¿Qué es el comercio de acciones cuantitativo?
¿Qué es la inversión cuantitativa?
En pocas palabras, la inversión cuantitativa es el proceso de utilizar tecnología informática y ciertos modelos matemáticos para practicar conceptos de inversión e implementar estrategias de inversión.
Los métodos de inversión tradicionales incluyen análisis fundamental y análisis técnico, pero a diferencia de ellos, la inversión cuantitativa se basa en datos y modelos para encontrar objetivos y estrategias de inversión.
¿Cuáles son las principales estrategias de inversión cuantitativa?
La primera y más importante estrategia: la selección cuantitativa de acciones
La selección cuantitativa de acciones se refiere al uso de métodos cuantitativos para determinar si vale la pena comprar una empresa. Según un determinado método, si una empresa cumple las condiciones del método, se incluye en el grupo de acciones; si no cumple las condiciones, se elimina del grupo de acciones. Existen muchos métodos de selección cuantitativa de acciones. En términos generales, se pueden dividir en tres categorías: método de valoración de empresas, método de tendencia y método de capital.
El método de valoración de empresas determina si el precio de mercado de las acciones está sobrevalorado o infravalorado comparando la diferencia entre el precio teórico de las acciones de la empresa y el precio de mercado obtenido mediante el método de valoración de empresas, para saber si Se trata de acciones infravaloradas o infravaloradas. Esta es una cuantificación básica.
El método de tendencia es un método para realizar los comportamientos de inversión correspondientes en función de diferentes formas de desempeño del mercado, como fortaleza, debilidad, consolidación, etc. Puedes seguir la tendencia, o puedes realizar operaciones de reversión, etc. Este es el aspecto técnico de la cuantificación.
La idea esencial del método del capital es seguir la dirección de los principales fondos del mercado. Si el capital entra, debe ir acompañado de un aumento de los precios si el capital sale; , debería ir acompañado de una caída de los precios. El método del capital es esencialmente una estrategia de seguimiento de tendencias, siguiendo los principales puntos calientes con la esperanza de obtener rendimientos excedentes en un corto período de tiempo. Esta es la cuantificación del comportamiento comercial.
Las acciones seleccionadas mediante métodos cuantitativos pueden obtener rendimientos excedentes mediante una rotación continua.
La segunda estrategia es: sincronización cuantitativa
La hipótesis tradicional del mercado eficiente supone que los mercados financieros son impredecibles, los precios reflejan plenamente toda la información relevante y los cambios de precios obedecen a predicciones aleatorias. los precios de los productos financieros no tendrán sentido.
Sin embargo, con el desarrollo de la tecnología informática, el caos y la teoría fractal, muchos estudios han descubierto que la fluctuación de los precios de las acciones no es completamente aleatoria. Parece aleatoria y caótica, pero detrás de su compleja apariencia, hay algo. Es algo oculto. Mecanismos deterministas, por lo que hay un componente predecible. Por ejemplo, utilizando una herramienta llamada Índice Hurst, es posible identificar los altibajos del mercado en una gran escala de tiempo.
Basándonos en el juicio de estrategias de sincronización cuantitativa, podemos juzgar los puntos altos y bajos del mercado, como comprar en la parte inferior de un mercado bajista, vender en la parte superior de un mercado alcista, etc.
El tercer tipo de estrategia es: arbitraje de cobertura
El arbitraje de cobertura es una estrategia comercial que utiliza la correlación relativamente alta entre dos productos para realizar operaciones largas y cortas al mismo tiempo. la diferencia de precio de una variedad se desvía más allá de un rango razonable, existe una mayor probabilidad de obtener ganancias. Ésta es la lógica teórica de la estrategia de arbitraje de cobertura.
Por ejemplo, los precios de las acciones del Industrial and Commercial Bank of China y del China Construction Bank tienden a subir y bajar. Si el ICBC sube, se puede vender el ICBC y comprar el China Construction Bank. Cuando la diferencia de precio entre los dos vuelva a la normalidad, venda Construction Bank y luego compre Industrial and Commercial Bank of China. Al operar de un lado a otro de esta manera, puede obtener ganancias que superan las del mercado alcista y bajista.
Actualmente, las estrategias de cobertura y arbitraje disponibles en el mercado de capitales nacional incluyen: arbitraje de índices de futuros, arbitraje intertemporal, arbitraje entre variedades, arbitraje entre mercados, arbitraje de ETF, arbitraje de fondos jerárquicos, etc.
Por ejemplo, en octubre de 2018, varios fondos de capital privado que compraron y vendieron ETF en grandes cantidades durante la caída del mercado de valores de 2015 impusieron fuertes multas a la Comisión Reguladora de Valores de China. Entre ellos, Donghai Hengxin multó con más de. 200 millones de yuanes utilizaron la estrategia de arbitraje EFT para obtener ganancias de más de mil millones de yuanes entre 2013 y 2015.
Utilizando una estrategia de cobertura y arbitraje, puede obtener rendimientos relativamente estables sin importar si se trata de un mercado bajista o alcista.
La cuarta estrategia es: arbitraje de opciones
El comercio de arbitraje de opciones se refiere a la compra y venta simultánea de contratos de opciones de compra o venta sobre los mismos futuros subyacentes, pero a diferentes precios de ejercicio o vencimiento. en diferentes meses con la esperanza de beneficiarse de futuras posiciones de cobertura o rendimiento.
El arbitraje de opciones se caracteriza por una variedad de estrategias y métodos comerciales, así como una variedad de combinaciones de transacciones de opciones subyacentes. En particular, la naturaleza de alto apalancamiento de las opciones permitió a muchos operadores destacados obtener rendimientos de más del 50% durante el mercado bajista de 2018.
El quinto tipo de estrategia es: asignación de activos
La conclusión generalmente aceptada en los círculos académicos es que la clave para realmente ganar dinero con la inversión radica en la asignación de activos, no en transacciones específicas. Al atribuir el desempeño de los principales fondos de gran capitalización, se puede concluir que el 90% de los retornos provienen de una correcta asignación de activos, es decir, la selección del mercado es más importante que la negociación.
La gestión de inversiones cuantitativa combina la teoría tradicional de la cartera de inversiones con la tecnología de análisis cuantitativo, lo que enriquece enormemente la connotación de la asignación de activos y forma el marco básico de la teoría moderna de asignación de activos.