El impacto de la inflación
El impacto de la inflación en los ingresos y el consumo de los residentes;
(1) El nivel de ingresos real disminuye
(2) El efecto renta y el efecto sustitución de El aumento de los precios conduce a una reducción de los beneficios.
(3) Efecto de la inflación en la distribución del ingreso: Específicamente, el bienestar de las personas de bajos ingresos (aquellas con menos recursos) se ve perjudicado, pero las personas de altos ingresos (aquellos con más recursos) pueden beneficiarse; beneficiarse de Aquellos que reciben ingresos por salarios, alquileres e intereses sufrirán la inflación, mientras que aquellos cuyo ingreso principal es la ganancia pueden obtener ganancias;
Efecto redistributivo
En la economía real, los niveles de producción y precios cambian juntos, y la inflación suele ir acompañada de una expansión de la producción real. Sólo en casos raros la inflación ocurre junto con una contracción de la producción real. Para examinar de forma independiente el impacto de los cambios de precios en la distribución del ingreso, supongamos que el ingreso real es fijo y luego estudie cómo la inflación afecta el ingreso real de los propietarios que comparten el ingreso.
Primero, la inflación es mala para las personas que viven con un ingreso monetario fijo. Para la clase de ingreso fijo, su ingreso es una cantidad fija de dinero, que va por detrás del aumento de los niveles de precios. Su ingreso real disminuye debido a la inflación y las compras que reciben por dólar de ingreso disminuyen a medida que aumentan los precios. Además, dado que sus ingresos monetarios no cambian, su nivel de vida debe disminuir en consecuencia.
Por el contrario, las personas que se ganan la vida cambiando sus ingresos se beneficiarán de la inflación, y sus ingresos monetarios se adelantarán al aumento de los niveles de precios y del costo de vida.
En segundo lugar, la inflación es mala para los ahorradores. A medida que los precios aumenten, el precio real o el poder adquisitivo de los depósitos disminuirá, y quienes tengan dinero extra en sus bolsillos y depósitos en los bancos se verán gravemente afectados. De manera similar, las pensiones, las primas de seguros y otros valores inmobiliarios valiosos que están destinados a ser medidas de precaución y para el cuidado de la jubilación de las personas mayores también experimentarán una disminución en su valor real durante los períodos de inflación. La inflación es un medio importante para que la burguesía o la clase dominante fortalezca la explotación y el saqueo de los trabajadores a nivel de base. La inflación primero trajo graves desastres a los trabajadores y agricultores. Hace que los precios sigan subiendo y que el poder adquisitivo del dinero siga disminuyendo, lo que lleva a una fuerte caída de los salarios reales de los trabajadores y a un aumento de la pobreza. Sin embargo, los agricultores y otros pequeños productores tienen que comprar los medios de subsistencia producidos por la industria capitalista a precios altos y vender sus productos agrícolas y artesanías a precios bajos, porque en el proceso de aumento de precios, la "brecha de tijeras" entre los productos industriales y agrícolas se vuelve cada vez más grande y, por lo tanto, más pobre.
La inflación también ha afectado gravemente las vidas de los funcionarios públicos e intelectuales comunes, porque sus salarios no pueden aumentar según la magnitud de los aumentos de precios. Sin embargo, la inflación ha traído enormes beneficios a la clase capitalista monopolista.
No sólo transferirán la mayor parte de los ingresos que el estado burgués ha saqueado de los trabajadores a través de órdenes gubernamentales y subsidios de precios, sino que también aprovecharán la caída de los salarios reales o utilizarán la moneda devaluada para salde deudas y aproveche los precios en alza. Aproveche la oportunidad para acumular y obtener enormes ganancias. En el caso de la inflación, definitivamente tendrá un impacto en la vida social y económica. Si la tasa de inflación social es estable y la gente puede esperarla plenamente, entonces la tasa de inflación tendrá poco impacto en la vida social y económica. Porque bajo este tipo de inflación predecible, varias variables nominales (como salarios nominales, tasas de interés nominales, etc.) pueden ajustarse de acuerdo con la tasa de inflación, de modo que las variables reales (como salarios reales, tasas de interés reales, etc. ) permanecen sin cambios . En este momento, el único impacto de la inflación en la vida social y económica es que las personas reducirán la cantidad de efectivo que poseen. Sin embargo, cuando la tasa de inflación no se puede predecir completamente, la inflación afectará la distribución del ingreso social y las actividades económicas. Porque en este momento no se puede ajustar con precisión varias variables nominales según la tasa de inflación y las acciones económicas que se deben tomar.
(A) Entre deudores y acreedores, la inflación beneficiará a los deudores y perjudicará a los acreedores.
Generalmente, la tasa de interés nominal se determina en función de la tasa de inflación en el momento de la firma, por lo que cuando ocurre una inflación inesperada, el contrato de deuda no se puede cambiar, lo que reduce la tasa de interés real, lo cual es beneficioso para al deudor y perjudicial para el acreedor. Como resultado, los préstamos, especialmente los de largo plazo, se vieron afectados negativamente, lo que hizo que los acreedores se mostraran reacios a conceder préstamos. Una reducción del crédito afecta la inversión y, en última instancia, la reduce.
(2) Entre empleadores y trabajadores, la inflación beneficiará a los empleadores y perjudicará a los trabajadores.
Esto se debe a que, en condiciones de inflación impredecible, el crecimiento de los salarios no puede ajustarse rápidamente a la tasa de inflación, lo que provoca que los salarios reales caigan incluso si los salarios nominales permanecen sin cambios o aumentan ligeramente. Una caída de los salarios reales aumenta las ganancias. El aumento de las ganancias ayuda a estimular la inversión, razón por la cual algunos economistas abogan por una inflación moderada para estimular el desarrollo económico.
(3) Entre el gobierno y el público, la inflación beneficiará al gobierno más que al público.
Debido a una inflación impredecible, los salarios nominales siempre aumentarán (aunque no necesariamente mantendrán los niveles de salario real originales). A medida que aumentan los salarios nominales, aumenta el número de personas que alcanzan el umbral del impuesto personal y muchas personas ingresan a niveles impositivos más altos, lo que hace que aumenten los ingresos tributarios del gobierno. Sin embargo, los impuestos pagados por el público han aumentado mientras que el ingreso real ha disminuido. Los ingresos fiscales que el gobierno recibe de esta inflación se denominan "impuesto inflacionario". Algunos economistas creen que en realidad se trata de un gobierno que está saqueando al público. La existencia de este impuesto inflacionario no favorece el aumento del ahorro y también afecta el entusiasmo de la inversión privada y empresarial.
Desde la reforma y apertura, nuestro país ha experimentado tres inflaciones severas, que ocurrieron en 1980, 1988 y 1994 respectivamente.
Índice de miseria
El concepto de índice de miseria
El índice de miseria representa condiciones económicas desagradables y es igual a la suma de la tasa de inflación y la tasa de desempleo. Su fórmula es: Índice de Miseria = Porcentaje de Inflación + Porcentaje de Desempleo, lo que significa que el público en general siente el mismo grado de infelicidad con el mismo aumento en las tasas de inflación y desempleo. Nuevo keynesianismo Según el nuevo keynesianismo, la inflación se presenta en tres formas principales y es parte de lo que Robert Gordon llamó el "modelo triangular":
Inflación impulsada por la demanda: la inflación ocurre cuando la demanda es alta y el PIB es causado por la baja. desempleo, también conocido como inflación de la curva de Phillips.
La inflación impulsada por los costos, ahora conocida como “inflación por shock de oferta”, ocurre cuando los precios del petróleo suben repentinamente.
Inflación intrínseca: causada por expectativas razonables, a menudo asociadas con espirales de precios/salarios. Los trabajadores esperan aumentar continuamente sus salarios y sus gastos se trasladan al costo y precio de los productos, formando un círculo vicioso. Los eventos que han ocurrido en la respuesta intrínseca de la inflación se consideran inflación residual, también conocida como "inflación inercial" o incluso "inflación estructural".
Estos tres tipos de inflación se pueden combinar en cualquier momento para explicar la tasa de inflación actual. Sin embargo, la mayoría de las veces, los dos primeros tipos de inflación (y sus tasas de inflación reales) afectarán el tamaño de la inflación subyacente: una inflación persistentemente alta (o baja) empujará a la inflación subyacente a aumentar (o disminuir).
El modelo triangular tiene dos elementos básicos: moverse a lo largo de la curva de Phillips, como el bajo desempleo que estimula la inflación, y desplazar su curva, como el impacto del aumento o la caída de la inflación sobre el desempleo; La teoría se centra principalmente en la oferta monetaria: la inflación puede estar relacionada con el poder de oferta de la economía (su producción potencial) a través de la cantidad de dinero en circulación.
La oferta monetaria también juega un papel importante en la inflación moderada, pero su importancia es controvertida. Los economistas monetaristas creen que existe una fuerte conexión; por el contrario, los economistas keynesianos enfatizan el papel de la demanda agregada y la oferta monetaria es sólo el determinante de la demanda agregada.
El concepto básico del método de explicación keynesiano es la relación entre inflación y desempleo, lo que se denomina modelo de curva de Phillips. Este modelo compensa la estabilidad de precios y el desempleo; por lo tanto, para minimizar la tasa de desempleo se puede permitir un cierto grado de inflación.
El modelo de la curva de Phillips describió perfectamente lo que experimentó Estados Unidos en 1960, pero fue insuficiente para explicar la combinación de inflación creciente y estancamiento económico que encontró en 1970. Hoy en día, la curva de Phillips se utiliza para describir la relación entre el crecimiento de los salarios y la inflación general, en lugar de la relación entre las tasas de desempleo y de inflación. Dado que los shocks de oferta y la inflación se han convertido en factores fijos de la actividad económica, la economía general contemporánea utiliza la curva de Phillips de "desplazamiento" (y el equilibrio entre estabilidad de precios y desempleo) para describir la inflación.
Choque de oferta significa el shock del precio del petróleo en 1970, y inflación intrínseca significa el ciclo precio/salario y las expectativas de inflación, lo que significa que la inflación es tolerable en condiciones económicas normales. Por tanto, la curva de Phillips sólo representa la inflación impulsada por la demanda en el modelo triangular.
Una visión alternativa del keynesianismo es que la producción potencial (a veces llamada producto interno bruto), es decir, el nivel de PIB que una economía alcanzaría con su máxima productividad, es una naturaleza práctica y limitaciones inherentes. Este estándar de producción corresponde a NAIRU: tasa de desempleo inherente, tasa de desempleo natural o tasa de desempleo a tiempo completo. En tal marco, la tasa de inflación intrínseca está determinada endógenamente por la cantidad de trabajo en la economía:
Cuando el PIB excede su nivel potencial (y la tasa de desempleo está por debajo de nairu). La teoría establece que, en igualdad de condiciones, la inflación aumentará a medida que los proveedores aumenten los precios y la inflación intrínseca empeorará. Además, la curva de Phillips será una estanflación que conducirá a una inflación elevada y un desempleo elevado. Esta "inflación acelerada" surgió en Estados Unidos en la década de 1960, cuando el costo de la guerra de Vietnam (eliminado mediante pequeños aumentos de impuestos) mantuvo la tasa de desempleo por debajo del 4% durante varios años.
Con el PIB por debajo de su potencial (y el desempleo por encima de nairu), en igualdad de condiciones, la inflación cae a medida que los proveedores intentan reducir los precios, lo que permite al mercado absorber el exceso y subestimar la inflación intrínseca también para detener la inflación; Llevará la curva de Phillips en la dirección esperada de baja inflación y bajo desempleo. La detención de la inflación surgió en Estados Unidos en la década de 1980, cuando las medidas antiinflacionarias del presidente de la Reserva Federal, Paul Volcker, provocaron varios años de alto desempleo, incluidos dos años de hasta el 10%.
Cuando el PIB es igual a su nivel potencial (y el desempleo es igual a nairu), la tasa de inflación permanecerá sin cambios mientras no haya shocks de oferta. A largo plazo, la mayoría de los economistas neokeynesianos creen que la curva de Phillips es vertical. En otras palabras, si la tasa de inflación es lo suficientemente alta como para superar la tasa de desempleo, entonces la tasa de desempleo es la premisa, que equivale a nairu.
Sin embargo, utilizar esta teoría como objetivo para la formulación de políticas es erróneo. La cantidad de producción potencial (y nairu) generalmente se desconoce y cambia con el tiempo. Además, la inflación se produce de forma asimétrica: aumenta más rápido de lo que cae; peor aún, tiende a cambiar en respuesta a la política. Por ejemplo, durante la administración de la Primera Ministra Thatcher, los desempleados se encontraban en un desempleo estructural, es decir, incapaces de encontrar oportunidades de empleo adecuadas en la economía británica. En ese momento, el alto desempleo en el Reino Unido puede haber aumentado el nairu (y reducido su potencial). Cuando una economía evita cruzar el umbral de una inflación alta, el creciente desempleo estructural significa que sólo una pequeña cantidad de mano de obra puede encontrar empleo en Nairobi.
Si se supone que tanto el nairu como el producto potencial son únicos y se realizan rápidamente, entonces se puede entender que la mayoría de las teorías no keynesianas sobre la inflación están incluidas en la perspectiva neokeynesiana.
Cuando el "lado de la oferta" es fijo, la inflación depende de la demanda agregada. El lado de la oferta fija también significa que el gasto de las agencias públicas y privadas está destinado a entrar en conflicto entre sí. Por lo tanto, el gasto deficitario del gobierno desplaza al sector privado pero no afecta los niveles de empleo. En otras palabras, la oferta de capital y la política financiera son los únicos factores que pueden afectar la inflación. La teoría económica del lado de la oferta supone que la inflación debe ser causada por un exceso de oferta de fondos y una demanda insuficiente de fondos. Para ambos factores, la cantidad de dinero es pura cuestión.
Por tanto, la inflación que se produjo en Europa durante la Peste Negra en la Edad Media puede considerarse causada por la reducción de la demanda de capital; la inflación de los años 1970 puede atribuirse a la salida de Estados Unidos; del patrón oro establecido por el sistema de Bretton Woods. Más tarde, hubo un exceso de oferta de fondos. La escuela de pensamiento del lado de la oferta supone que cuando la oferta y la demanda de fondos aumentan simultáneamente, no se producirá inflación. En economía, inflación significa un aumento continuo en el nivel general de precios. En términos generales, la inflación se refiere a la devaluación de la moneda o la pérdida de poder adquisitivo, mientras que la depreciación de la moneda se refiere a la disminución relativa del valor de la moneda entre dos economías. Este último se utiliza para describir el valor de la moneda nacional, mientras que el primero se utiliza para describir el valor agregado en el mercado internacional. Su correlación es una de las más controvertidas en economía.
El antónimo de inflación es deflación. Una inflación nula o muy baja se denomina precios estables.
En muchos casos, la palabra inflación significa un aumento de la oferta monetaria, lo que en ocasiones provoca que los precios suban. Algunos académicos (austriacos) todavía utilizan el término inflación para describir esta situación, en lugar del aumento de precios en sí. Debido a esto, algunos observadores se refieren a la situación en los Estados Unidos en los años 1960 y 1920 como "inflación", a pesar de que los precios no aumentaron en ese momento.
Como se analiza más adelante, a menos que se indique lo contrario, el término "inflación" se refiere a aumentos generales de precios.
El antónimo de inflación puede ser “reflación”, lo que significa que en el caso de deflación, los precios suben o el grado de deflación disminuye. En otras palabras, aunque el nivel general de precios ha disminuido, la magnitud se ha reducido. Un término relacionado es "desaceleración de la inflación", lo que significa que el aumento de la inflación se está desacelerando, pero no lo suficiente como para causar deflación.
Algunos estudiosos creen que la palabra china "inflación" literalmente da a la gente la asociación de un aumento en el valor de la inflación misma, y sugirieron que se le cambie el nombre a "inflación de precios", pero no se usa ampliamente. Para la economía de un país, hay tres cuestiones más importantes: primero, el crecimiento económico; segundo, la inflación; tercero, la tasa de desempleo; El crecimiento económico es una preocupación importante para los países grandes; la inflación acompaña a muchos países en desarrollo. Este artículo analiza principalmente la naturaleza de la inflación.
La economía política marxista cree que la verdadera causa de la inflación es la exigencia del capital de tasas de ganancia promedio. En otras palabras: una misma unidad de capital requiere el mismo retorno de la inversión, es decir, no hay diferencia de capital.
Pero en realidad, el capital no puede ser indistinguible, lo que muchas veces se ve afectado por la dificultad del capital para ingresar a una industria o industria. Por tanto, la dificultad de entrada de capital en un comercio o industria conduce a una igualación diferenciada de beneficios. Las tasas de ganancia diferenciales objetivas entre dichas industrias o industrias pueden alcanzar un cierto equilibrio en condiciones de mercado completas. Una vez que se rompa este equilibrio, se ampliará la relación de tasas de beneficio entre industrias o entre industrias, provocando inflación. La facilidad con la que el capital ingresa a un comercio o industria se ve afectada por factores como las tasas de interés, la división del trabajo, la productividad de la industria, la escala de la inversión, la confidencialidad tecnológica, los recursos humanos, la marca, la reputación, las patentes, los estándares y la disponibilidad de materias primas.
La inflación es un atributo inherente a la economía de mercado. En la vida real, la promoción de la innovación, las fluctuaciones en la demanda del mercado y la negociación laboral harán que la tasa de ganancia del capital sea diferente, distorsionando así los precios. La razón más importante de esto es que la promoción de la tecnología hace que los inversores sientan la diferencia entre los márgenes de inversión y de beneficio, por lo que la inflación suele producirse cuando se bajan los tipos de interés y la oferta monetaria es suficiente. En este momento, fluirán rápidamente fondos suficientes de las industrias con bajos márgenes de beneficio a las industrias con altos márgenes de beneficio, es decir, cuanta más liquidez haya, más urgente será promediar los márgenes de beneficio de la industria;
En el período de altas tasas de interés, los fondos escasean, la tasa de ganancia promedio de cada industria no es alta y la diferencia de tasas de ganancia entre industrias es grande. Pero la inflación también puede ocurrir con tasas de interés altas si los márgenes de ganancia relativos entre industrias están completamente distorsionados. El índice IPC es un concepto inexacto porque no puede incluir todos los productos básicos. De hecho, los elementos no incluidos suelen ser más instructivos. Por ejemplo, cuando productos innovadores ingresan al mercado, sus precios son altos y representan una pequeña proporción del PIB, mientras que otros productos que serán eliminados tienen precios más bajos y representan una proporción menor del PIB, y a menudo son ignorados por los indicadores estadísticos; .
La ruptura del equilibrio muchas veces viene determinada por la variabilidad de los costes, la demanda y la innovación que en la mayoría de los casos no están determinadas por el negocio, como por ejemplo los costes: las materias primas y el capital humano están determinados externamente; la demanda está determinada por el cliente. La demanda fluctúa mucho durante las expansiones y recesiones económicas; la innovación a menudo cambia la productividad, por lo que la innovación está determinada por la relatividad de los resultados de la innovación entre industrias y es accidental.
Desde la perspectiva de una empresa o industria, una empresa tiene un objetivo de inversión a largo plazo, que a su vez determina su asignación de activos, como la inversión en activos fijos, que determina la búsqueda de decisiones de maximización de ganancias; La industria está compuesta por muchas empresas y el país está compuesto por muchas industrias, por lo que las empresas no organizarán la producción en función de los márgenes de beneficio promedio. Esta es otra razón.
La inversión cambia directamente la tasa de ganancia entre industrias y empresas, porque después de todo, la inversión es un comportamiento individual (unitario) y debido a que la inversión se ve afectada por quienes toman las decisiones, el medio ambiente, los recursos y las expectativas psicológicas, el La diferenciación del capital es siempre Presencia, a veces grandeza. Por lo tanto, es una existencia objetiva que las tasas de ganancia de las industrias y empresas estén distorsionadas. La inflación y el requisito de una tasa promedio de ganancia del capital son formas efectivas de ajustar naturalmente este fenómeno injusto. También son adecuadas para el ajuste en ciclos económicos donde las tasas de ganancia están distorsionadas. seriamente distorsionados, como durante una expansión económica, durante una recesión, los márgenes de ganancia tienden a promediarse.
Sin embargo, las inversiones también pueden cumplir con el principio de capital indiferenciado. Por ejemplo, la política fiscal y la política monetaria del gobierno. La política fiscal no sólo puede igualar las ganancias del capital a través del gasto fiscal, sino también controlar los márgenes de ganancia de diversas industrias a través de los precios.
La política monetaria se refleja en el control de las tasas de interés y los tipos de cambio, como el aumento de las reservas bancarias, de donde podemos ver la relación entre inflación y tasas de interés.
Si las empresas mantienen márgenes de beneficio adecuados, aumentan adecuadamente los gastos laborales (salarios) y mantienen el gasto de consumo adecuado, no hay duda de que el aumento de la productividad o el aumento de los productos producibles provocado por la innovación tecnológica. hacer que la economía del capital crezca rápidamente, los individuos tienen más riqueza disponible, pero esto solo puede ser ideal, como se mencionó anteriormente, las empresas no determinan los márgenes de ganancia (acumulación) en función de los intereses sociales, sino que persiguen la automaximización, lo que determina que el capital deprime el valor; del trabajo (salarios), por lo que el crecimiento económico del capital es lento y el ciclo económico es obvio. Para resolver esta contradicción, debemos formular políticas y supervisión de tasas de ganancia adecuadas para diversas industrias y empresas desde una perspectiva sistémica, con el capital indiferenciado como guía, en línea con la relación equilibrada entre consumo y acumulación, y con el propósito de lograr el desarrollo económico a través de innovación científica y tecnológica para resolver diversas deficiencias de la economía del capital.
En realidad, existen diferencias obvias en los márgenes de beneficio de varias industrias. Esta diferencia natural puede alcanzar automáticamente una cierta proporción de equilibrio, es decir, la diferencia de nivel de la igualación de beneficios antes mencionada. Por ejemplo, petróleo/TI = 4/5; industria/agricultura = 4/3, etc. , esta relación puede formar automáticamente una relación razonable de los márgenes de beneficio habituales de las empresas, formando así los llamados márgenes de beneficio razonables en las empresas, industrias, clientes y sociedad. Este equilibrio puede denominarse equilibrio diferencial de los niveles de capital en el estado de naturaleza. Ese es el promedio natural entre las industrias. Sin embargo, este equilibrio sólo puede ser un equilibrio de corto plazo bajo condiciones económicas capitalistas. Las razones fundamentales son las siguientes:
(1) El desarrollo del sistema financiero promueve la inversión para romper la estructura económica original.
(2) La ciencia y la tecnología han traído consigo mejoras en la productividad, permitiendo que las personas tengan más tiempo libre. Las compras ya no están controladas por la necesidad. Los consumidores son más imaginativos y pueden cambiar más fácilmente sus compras a través de actividades psicológicas. . Comportamiento. Debido a que las compras impulsivas e irracionales existen objetivamente, existe una fuerte tendencia a comprar. Provoca que los productos proporcionados por determinadas industrias se expandan o contraigan fuertemente en un corto período de tiempo.
(3) Las innovaciones tecnológicas irregulares tienen un impacto en la estructura del mercado y afectan a la economía como una ola.
(4) Debido a los diferentes márgenes de beneficio, diferentes estructuras de costos y diferentes tamaños de mercado de diversas industrias, la velocidad y cantidad de acumulación de beneficios, la velocidad y método de reposición de activos y la velocidad de existencia del mercado y la sustitución también son diferentes. Esto suele tener un impacto significativo en el momento, el tamaño y el ritmo de las nuevas inversiones.
El beneficio promedio de una sola industria es diferente. Este "grado" depende de: ① El retorno de la inversión ideal de la industria, como el 7% en la industria A. (2) La proporción del promedio. tasa de ganancia social, como La tasa de ganancia de la industria A es del 7% y la tasa de ganancia social promedio es del 10%. La relación entre la industria A y la tasa de ganancia social promedio fluctúa entre [0,6, 1]. Más comúnmente, la demanda excede la oferta o la oferta excede la demanda.
Por ejemplo, en 2007, los precios internos de la carne de cerdo aumentaron en general, aparentemente debido a una reducción en la oferta de carne de cerdo, pero las razones subyacentes son las siguientes: primero, el aumento de los precios ha aumentado el costo de la carne de cerdo. En segundo lugar, las ganancias de la carne de cerdo han disminuido. Muchos criadores de cerdos no crían cerdos en lotes y no obtienen la ventaja de la escala, por lo que dejan de criarlos y realizan otros trabajos que generan mayores ingresos. Cuando los precios de la carne de cerdo aumentan, también aumentan los precios del pollo, la carne vacuna y el cordero, ya que todos caen por debajo del margen de ganancia "promedio social" en diversos grados.
La inflación es un medio importante para ajustar la distribución desigual de las tasas de ganancia, y también es un medio natural para ajustar la asignación irracional de la inversión. Debido a la asimetría de la información, la subjetividad de la inversión, el tipo de cambio, los insumos, la producción, la demanda, etc., siempre hay ajustes adaptativos en el entorno económico.
El impacto de los tipos de interés. Los inversores corporativos obtienen capital en función de los costos relativos. Si la política monetaria reduce las tasas de interés para promover la inversión, entonces la porción de inversión dedicada a la innovación tecnológica será significativamente insuficiente. Esto se debe al impacto de beneficios comparables, como los márgenes de beneficio generalmente bajos en la industria original. La política monetaria puede hacer que las autoridades crean que la disminución de los márgenes de beneficio de toda la industria causada por la inversión continua en la industria original puede compensar los costos de los intereses. Sin embargo, debido a la "trampa" de las economías de escala, las autoridades son demasiado optimistas, lo que reduce aún más la industria. márgenes de beneficio. En este caso, innovar no es tan bueno como copiar en condiciones originales.
A medida que aumentan las tasas de interés, también aumenta la inversión. En este momento, quienes toman decisiones corporativas entienden que las altas tasas de interés deben compensarse con mayores márgenes de ganancia.
En las condiciones de la industria y el equipo originales, la inversión sólo puede intensificar la competencia en la industria original y reducir la tasa de ganancia general, a menos que la inversión corporativa promueva la formación de monopolios, entonces puede acelerar las fusiones y adquisiciones corporativas y promover economías de escala y la economía de escala. formación de industrias monopolísticas; otra La situación es la profundización de la innovación, porque los resultados de la innovación pueden generar enormes ganancias, que pueden compensar el aumento de las tasas de interés, lo que lleva a la mejora de las industrias y al surgimiento de industrias emergentes. Este cambio hace que el crecimiento económico y la inflación sean más bajos; cuando no se puede promover la innovación, el desempleo es alto porque las fusiones y adquisiciones en diversas industrias despiden a los trabajadores redundantes, si se promueve la innovación, esto reducirá el desempleo; Por supuesto, ninguna de las situaciones anteriores es absoluta. La caída de las tasas de interés o las tasas de interés bajas son más beneficiosas para los consumidores, impulsando así la demanda interna, pero vale la pena estudiar el alcance del impulso, porque si hay inflación alta o retornos de inversión generalmente altos, no sólo no impulsará la demanda interna, sino que aumentará los costos de consumo. Si el aumento de las tasas de interés o las altas tasas de interés no favorecen el consumo, entonces la inversión es adecuada para que el crecimiento de las exportaciones estimule la economía.
Por supuesto, observar por sí solo el aumento y la caída de las tasas de interés no puede explicar el problema, pero es significativo combinar relatividad y continuidad. Cuando el Estado utiliza las tasas de interés para regular la economía, debe considerar si persiste en la innovación o aprovecha el potencial de crecimiento económico de las industrias originales. Reducir las tasas de interés y mantenerlas bajas es similar a regular las economías de los países en desarrollo. Aumentar las tasas de interés y mantenerlas altas es beneficioso para los países desarrollados.
Dado que la inflación es un reflejo de la tasa de ganancia promedio, cuanto menor sea la inflación, mayor será la tasa de ganancia promedio. Cuanto mayor es la inflación, menor es la tasa de ganancia promedio. Esto puede explicar por qué la inflación ocurre con frecuencia en los países en desarrollo. (1) Las tasas de inversión de diversas industrias en los países en desarrollo son diferentes y los márgenes de ganancia varían mucho. (2) Falta de control sobre el mecanismo de formación de precios. Por ejemplo, Estados Unidos, un país desarrollado: 1. Establecer tasas de interés más altas para reducir la distorsión excesiva de los rendimientos de las inversiones en diversas industrias causada por la inversión ciega. 2. Se desarrolla el mecanismo del mercado y la influencia del gobierno sobre los precios se extiende rápidamente. Las empresas pueden cambiar de manera flexible los objetivos de ganancias en función de sus propios costos.
La inflación no se puede eliminar porque cualquier aumento de la inversión destruye la tasa media de beneficio. Las nuevas inversiones no pueden distribuirse uniformemente entre todas las industrias. Si se invierte en nuevas industrias, las nuevas industrias también romperán la igualación de capital original al desplazar el mercado de las industrias originales. Además, debido a la existencia de la ideología, las preferencias siempre existen y el flujo natural de capital es imposible. La asimetría de la información puede obstaculizar el flujo de capital.
A primera vista, el crecimiento económico impulsa la inflación; sin embargo, también ocurre lo contrario. Por ejemplo, el gobierno ha formulado una política de tasas de interés altas, lo que obliga a la inversión a considerar costos más relacionados. Sin embargo, el consumo no es muy activo y las tasas de interés de inversión en varias industrias son relativamente similares. Una vez que se reduzcan las tasas de interés, los inversionistas tendrán muchas opciones a la hora de tomar decisiones, lo que puede perturbar rápidamente el mercado, distorsionar los márgenes de ganancias en diversas industrias y aumentar el crecimiento económico y la moneda. En términos generales, una inflación alta con tasas de interés bajas favorece que más personas busquen empleo, porque la inversión a menudo se concentra en la industria o producto original; sin embargo, es difícil juzgar el crecimiento del empleo de las personas con tasas de interés altas, porque si; Innovación y tecnología Si el propósito es reducir el número de personas, el empleo no aumentará (esto se refleja en las industrias primarias y secundarias), mientras que la innovación y la tecnología aumentarán la tasa de empleo si no están dirigidas a reducir el número de personas. (como la industria terciaria).
En la cima de las altas tasas de interés, la mayoría de las inversiones se suprimen. Los márgenes de ganancias de algunos productos tradicionales, como los artículos de primera necesidad, son estables, mientras que los márgenes de ganancias de productos no esenciales, como los bienes duraderos y los productos emergentes. están disminuyendo. Hay dos estados. Si queremos mantener el mercado, tenemos que bajar nuestros precios. Si no bajamos los precios, habrá menos oferta en el mercado. Entre ellos, la proporción de costos compartidos, como los costos fijos, en productos unitarios aumentará, sus márgenes de beneficio también disminuirán y el margen de beneficio se reducirá.
En medio de tipos de interés bajos, hay suficientes fondos y suficiente liquidez. Los aumentos de precios de los productos de primera necesidad y los productos tradicionales han sido menores que los de los productos no necesarios, como bienes duraderos y productos nuevos, ampliando la brecha en el margen de beneficio de la industria. En este momento, el primer producto puede alcanzar un estado de convergencia con el segundo para equilibrar el diferencial de tipos de interés hasta que se estreche, lo que también es el punto de partida de la inflación general.
La apreciación del tipo de cambio tiene dos efectos: primero, las empresas orientadas a la exportación pueden recibir más divisas, menores márgenes de beneficio y las empresas acumulan más fondos. En segundo lugar, las ganancias de otras industrias no exportadoras o de industrias desfavorecidas también disminuyen, las exportaciones superan a las importaciones, el tipo de cambio aumenta, la oferta monetaria interna aumenta, se produce inflación, el tipo de cambio continúa aumentando y aumenta la inversión extranjera en el país.
Debido a los cambios en los tipos de cambio, la proporción de ganancias de las industrias nacionales se ha desviado significativamente. La industria exportadora ha sido buscada porque puede generar más ganancias, atrayendo fondos de inversión nacionales y extranjeros, y también han fluido talentos y otros recursos hacia las empresas exportadoras.
Incluso si los costos de las industrias desfavorecidas no aumentan, la producción es obviamente insuficiente debido a la reducción de la inversión; cuando el consumo es suficiente, los precios aumentan debido a los controles gubernamentales y las estrictas aprobaciones de importaciones, la inflación aumenta rápidamente, pero el desempleo. El tipo de cambio es muy bajo; cuando el gobierno relaja las restricciones a las importaciones, el tipo de cambio y la inflación caen simultáneamente. Esto también es adecuado para el análisis económico de que las importaciones son mayores que las exportaciones.