Beijing lanzó "REIT 12" para promover el desarrollo de alta calidad de la industria de REIT de infraestructura de Beijing.
En la tarde del día 29, cinco departamentos, incluida la Comisión de Reforma y Desarrollo Municipal, celebraron una rueda de prensa sobre "Varias Medidas".
Zhang Yanlin, subdirector de la Comisión de Reforma y Desarrollo Municipal, explicó en detalle los antecedentes y el contenido principal de la política. Las personas pertinentes a cargo de la Oficina de Supervisión Financiera Municipal, la Oficina de Regulación de Valores de Beijing, la Oficina de Finanzas Municipal, la Comisión Municipal de Supervisión y Administración de Activos Estatales y la Oficina de Impuestos Municipal interpretaron respectivamente los términos y el contenido de las políticas que involucran a sus departamentos.
Aprovecha la oportunidad
Pekín tomó la iniciativa en el lanzamiento de una colección piloto en el país.
Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces
Fideicomisos) son activos que tienen ingresos sostenidos y estables o derechos de franquicia sobre carreteras de peaje y plantas de tratamiento de aguas residuales en campos de infraestructura como comercio, almacenamiento, logística y Los centros de datos se transforman en productos financieros estandarizados, basados en acciones y de gran liquidez, que pueden cotizarse y negociarse, los fondos se emiten públicamente en las bolsas de valores y los activos existentes se revitalizan.
El 30 de abril, la Comisión Reguladora de Valores de China y la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma emitieron conjuntamente el "Aviso sobre la promoción del trabajo piloto de fondos fiduciarios de inversión inmobiliaria (REIT) en el sector de infraestructura", lanzando oficialmente el trabajo piloto de los REIT en el sector de infraestructuras.
Law Reform Jun se enteró de que los pilotos de REIT de infraestructura del país se centran principalmente en industrias de corto plazo como almacenamiento y logística, carreteras de peaje y alcantarillado urbano, así como en nueva infraestructura como centros de datos e información 5G. Las redes, así como los proyectos de parques industriales estratégicos, como grupos industriales emergentes, parques industriales de alta tecnología y parques industriales característicos, no incluyen proyectos de REIT extranjeros tradicionales, como hoteles, centros comerciales, edificios de oficinas, apartamentos y residencias.
Beijing aprovechó firmemente la importante oportunidad histórica del país para llevar a cabo proyectos piloto y estableció un equipo de trabajo especial liderado por el departamento de desarrollo y reforma y compuesto por reguladores de valores, finanzas, activos estatales, finanzas, impuestos y otros departamentos. Coordina la clasificación de proyectos, la interpretación de políticas, la orientación sobre aplicaciones y otros trabajos, y lanzó la primera colección de proyectos piloto en el país el 7 de agosto.
A juzgar por la situación de la licitación del proyecto, cubre áreas clave como logística de almacenamiento, tratamiento de basura, tratamiento de aguas residuales, centros de datos y parques industriales. Actualmente se están realizando revisiones de proyectos de acuerdo con los requisitos nacionales.
12 medidas
Promover el desarrollo a largo plazo de la industria de REIT de infraestructura
Beijing está promoviendo activamente proyectos de alta calidad para participar en proyectos piloto, acelerando la revitalización de los activos de infraestructura existentes y esforzándonos por formar Sobre la base de un círculo virtuoso de inversión, aprovecharemos plenamente las ventajas únicas de una alta concentración de activos, capital, instituciones y talentos, e introduciremos "Varias Medidas" para Propone 12 medidas políticas centradas en tres aspectos: factores industriales, ecología industrial y garantías políticas.
Captar con precisión los elementos centrales y cultivar el "nuevo motor" del desarrollo industrial
Establecer una base sólida para el desarrollo industrial
Los activos de infraestructura de alta calidad son una base importante para el desarrollo de la industria REIT. "Varias medidas" propone que, por un lado, es necesario establecer una biblioteca de reservas de proyectos y profundizar en reservas de activos de alta calidad, por otro lado, es necesario planificar e intervenir con anticipación para atraer activamente todo tipo de proyectos; capital social para participar en la incubación y cultivo de proyectos, formando un "lote piloto, reserva Un mecanismo de implementación móvil de "un lote, un lote planificado".
Integrar recursos para crear una empresa operativa líder
Las operaciones sostenibles, saludables y estables son los criterios clave para medir el éxito del piloto y también son un factor clave para promover el largo plazo. desarrollo saludable a largo plazo de la industria de los REIT. "Varias medidas" propone fomentar la integración de recursos de alta calidad en la operación y gestión del Jardín Jingyang, fuentes de tierra y fuentes civiles a través de contribuciones de capital, adquisiciones de capital, bolsas de valores mutuas, etc., para construir centralmente una serie de grandes -Infraestructuras profesionales y de escala que se extienden por todo el país. Empresa líder en REIT.
Medidas innovadoras para cultivar equipos de gestión de activos de alta calidad
Los gestores de fondos públicos desempeñan un papel de liderazgo en los fideicomisos de inversión inmobiliaria en infraestructuras. "Varias medidas" proponen atraer administradores de fondos REIT públicos nacionales y extranjeros de alta calidad para que se establezcan en Beijing y apoyar a las empresas municipales en la solicitud de calificaciones financieras relevantes. Sobre la base de disfrutar de las políticas existentes, se otorgará una recompensa única de no más de 100.000 yuanes a los administradores de fondos públicos autorizados recientemente establecidos o reubicados en esta ciudad.
Cultivar cuidadosamente la ecología industrial y crear un "impulso" para el desarrollo industrial.
Fortalecimiento de los servicios profesionales
La emisión y comercialización de REIT de infraestructura no puede separarse de la participación de instituciones de servicios profesionales como firmas de contabilidad, agencias de tasación de activos, despachos de abogados y agencias de calificación. Las "Medidas" proponen aprovechar al máximo las ventajas profesionales altamente concentradas de las agencias de servicios intermediarios de la ciudad, alentar a los intermediarios de alta calidad a expandir activamente el negocio de los REIT y hacerse más grandes y fuertes a través de fusiones y adquisiciones, empresas conjuntas, cooperación, etc.
Ciclo de financiación fluido
Los canales de financiación fluidos entre instituciones financieras, inversores y titulares de derechos originales son la clave para la emisión fluida de REIT de infraestructura. Por un lado, se han propuesto una serie de medidas para introducir activamente fondos a largo plazo, como seguridad social, seguros de pensiones y rentas vitalicias, a través de colocaciones estratégicas para promover la adecuación efectiva de los productos REIT de infraestructura con los requisitos de riesgo y rentabilidad del capital; Por otro lado, aprovechar al máximo las ventajas de liquidez del mercado secundario de REIT, proporcionando una forma eficaz para que los inversores entren y salgan de inversiones.
Creación de una alianza industrial
"Varias medidas" propone tomar la iniciativa en la construcción de una alianza industrial de REIT en China, construir un puente y un vínculo entre el gobierno y el mercado, y llevar a cabo intercambios industriales, celebración de foros cumbre, inversiones. A través de diversos medios, como actividades de educación para profesionales, mejoraremos las reglas de autodisciplina de la industria, los estándares profesionales y las especificaciones comerciales, y promoveremos la innovación y el desarrollo industrial.
Refinar las garantías políticas y fortalecer el "catalizador" del desarrollo industrial.
Crear un clúster industrial de alto nivel
Al tiempo que establecemos una cadena industrial completa, también nos centraremos en promover el desarrollo de la aglomeración industrial de REIT y formar efectos de escala y de clúster "varias medidas". " propone que "City One District", el subcentro de la ciudad, el nuevo distrito de servicios integrales industriales de alta gama de Shougang, el distrito comercial financiero de Lize y otras áreas clave innoven el acceso al mercado, la planificación territorial y otras políticas de apoyo, y proporcionen alquiler y decoración de espacios de oficinas. subsidios a empresas calificadas para ampliar el espacio de desarrollo para entidades de mercado de alta calidad.
Cultivar e introducir talentos profesionales con altos estándares
Los REIT de infraestructura tienen una amplia cobertura industrial y una larga cadena industrial, pero todavía existe una gran brecha en la gestión de operaciones de activos y los profesionales y relacionados. habilidades técnicas. "Varias medidas" propone que, por un lado, cultivaremos un grupo de talentos profesionales que se necesitan con urgencia a través de la cooperación "industria-universidad-investigación" y, por otro lado, mejoraremos el mecanismo de introducción de talentos de alto nivel y proporcionaremos políticas. preferencias en alquiler de viviendas, educación de los niños, empleo familiar, etc., y proporcionar talentos calificados. Combinado con la contribución, se otorgará una recompensa de no más de 6,543,8 millones de yuanes.
Animar a las empresas a participar en el programa piloto de REIT de forma integral.
"Varias medidas" innova medidas políticas como incentivos y subsidios fiscales y fiscales, e indicadores de evaluación de empresas estatales, y propone proporcionar un subsidio único de no más de 3 millones de yuanes a las empresas que emitir con éxito productos REIT de infraestructura Dentro del marco de política fiscal existente, se proporcionarán reducciones y exenciones del impuesto sobre la renta de las empresas dentro del período. Al mismo tiempo, se propone que la escala de los REIT de infraestructura se incluya en los indicadores de evaluación del desempeño de las empresas estatales como una medida de reducción del apalancamiento para movilizar el entusiasmo de las empresas para participar en el piloto.
La estandarización promueve proyectos de APP
Desde 2014, la ciudad ha implementado una serie de proyectos de APP de infraestructura, convirtiéndose en una fuente importante de REIT de infraestructura. Se han propuesto varias medidas para estandarizar y mejorar los sistemas de apoyo, como la retirada del capital social, la herencia de derechos de participación y el ajuste de los acuerdos de cooperación en proyectos de APP, bajo la premisa de garantizar derechos y responsabilidades claros del proyecto, operaciones estables y riesgos controlables. , exploraremos activamente el uso de "APP + REIT" para "revitalizar los activos existentes".
Un plan maestro de desarrollo industrial de alto nivel
"Varias Medidas" propone establecer un grupo líder para promover el desarrollo de la industria de REIT de infraestructura, fortalecer el liderazgo y el apoyo organizacional, y coordinar resolver cuestiones clave en el desarrollo industrial cuestiones difíciles promover el desarrollo acelerado de la industria.
Tres "sobresalientes"
Aprovechar las ventajas de recursos de Beijing para promover el desarrollo de alta calidad de la industria de fideicomisos de inversión inmobiliaria
Destacar los activos existentes y revitalizarlos.
Abriendo "nuevos canales" para un círculo virtuoso de inversión en infraestructura
Después de más de 40 años de reforma y apertura, Beijing ha formado una sólida infraestructura en los campos del transporte, Energía, protección ecológica, construcción urbana, almacenamiento y logística. Una gran cantidad de activos de alta calidad con una escala total de casi 2 billones de yuanes. Un gran número de proyectos de infraestructura han logrado buenos rendimientos de la inversión y tienen margen de crecimiento. Si los productos REIT se emiten de acuerdo con una infraestructura estándar, se pueden revitalizar al menos entre 200 y 600 mil millones de yuanes. "Varias medidas" fomentan la oferta pública de REIT de infraestructura y promueven el desarrollo de toda la industria.
A nivel micro, su objetivo es proporcionar a las empresas herramientas eficaces de financiación de capital y abrir la cadena completa de "inversión-operación-salida-reinversión" para formar un circuito cerrado de inversión y financiación que se esfuerza por atraer; Varios tipos de inversores, como seguros, seguridad social, gestión financiera y fondos públicos, participan en la construcción de nuevas deficiencias y nueva infraestructura para mejorar aún más la calidad y eficiencia del mercado de capitales al servicio de la economía real.
Destacar la integración de recursos ventajosos
Crear una "nueva montaña" para el desarrollo de la industria de los REIT
El desarrollo de fondos fiduciarios de inversión inmobiliaria en Beijing tiene características únicas ventajas patrimoniales.
Por un lado, la concentración de empresas centrales en el campo de la infraestructura, junto con las empresas estatales nacionales, tiene una gran cantidad de activos desplegados y operados en todo el país. Tiene ventajas inherentes en la escala de activos. , calidad, capacidades operativas, marca, etc., y tiene condiciones básicas para crear titulares de derechos originales y gerentes operativos líderes;
Por otro lado, capital a largo plazo como fondos de seguridad social, anualidades corporativas, Las grandes compañías de seguros y las filiales de gestión patrimonial de los bancos comerciales están registradas en su mayoría en Beijing y son administradas. La escala de activos es grande y tiene la ventaja de los fondos invertibles, lo que promueve el desarrollo a largo plazo de la industria de los REIT.
"Varias medidas" se centra en la construcción de un ecosistema industrial de cadena completa y propone sistemáticamente medidas como la creación de marcas operativas profesionales, equipos de servicio de sistemas y alianzas industriales nacionales, centrándose en liberar ventajas de recursos y potenciar el desarrollo industrial. con REITs Ser el primero en el país en formar un altiplano para el desarrollo de la industria REITs.
Destacar la integración de herramientas políticas
Construir "nuevas ventajas" en la aglomeración de elementos de servicios financieros
Los REIT de infraestructura llenarán el vacío en el mercado de gestión de activos de China y seguramente se ha convertido en una importante asignación de activos para inversores institucionales como fondos públicos, compañías de seguros y fondos de seguridad social. "Varias medidas" se centra en promover el desarrollo acelerado de la industria financiera de Beijing, especialmente la industria de gestión de activos, y propone sistemáticamente políticas y medidas para atraer a varias instituciones de gestión de activos para que se establezcan en Beijing y desarrollen la industria. Al mismo tiempo, en vista de las características de las estructuras de transacciones de los REIT públicos que son complejas, involucran a muchas instituciones profesionales y tienen altos requisitos para la gestión de activos, operaciones de instalaciones, inversión y financiamiento, etc., las "Varias Medidas" se centran en aspectos clave. elementos como ampliar el espacio de desarrollo, cultivar entidades de mercado y promover los REIT, e integrarlos sistemáticamente. Ha planificado medidas de incentivo como terrenos, espacio para oficinas, subsidios financieros y fiscales e introducción de talentos para maximizar la motivación endógena de varias entidades para participar en los REIT. y esforzarnos por construir un entorno ecológico industrial líder en el país.
Los REIT de infraestructura son una herramienta política eficaz para implementar las decisiones y despliegues del Comité Central del Partido y el Consejo de Estado sobre prevención de riesgos, desapalancamiento, estabilización de inversiones y compensación de deficiencias. Se trata de una importante innovación en el mecanismo de inversión y financiación, que ayuda a revitalizar los activos existentes, movilizar ampliamente el entusiasmo de todo tipo de capital social y promover el desarrollo de infraestructura de alta calidad. En el próximo paso, Beijing implementará concienzudamente las disposiciones pertinentes de las "Varias Medidas" sobre la base del primer lote de trabajo piloto de la ciudad, refinará y mejorará simultáneamente las políticas de apoyo relevantes y promoverá que las "Varias Medidas" entren en vigor lo antes posible. lo más posible.