¿Es posible “jugar” al arrendamiento financiero transfronterizo con el acero?
A juzgar por la situación actual de las empresas siderúrgicas, también se necesita urgentemente apoyo financiero. Por un lado, la demanda de acero ha disminuido en los últimos años, los precios del acero han caído drásticamente y la eficiencia de las empresas siderúrgicas ha sido lenta; por otro lado, algunas empresas han invertido demasiado en el rápido desarrollo de la industria del acero; y ahora enfrentan serios riesgos de endeudamiento. Sin embargo, para desarrollar operaciones diversificadas es necesario aumentar la inversión de capital. Muchas empresas se enfrentan al dilema de la insolvencia o incluso de la ruptura de la cadena de capital.
A juzgar por las operaciones de empresas establecidas de arrendamiento financiero para empresas siderúrgicas, el arrendamiento financiero ha desempeñado las siguientes funciones.
En primer lugar, satisfacer las necesidades de financiación de las empresas siderúrgicas. El establecimiento de una empresa de arrendamiento financiero puede satisfacer eficazmente las necesidades de financiación de las empresas siderúrgicas y aliviar su dependencia del crédito bancario. Al mismo tiempo, se pueden internalizar el mercado externo y las ganancias externas, reduciendo efectivamente los costos financieros generales de las empresas siderúrgicas y aumentando las ganancias atribuibles a la empresa matriz.
En segundo lugar, puede utilizar eficazmente fondos extranjeros de bajo costo. Las empresas de arrendamiento financiero pueden recaudar fondos de bajo costo en los mercados financieros extranjeros (actualmente el costo de los fondos extranjeros es de alrededor del 4%) mediante el papel del apalancamiento financiero y sus propias líneas de deuda externa, y obtener beneficios de los diferenciales de tasas de interés nacionales y extranjeros.
El tercero es la gestión de liquidez de los grupos de servicios. El uso del negocio de arrendamiento de las empresas de arrendamiento financiero puede promover las ventas de las empresas siderúrgicas y reducir el saldo de sus cuentas por cobrar. Mediante la operación de "lease back" de las empresas de arrendamiento financiero, se pueden revitalizar activos fijos como equipos de producción y talleres de empresas siderúrgicas, mejorar la liquidez de los activos no monetarios y reducir los riesgos de liquidez.
El cuarto es obtener beneficios económicos superiores a los del negocio principal. En la actualidad, la industria siderúrgica se enfrenta a una situación de exceso de capacidad. Algunas empresas siderúrgicas están sufriendo graves pérdidas y necesitan encontrar urgentemente nuevos puntos de crecimiento de sus beneficios. La tasa de beneficio promedio de la industria del arrendamiento financiero es del 10% al 30%, que es mucho más alta que la de la industria del acero. Es muy consistente con la principal industria del acero. Es importante para mejorar la estructura del flujo de caja y reducir los riesgos operativos. lograr el desarrollo sostenible de las empresas y mejorar la capacidad de mantener y aumentar el valor de los activos estatales de gran importancia.
El quinto es una forma eficaz de lograr la integración de la industria y las finanzas. El establecimiento de una empresa de arrendamiento financiero por parte de un grupo empresarial siderúrgico mejorará aún más las funciones del sector financiero del grupo, aumentará el nivel de integración industria-finanzas y la cooperación armoniosa, servirá mejor a la industria real del grupo, compensará los riesgos de cambios cíclicos en el rentabilidad de la industria real, e integrarse con la industria financiera original del grupo forman un efecto complementario.
La naturaleza del negocio de arrendamiento financiero determina su sustituibilidad por los préstamos de los bancos comerciales. Por lo tanto, el grupo puede lograr financiación a través de su propia empresa de arrendamiento financiero, lo que no sólo puede reducir directamente la escala de los préstamos a los bancos comerciales, pero también reducir los costos reales de financiación de los gastos externos; también puede reingresar al mercado a través de la titulización de activos para mejorar la liquidez y lograr ingresos diferenciales en las tasas de interés;
En primer lugar, potenciar la innovación empresarial. Aunque la implementación actual de la política de “impuesto comercial al valor agregado” tiene un cierto impacto en los métodos de innovación de las empresas de leasing, las empresas de leasing aún pueden llevar a cabo innovaciones comerciales en el lado de los activos y del pasivo a través de facturas, arrendamiento conjunto, factoring, activos. titulización, etc. Mejorar la rentabilidad.
El segundo es fortalecer la gestión de riesgos. La gestión de riesgos es la base de la industria del arrendamiento financiero, especialmente de las empresas de arrendamiento financiero de la industria del acero. Por ejemplo, aprovechar las ventajas de la cadena industrial upstream y downstream de la empresa matriz del acero puede aumentar la rentabilidad y reducir los riesgos. La tecnología de la información se puede utilizar para llevar a cabo una gestión sistemática de riesgos del proceso de arrendamiento y se pueden mejorar las capacidades de gestión de riesgos; el aprendizaje y capacitación del personal de gestión de riesgos.
El tercero es reforzar la proporción del alquiler directo. La política de "impuesto empresarial al valor añadido" tiene poco impacto en el arrendamiento directo. Las empresas de arrendamiento deberían cambiar el modelo de negocio de arrendamiento posterior anterior y aumentar la proporción de negocios de arrendamiento directo, mejorando así la rentabilidad.
El cuarto es elegir oportunidades para absorber la cooperación en materia de inversiones con empresas de la industria anticíclica del acero. La mayoría de las empresas de arrendamiento financiero en la industria del acero tienen una estructura de capital única y un capital social pequeño, lo que da como resultado que el crédito bancario se implemente de acuerdo con la industria del acero, lo que no favorece el desarrollo del negocio de arrendamiento. Para resolver este problema, las empresas de arrendamiento financiero de la industria del acero pueden ajustar adecuadamente parte de su estructura de capital y absorber la cooperación de inversión con empresas de la industria del acero de forma anticíclica. De esta manera, los bancos no reducirán la línea de crédito general del grupo. e incluso puede aumentar adecuadamente la escala de crédito para reducir los costos de financiamiento. Al mismo tiempo, esta medida también puede expandir mejor el negocio en la industria del socio y distribuir los riesgos.