Gestión financiera: Existen varios métodos de financiación a largo plazo y ¿cuáles son sus ventajas y desventajas?

1. Absorber inversión directa

(1) Los fondos recaudados por las empresas para absorber inversión directa generalmente se pueden dividir en tres categorías: absorción de inversión estatal, absorción de inversión de personas jurídicas y absorción de inversión personal. inversión.

(2) Características de la absorción de inversión directa: favorece la mejora de la credibilidad de las empresas, la formación de capacidad de producción lo antes posible y la reducción de los riesgos financieros, pero el costo del capital es alto y fácil; dispersar los derechos de control de las empresas.

Ventajas: La productividad se puede desarrollar lo más rápido posible y la comunicación de información es sencilla.

Desventajas: altos costos de capital y dificultad en las transacciones de derechos de propiedad.

Procedimientos para absorber la inversión directa:

1. Determinar el monto del financiamiento

Cuando una empresa construye o expande su negocio, primero debe determinar el monto del financiamiento. fondos requeridos. Las necesidades de financiación deben evaluarse en función de la escala de producción y operación de la empresa y del estado de suministro y comercialización para garantizar que la cantidad de fondos recaudados sea proporcional a las necesidades de financiación.

2. Búsqueda de unidades de inversión

Las empresas no solo deben comprender en profundidad la situación crediticia, los recursos financieros y las intenciones de inversión de los inversores relevantes, sino también hacer que los inversores comprendan las operaciones comerciales de la empresa. a través del intercambio de información y publicidad, capacidades, situación financiera y expectativas futuras para ayudar a la empresa a encontrar el socio más adecuado.

3. Negociar y firmar acuerdos de inversión.

Después de encontrar un socio inversor adecuado, las dos partes llevarán a cabo negociaciones detalladas para determinar el monto, el método y el momento de la inversión. Las empresas deberían absorber la inversión monetaria siempre que sea posible.

Si el inversor dispone de activos fijos e intangibles avanzados y adecuados, también puede recurrir a la inversión no monetaria. Activos no monetarios como inversión física, inversión en propiedad industrial, inversión en derechos de uso de la tierra, etc.

Ambas partes negociarán los precios basándose en principios justos y razonables. Una vez determinado el monto de la contribución de capital y la evaluación de los activos, ambas partes deben firmar un acuerdo o contrato de inversión para aclarar los derechos y responsabilidades de ambas partes.

4. Obtener los fondos recaudados

Después de firmar el acuerdo de inversión, la empresa debe obtener los fondos de acuerdo con las regulaciones o planes. Si utiliza inversiones en efectivo, generalmente necesitará preparar un plan de capital para determinar el período de los fondos, el monto de cada período y el método de distribución.

A veces los inversores deben aclarar el propósito de la asignación, como dividir la asignación en asignación de inversión en activos fijos, asignación de capital de trabajo y asignación especial. Si la inversión es en especie, derechos de propiedad industrial, tecnología no patentada o derechos de uso de suelo, un tema importante es verificar la propiedad.

La exactitud del importe de la propiedad, especialmente si el precio está sobrevaluado o infravalorado, está relacionado con los intereses económicos de todos los inversores y debe abordarse con seriedad. Si es necesario, puede contratar una agencia de tasación de activos profesional para realizar una tasación y luego pasar por los procedimientos de transferencia de propiedad para obtener los activos.

2. Emisión de acciones ordinarias

(1) Las acciones ordinarias son acciones emitidas por una sociedad anónima con derechos de explotación y dividendos variables. Las acciones ordinarias tienen las características generales de las acciones y son la parte más básica del capital de una sociedad anónima.

(2) Los accionistas ordinarios generalmente tienen los siguientes derechos básicos: el derecho a administrar la empresa, el derecho a compartir el resto, el derecho a vender o transferir acciones y el derecho a reclamar la propiedad restante.

(3) Características de la financiación con acciones ordinarias: sin carga de intereses fijos, sin fecha de vencimiento fija, bajo riesgo de financiación, lo que puede aumentar la reputación de la empresa, mientras que la financiación con acciones ordinarias tiene altos costos de capital y es fácil de dispersar; derechos de control.

Ventajas

① No hay carga de intereses fijos y no constituye una tarifa fija.

(2) No hay una fecha de vencimiento fija, por lo que no hay reembolso; es necesario

③ El riesgo de financiación es pequeño

(4) Las acciones ordinarias pueden servir como amortiguador para las pérdidas de los acreedores y la emisión de acciones ordinarias puede aumentar la reputación de la empresa; p>

⑤ Menos restricciones para la recaudación de fondos.

Desventajas

①Alto costo de capital;

(2) La venta de acciones ordinarias dispersará los derechos de voto y los derechos de control a nuevos accionistas, lo que facilitará la dispersión de los derechos de control. .

3. Préstamos a largo plazo

(1) Los préstamos a largo plazo se refieren a préstamos obtenidos por empresas de bancos u otras instituciones financieras no bancarias con una vida útil superior a 1. año (excluyendo 1 año).

(2) Los préstamos a largo plazo se dividen en préstamos de crédito y préstamos garantizados según se requieran garantías.

(3) Los métodos de pago de los préstamos a largo plazo incluyen: pago regular de intereses, pago único del principal al vencimiento; método de pago regular e igual, generalmente una pequeña parte del principal y los intereses; cuotas, devolviéndose la mayoría al final del período.

(4) En comparación con otros métodos de financiación a largo plazo, el endeudamiento a largo plazo tiene las características de financiación rápida, bajo costo de financiación y mayor flexibilidad crediticia, pero tiene muchas limitaciones.

Ventajas

1. Financiación rápida.

2. Los préstamos son flexibles.

3. Bajo costo.

4. Dar rienda suelta al apalancamiento financiero.

5. Es fácil para las empresas guardar secretos financieros.

Desventajas

1. Alto riesgo de financiación.

2. Existen muchas restricciones de uso.

3. La cantidad de fondos recaudados es limitada.

4. Emisión de bonos

(1) Un bono es un certificado de deuda en el que el emisor se compromete a pagar intereses y principal al tenedor del bono en una fecha determinada.

(2) Los elementos básicos de un bono incluyen: el valor nominal del bono, el plazo del bono, la tasa de interés y el interés del bono, y el precio del bono.

(3) Los bonos se dividen en bonos gubernamentales, bonos financieros y bonos corporativos según los diferentes emisores; se dividen en bonos de crédito y bonos garantizados según tengan garantías hipotecarias; a si se pueden convertir en acciones Bonos (bonos no convertibles) y bonos corporativos convertibles.

(4) Características del financiamiento con bonos: bajos costos de capital, garantía de control y ejercicio de apalancamiento financiero; sin embargo, el financiamiento con bonos tiene altos riesgos, muchas restricciones y montos de financiamiento limitados;

Ventajas y desventajas:

Los pros y los contras de la emisión de bonos están entre cotizar y pedir prestado al banco. También es un método de financiación viable, pero la clave es elegir el momento adecuado para hacerlo. emitir bonos. Al elegir el momento de la emisión de bonos, debemos considerar plenamente las expectativas de tendencia de las tasas de interés futuras.

Hay muchos tipos de bonos, y los más comunes en China incluyen bonos corporativos, bonos empresariales y bonos convertibles. Los requisitos para los bonos corporativos son bajos, mientras que los requisitos para los bonos corporativos son relativamente estrictos.

Solo las empresas de propiedad estatal, las empresas que cotizan en bolsa y las sociedades de responsabilidad limitada establecidas por dos inversores de propiedad estatal son elegibles para la emisión, y existen restricciones estrictas sobre la relación activo-pasivo y el capital de la empresa. Los bonos convertibles sólo pueden ser emitidos por empresas estatales clave y empresas que cotizan en bolsa.

La financiación mediante deuda tiene las ventajas de un largo ciclo de pago, pocas restricciones adicionales y bajos costos de capital, pero los procedimientos son complicados e impone requisitos estrictos a las empresas.

Además, el mercado de bonos de mi país es relativamente reducido, con transacciones inactivas y altos riesgos de emisión, en particular los bonos a largo plazo enfrentan mayores riesgos de tasas de interés y carecen de herramientas financieras para la gestión de riesgos.

5. Arrendamiento financiero

(1) El arrendamiento se refiere al arrendador que otorga al arrendatario el derecho a ocupar y utilizar la propiedad dentro de un período acordado con la condición de que el arrendatario entregue una determinada cantidad. remuneración. comportamiento contractual.

(2) El arrendamiento financiero, también conocido como arrendamiento financiero, tiene tres modalidades: sale and leaseback, arrendamiento directo y arrendamiento apalancado.

Ventajas y desventajas:

La financiación es rápida, hay pocas restricciones, el riesgo de obsolescencia del equipo es pequeño, la carga de pago de la deuda es ligera y, sin embargo, la carga fiscal es ligera; , el costo de capital del arrendamiento financiero es relativamente alto.

Enciclopedia Baidu-Financiamiento a largo plazo