¿Qué es la financiación? ¿Cuáles son los métodos de financiación para las empresas?
La financiación de la deuda incluye préstamos bancarios, emisión de bonos y pagarés, cuentas por pagar, etc. Este último se refiere principalmente a la financiación de acciones. La financiación mediante deuda constituye un pasivo y la empresa debe reembolsar a tiempo el principal y los intereses acordados. Los acreedores generalmente no participan en las decisiones comerciales de la empresa y no tienen poder de decisión sobre el uso de los fondos.
La financiación de la deuda se puede dividir en financiación de capital de trabajo y financiación de gastos de capital. La ventaja es que si tiene la capacidad de pagar, puede pedir prestado fondos y reembolsarlos a los acreedores en el momento adecuado. Los principales canales de financiación de la deuda son los amigos, los bancos y otras instituciones financieras. La financiación de pasivos de capital de trabajo (activos corrientes - pasivos corrientes) generalmente implica pedir prestado pasivos a corto plazo para comprar inventario y pagar cuentas por pagar. Este método de financiación suele ser muy apropiado y necesario si los franquiciados deben aumentar el inventario y aumentar los salarios de los empleados para lograr mayores ventas y ganancias.
El financiamiento del pasivo del capital de trabajo generalmente se obtiene de préstamos bancarios, cooperativas de crédito comerciales o cooperativas de crédito, y es a corto plazo. El financiamiento de gastos de capital (terrenos, edificios, equipos y activos fijos) se obtiene mediante la firma de contratos de deuda a largo plazo. La financiación de gastos de capital es especialmente necesaria cuando una empresa de franquicia comienza a expandirse o reestructurarse el mercado. Las principales fuentes de financiación de los gastos de capital son los bancos comerciales, el capital de riesgo, los fabricantes, las compañías de seguros de vida y otros prestamistas comerciales. La financiación de la deuda suele incluir préstamos bancarios, financiación de acciones, financiación de la deuda y arrendamientos financieros. Actualmente, los préstamos bancarios a plazo (prenda) y los arrendamientos financieros son más adecuados para la financiación de deuda de empresas franquiciadas nacionales. Los franquiciadores pueden obtener los fondos que necesitan para mejorar sus operaciones o ampliar sus mercados, según el tipo y los requisitos.
1. Préstamo bancario a plazo
Los bancos son el principal canal de financiación para las empresas franquiciadas. Según la naturaleza de los fondos, se pueden dividir en tres categorías: préstamos para capital de trabajo, préstamos para activos fijos y préstamos especiales. Los préstamos especiales suelen tener fines específicos y sus tipos de interés suelen ser más favorables. Los préstamos se dividen en préstamos de crédito, préstamos garantizados y descuentos en facturas. Entre ellos, un préstamo a plazo (prenda) es un contrato formal firmado entre el banco y el franquiciador, que estipula que el franquiciador utilizará una cierta cantidad de fondos (principal) dentro de un período específico (período de préstamo) y pagará una cierta proporción de interés. Este tipo de préstamo generalmente requiere el reembolso de parte del principal y los intereses mensualmente, o permite el pago en forma de reembolso del préstamo, es decir, solo se reembolsa una parte del principal durante el período del préstamo y una gran cantidad de el préstamo se reembolsa cuando vence. Normalmente, este tipo de préstamo generalmente requiere la provisión de garantías (terrenos, propiedades de construcción, equipos u otros activos fijos), que el banco confiscará si el franquiciador no paga el préstamo según lo estipulado.
2. Arrendamiento financiero
El arrendamiento financiero, también conocido como arrendamiento financiero, es un nuevo modelo operativo para la comercialización de productos y la gestión de activos, y también es un método de financiación de activos. Es una relación de préstamo entre propiedad y derechos de uso, es decir, el arrendador (propietario) arrienda la propiedad arrendada al arrendatario (usuario) para su uso dentro de un cierto período de tiempo, y el arrendatario paga una determinada tarifa de alquiler en cuotas de acuerdo con el contrato de arrendamiento, y obtiene el arrendamiento al vencimiento de la propiedad de las cosas. En realidad, el arrendamiento financiero logra el objetivo de financiación en forma de financiación inmobiliaria. Para las pequeñas y medianas empresas de franquicia, el arrendamiento financiero es una combinación de financiación y financiación, que integra comercio, financiación y arrendamiento. Es flexible y sencillo de operar y es un método de financiación muy eficaz para mejorar la eficiencia de la financiación corporativa. Los más utilizados incluyen arrendamientos operativos, arrendamientos financieros, pagos a plazos y arrendamientos posventa.
La financiación mediante capital se refiere a la venta de la propiedad de una empresa a otros inversores, es decir, el intercambio del capital del propietario por fondos. Esto implicará la distribución de las responsabilidades de gestión y gestión de la empresa entre socios, propietarios e inversores. La financiación mediante acciones permite a los fundadores compartir las ganancias con otros inversores y, en lugar de devolverlas en efectivo, los inversores compartirán las ganancias en forma de dividendos. Los principales canales de capital social son el capital propio, familiares y amigos, o empresas de capital riesgo. Para mejorar las operaciones o expandirse, los franquiciadores pueden utilizar varios métodos de financiación de capital para obtener el capital que necesitan.
Inversiones de riesgo
Cuando un franquiciador en crecimiento necesita capital adicional para que su plan de negocios tenga éxito pero carece de la garantía o la capacidad y las calificaciones relacionadas para pagar el principal y los intereses, o cuando Cuando un franquiciador lo desea Para obtener financiamiento de deuda tradicional de un banco comercial y el franquiciador necesita demostrar su capacidad para pagar el principal y los intereses, el franquiciador puede considerar seriamente el capital de riesgo como una fuente de financiamiento corporativo. Sin embargo, la realidad que los franquiciados deben enfrentar es que puede resultarles difícil obtener financiación mediante deuda porque necesitan capital para cubrir los "costos blandos", incluidos los costos de personal y los costos de marketing. Sin embargo, a medida que las franquicias se han convertido en un modelo de negocio exitoso para las empresas nacionales, cada vez más inversores privados e instituciones de capital de riesgo están dispuestos a proporcionar capital a los franquiciados. Por ejemplo, la cadena de restaurantes de comida caliente doméstica Little Sheep y la cadena de hoteles económicos Home Inn acaban de recibir fondos de instituciones de capital de riesgo en 2006.
Sin embargo, los requisitos para los fondos de capital riesgo también son muy exigentes. Siempre están buscando emprendedores que sean emprendedores y activos en la vida y la gestión.
Además, los fondos de riesgo a menudo requieren tener una determinada participación en la empresa franquiciada, participar en la junta directiva y exigir al franquiciador que proporcione un informe detallado que detalle el plan de desarrollo de la empresa, la planificación financiera y las características del producto. , capacidades de gestión, etc. En términos de estructura de capital, la dirección de la empresa también debe invertir una determinada proporción de capital, generalmente alrededor de 25 millones de toneladas métricas, para limitar el compromiso de la dirección con la empresa.
2. Asociación
Este es uno de los canales de financiación habituales para los franquiciados en las primeras etapas de desarrollo. Un requisito previo para establecer una sociedad es que los socios estén dispuestos a cooperar y acuerden invertir algo de capital inicial para los gastos previstos. Cuando los bienes de una sociedad sean insuficientes para pagar las deudas a su vencimiento, cada socio tendrá responsabilidad solidaria ilimitada y todos los socios tendrán iguales derechos en la ejecución de los asuntos de la sociedad; Esta forma de sociedad, de acuerdo con las disposiciones de la Ley de Sociedades Anónimas, sólo puede constituirse en forma de sociedad ilimitada. Todos los socios deben asumir la responsabilidad ilimitada de la sociedad, a menos que todos los socios no inviertan ni participen en otras actividades económicas. actividades, En caso contrario, el socio colectivo sólo puede responder solidariamente de las deudas de la sociedad. Según la normativa, las decisiones comerciales deben ser aprobadas por todos los socios. Cualquier socio general puede convertirse en franquiciado en un sistema de franquicia. Todos los socios son totalmente responsables de todas las deudas de la empresa y prometen participar activamente en la operación y gestión de la empresa y pagar impuestos sobre las ganancias obtenidas.
Otra forma de sociedad es la sociedad en comandita. Los socios comanditarios sólo asumen las deudas corporativas o los riesgos acordados dentro del límite de inversión, y el beneficio es que pueden compartir las ganancias corporativas y disfrutar de beneficios fiscales personales. Si un socio comanditario participa en la gestión del negocio, ese socio se convertirá en socio colectivo por derecho propio.