Planificación del arrendamiento financiero

Una empresa planea recaudar 20 millones de yuanes para un proyecto con una tasa de retorno de inversión esperada del 8%. El costo integral de capital de este financiamiento es inferior al 8% y el plan es factible. El método de cálculo es el siguiente:

El coste de los fondos para los bonos a largo plazo = 6% * (1-33%)/(1-2%) = 4,10%.

Costo de capital de las acciones preferentes = 8%/(1-4%) = 8,33%

Costo de capital de los dividendos de acciones ordinarias = 10% *(1+3%)/( 1 -4%)+3% = 13,10%.

Coste integral de capital = 1000/2000 * 4,10%+500/2000 * 8,33%+500/2000 * 13,10% = 7,41%.

Existen muchos canales para que las empresas obtengan fondos, como fondos fiscales estatales, fondos de crédito bancario, fondos de instituciones financieras no bancarias, otros fondos empresariales, fondos privados, fondos propios de empresas y fondos extranjeros, etc. También existen muchas formas, como absorber inversión directa, emitir acciones, préstamos bancarios, crédito comercial, emitir bonos, emitir bonos de financiación, arrendar financiación, etc.

Métodos de planificación fiscal

Planificación fiscal en el proceso de financiación Los diferentes planes de financiación tienen diferentes cargas fiscales, lo que proporciona a los contribuyentes margen para la planificación fiscal en las decisiones de financiación.

1. Determinación del ratio de endeudamiento Utilizando la financiación de la deuda, los contribuyentes no sólo pueden obtener ingresos, sino también deducir los intereses de la deuda antes del impuesto sobre la renta. En comparación con los pagos de dividendos que no pueden utilizarse como gastos sino que sólo pueden distribuirse en ganancias después de impuestos, la financiación mediante deuda puede pagar menos impuestos sobre la renta y obtener beneficios de ahorro fiscal. Por lo tanto, si la tasa de rendimiento de la inversión antes de intereses e impuestos es mayor que la tasa de costo de la deuda, aumentar el índice de deuda puede obtener más beneficios en los dos aspectos anteriores y aumentar el nivel de ingresos del capital social. Sin embargo, es necesario que haya un equilibrio en la proporción de responsabilidades. Si la proporción es demasiado alta, se crearán riesgos fiscales innecesarios.

2. Utilizar el arrendamiento financiero A través del arrendamiento financiero, los contribuyentes no sólo pueden obtener rápidamente los activos que necesitan, sino también preservar su capacidad de endeudamiento. Más importante aún, los activos fijos alquilados se pueden depreciar y la depreciación se puede utilizar como costo, lo que reduce la base imponible del impuesto sobre la renta y paga menos impuesto sobre la renta. Los intereses de alquiler pagados se pueden deducir antes del impuesto sobre la renta, lo que reduce aún más la base imponible. Por tanto, los beneficios de ahorro fiscal del arrendamiento financiero son muy evidentes.

3. Tratamiento de los intereses de financiación De acuerdo con la legislación tributaria, los gastos por intereses de financiación incurridos por la empresa durante el período de preparación: (1) Incluidos en los gastos de puesta en marcha, serán cuotas a lo largo de un período. de no menos de cinco años a partir de la fecha de puesta en producción de la empresa. (2) Se incluyen en los gastos financieros los gastos financieros relacionados con la compra y construcción de activos fijos o activos intangibles incurridos durante el proceso de producción y operación; 3) Los bienes aún no han sido entregados para su uso o, aunque sí lo han sido, pero aún no han sido finalizados y no se ha tramitado la liquidación final, se incluyen en el precio de compra. Sin embargo, si se incluyen los gastos financieros, los ingresos del período actual se pueden compensar íntegramente de una sola vez. Si se incluye el valor de los gastos de puesta en marcha, activos fijos o activos intangibles, se amortizarán en cuotas y compensarán gradualmente los ingresos. en períodos posteriores. La diferencia es que los intereses financieros se pueden deducir lo antes posible cuando se incluyen en los gastos financieros, lo que reduce los riesgos, obtiene el valor temporal de los fondos y ahorra relativamente impuestos. Por lo tanto, la proporción de los gastos por intereses de financiación incluidos en los gastos financieros debe aumentarse tanto como sea posible para obtener ahorros fiscales relativos. Por lo tanto, el período de preparación de activos y el ciclo de adquisición y construcción deben acortarse tanto como sea posible.