Deje de comprar Red Kraft Heinz y reduzca sus participaciones en Apple. ¿Buffett sigue siendo el mismo Warren Buffett?
De hecho, detrás de cada persona exitosa, a menudo hay una experiencia desconocida. Para diferentes personas exitosas, sus experiencias son diferentes, sus conocimientos son diferentes, su destino es diferente e incluso su punto de partida es diferente. Esto simplemente determina que el éxito de cada uno es a menudo irrepetible, y después de décadas de experiencia en el mercado, ni siquiera el probado Buffett pudo superar. y copiar su mito de inversión.
Recientemente, Berkshire Hathaway de Buffett emitió su carta número 54 a los accionistas. La carta supo a partir de los datos que desde la fundación de la compañía en 1964, su valor contable por acción ha aumentado anualmente con una tasa de crecimiento del 18,7%. El rendimiento y la tasa de crecimiento anual compuesto superaron con creces el rendimiento del índice S&P 500 durante el mismo período.
A los ojos de la gente común, incluso si la tasa de crecimiento anual promedio calculada sobre la base del valor del mercado de valores es del 18,7%, en realidad pone a prueba la capacidad integral y la sabiduría de los gerentes. Además, todavía es necesario considerar dos factores fundamentales. Una es que los activos de Berkshire Hathaway son enormes, no cientos de miles o millones. En realidad, cuanto mayor es el tamaño de los activos, más difícil es controlarlos y más factores de riesgo deben considerarse. Otra escala de activos tan enorme aún puede mantener una tasa de crecimiento anual promedio del 18,7%, y el interés compuesto a largo plazo es aún más sorprendente. ¿Qué tipo de sabiduría en materia de inversiones y capacidades de asignación de activos se necesitan para lograr este objetivo de crecimiento? Es concebible que ésta sea también la gran sabiduría de Buffett y Charlie Munger.
Buffett y Charlie Munger son la mejor combinación, pero para estos dos veteranos maestros de la inversión, todavía hay momentos de fracaso en la inversión. Por ejemplo, el año pasado empresas como Coca-Cola, Apple, Kraft Heinz, etc. Todo esto trajo un cierto grado de presión de pérdida de inversiones a Berkshire Hathaway, e incluso redujo sus datos integrales de inversión. Sin embargo, aun así, en el contexto de la desaceleración del mercado de inversión mundial en 2018, el desempeño de Berkshire Hathaway se ha mantenido estable, pero su valor contable por acción ha alcanzado el nivel más bajo desde su creación. Este puede ser el año de reflexión de las inversiones de Buffett.
Poner a Kraft Heinz y reducir su participación en acciones de Apple son una serie de movimientos realizados por Berkshire Hathaway en los últimos tiempos. Sin embargo, frente a la reciente inestabilidad de la cartera de inversiones, parece que la confianza inversora de Buffett no ha cambiado. Desde una perspectiva de largo plazo, Buffett todavía tiene expectativas optimistas para la economía local y el mercado de valores estadounidense.
Cabe mencionar que, según los datos, tras la cuarta reducción de participaciones, Apple sigue siendo una de las acciones con mayor valor de mercado, y en 2018, la inversión de Apple en Berkshire Hathaway La proporción en la inversión cartera es del 21%. Se puede ver que incluso si reduce sus participaciones, la confianza a largo plazo de Buffett en las participaciones de Apple no se ha visto afectada desde la perspectiva del tamaño de sus participaciones.
De hecho, si analizamos el crecimiento de Berkshire Hathaway en las últimas décadas, hubo un momento en el que el crecimiento del valor contable por acción fue muy inferior a las expectativas del mercado, pero se recuperará gradualmente en un año determinado. . A largo plazo, Berkshire Hathaway aún puede lograr su objetivo de aumentar el valor contable por acción a una tasa del 65.438+08,7% anual.
El mal desempeño de una cartera de inversiones muchas veces se convierte en una oportunidad de reflexión y resumen de la inversión. A lo largo de los años, Berkshire Hathaway de Buffett también ha crecido a través de repetidas reflexiones y resúmenes, y gradualmente se ha convertido en la empresa que cotiza en bolsa más valiosa del mundo. Al mismo tiempo, esta es también la sabiduría concentrada de la dirección central de Berkshire Hathaway.
Después de décadas de pruebas de mercado, Berkshire Hathaway de Buffett todavía puede lograr un éxito sostenido, lo que de hecho no es fácil. Quizás, detrás del éxito de las inversiones de Buffett esté el mercado alcista a largo plazo en el mercado de valores estadounidense y el impacto positivo a largo plazo en la economía local. Aun así, como dios de las acciones mundialmente reconocido, el mito de la inversión de Buffett sigue siendo insuperable e irrepetible.