuantitativa de las empresas cuantitativas, y otros forasteros no pueden conocer los secretos.
Esta "tecnología negra", que mantiene las cosechas durante sequías e inundaciones y obtiene beneficios al mismo tiempo, pone especialmente celosos a los inversores en el círculo monetario. El fundador de una empresa de comercio cuantitativo describió su experiencia al cambiar al comercio cuantitativo de moneda digital de esta manera: "Hace dos años, mis amigos que eran especuladores a menudo observaban el mercado las 24 horas del día, lo que me dejaba exhausto. Me preguntaban cómo lograrlo. Cuantificación y programación en el campo del comercio de monedas digitales. Proporcionaron un modelo relativamente simple y rudimentario y esperaban que lo ampliara y transformara y agregara un módulo de gestión de riesgos”.
Las estrategias cuantitativas utilizadas por los grandes. y los pequeños equipos de comercio cuantitativo de moneda digital ahora son similares. Aunque las estrategias de arbitraje utilizadas en el mercado tradicional de divisas y en el mercado de futuros son generalmente similares, también se han utilizado nuevos trucos, y Danzhuan es un ejemplo típico. El nombre científico del comercio es "comercio en pares", que se refiere a un método de arbitraje en el que acciones del mismo tipo o acciones en diferentes lugares se reemplazan entre sí según el análisis del valor y la proporción relativa de los precios de las acciones. No es común colocar las mismas acciones en diferentes lugares, pero en moneda digital Hay innumerables intercambios grandes y pequeños en el mercado, y los precios entre diferentes intercambios a menudo son diferentes. Usar la diferencia de precio para comprar barato y vender caro se ha convertido en lo más simple. y la forma más cruda de ganar dinero con la cuantificación de moneda digital.
Ventajas del comercio cuantitativo
1. Disciplina estricta
El comercio cuantitativo tiene una disciplina estricta, que puede superar las debilidades de la naturaleza humana, como la codicia, el miedo y la suerte también puede superar los sesgos cognitivos. Un buen método de inversión debería ser una "caja transparente". Cada decisión que tomamos está bien fundada, especialmente respaldada por datos. Si alguien me pregunta por qué compró una acción determinada en un día determinado de un año determinado, en un mes determinado, abriré el sistema de negociación cuantitativa y el sistema mostrará el crecimiento y el rendimiento de la acción seleccionada en ese momento en comparación con otras. acciones Una evaluación integral de la valoración, la financiación y el momento de compra y venta, y esta evaluación es muy completa y más convincente que los inversores comunes que se dan palmaditas en la cabeza o simplemente miran un determinado indicador para la compra y venta.
2. Sistematicidad total
La sistematicidad total se materializa en "tres costumbres". En primer lugar, se manifiesta en múltiples niveles, incluidos los modelos en tres niveles: asignación de activos principales, selección de industrias y acciones seleccionadas; en segundo lugar, tiene una perspectiva múltiple. Las ideas de inversión centrales del comercio cuantitativo incluyen ciclos macro, estructura de mercado, valoración y crecimiento, calidad de las ganancias, pronósticos de ganancias de los analistas, sentimiento del mercado y otras perspectivas; el tercero es el procesamiento de datos masivos. La capacidad del cerebro humano para procesar información es limitada. Cuando sólo hay 100 acciones en un mercado de capitales, esto es una ventaja para los administradores de fondos de inversión cualitativos, que pueden analizar en profundidad esas 100 empresas. Pero en un gran mercado de capitales, como cuando hay miles de acciones, poderosas capacidades de procesamiento de información comercial cuantitativa pueden reflejar sus ventajas, capturar más oportunidades de inversión y ampliar mayores oportunidades de inversión.
3. Utilizar correctamente la idea de arbitraje
El trading cuantitativo consiste en buscar depresiones en las valoraciones y capturar oportunidades generadas por errores de valoración y fijación de precios mediante un análisis exhaustivo y sistemático. La inversión cualitativa pasa la mayor parte de su tiempo preguntándose qué empresa es una gran empresa y qué acciones pueden duplicarse; a diferencia de la inversión cualitativa, la mayor parte de la energía en el comercio cuantitativo se dedica a analizar dónde está la depresión de la valoración y qué producto está infravalorado. Compre lo infravalorado y venda. lo sobrevalorado.
4. Ganar por probabilidad
Esto se manifiesta en dos aspectos: primero, la inversión cuantitativa constantemente extrae de la historia leyes que se espera que se repitan en el futuro y las utiliza. El segundo es utilizar el análisis de probabilidad en el proceso real de operación de acciones para mejorar la probabilidad de operaciones exitosas y el control de posiciones.
Los riesgos del comercio cuantitativo
El primero es el riesgo de "diferencia de nivel" en los mercados primario y secundario, seguido por el riesgo operativo del comerciante y, finalmente, el riesgo del software del sistema. .
La "diferencia de nivel" entre los mercados primario y secundario es el núcleo de todo el comercio de arbitraje. Según las normas existentes, existen dos tipos de modelos de arbitraje de ETF: uno consiste en comprar un paquete de billetes, canjearlos por las acciones correspondientes del ETF en el mercado primario de acuerdo con la relación de cambio y luego vender el ETF en el mercado secundario; La otra es, a diferencia del primero, que las acciones del ETF se compran en el mercado secundario, se intercambian por un número correspondiente de acciones mediante la relación de canje y luego se venden en el mercado secundario. El orden de las transacciones está determinado por los cambios en los precios de las acciones, las relaciones de cambio y los precios de las transacciones de acciones de ETF.
Debido a los cambios en los precios de las acciones, los diferenciales de arbitraje de los ETF son fugaces, por lo que el complicado proceso de cálculo lo completan actualmente las computadoras de la industria, establecen programas de cálculo y deciden estrategias basadas en los resultados, o pueden hacerlo por completo. Permitir automáticamente El sistema negocia automáticamente cuando hay espacio para el arbitraje, lo que se denomina comercio programado.
Y debido a que el espacio para el arbitraje es muy pequeño, normalmente sólo unas diez milésimas, para obtener rendimientos moderados en el comercio de arbitraje, se requiere una cantidad relativamente grande de fondos. Si un comerciante no hace lo contrario en el orden incorrecto, la inversión sufrirá pérdidas, lo que supone el riesgo de diferencia de nivel. Para controlar tales riesgos humanos, los corredores generalmente abogan por el comercio automatizado, donde la dirección es controlada por una computadora y el comerciante solo necesita ingresar el monto de la transacción.
El segundo riesgo son los errores operativos de los comerciantes. Por ejemplo, en el incidente del dedo del propio Everbright, es posible que los comerciantes cometieran errores al ingresar cantidades. Esto también implica el tercer riesgo, el riesgo del software del sistema. Cada operador tiene los permisos comerciales correspondientes en el sistema, incluida la cantidad y el importe. Alguna vez se rumoreó que la cantidad involucrada en la transacción de Everbright era de 7 mil millones de yuanes. ¿Cómo podría completarse una cantidad tan grande eludiendo los permisos del sistema? La exposición de este problema también generó dudas en la industria de que el control de riesgos de Everbright no era adecuado.
Esta plataforma es como un microcosmos del círculo monetario. Todos tiemblan ante las rodillas del repartidor, escuchando el sonido de los dados golpeándose entre sí, pero no saben que el repartidor es el número uno. jugador entre ellos. "Todos los inversores profesionales saben que existen casas de apuestas", dijo sin rodeos Zhang Wei. La mayoría de las plataformas cuantitativas pueden introducir estrategias de limitación de pérdidas más complejas y mejores mecanismos de arbitraje, pero a menos que la plataforma tenga suficiente capital para convertirse en una casa de apuestas en el juego, solo se cosechará.
La cuantificación como herramienta puede ser comprensible, pero muchos fondos de moneda digital recaudan fondos públicamente en nombre de la "cuantificación" y caminan al borde de la ley.
Zhao Xijun, profesor de la Universidad Renmin de China, cree que la industria financiera es diferente de otras industrias. Al participar en actividades financieras, se utiliza el dinero de otras personas. Si ocurren riesgos, otras personas sufrirán pérdidas. regular más estrictamente.
El trading cuantitativo es un pensamiento del cielo y un pensamiento del infierno. El editor aquí espera que los inversores no se desvíen al borde de la ley y prueben la ley por sí mismos, de lo contrario, les estarán esperando sanciones legales.