¿Qué pasó cuando Huishan Dairy perdió el control durante 600 horas?
Contenido detallado:
Yang Kai, presidente de Huishan Dairy (06863). HK), el hombre más rico de Shenyang en 2015, con una riqueza de 1.400 millones de yuanes. En 2016, se convirtió en el 66º hombre más rico de Liaoning con una riqueza de 26 mil millones de yuanes. La industria láctea de China tiene la mayor riqueza personal. Su experiencia de vida es diversa, desde empleado de una empresa estatal hasta líder de una fábrica de alimentos, pasando por involucrarse en el sector inmobiliario y luego invertir su riqueza en la industria láctea, hasta ahora.
El 24 de marzo, después de que el mercado abriera por la mañana, las acciones de Huishan Dairy estaban cayendo. Un experto del mercado de valores de Hong Kong dijo que gradualmente el volumen de operaciones aumentó y no pudo asumir el control. Hasta media hora antes de la suspensión de las operaciones, el volumen de operaciones se hizo aún mayor, con una caída máxima que alcanzó el 90%. La caída continuó hasta el cierre de la mañana, y la caída aumentó al 85% antes del cierre.
Huishan Dairy, con un valor de mercado de 37.600 millones de dólares de Hong Kong, sufrió una pérdida de 32.000 millones de dólares de Hong Kong por la mañana. Después de que se suspendieran las operaciones por la tarde, el valor de mercado se mantuvo en 5.660 millones de dólares de Hong Kong.
La caída incontrolada de las acciones de Huishan Dairy conmocionó al mercado de capitales y a los círculos políticos y empresariales de Liaoning. Las deudas de Huishan Dairy están vencidas y la Oficina Provincial de Finanzas de Liaoning convocó a los acreedores para rescatar a Huishan Dairy, lo que atrajo gran atención.
Actualmente, Huishan Dairy está buscando nueva entrada de capital. El experto senior en la industria láctea, Song Liang, analizó que es probable que Yang Kai supere este obstáculo. Sin embargo, es difícil decir cómo han cambiado en el pasado el ratio de participación accionaria de Yang Kai, el capital social y la estructura de personal de Huishan Dairy.
Hay rumores en el mercado de que Mengniu, una plataforma láctea propiedad de COFCO, quiere adquirir parte de las acciones de Huishan. En respuesta, la respuesta oficial de Mengniu afirmó que cualquier aumento de participación accionaria o fusión por parte de Mengniu debe basarse en consideraciones estratégicas. Si existen necesidades estratégicas en el futuro, prestaremos atención a las empresas lácteas nacionales.
El Banco de Desarrollo de Shanghai Pudong, uno de los acreedores de Huishan Dairy, dijo que el gobierno local hará arreglos unificados para las emisiones de deuda bancaria.
32 mil millones de dólares de Hong Kong fuera de control
Después de perder 32 mil millones de dólares de Hong Kong la mañana del día 24, Yang Kai dijo en una entrevista con los medios que no estaba en absoluto preparado. porque el precio de las acciones de la empresa se desplomó.
Según los rumores sobre la deuda de Huishan Dairy, el aplazamiento se debe a una reunión convocada por la Oficina Provincial de Finanzas de Liaoning para discutir medidas de rescate para los acreedores de Huishan Dairy.
El día antes de la caída, se celebró la junta de acreedores de Huishan Dairy. Según información relevante, Huishan Dairy tiene más de 70 acreedores, incluidos 23 bancos y más de una docena de empresas de arrendamiento financiero.
La tarde del 23 de marzo. La Oficina de Asuntos Financieros del Gobierno Provincial de Liaoning organizó una reunión con varios bancos e instituciones acreedores. Las medidas de rescate específicas de la Oficina Provincial de Finanzas de Liaoning para Huishan Dairy son: exigir a Huishan Dairy que renuncie a parte de su capital para obtener fondos suficientes, esforzarse por restablecer la capacidad de pagar intereses después de dos semanas y resolver el problema de liquidez después de cuatro semanas; El gobierno ha gastado más de 90 millones en Huishan, compró un terreno e inyectó fondos en Huishan Dairy para ayudar a Huishan Dairy a superar las dificultades. Todas las instituciones financieras están obligadas a considerar el incumplimiento de intereses de Huishan Dairy como un caso especial, y no se puede presentar ninguna demanda sin una investigación o preservación del crédito; se establece un comité de derechos de los acreedores, cuyo presidente es el mayor acreedor, el Banco de China; la Oficina Provincial de Finanzas envía el departamento de banca estatal, el departamento de banca comercial, el departamento de arrendamiento. Los cuatro departamentos del Departamento de Bienestar General ayudan al comité de derechos de los acreedores a comunicarse con varios inversores para la gestión. Entre ellos, Puhui está relacionado con pequeñas empresas de préstamos.
Según informes de Caixin, Yang Kai, el actual controlador y presidente de Huishan Dairy, admitió en la reunión que la cadena de capital de la empresa estaba rota. Los activos totales del grupo, incluidas las empresas que cotizan en bolsa, son de 38,26 mil millones de yuanes, y los pasivos totales, incluidos los préstamos personales de los principales accionistas, son de 4.654,38+88 mil millones de yuanes. Sin embargo, hay noticias de que la empresa transferirá parte de su capital a inversores estratégicos y recaudará 654.380 millones de yuanes en un mes mediante una reestructuración para resolver el problema de financiación. Sin embargo, Yang Kai no reveló el capital entrante de 654,38 mil millones + 500 millones.
Bola de nieve de la deuda
El experto en la industria láctea, Song Liang, dijo que en los últimos años, Yang Kai siempre ha querido cambiar a acciones A porque la capacidad de financiación de las acciones de Hong Kong no ha cumplido con las expectativas. . El objetivo de la financiación es ampliar el mercado descendente y desarrollar industrias reales, como la industria de procesamiento, siguiendo el diseño ascendente de Yang Kai.
Huishan Dairy cotizó en Hong Kong en 2013 y recaudó 7.800 millones de yuanes.
En el sector lácteo, tras el incidente de la melamina en 2008, la calidad y la seguridad fueron la primera prioridad para lograr un desarrollo a largo plazo, por lo que el modelo de toma de decisiones a lo largo de toda la cadena industrial es más controlable. Huishan Dairy adopta un modelo de cadena industrial completa, desde el cultivo de pastos hasta el procesamiento de lácteos. En los últimos tres años, los gastos de capital en equipos industriales, tierras y compras de ganado alcanzaron los 654.380 millones de yuanes.
Según el informe del año fiscal 2016 de Huishan Dairy, al 1 de marzo de 2016, el saldo de endeudamiento a corto plazo de la empresa era de 7.131 millones de yuanes, de los cuales 120,2 millones de yuanes vencían en el plazo de un año. Las tasas de interés de los préstamos anteriores oscilan entre el 2,31% y el 8,88%.
Además de una gran inversión en activos fijos, Huishan Dairy ha comenzado a diseñar un mercado a nivel nacional en los últimos dos años, y también se necesitan fondos para la construcción de una red de ventas y la promoción de la marca. A medida que Huishan Dairy continúa expandiéndose, la bola de nieve de la deuda se hace cada vez más grande.
La información pública muestra que Huishan Dairy ha pedido prestado mucho dinero y los costos de financiamiento que debe soportar cada año también han aumentado rápidamente. En el año fiscal 2016, Huishan Dairy reveló un costo financiero neto de 682 millones de yuanes, el doble que los 323 millones de yuanes del año fiscal 2015. Huishan Dairy afirmó que el aumento en los costos financieros netos se debió a un aumento en los gastos por intereses de aproximadamente 505 millones de yuanes en préstamos bancarios totales y otros empréstitos durante el año del informe.
Huishan Dairy también propuso un plan para volver a las acciones A. Según el informe de Huishan Dairy, 2065438 + El 29 de abril de 2006, la junta directiva de Huishan Dairy emitió un anuncio indicando que la junta directiva decidió realizar formalmente un estudio de viabilidad con el propósito de cotizar todo o parte del negocio de la empresa en Bolsa de Valores de Shanghai de China o Bolsa de Valores de Shenzhen de China Cotizada en una bolsa.
El incidente se desarrolló los días 12, 16 y 19 de 2016, y el vendedor en corto Muddy Waters publicó dos informes consecutivos sobre Huishan Dairy. El informe muestra que Huishan Dairy ha estado publicando estados financieros falsos y exagerando el valor de los activos y pasivos desde al menos 2014. Posteriormente, el presidente de Huishan Dairy, Yang Kai, respondió aumentando sus tenencias, y el precio de las acciones de Huishan Dairy dejó de caer y se recuperó. El precio de las acciones de Huishan Dairy se ha mantenido fuerte en los tres meses transcurridos desde que pescó en aguas turbulentas.
Muddy Waters informó que la alfalfa de producción propia fue el catalizador para que el margen de beneficio empresarial de Huishan Dairy aumentara del 42,7 % al 59,8 %. La investigación de Muddy Waters encontró que Huishan Dairy importó alfalfa de Anderson Hay & Cereals. El agente de Anderson en China confirmó que Huishan ha sido un cliente importante desde 2013. Los empleados de nueve ranchos también confirmaron que Huishan compra alfalfa del extranjero y de terceros en Heilongjiang. Un distribuidor de alfalfa en Heilongjiang también confirmó que su empresa suministra Jieshimai y alfalfa desde hace mucho tiempo.
El dilema de los lácteos
Yang Kai tiene 58 años. Para algunos amigos y conocedores de la industria, es audaz y pragmático. El experto en la industria láctea, Song Liang, dijo que Yang Kai es una persona con una gran resistencia y una visión única. En los últimos años, la industria láctea de China no ha tenido prisa. Tiene una gestión estratégica y desarrolló la cría de ganado vacuno para salvarse.
Se informa que Yang Kai trabajó por primera vez en una empresa estatal y también se desempeñó como vicepresidente, director y gerente general de Shenyang Dilong Grain Products Co., Ltd. Más tarde, trabajé en bienes raíces. .
Huishan Dairy se reestructuró a partir de una serie de empresas lácteas estatales en Shenyang. En 2005, gradualmente ganó la atención y el apoyo del gobierno. En 2008, se produjo un incidente con la melamina en la industria láctea de China, que afectó a casi todo el mercado lácteo chino. Los productos lácteos nacionales están en caída libre y la mayoría de la gente no compra leche en polvo nacional. Las marcas extranjeras de leche en polvo han aumentado rápidamente su participación en el mercado, de tan sólo el 30% aproximadamente, a más del 70%. Las empresas lácteas chinas están empezando a luchar por sobrevivir.
En tales circunstancias, las empresas lácteas nacionales comenzaron a ayudarse a sí mismas, implementar controles de calidad e invertir fuertemente en el desarrollo de toda la cadena industrial. Huishan Dairy también se ha sumado a la tendencia.
En septiembre de 2012, Shenyang Dillon Food Co., Ltd. cambió su nombre a Liaoning Huishan Dairy. Cotizó oficialmente en la Bolsa de Valores de Hong Kong en 2013. El primer día de cotización, su valor de mercado. fue de casi 40 mil millones de dólares de Hong Kong, ubicándose fuera de la industria láctea de China entre las tres principales empresas que cotizan en bolsa. El negocio incluye el cultivo de pasto, la producción lechera, la producción y venta de leche líquida y leche en polvo. Es la primera empresa láctea a gran escala en China en darse cuenta de que todas sus fuentes de leche provienen de ranchos autogestionados a gran escala.
Una fuente de la industria láctea que ha tenido una aventura con Yang Kai reveló que las compañías lácteas nacionales han estado pasando por momentos difíciles en los últimos años, pero el negocio más grande de Huishan Dairy actualmente es la agricultura, lo que se utiliza para respaldar su cotización. En Hong Kong es realmente difícil. Debido a que el entorno general ha tenido un gran impacto en la industria de la cría en los últimos años, la industria de la cría ha sido muy difícil y el país no tiene suficiente confianza en los productos locales, lo que ha afectado las ventas de las empresas nacionales.
Otro propietario de una empresa láctea que está familiarizado con Yang Kai dijo que la situación de Huishan es un duro golpe para la industria láctea de China. "El ganado de Huishan está bien criado".
Rescate de emergencia
El 27 de marzo, Yang Kai, presidente de la junta directiva de Huishan Dairy, se reunió con ocho acreedores en la oficina en el piso 19 de la sede de Huishan Dairy. Los puntos de conversación incluyen: La producción y la calidad de Huishan Dairy son normales y no se han visto afectadas por el mercado de capitales. Huishan Dairy está atravesando una reestructuración interna según lo planeado y planea incorporar a los principales inversores estratégicos nacionales. La provincia de Liaoning y el gobierno municipal de Shenyang le otorgan gran importancia. Los gobiernos provincial y municipal han establecido cinco equipos de respuesta a emergencias para ayudar a Huishan Dairy en su reestructuración. Huishan Dairy se hará cargo de todas las deudas dentro y fuera del sistema de empresas que cotizan en bolsa, y se solicita a todos los acreedores que extiendan el período. Vender nuevamente los productos de la primera fase le dará a Huishan Dairy tiempo suficiente para intercambiar tiempo por espacio, sin pedir dinero prestado, sin presionar préstamos, sin demandar, para superar las dificultades juntos y mantener la confianza en las operaciones continuas de Huishan Dairy.
Posteriormente, en la tarde del 28 de marzo, en el primer piso del hotel Beiyuan de Shenyang Yingbin, se estableció el Comité de Acreedores de Productos Lácteos de Huishan y se celebró la primera reunión de coordinación. Los líderes de las oficinas de finanzas provinciales de Liaoning y municipales de Shenyang asistieron a la reunión, y la Asociación Bancaria fue la anfitriona de la reunión. El contenido principal de la reunión es el siguiente: todos los acreedores proporcionan materiales relevantes para verificar la situación de la deuda de Huishan Dairy; se les pide a todos los acreedores que tengan un entendimiento unificado y actúen al unísono: sin préstamos, sin supresión de préstamos, sin enjuiciamiento y proporcionando condiciones convenientes. para la introducción de inversores estratégicos para ayudar a Huishan Dairy a superar las dificultades y mantener la estabilidad de la producción corporativa, la estabilidad social y la estabilidad financiera.
A juzgar por la situación actual, el gobierno de Liaoning está ayudando activamente a Huishan Dairy. Huishan Dairy es la única empresa láctea local líder con 40.000 empleados.
El jefe de la lechería antes mencionado dijo que no hay ningún problema con la calidad de los productos de Huishan Dairy. Los estándares de fábrica implementados por Huishan Dairy son: el número total de colonias de leche fresca es inferior a 50.000 por mililitro, el número de células somáticas es inferior a 200.000 por mililitro y la tasa de proteína de la leche alcanza el 3,2%, que es mucho más alta que la europea. , Estándares americanos y nacionales. Si no fuera por la cadena financiera que la respalda, Huishan sería una empresa láctea muy prometedora.