Diferencias en formas de financiación, canales de financiación y métodos de financiación.
Actualmente, las empresas nacionales utilizan tres métodos de financiación para la inversión: financiación mediante acciones, financiación mediante deuda y utilidades retenidas corporativas. Además, existe financiación de proyectos y financiación gubernamental.
Desde la perspectiva de la fuente de recaudación de fondos, los canales de financiación se pueden dividir en canales internos y canales externos de la empresa.
1. Canales de financiación interna. Los canales de financiación internos de las empresas se refieren a las fuentes de fondos desarrolladas dentro de la empresa. Hay tres fuentes de fondos dentro de una empresa: los fondos libres de la empresa, los impuestos y los intereses pagaderos por la empresa, y los fondos especiales de la empresa no utilizados o no asignados.
2. Canales de financiación externa. Los canales de financiación externa se refieren a las fuentes de fondos que las empresas abren desde el exterior, e incluyen principalmente: fondos de crédito bancario profesional, fondos institucionales no financieros, otros fondos corporativos, fondos privados y capital extranjero.
En la actualidad, los métodos de financiación de las pequeñas y medianas empresas tienen las siguientes características:
1. Los bancos comerciales otorgan préstamos a empresas con buena eficiencia operativa y cierta rentabilidad; el período es corto, generalmente de 1 año, los préstamos para capital de trabajo están dentro del límite; las estrictas medidas de garantía, los altos requisitos hipotecarios, los pequeños descuentos a través de facturas de aceptación comercial y la financiación de cuentas por cobrar no pueden disfrutar de tasas de interés preferenciales o normales, y las tasas de interés de los préstamos son en su mayoría flotantes; .
2. El objeto de financiación a través de sociedades de garantía son empresas en crecimiento y maduras, y el plazo de financiación es de 65.438+0~2 años. Sobre la base de la hipoteca y la prenda, se puede proporcionar financiación parcial del crédito a través de la garantía de responsabilidad ilimitada del prestatario, pero la empresa debe pagar una comisión de garantía y reembolsar el principal mensualmente. Los costos de financiación empresarial son altos, la presión de pago es alta y la eficiencia en la utilización del capital es baja.
3. El capital riesgo es un nuevo modelo de financiación desarrollado por las pequeñas y medianas empresas de mi país en los últimos años aprovechando la experiencia madura de los países desarrollados occidentales. Las empresas de capital de riesgo que recaudan fondos invierten directamente en pequeñas y medianas empresas que creen que tienen un buen potencial de crecimiento después de la investigación, demostración y selección, de modo que las empresas puedan obtener fondos de desarrollo. Los objetivos de inversión pueden ser empresas en diferentes etapas de desarrollo, como por ejemplo. como etapa de semilla, etapa de crecimiento y etapa de madurez, coincidiendo proporcionalmente.
1. Financiación patrimonial (financiación directa). 2) La liquidez de las acciones es mayor que la liquidez de los certificados de aporte de capital.
2. Financiación de deuda (financiación indirecta). Los fondos de deuda son fondos que una empresa debe reembolsar el principal y los intereses después de un cierto período de tiempo. Esta parte del capital no es capital de los accionistas, pero puede utilizarse para generar beneficios para los accionistas. La financiación de la deuda incluye principalmente dos formas: préstamos de instituciones financieras y la emisión de bonos corporativos. Existen muchas políticas y regulaciones para la emisión de bonos corporativos, que son más adecuados para la construcción de infraestructura, como conservación de agua, energía hidroeléctrica, carreteras y puentes y otros proyectos. En la actualidad, las pequeñas y medianas empresas utilizan principalmente préstamos de instituciones financieras. Las herramientas de financiación de la deuda incluyen hipotecas, préstamos de crédito, préstamos pignorados y otras formas de financiación de la deuda internacional, como garantías bancarias, financiación con cartas de crédito garantizadas por bancos y financiación con bloqueo de activos.
3. Utilidades retenidas de la empresa. Las ganancias retenidas corporativas se utilizan principalmente para reinvertir las ganancias pagaderas a los accionistas cuando la empresa desea aumentar la inversión. Su naturaleza financiera es equivalente a la financiación de capital. Este método es más adecuado para sociedades anónimas.
4.Financiación del proyecto BOT. BOT (construir-operar-transferir) significa construir-operar-transferir. Este método se suele utilizar cuando una empresa invierte en un proyecto público y el gobierno le otorga a la empresa una franquicia de construcción del proyecto. Es más fácil obtener apoyo de algunos consorcios utilizando BOT. La financiación implica principalmente hipotecar el proyecto a un consorcio o institución financiera y luego construir el proyecto. Una vez completada la construcción, el proyecto se reembolsará con las ganancias operativas o se venderá a una institución financiera o consorcio dentro de un período operativo determinado.
5. Fondos gubernamentales. En la actualidad, el gobierno ha establecido muchos fondos para apoyar el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas, como fondos de desarrollo de pequeñas y medianas empresas, fondos empresariales, fondos de desarrollo de ciencia y tecnología, fondos de apoyo agrícola y fondos de transformación tecnológica. Las características de estos fondos son intereses bajos o nulos, largos períodos de amortización o incluso ningún reembolso. Sin embargo, para acceder a estos fondos, se deben cumplir ciertas condiciones de política.
El arrendamiento financiero también se denomina arrendamiento financiero.
El significado básico del arrendamiento financiero es que el arrendador compra equipo de acuerdo con el equipo de arrendamiento y los proveedores seleccionados por el arrendatario con el fin de proporcionar financiamiento al arrendatario. El arrendatario firma un contrato de arrendamiento financiero con el arrendador. Obtener el derecho a largo plazo de utilizar el equipo a cambio del pago del alquiler. Por lo que respecta al arrendatario, la finalidad de la financiación se consigue mediante el arrendamiento financiero. Su esencia es una transacción financiera con un arrendador tradicional y es un producto financiero especial.
El arrendamiento financiero tiene dos funciones básicas: una es la función de financiación y la otra es la función de promoción. Teóricamente, su función financiera juega un papel protagónico en períodos de desarrollo económico; su función promocional juega un papel protagónico en la depresión económica. Sin embargo, la separación e integración de estas dos funciones no puede definirse estrictamente en términos de desarrollo económico y depresión. Cada una de ellas puede desempeñar un papel dominante en un período determinado, pero en términos más generales, las dos funciones son interdependientes y están integradas entre sí. Al mismo tiempo, como el arrendamiento financiero tiene las características de un desarrollo adverso del mercado, desempeña un papel importante en la regulación de la economía nacional. Por lo tanto, los gobiernos de varios países han brindado incentivos especiales para apoyar el desarrollo de la industria del arrendamiento financiero, que se ha desarrollado rápidamente en las últimas dos décadas. El arrendamiento financiero en los países desarrollados se ha convertido en una tendencia de desarrollo mundial y China también se ha unido a la OMC. Lograr la integración internacional de la industria del arrendamiento financiero y promover su desarrollo sano y estandarizado puede resolver eficazmente los problemas de financiación de las pequeñas y medianas empresas.