Titulización de activos
Para dar un ejemplo sencillo, Jane tiene una cafetería. El negocio es muy próspero y puede generar un flujo de caja estable de 5.000 yuanes cada día, por lo que quiere abrir más tiendas mediante financiación. Pero como no había garantía, era difícil conseguir un préstamo bancario, por lo que su amiga pensó en una forma de apoyarla, que era transferir el flujo de efectivo estable de 5.000 yuanes por día como activos básicos a instituciones S, como las empresas de valores. y bancos de inversión, y utilizar los valores como valores. El formulario se vendió a inversores en bonos, lo que permitió que ane se integrara en la segunda y tercera cafetería.
¿Existe alguna sombra de titulización de activos en alimentos, ropa, vivienda y transporte?
Ant Huabei, JD.COM Baihang y algunos bancos emiten productos de titulización de activos basados en préstamos de tarjetas de crédito. Tomemos como ejemplo un jardín. Al consumir, los usuarios pueden prepagar el monto y disfrutar de la experiencia de compra de consumir primero y pagar después. El dinero prestado debe reembolsarse con capital e intereses. Mucha gente usa Huabei, lo que significa que hay ingresos por intereses estables todos los meses. Este es un activo basado en un flujo de caja estable. Ant Financial empaqueta estos préstamos en bonos y los vende a inversores en el mercado. Una vez vendido el producto, todos se benefician. Los inversores en bonos compraron un producto financiero con un rendimiento estable del 4% al 5%. Ant Financial es el más dispuesto, porque la tasa de interés de Huabei ronda el 15% y la tasa de interés de estos bonos vendidos ronda el 4% -5%, una diferencia del 10%.
Los reits también son un tipo de titulización de activos. Utiliza los ingresos generados por los bienes raíces, como el alquiler, como activos básicos, los agrupa en fondos y los divide en muchos fondos pequeños. Tal vez no pueda permitirse una casa, pero puede comprar una o varias acciones de fondos REIT. Los precios de los REIT cambian a medida que cambian los precios de los bienes raíces.
Muchas carreteras, puentes, túneles y grandes parques en las ciudades ahora se completan mediante la titulización de activos. Se trata de empaquetar los futuros peajes de las carreteras y los futuros ingresos por entradas del parque en bonos y venderlos en el mercado para recaudar fondos antes de construir este túnel o este parque temático.
¿Cuáles son las ventajas y riesgos de la titulización de activos?
En los últimos años, el Estado ha apoyado firmemente a las empresas para que utilicen cuentas por cobrar, arrendamientos financieros, reclamaciones de financiación corporativa y otras reclamaciones, así como propiedades comerciales, infraestructura y otros bienes inmuebles mantenidos de conformidad con la ley, como así como el derecho a disfrutar de los ingresos de los proyectos de infraestructura. Basic Assets emite productos de titulización de activos para revitalizar los activos existentes de la empresa y ayudar a su desarrollo.
La titulización de activos puede permitir que las empresas con calificaciones bajas obtengan financiación directa, siempre que tengan buenos activos y un flujo de caja relativamente estable. Preste atención a la calidad de los activos de las entidades corporativas. No tienen altos requisitos para el desempeño corporativo y no prestan mucha atención a si la empresa es rentable. Además, los activos básicos están completamente aislados de las entidades corporativas. Incluso si la entidad quiebra o tiene una disputa, este activo subyacente no estará involucrado.
Sin embargo, existen muchos riesgos asociados a este tipo de productos. Por ejemplo, la titulización de activos tiene poca capacidad para hacer frente a riesgos sistémicos y puede provocar fácilmente reacciones en cadena. Así se produjo en 2007 la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos. La hipoteca se considera el activo subyacente. Cuando la economía cae y algo sale mal, todo el mercado financiero colapsa.