¿Qué significa el comercio de margen? ¿Cuáles son los beneficios?

El comercio de margen, también conocido como comercio de crédito de valores, se refiere a los inversores que brindan garantías a compañías de valores que son miembros de la Bolsa de Valores de Shenzhen, toman prestados fondos para comprar valores que cotizan en la Bolsa o toman prestados valores que cotizan en la Bolsa y los venden. . Incluye la financiación y el préstamo de valores de las sociedades de valores a inversores y la financiación y el préstamo de valores de las instituciones financieras a las sociedades de valores. Antes de la modificación, la Ley de Valores prohibía las transacciones de crédito de valores en la financiación de margen y el préstamo de valores. Financiar significa pedir dinero prestado para comprar valores. Las compañías de valores prestan dinero a los clientes para comprar valores y los clientes reembolsan el principal y los intereses al vencimiento. La compra de valores de una empresa de valores se denomina venta en corto. El préstamo de valores implica vender valores y luego reembolsarlos con ellos. Las compañías de valores prestan valores a los clientes para su venta, y los clientes devuelven el mismo tipo y cantidad de valores al vencimiento y pagan intereses. La venta de valores por parte de un cliente a una empresa de valores se denomina venta en corto.

Existen básicamente cuatro modelos populares de financiación de margen internacional: el modelo de sociedad financiera de valores, el modelo de crédito directo para inversores, el modelo de crédito de sociedades de valores y el modelo de crédito de sociedades de registro y compensación.

Edite los beneficios del comercio de margen en este párrafo.

1. Desempeñar el papel de estabilizador de precios En un sistema de mercado perfecto, el sistema de negociación de créditos puede desempeñar el papel de estabilizador de precios, es decir, cuando la especulación excesiva o la reproducción en el mercado hacen que el precio de las acciones suba. aumenta bruscamente, los inversores pueden vender las acciones mediante ventas en corto, lo que provoca que el precio de las acciones caiga; por otro lado, cuando el valor de una acción está infravalorado, los inversores pueden comprar las acciones mediante financiación, lo que hace que el precio de las acciones suba;

2. Aliviar eficazmente la presión del capital de mercado. Hay muchas formas para que las sociedades de valores obtengan fondos, como fondos, por lo que la liberalización de la financiación y la entrada de fondos bancarios al mercado se realizará en dos pasos. Durante la desaceleración del mercado de valores, para las instituciones que necesitan un ajuste de capital, este no sólo puede satisfacer necesidades urgentes, sino también generar considerables retornos de inversión.

3. Estimular el negocio activo de comercio de margen y préstamo de valores en el mercado de acciones A favorece las transacciones activas del mercado. También es una forma de utilizar el efecto de amplificación de los fondos existentes en el mercado para estimular el mercado. Mercado de acciones A. Los analistas de CITIC Securities, Wu Chunlong y Chen Xiangsheng, creen que el comercio de margen y el negocio de préstamo de valores ayudarán a aumentar la liquidez del mercado de valores.

4. Mejorar el entorno de vida de las empresas de valores. El negocio de financiación de márgenes y préstamo de valores no solo puede generar una gran cantidad de ingresos por comisiones y márgenes de intereses para las empresas de valores, sino que también genera muchas oportunidades de innovación de productos, que puede proporcionar reducción de costos y cobertura para negocios autónomos. 5. El sistema básico de negociación de margen del mercado de valores multinivel es la base del mercado de valores multinivel moderno y también es la política de apoyo para resolver el desequilibrio estructural entre la oferta y la demanda que inevitablemente ocurrirá después de la separación de los antiguos. y lo nuevo. Los préstamos de margen, los mecanismos de venta en corto y los futuros sobre índices bursátiles están interconectados, lo que producirá al mismo tiempo un enorme efecto de amplificación en la escala de los fondos y los riesgos del mercado. En un sistema de mercado imperfecto, las transacciones crediticias no sólo no actuarán como estabilizadores de precios, sino que agravarán aún más la volatilidad del mercado. El riesgo se manifiesta en dos aspectos. En primer lugar, si el índice de sobregiro es demasiado grande, una vez que el precio de las acciones caiga, la pérdida se duplicará; en segundo lugar, cuando el índice del mercado sea bajista, el comercio de crédito ayudará a la caída;

La forma más probable para que mi país implemente el sistema de comercio de margen es aprender del modelo de “sistema de doble vía” de la provincia de Taiwán. Establecer compañías financieras de valores especializadas que sirvan de "cortafuegos" entre el mercado de crédito bancario y el mercado de valores. La implementación del comercio de margen puede traer alrededor de 45 mil millones de nuevos fondos al mercado y, al mismo tiempo, activará enormemente las transacciones. Se espera que aumente el volumen de transacciones del mercado en aproximadamente un 30% y aumente los ingresos totales del negocio de corretaje. Siempre que se sigan estrictamente las normas pertinentes, los riesgos del negocio de préstamo de valores son controlables.

Las primeras acciones que pueden utilizarse para el comercio de margen en China pueden concentrarse en unas pocas acciones de gran capitalización y de primera línea. En cuanto a las calificaciones para la participación accionaria en las casas de valores, es posible que el primer paso se limite a empresas líderes en la industria como CICC y CITIC, y luego se amplíe a las casas de valores innovadoras. Impacto en el mercado Las transacciones de préstamo de valores y márgenes tienen impactos tanto positivos como negativos en el mercado de valores. En primer lugar, puede proporcionar financiación a los inversores, lo que inevitablemente traerá nuevos incrementos de capital al mercado de valores y desempeñará un papel positivo en la promoción del mercado de valores.

En segundo lugar, el comercio de margen juega un papel importante en las transacciones activas y mejora la función de descubrimiento de precios del mercado. Los operadores financieros son la parte más activa del mercado y son los que mejor pueden explorar las oportunidades del mercado y promoverán precios racionales en el mercado y una respuesta rápida a la información. El volumen de negocios de los comerciantes financieros en los mercados europeos y americanos representa alrededor del 18-20% del volumen de negocios del mercado de valores, y el mercado taiwanés a veces representa incluso el 40%. Por lo tanto, el lanzamiento del comercio de margen promoverá en gran medida la actividad de todo el mercado. La introducción del mecanismo de ventas en corto cambiará la situación del mercado unilateral y favorecerá el descubrimiento de los precios de mercado. En tercer lugar, la introducción del comercio de margen proporciona a los inversores un nuevo modelo de beneficios. La financiación permite a los inversores utilizar el apalancamiento en sus inversiones, mientras que el préstamo de valores permite a los inversores obtener ganancias cuando el mercado cae. Esto aporta nuevos modelos de beneficios a los inversores.