¿Cuánto sabe sobre la titulización de activos de arrendamiento financiero?

La titulización de activos se refiere al proceso de reunir activos con poca liquidez pero con flujo de caja futuro, como cuentas por cobrar, y convertirlos en valores que puedan venderse y circular en el mercado financiero mediante ajuste estructural y reorganización, llevando así a cabo financiación financiera. . En la estructura de transacción de la titulización de activos, el patrocinador forma un "fondo común" considerable de activos titulizados y luego vende este "fondo común" a un vehículo de propósito especial SPV que se especializa en titulización. El SPV utiliza los ingresos en efectivo esperados como garantía, emite valores a los inversores después de la garantía de la agencia de garantía y la calificación crediticia de la agencia de calificación, y paga el flujo de efectivo recibido en el futuro a los inversores, de modo que los promotores puedan recaudar fondos y los inversores puedan recibir devoluciones.

No existe una legislación especial sobre titulización de activos en mi país. La base práctica es la "Ley de Contratos", la "Ley de Seguridad", la "Ley de Fideicomisos", la "Ley de Quiebras" y otras leyes y reglamentos pertinentes. Sin embargo, el proceso de titulización de activos de arrendamiento involucra a muchas entidades jurídicas y las relaciones jurídicas son complejas. El proceso básico de titulización de deuda de arrendamiento es: la empresa de arrendamiento financiero "vende" la deuda de arrendamiento que posee al SPV, y el SPV reorganiza la deuda de arrendamiento de acuerdo con ciertas características para formar un "fondo común de efectivo". Después de la mejora crediticia, las agencias de calificación califican los valores y confían a los aseguradores de valores la emisión de valores respaldados por deuda en arrendamiento. Los valores son adquiridos por inversores individuales e inversores institucionales. El SPV utiliza los ingresos de la emisión de valores para pagar los derechos de arrendamiento adquiridos y utiliza los ingresos de los bonos de arrendamiento para pagar el principal y los intereses de los valores. Las entidades de relación jurídica involucradas en este proceso incluyen principalmente al obligante original (patrocinador, miembro del grupo), deudor original (arrendatario), SPV, inversores en valores, bancos comerciales, firmas de valores, instituciones de mejora crediticia, firmas de abogados y firmas de contabilidad y otras. intermediarios, con las SPV en el centro de estas relaciones jurídicas. La relación jurídica entre la SPV y el obligante original (originador, arrendador) y el deudor original (arrendatario) es la relación jurídica básica para la titulización de activos de arrendamiento financiero y normalmente incorpora las características legales de la titulización de activos de arrendamiento financiero.