Proceso de inclusión en la Junta de Innovación Tecnológica

1. Resolución del directorio: Tomar una resolución sobre el plan de emisión de acciones y la viabilidad de utilizar los fondos recaudados, y presentarla a la junta de accionistas para su aprobación.

2. Resolución de la junta de accionistas: detalles específicos sobre el tipo y cantidad de acciones que se emitirán públicamente, objetos de la emisión, métodos de fijación de precios, uso de los fondos recaudados, plan de distribución de ganancias acumuladas previo a la emisión, período de validez de la resolución. , y autorizar al directorio para tramitar esta emisión, tomar decisiones sobre asuntos, etc.

2 Comunicación previa

Antes de enviar los documentos de solicitud, los emisores y patrocinadores deben discutir cuestiones importantes, asuntos sin precedentes y otras cuestiones relacionadas con la comprensión y aplicación de las reglas comerciales del intercambio. con la bolsa, o si tiene preguntas sobre la consulta de revisión, puede consultar a través del sistema comercial de revisión de emisiones y cotizaciones de la Bolsa de Valores de Shanghai o programar una cita para una consulta cara a cara a través del sistema.

3 Procedimientos de patrocinio y presentación de informes

El emisor contrata a un patrocinador para patrocinar, prepara los documentos de solicitud y los envía a la Bolsa de Valores de Shanghai (diferente de la junta principal, GEM, etc.) a la Comisión Reguladora de Valores).

Para obtener documentos de solicitud específicos, consulte el "Catálogo de documentos de solicitud" adjunto al Anuncio nº 42 de la Comisión Reguladora de Valores de China "Documentos de solicitud para la oferta pública inicial y la cotización en la Junta de Innovación Científica y Tecnológica".

Etapa de revisión de aceptación (Bolsa de Valores de Shanghai)

1 Etapa de aceptación

1 Aceptación: la Bolsa de Valores de Shanghai tomará una decisión dentro de los 5 días hábiles posteriores a la recepción de la solicitud. documentos de solicitud La decisión de aceptar o no. El emisor publicará el folleto y otros documentos pertinentes con antelación en el sitio web de la Bolsa de Valores de Shanghai el día en que se acepte la solicitud.

Si la Bolsa de Valores de Shanghai decide no aceptar la solicitud (si las restricciones de calificación del emisor, las restricciones comerciales, la no aceptación de los documentos relevantes emitidos por él dentro de un período determinado y otras medidas relevantes debido a violaciones de valores han sido no ha sido levantada), el emisor podrá solicitar revisión a la SSE dentro de los 5 días hábiles siguientes a la recepción del documento de decisión de no aceptar la solicitud.

Si los documentos de la solicitud no cumplen con los requisitos de declaración, el emisor deberá hacer correcciones dentro de los 30 días, por ejemplo, si no coinciden con el directorio de documentos especificado por la Bolsa de Valores de Shanghai, la firma está incompleta o no es clara. , el documento no se puede abrir, etc.

2. El patrocinador deberá presentar los documentos de trabajo: dentro de los 10 días hábiles posteriores a que la Bolsa de Valores de Shanghai acepte la emisión y los documentos de solicitud de cotización, el patrocinador deberá presentar los documentos de trabajo del patrocinio y el prospecto revisado en formato electrónico. archivos. Una vez que el emisor figura en la lista, el patrocinador debe preparar documentos de trabajo de supervisión continua como referencia.

2 Etapa de consulta de auditoría

1. Revisión del centro de revisión de listados: dentro de los 20 días hábiles a partir de la fecha de aceptación, la agencia de revisión de listados realizará una revisión por escrito de los documentos de la solicitud. La agencia de revisión de cotizaciones puede exigir que el emisor, su patrocinador y la agencia de servicios de valores respondan de manera oportuna y artículo por artículo mediante consultas escritas, y que complementen o modifiquen los documentos de solicitud.

Si la respuesta no es específica o la divulgación de información no cumple con los requisitos, o se descubren nuevos asuntos, la agencia de revisión de cotizaciones puede continuar realizando consultas de revisión dentro de los 10 días hábiles posteriores a la recepción de la respuesta del emisor, y Puede realizar múltiples rondas de interrogatorios. La agencia de revisión de listados también puede programar citas para consultas e inspecciones en el sitio según sea necesario. Si la entidad auditora considera que no es necesaria una mayor investigación, emitirá un informe de auditoría y lo presentará al Comité de Cotización.

2. Convocar una reunión de revisión del comité de cotización: al convocar la reunión de revisión, los revisores de la agencia de revisión de cotización informan al comité y presentan el informe de revisión y las recomendaciones preliminares sobre si están de acuerdo con la emisión. y listado. Una vez completado el informe, los miembros participantes pueden expresar sus opiniones sobre el contenido del informe y solicitar aclaraciones a los auditores. El convocante de la reunión resumió las opiniones y discusiones de los miembros participantes, y después de la deliberación, basándose en el principio de que la minoría obedece a la mayoría, formó una opinión de revisión sobre si estar de acuerdo o en desacuerdo con esta emisión y lista.

3. Opiniones de revisión de emisión: La Bolsa de Valores de Shanghai, basándose en las opiniones de deliberación del Comité de Cotización, emite opiniones de revisión aprobando la emisión y la cotización o toma la decisión de finalizar la emisión y la revisión de cotización. El emisor puede revisar la decisión de terminar la revisión dentro de los 5 días hábiles a partir de la fecha de recepción de la decisión de la bolsa de terminar la revisión. El intercambio organizará una reunión de revisión dentro de los 20 días hábiles posteriores a la recepción de la solicitud de revisión, y los miembros de la reunión de revisión original no participarán en la reunión de revisión. Durante el período de revisión, la validez de la decisión original no se verá afectada. Si se establecen los motivos para solicitar la revisión, la bolsa tomará la decisión de aceptar o continuar la revisión; si no se establecen las razones para solicitar la revisión, la bolsa mantendrá la decisión original y notificará al emisor y a su patrocinador. Si la bolsa decide poner fin a la emisión y la cotización, el emisor puede solicitar la emisión pública y la cotización nuevamente seis meses después de que se tome la decisión.

4. Límite de tiempo de revisión: en principio, una opinión de revisión acordada o una decisión de terminar la revisión de emisión y cotización se emitirá dentro de los 6 meses a partir de la fecha de aceptación de la Bolsa de Valores de Shanghai. El tiempo total que tarde la organización en responder a las consultas no excederá los 3 meses. La suspensión de auditorías, la solicitud de instrucciones de las autoridades competentes, la implementación de las opiniones del Comité Municipal del Partido de Shanghai, las inspecciones in situ, etc., no están incluidas en el límite de tiempo anterior.

3 Etapa de registro (CSRC)

La Comisión Reguladora de Valores de China llevará a cabo una revisión formal de las opiniones de revisión de la Bolsa de Valores de Shanghai y los documentos de solicitud del emisor dentro de los 20 días hábiles, y realizará una decisión de aprobar el registro. Concéntrese en si hay omisiones en el contenido de revisión de emisiones y cotizaciones de la bolsa, si los procedimientos de revisión cumplen con las regulaciones y si el emisor cumple con las regulaciones relevantes en aspectos importantes como las condiciones de emisión y los requisitos de divulgación de información. Si la Comisión Reguladora de Valores de China decide no registrarse, el emisor puede solicitar la cotización nuevamente 6 meses después de que se tome la decisión. La decisión de la CSRC de aprobar el registro es válida por un año a partir de la fecha de su adopción. El emisor deberá emitir acciones dentro del período de validez de la decisión de registro y el emisor deberá elegir el momento de la emisión de forma independiente.

4. Etapa de emisión y suscripción (emisor, asegurador principal)

Después de que la Comisión Reguladora de Valores de China acepta registrarse, el emisor y el asegurador principal deben informar de inmediato la emisión y la suscripción a la Comisión Reguladora de Valores de China. Programa de suscripción de la Bolsa de Valores de Shanghai. Si no hay objeciones de la Bolsa de Valores de Shanghai dentro de los cinco días hábiles, el emisor y el asegurador principal pueden publicar una carta de intención para la emisión de conformidad con la ley e iniciar el trabajo de emisión. El prospecto tiene una vigencia de 6 meses a partir de la fecha de su última firma antes de la oferta pública. Antes de emitir acciones, el emisor publicará el texto completo del folleto en el sitio web de la Bolsa de Valores de Shanghai y en el sitio web designado por la Comisión Reguladora de Valores de China y, al mismo tiempo, publicará un anuncio indicativo en el periódico designado por la Comisión de Valores de China. Comisión Reguladora para informar a los inversores de la dirección y dirección publicada en línea Cómo obtener el archivo.

Al mismo tiempo, las "Medidas de implementación de la Junta de Innovación Científica y Tecnológica de la Bolsa de Valores de Shanghai para la emisión y suscripción de acciones" estipulan las condiciones y requisitos de cotización para los participantes de consultas fuera de línea en la emisión y suscripción de acciones de la Junta de Innovación Científica y Tecnológica. suscripción y proporciones de adjudicación inicial fuera de línea, mecanismos de recuperación fuera de línea y en línea, adjudicación estratégica, opciones de sobreasignación y otros asuntos.

5. Etapa de transacción de mercado (emisor, institución de servicio de valores)

En comparación con las regulaciones actuales de la junta principal, GEM y las juntas pequeñas y medianas, las reglas de negociación de La Junta de Innovación Científica y Tecnológica son sexo más inclusivo y flexibilidad. Durante la etapa de transacción de mercado, la Bolsa de Valores de Shanghai ha adaptado las especificaciones comerciales para la Junta de Innovación Científica y Tecnológica en términos de reducciones de participación por parte de personal específico, como accionistas mayoritarios y personal técnico central, supervisión continua por parte de los patrocinadores, gobierno corporativo, divulgación de información y fusiones. y adquisiciones, y mecanismos de negociación diferenciados.

Desde la perspectiva de los incentivos de capital, las reglas de cotización de acciones de la Junta de Innovación Científica y Tecnológica de la Bolsa de Valores de Shanghai han ampliado el alcance de los incentivos de capital, permitiendo a los accionistas, controladores reales y sus cónyuges que individual o colectivamente posean más de 5 % de las acciones de una empresa que cotiza en bolsa, los padres y los hijos se convierten en objetivos de incentivos de capital (pero deben desempeñarse como gerentes clave, personal técnico central o personal comercial principal en las empresas que cotizan en bolsa). Sólo cuando los términos del incentivo de capital sean inferiores al 50% del precio de referencia del mercado, será necesario explicar la racionalidad de la base y el método de fijación de precios. Y se ha cancelado el plazo de 60 días para que las empresas que cotizan en bolsa asignen acciones y completen el registro.

6 Exclusión de la lista (Bolsa de Valores de Shanghai, empresas que cotizan en bolsa)

La Junta de Innovación Científica y Tecnológica ha establecido un estricto sistema de exclusión de la lista, que se refleja principalmente en la estricta implementación de indicadores de exclusión de la lista y acortar el período de exclusión de la lista.

1. Indicadores de exclusión de la lista: en términos de situaciones ilegales importantes, se enumeran dos situaciones de exclusión ilegal importantes, como la divulgación de información ilegal importante y los valores ilegales importantes, en términos de indicadores de mercado, volumen de operaciones y precio de las acciones; hay cuatro tipos: número de accionistas y capitalización de mercado en términos de indicadores financieros, cuatro estándares cualitativos para "vaciar" el negocio principal y estándares cuantitativos como beneficio neto negativo antes y después de las deducciones, ingresos negativos del negocio principal y activos netos negativos; En cuanto a los indicadores normativos, se añaden indicadores de exclusión de cumplimiento como la divulgación de información o deficiencias importantes en las operaciones estandarizadas;

2. Procedimientos de exclusión de la lista: se han cancelado la suspensión y la reanudación de la cotización. Si una empresa excluida de la lista cumple las condiciones para cotizar en la Junta de Innovación Científica y Tecnológica, puede presentar una solicitud y revisión de acuerdo con los procedimientos y requisitos para la emisión de acciones y el registro de cotización.

En el procedimiento de exclusión obligatoria de la lista, la Bolsa de Valores de Shanghai tomará una decisión dentro de los 5 días hábiles sobre si se cancela la cotización de las acciones de la empresa basándose en las opiniones de revisión del Comité de Cotización. Si se toma la decisión de rescindir, se notificará a la empresa dentro de los 2 días hábiles y se emitirán los anuncios pertinentes y se informará a la Comisión Reguladora de Valores de China para su presentación. Si una sociedad cotizada solicita una audiencia o presenta una declaración o defensa por escrito dentro de los cinco días hábiles hábiles, el Comité de Cotización organizará una audiencia.

Después de recibir la decisión de la Bolsa de Valores de Shanghai de cancelar la cotización, una empresa que cotiza en bolsa puede solicitar por escrito a la Bolsa de Valores una revisión dentro de los 5 días hábiles, y el comité de revisión llevará a cabo una revisión. La bolsa tomará una decisión sobre si se mantiene la terminación de la cotización en función de las opiniones de revisión del comité de auditoría. Las acciones de las empresas que cotizan en bolsa reanudarán su negociación el siguiente día de negociación, cinco días hábiles después del anuncio de la decisión de poner fin a la cotización, y entrarán en el período de preparación para la exclusión de la cotización, con un período de negociación de treinta días de negociación. Dentro de los 5 días hábiles posteriores al vencimiento del período de consolidación de exclusión de la lista, las acciones de la compañía se eliminarán de la lista y las acciones de la compañía dejarán de cotizar y se transferirán a un centro de transferencia de acciones para su cotización y transferencia.

En el proceso de terminación voluntaria de la cotización, el Comité de Cotización revisará la solicitud dentro de los 15 días hábiles posteriores a que la Bolsa de Valores de Shanghai acepte la solicitud. La Bolsa de Valores de Shanghai decidirá si cancela la cotización de acciones en función de. las opiniones de revisión del Comité de Listado. Si una empresa que cotiza en bolsa deja de cotizar voluntariamente, dentro de los cinco días hábiles siguientes a la fecha en que la empresa anuncia la decisión de poner fin a la cotización, la Bolsa de Valores de Shanghai retirará sus acciones de la cotización y las acciones de la empresa dejarán de cotizar. Las acciones de la empresa no entrarán en el período de exclusión de la lista.