Seleccione una empresa en el mercado nacional de acciones A como objeto de análisis para realizar el análisis de informes financieros. No sólo análisis financiero, principalmente análisis fundamental de acciones. Ven a mí si necesitas algo. He escrito muchos análisis de acciones, pero no análisis financieros puros. 002353 Informe de análisis en profundidad de Jerry Shares 2010 12 Martes 14 Sugerencias de inversión: Según previsiones conservadoras, la facturación de Jerry Shares alcanzará los 1.200 millones de yuanes en 2018 y los 1.800 millones de yuanes en 2012. Según el plan de Jerry en el prospecto para que los ingresos comerciales alcancen los 5 mil millones de yuanes en los próximos cinco años, es probable que el precio objetivo de las acciones A (excluidos los derechos ex-derechos) supere los 500 yuanes dentro de cinco años. Jerry Co., Ltd. es una empresa de fabricación de maquinaria petrolera de rápido crecimiento. Se fundó en 1999 con 500.000 yuanes. A finales de septiembre de 2010, los activos netos de la empresa alcanzaron los 21.000 millones y el valor de las acciones de la empresa alcanzó los 1.500 millones. Primero, Jerry tiene las características de alto crecimiento. Jerry se registró en febrero de 1999 con un capital registrado de 500.000 yuanes; en marzo de 2001, el capital se incrementó a 3 millones de yuanes en marzo de 2002, el capital se incrementó a más de 65.438 millones de yuanes en octubre de 2005; 20 millones de yuanes; junio de 2007 165438 + octubre, cambio general y aumento de capital a 79,8 millones de yuanes; febrero de 2007 aumento de capital a 84,673 millones de yuanes; De 2006 a 2010, el beneficio neto y la tasa de crecimiento anual de Jerry son los siguientes: de 2006 a 2012, el beneficio neto fue 2026,63; 2007-12-31, beneficio neto: 4073,75; del 12 al 31 de junio de 2008, la tasa de crecimiento del beneficio neto es 17.961,06; 30 de septiembre de 2010, beneficio neto: 19202,77; la tasa de crecimiento del beneficio neto fue del 64,26%. En segundo lugar, la industria de servicios energéticos de Jerry tiene un futuro brillante y el “efecto pala” ha dado origen a grandes empresas como Cisco en la era de Internet. Jerry está en la industria de servicios petroleros. En los próximos años, la energía se convertirá inevitablemente en el elemento vital del desarrollo económico, y la crisis energética provocará el rápido desarrollo de la industria minera energética. Durante el período de alta inflación en la década de 1970, la tasa de rendimiento nominal anual promedio de las acciones de las empresas de servicios petroleros alcanzó el 31,0%, la tasa de rendimiento real anual promedio fue el 23,6% y la tasa de rendimiento real total alcanzó el 732,1%, convirtiéndose en la campeón de ingresos de la industria de esa época. Por lo tanto, el concepto energético + "efecto pala" de Jerry tiene amplias perspectivas y margen de crecimiento. En tercer lugar, las barreras de acceso al mercado, las barreras a los canales de suministro, las fortalezas tecnológicas, las fortalezas de talento y las barreras de reputación de Jerry garantizan las altas ganancias brutas de la empresa. Algunas cosas se pueden hacer con dinero y otras son difíciles de hacer con dinero, como las fortalezas de acceso al mercado, las fortalezas de credibilidad, las barreras a los canales de suministro, etc. , todos estos requieren un cierto período de desarrollo. Jerry Co., Ltd. cuenta actualmente con cinco fortalezas principales: acceso al mercado, canales de suministro, tecnología, talentos y credibilidad. Junto con el modelo de negocio único de la industria (los equipos especiales para yacimientos petrolíferos generalmente adoptan un modelo de producción de "producción basada en ventas", es decir, organizar la producción después de obtener los pedidos de los clientes y entregarlos dentro del tiempo especificado), la industria de servicios para yacimientos petrolíferos tiene menos competencia, por lo que Garantizado efectivamente el margen de utilidad de la empresa. Actualmente, el negocio principal de Jereh es la fabricación de equipos especiales para yacimientos petrolíferos, mantenimiento y transformación de equipos para yacimientos petrolíferos y venta de accesorios, y servicios de operación de ingeniería de plataformas de producción y perforación en alta mar; Entre ellos, el margen de beneficio bruto promedio de la parte de fabricación de equipos especiales para yacimientos petrolíferos de 2006 a 2009 fue del 39% de 2006 a 2009, el margen de beneficio bruto promedio de las ventas de accesorios y mantenimiento de equipos de yacimientos petrolíferos y mineros fue del 25%; Hasta 2009, la operación de ingeniería de plataformas de perforación marinas. El margen de beneficio bruto promedio del segmento de servicios es del 65%. El rápido crecimiento de los ingresos de estos negocios de alto beneficio bruto ha permitido que el margen de beneficio bruto integral de la empresa siga aumentando, y el crecimiento del beneficio bruto supera el crecimiento de los ingresos del negocio. En 2006, el beneficio bruto procedente del mantenimiento y transformación de equipos petroleros y mineros y la venta de accesorios representó el 90,63% del beneficio bruto total de la empresa, que era la principal fuente de beneficios de la empresa en ese momento. En 2007, el negocio de fabricación de equipos especiales para yacimientos petrolíferos se desarrolló rápidamente. El beneficio bruto de este negocio aumentó del 12,87% en 2006 al 37,68% en 2007. Contribuyó significativamente al crecimiento del beneficio bruto de la empresa, con una tasa de contribución al crecimiento del 59,66%. En 2008, el beneficio bruto del negocio de servicios de operación de ingeniería de plataformas de producción y perforación de yacimientos petrolíferos marinos aumentó del 6,84% en 2007 al 18,21% en 2008, y la tasa de contribución al crecimiento del beneficio bruto aumentó del 12,08% en 2007 al 36,39% en 2008, superando las otras dos empresas de la empresa. El beneficio bruto del negocio principal. De junio a junio de 2009, el negocio de fabricación de equipos especiales para yacimientos petrolíferos se convirtió en el segmento comercial más grande de la compañía. El beneficio bruto de este negocio aumentó del 32,24% en 2008 al 48,80%, y la tasa de contribución al crecimiento del beneficio bruto aumentó del 23,54% en 2008 al 56,99. %, superando la tasa de contribución del crecimiento del beneficio bruto de la empresa de los otros dos negocios principales. El negocio de alto margen de beneficio bruto, el negocio de servicios de operación de ingeniería de plataformas de producción y perforación de yacimientos petrolíferos marinos y el negocio de fabricación de equipos especiales para yacimientos petrolíferos que Jereh se esfuerza por desarrollar se convertirán en puntos de alto crecimiento del negocio de la compañía. Cuatro. Las acciones de Jerry están en buena situación financiera. Los estados financieros del tercer trimestre de 2010 muestran que los activos totales de Jerry son 2.299,667 millones de yuanes, los activos corrientes son 10.000 yuanes, los activos fijos son 95,5553 millones de yuanes, los pasivos corrientes son 11.990 yuanes y los pasivos a largo plazo son 0,21528 yuanes.

El flujo de caja operativo fue de -173.022.200 yuanes, el flujo de caja total fue de 138.949.660 yuanes, el ratio rápido fue de 13.873 y el ratio activo-pasivo fue del 6,24%. Entre ellos, el flujo de caja operativo es negativo, principalmente debido a varias razones: 1. El ciclo de recaudación de ventas es largo al principio y a mediados del año, y la tasa de crecimiento de la recaudación de ventas es menor que la tasa de crecimiento de los ingresos operativos, lo que indica que las ventas comerciales de la empresa han aumentado significativamente y la recaudación de ventas ha aumentado significativamente. 2. Debido a que se ha mejorado el cuello de botella de producción de los ciclos de entrega largos para piezas grandes, las piezas grandes se han almacenado con anticipación y la proporción de cuentas prepagas e inventario ha aumentado, lo que indica que Jerry puede planificar con anticipación la producción. 3. Debido a la expansión de la escala de producción, la rápida reserva de talentos y el aumento de empleados, aumentaron el efectivo pagado a los empleados y diversos impuestos pagados por los empleados. Desde el punto de vista anterior, el flujo de caja operativo de Jerry es negativo, lo que se debe al rápido desarrollo del negocio de la empresa y no es un indicador financiero poco saludable. Una relación activo-pasivo baja puede generar menores gastos financieros, mientras que mayores activos circulantes y un mayor margen de beneficio bruto pueden aportar mayores beneficios a la empresa. Jerry no tiene pasivos a largo plazo y los pasivos corrientes son 65.438+43 mil millones de yuanes. De los 654,38+43 mil millones de yuanes, 66 millones se recibieron por adelantado, 60 millones eran cuentas por pagar y sólo 654,38+92,9 millones de yuanes se utilizaron realmente para pagar intereses. Al mismo tiempo, como los fondos recaudados no se han agotado, de junio a septiembre se generaron intereses por valor de 18,46 millones. 5. Jerry tiene una gran capacidad para ampliar su capital social. 2065.438+00,65.438+0,67 yuanes En el tercer trimestre, las ganancias por acción de Jerry fueron de 65.438+0,67 yuanes, ocupando el puesto 11 entre casi 2.000 acciones en Shanghai y Shenzhen. A finales del tercer trimestre de 2010, el fondo de reserva de capital de Jerry había alcanzado los 161.905.300 yuanes, los beneficios no distribuidos eran 363.960.200 yuanes, los beneficios no distribuidos por acción eran 365.438 yuanes, los activos netos por acción eran 65.438 yuanes y los fondos de reserva por acción eran 65.438 yuanes. . El plan de distribución de Jerry para 2009 es distribuir 6 yuanes (impuestos incluidos) por cada 10 acciones. En la actualidad, el capital social total de Jerry es de 114.817.900 acciones, con 29 millones de acciones en circulación. Es una acción típica de pequeña capitalización y de primera línea. Además, con el rápido crecimiento de la empresa, Jerry es totalmente capaz de lograr una rápida expansión y una alta rotación de capital en los próximos 65.438+0-3 años. En sexto lugar, los proyectos de inversión surgidos gracias a la cotización de Jerry tienen buenas perspectivas. La oferta pública de acciones de Jereh recauda fondos, que se invierten principalmente en los siguientes seis proyectos: 1. Proyecto de expansión de la unidad de camión de fracturamiento y plataforma de fracturación 2. Proyecto de expansión del camión de cemento 3. Proyecto de expansión del camión bomba de nitrógeno líquido 4. Plataforma de perforación en alta mar Recortes de perforación re -proyectos de servicios de inyección y bombeo 5. Construcción de red base de servicios de mantenimiento de yacimientos petrolíferos 6. Suplemento especial de capital de trabajo para proyectos de patines de fractura y conjuntos de trenes de fractura, mantenimiento, transformación y venta de repuestos: la tecnología de fracturación se utilizará ampliamente en el petróleo y el gas de la minería. En términos generales, después de la fracturación de un pozo de petróleo, la producción diaria de petróleo de un solo pozo puede aumentar de 3 a 5 veces en comparación con antes de la fracturación. El período promedio de aumento de la producción es de aproximadamente 6 meses, y algunos pozos de petróleo pueden durar incluso más de un año. . Cuando la producción del pozo de petróleo cae a la producción previa a la fracturación, la fracturación se puede repetir. Algunos pozos de petróleo se pueden fracturar 5 a 6 veces, o incluso 7 a 8 veces. Se puede ver que la fracturación desempeña un papel muy importante a la hora de aprovechar el potencial de producción de los pozos petroleros y mantener una producción estable de los yacimientos petrolíferos. Proyecto de expansión del camión de cemento: la operación de cementación se refiere a bajar la carcasa al pozo durante el proceso de extracción de petróleo, inyectar lechada de cemento en el espacio anular entre la pared del pozo y la carcasa y llenarlo, haciendo así que la carcasa y la formación sean rocas El proceso de consolidación . El camión cementero (trineo) es el principal equipo para las operaciones de cementación. Su función principal es agitar continuamente cemento y agua, y al mismo tiempo inyectar continuamente la lechada de cemento mezclado en el espacio anular formado por el revestimiento y el pozo. En términos generales, cada pozo de petróleo requiere dos operaciones de cementación (cementación de superficie y cementación de capa de petróleo), por lo que la frecuencia de la tecnología de cementación está directamente relacionada con la cantidad de pozos, especialmente la cantidad de pozos nuevos. Tomemos como ejemplo Daqing Drilling Technology Co., Ltd., la empresa cementera más grande de China. En 2008, las operaciones totales de cementación de la empresa superaron las 10.000 veces, llegando a 10.754 veces. La competitividad del mercado de proyectos de expansión como plataformas de fracturación, camiones de fracturación y camiones de cementación es relativamente baja, y el umbral de tecnología de producción para equipos de cementación y fracturación es relativamente alto. No hay muchos fabricantes nacionales con capacidad de producción. Actualmente, hay entre 4 y 5 fabricantes maduros de equipos de cementación y entre 3 y 4 fabricantes maduros de equipos de fracturación. El proyecto de expansión de patines de fractura, camiones de fractura y camiones de cementación es una expansión del negocio maduro de Jereh y brindará servicios de reinyección de recortes y bombeo para plataformas de perforación marinas: entre los negocios de rápido crecimiento de Jereh en los últimos dos años, la reinyección de recortes de perforación es una tecnología innovadora. con amplias perspectivas de desarrollo puede utilizarse no sólo para la perforación en alta mar, sino también para el tratamiento de protección ambiental de residuos sólidos urbanos, aguas residuales de plantas químicas, contaminantes de metales pesados ​​y contaminación por residuos nucleares. Los recursos petroleros en 11 cuencas grandes y medianas, incluidos el Mar de China Oriental, la Bahía de Bohai, el estuario del río Perla y el Golfo de Beibu, representan más del 24% de los recursos totales del país. Actualmente, Jereh es la única empresa que cotiza en bolsa en China que ofrece una gama completa de servicios de reinyección de recortes de perforación para plataformas de producción y perforación de yacimientos petrolíferos marinos. Tiene la ventaja competitiva de ser líder en el campo de la reinyección de recortes de perforación y ha realizado recortes de perforación. reinyección en el campo petrolero Penglai 19-3 Hemos acumulado una rica experiencia en el negocio de la reinyección. Por lo tanto, invertir en proyectos de reinyección de recortes y servicios de bombeo para plataformas de perforación marinas se convertirá en la fuerza impulsora del alto crecimiento futuro de Jereh. Proyecto de camión bomba de nitrógeno líquido: este también es un proyecto prometedor. En los Estados Unidos, el número total de camiones bomba de nitrógeno líquido (patines) propiedad de usuarios de yacimientos petrolíferos ha llegado a 65.438+0.300, y la mitad de los equipos de nitrógeno líquido se utilizan en campos distintos del levantamiento por gas. En la actualidad, hay alrededor de 50 equipos en China, que se utilizan principalmente en el campo del levantamiento de gas, y sólo una pequeña cantidad se utiliza en la fracturación de espuma de nitrógeno y otros campos. Con la expansión de los campos de aplicación de equipos de nitrógeno líquido en mi país, la demanda de equipos de nitrógeno líquido por parte de los usuarios de yacimientos petrolíferos seguirá aumentando y el mercado interno tiene un enorme potencial.