Similitudes y diferencias en fideicomisos de arrendamiento
Las similitudes entre el arrendamiento encomendado y el fideicomiso de arrendamiento incluyen: primero, las empresas de arrendamiento financiero están en la posición de fiduciario en el arrendamiento encomendado, y las compañías de inversión fiduciaria están en la posición de fiduciario en el fideicomiso de arrendamiento. Actuar completamente de acuerdo con los deseos del mandante, cobrando únicamente honorarios o comisiones y no asumiendo ningún riesgo. En segundo lugar, la base para establecer el arrendamiento encomendado y los fideicomisos de arrendamiento se basa en la confianza del mandante en el fiduciario; de los fondos del principal son determinados por el principal. Están designados de forma independiente y tienen el mismo propósito, que es un comportamiento de inversión bajo su propio riesgo. En cuarto lugar, los fondos que reciben como fideicomisarios son independientes de sus propios fondos y ambos implementan el principio; de cuentas separadas y de gestión separada, y ambos son negocios fuera de balance.
La diferencia más fundamental entre los dos es que la relación jurídica entre las partes es diferente. El principal y el fiduciario en un contrato de arrendamiento encomendado pertenecen a una relación principal-agente. Existe una relación fiduciaria entre el fideicomitente, el fiduciario y los beneficiarios en un fideicomiso de arrendamiento.
Las empresas de arrendamiento financiero y las empresas de inversión fiduciaria deben comprender estrictamente las características del arrendamiento encomendado y del fideicomiso de arrendamiento en sus actividades comerciales, y no deben desdibujar los límites entre los dos.
El fideicomiso de arrendamiento es un tipo de fideicomiso de fondo específico. Para proyectos de arrendamiento con cantidades de capital relativamente pequeñas, las compañías de inversión fiduciaria pueden utilizarlos como parte de las inversiones de cartera para fideicomisos de arrendamiento. Para proyectos de arrendamiento con montos de capital relativamente grandes, como el arrendamiento de aeronaves, se puede diseñar un plan de fideicomiso de capital para recaudar fondos.
Las empresas de arrendamiento financiero operarán el negocio de arrendamiento encomendado de conformidad con lo establecido en las “Medidas Administrativas para las Empresas de Arrendamiento Financiero”. Como fiduciario, una empresa de arrendamiento financiero no puede aceptar fondos del cliente en forma de fideicomiso, es decir, el fiduciario y el cliente no tienen una relación de confianza y no pueden firmar un contrato de fideicomiso. Además, los fondos confiados deben corresponder al objeto arrendado, es decir, los fondos confiados se aceptarán de acuerdo con el arrendatario, el objeto arrendado, el plazo y la tasa de interés que determine el comitente. Sin embargo, en la operación real del arrendamiento encomendado, las empresas de arrendamiento financiero pueden aprender de las prácticas de arrendamiento fiduciario de las empresas de inversión fiduciarias. En primer lugar, además de confiar los arrendamientos a los arrendatarios designados por los clientes, las empresas de arrendamiento financiero también pueden establecer una base de datos de información sobre proyectos de arrendamiento basada en las necesidades de los arrendatarios y presentar proyectos destacados a los clientes después de su investigación y evaluación. Como inversores, los clientes pueden elegir proyectos de arrendamiento de forma independiente. En segundo lugar, el principal puede ser único o múltiple. En principio, el comitente disfruta de la propiedad del bien arrendado en proporción a su aportación de capital. Generalmente, se acuerda la relación de retorno de capital e intereses. Además, dado que una de las características del arrendamiento financiero es la depreciación acelerada del equipo, el valor residual del objeto arrendado puede subarrendarse a otros o liquidarse según los deseos del mandante, y los ingresos pueden distribuirse proporcionalmente. En tercer lugar, durante todo el período de arrendamiento, el cliente no rescindirá el contrato por adelantado en principio. En circunstancias especiales, cuando el cliente necesita fondos con urgencia, se le puede permitir elegir al cesionario para transferir su contrato de arrendamiento y pagar una tarifa de transferencia.
Al operar proyectos de arrendamiento a gran escala, varias empresas de arrendamiento financiero, incluidas las empresas de inversión fiduciaria, pueden cooperar e implementar arrendamientos conjuntos. Puede aprovechar al máximo las ventajas de las funciones de financiación a largo plazo y la gestión de propiedades de las empresas de inversión fiduciarias y las ventajas de las empresas de arrendamiento financiero en cuanto a talentos concentrados en arrendamiento, información rápida del mercado y negocios de arrendamiento calificados. Vale la pena señalar que, al elegir proyectos de arrendamiento, las empresas de inversión fiduciaria y las empresas de arrendamiento financiero todavía no prestan suficiente atención a los proyectos de arrendamiento de equipos necesarios para la transformación de los logros científicos y tecnológicos, la transformación tecnológica, las actualizaciones de equipos y de productos de muchas pequeñas y medianas empresas. empresas de gran tamaño.