¿Cuál es la diferencia entre arrendamiento financiero, arrendamiento operativo y préstamo a plazos?
1. Arrendamiento directo
El negocio del arrendamiento directo involucra a tres partes, el arrendador, el arrendatario y el vendedor.
Por ejemplo:
Necesitas una lavadora. Hay una tienda que vende esta lavadora, pero descubres que no tienes suficiente dinero para comprarla de inmediato. En este momento ves que tengo dinero, entonces firmas un contrato de arrendamiento financiero conmigo, compras la lavadora y luego te la alquilas. Lo único que tienes que hacer es pagarme el alquiler a plazos y podrás usar esa lavadora cuando quieras. Cuando expire nuestro contrato de arrendamiento, si hay un acuerdo previo, generalmente podrá obtener la propiedad de esta lavadora pagando el valor residual de la lavadora de segunda mano. Si no hay acuerdo, entonces la lavadora es mía.
2. Sale and leaseback
En un leaseback, el vendedor y el arrendatario son la misma persona.
Continuando con la analogía:
Necesitas dinero para gastar. Descubres que tienes una buena lavadora. Sigo siendo el chico rico. Entonces me vendes la lavadora, te doy mucho dinero, luego firmas un contrato de arrendamiento financiero conmigo y te alquilo la lavadora nuevamente. Puedes quedarte con la lavadora, pero tienes que pagarme el alquiler a plazos (no hay orden de venta y arrendamiento, y no hay transferencia sustancial del objeto físico). Después del período de arrendamiento, te venderé la lavadora o la recogeré.
Comparemos primero las diferencias entre arrendamientos financieros, arrendamientos operativos y préstamos a plazos.
1. Arrendamiento financiero y arrendamiento operativo
El arrendamiento financiero se refiere a un arrendamiento que transfiere sustancialmente todos los riesgos y beneficios relacionados con la propiedad de los activos. La propiedad de los mismos puede o no transferirse en última instancia.
Si se cumplen uno o más de los siguientes criterios, se debe reconocer como un arrendamiento financiero:
1) Cuando vence el plazo del arrendamiento, se transfiere la propiedad del activo arrendado. al arrendatario.
2) El arrendatario tiene la opción de comprar el bien arrendado, y al ejercer la opción, se espera que el precio de compra sea muy inferior al valor razonable del bien arrendado, por lo que es razonablemente seguro. que el arrendatario ejercerá la opción en la fecha de inicio del contrato de arrendamiento.
3) Incluso si no se transfiere la propiedad del activo, el plazo del arrendamiento representa la mayor parte de la vida útil del activo arrendado (normalmente la mayoría se interpreta como igual o superior al 75%) .
4) El valor presente del pago mínimo del arrendatario en la fecha de inicio del arrendamiento es casi igual al valor razonable del activo arrendado en la fecha de inicio del arrendamiento; la fecha de inicio del arrendamiento es casi igual a la fecha de inicio del arrendamiento. El valor razonable del activo de arrendamiento diario (casi igual al 90% o más).
5) Los bienes arrendados tienen carácter especial y sólo pueden ser utilizados por el arrendatario si no se producen cambios importantes.
Los arrendamientos operativos se refieren a arrendamientos distintos del arrendamiento financiero.
Diferencias importantes:
1) El leasing tradicional calcula el alquiler en función del tiempo que el arrendatario alquila el objeto, mientras que el arrendamiento financiero calcula el alquiler en función del tiempo que el arrendatario ocupa los costes de financiación.
Continuando con la analogía:
Si se trata de un arrendamiento comercial, esencialmente, le estoy arrendando un artículo que tengo (una lavadora). Puede que haya tenido esta lavadora antes de alquilarla, pero te la alquilé para ganar algo de dinero extra si no quería usarla. Tal vez he estado en el negocio de alquilar lavadoras y compré un montón de lavadoras sólo para ganar dinero alquilándolas... Pero pase lo que pase, realmente quiero ganar dinero alquilando cosas, y tú realmente quieres para obtener los activos que desea alquilándolos. El alquiler se calcula en base al tiempo que ocupa mi lavadora.
El arrendamiento financiero significa esencialmente que te "presto" dinero. De hecho, tú tienes la última palabra sobre lo que compras. Solo uso el dinero para comprar una lavadora y te la alquilo. Usted paga mi alquiler a plazos, lo que esencialmente cubre el costo de su financiamiento más los intereses. El cálculo del alquiler se basa en tu ocupación de mis fondos (el dinero para comprar la lavadora), según la tasa de interés que acordamos y el tiempo que ocupas.
Aunque al final te "alquilé" una lavadora, la esencia es otra.
El arrendamiento financiero es esencialmente una transacción financiera, que es “financiación” (finalidad) + “arrendamiento” (medio).
2) En los arrendamientos operativos, el arrendador no sólo debe brindar al arrendatario el derecho de uso del equipo, sino también brindarle servicios técnicos especializados como mantenimiento de equipos, seguros y reparaciones en arrendamiento; Arrendamientos financieros Las personas no están obligadas a prestar este servicio.
O por ejemplo:
En un arrendamiento operativo, como arrendador, te transfiero el derecho de uso de la lavadora, y al mismo tiempo también asumo las obligaciones de mantenimiento, seguro, reparación y otras obligaciones de la lavadora. La lavadora está rota y es mi responsabilidad repararla.
Pero en el negocio de arrendamiento financiero, aunque la propiedad de la lavadora es mía, compré la lavadora que deseas alquilar según tus requisitos, por lo que no soy responsable de su calidad y no la necesito. para soportar las obligaciones de mantenimiento. Sólo necesito asegurarme de que esto llegue a ti y de que tengas permiso para usarlo.
2. Arrendamiento financiero y pago a plazos
La principal diferencia: Se obtiene la propiedad mediante el pago a plazos, pero la propiedad del arrendamiento financiero sigue en manos del arrendador, y todo. usted obtiene es el derecho de uso.
Continuando con la analogía:
El pago a plazos significa que usted negocia con la tienda para venderle la lavadora. Simplemente pagas en la tienda a plazos y la lavadora es tuya.
En este momento, usted no sólo tiene derecho a utilizarla, sino que también es propietario de la lavadora.
Pero en el arrendamiento financiero, aunque también quiero venderte la lavadora, y espero que no te estreses tanto y me pagues a plazos, me temo que no me devolverás el dinero. después de coger la lavadora. Así que conservaré esta propiedad y luego "fingiré" usarla para usted en nombre del alquiler, y luego transferiré la propiedad después de que usted devuelva el dinero, una vez que devuelva el dinero, seguiré siendo el propietario de esto; Lavadora y puedo recuperarla para compensar la pérdida.
(Este es el origen del arrendamiento financiero. Conservar la propiedad es una forma de controlar los riesgos.)
3. y Las hipotecas son muy similares, especialmente a efectos de obtener financiación.
El negocio del leaseback ha transferido la propiedad, y el préstamo hipotecario sólo fija los derechos hipotecarios.
Por ejemplo, otro ejemplo es una lavadora:
Para una hipoteca, necesitas dinero, tienes una lavadora y tienes una gran bomba en la mano, así que Ve al banco y pídele que te preste dinero. Como garantía, usted hipoteca su lavadora al banco. Cuando no puede pagar la deuda, el banco tiene derecho a vender su lavadora para pagar la deuda. En este momento, la propiedad de la lavadora sigue siendo suya. Sólo tienes una relación de deuda con el banco, y todo lo que el banco obtiene es la hipoteca de la lavadora.
Venta y arrendamiento posterior, consulte la explicación del concepto anterior. En resumen, vendes la lavadora directamente a una empresa de arrendamiento financiero, obtienes fondos y transfieres la propiedad.
Todas las comparaciones anteriores tienen muchas diferencias. Enumeraré sólo algunos para mejorar nuestra comprensión de este concepto. Descubra el resto de diferencias usted mismo.
De la descripción anterior podemos ver cuáles son las características básicas del arrendamiento financiero. Permítanme decir algunas palabras más. Aunque los ejemplos anteriores han mencionado repetidamente que las empresas de arrendamiento financiero son los proveedores de capital para satisfacer sus necesidades financieras, de hecho, los fondos de las empresas de arrendamiento financiero generalmente no son fondos propios, sino que buscarán más. canales de financiación para apoyar este negocio. En la actualidad, la mayor parte de los fondos de las empresas de arrendamiento financiero de mi país provienen de préstamos bancarios. Debido a que este negocio tiene activos reales y un flujo de caja estable (alquiler), en el futuro, al combinarse con otros negocios, puede abrir una variedad de canales de financiamiento, como canales de negocios con bancos, factoring, fideicomisos, seguros y activos. titulización. espera. Por supuesto, esta es una historia posterior.
Finalmente, hablemos de los tipos típicos de empresas de arrendamiento financiero centralizado en mi país:
1. Empresas de arrendamiento financiero: se refieren a instituciones financieras no bancarias aprobadas por el Regulador Bancario de China. Comisión y se dedica principalmente al negocio de arrendamiento financiero. Supervisado por la Comisión Reguladora Bancaria de China, se implementarán regulaciones específicas de acuerdo con las "Medidas administrativas para empresas de arrendamiento financiero". La mayoría de estas empresas tienen experiencia bancaria, tienen ventajas obvias en cuanto a capital social y son relativamente pequeñas en número. A finales de 2015, había 49 empresas, pero su escala comercial era enorme y representaba casi la mitad de la cuota de mercado en el negocio del leasing.
2. Las empresas de arrendamiento financiero con financiación extranjera se refieren a empresas de arrendamiento financiero invertidas por inversores extranjeros. Supervisado por el Ministerio de Comercio, consulte las "Medidas para la administración de la inversión extranjera en la industria del arrendamiento" para conocer las reglamentaciones específicas. Debido a que los canales de financiación están relativamente diversificados, la solidez financiera es relativamente sólida y las capacidades operativas son sólidas, el número de empresas es el mayor y representa más del 90%.
3. Empresas nacionales de arrendamiento financiero: se refiere a empresas nacionales piloto de arrendamiento financiero. Supervisado por el Ministerio de Comercio, consulte las "Medidas para la supervisión y administración de empresas de arrendamiento financiero" para conocer las regulaciones específicas.
Según los antecedentes de los accionistas, se pueden dividir en tres categorías:
1. Representado por Bank of China Financial Leasing, ICBC Financial Leasing, etc. , que se caracteriza por una fuerte dependencia de los bancos, y los bancos recomiendan los proyectos empresariales. Los clientes se encuentran en empresas estatales grandes y medianas y su negocio se centra principalmente en equipos de gran escala con grandes activos como aviones e infraestructura. El principal tipo de negocio es el arrendamiento posterior.
2. El fabricante es una empresa de leasing. Representado por Zoomlion (000157, Stock Bar), Siemens, Caterpillar Leasing, etc. , la mayoría de sus clientes son los propios clientes de los fabricantes de equipos, y los objetos de arrendamiento son generalmente los propios equipos de los fabricantes, principalmente en la estructura de transacciones de arrendamiento directo. De hecho, es una plataforma para que los accionistas participen en deudas, inversiones, marketing y gestión de activos en servicios de arrendamiento.
3. Empresa de arrendamiento independiente de terceros. Representados por Far East Hongxin y Huarong Leasing, brindamos a los clientes soluciones financieras y financieras personalizadas, incluido el arrendamiento directo y el arrendamiento posterior, para satisfacer las necesidades de servicios diversificadas y diferenciadas de los clientes.