De 2001 a 2010, ¿cuáles fueron las dos inflaciones que se produjeron en China y sus causas?

Ante los datos del IPC que alcanzaron el 4,4% en octubre y el aumento de precios de más del 80% de las materias primas, ¿cómo podemos quedarnos quietos y esperar la muerte? Especialmente la gente de clase trabajadora que experimentó la tendencia de compras de pánico en la década de 1980, como si estuvieran enfrentando a un enemigo formidable, se transformaron en la "tribu de los delfines" y una vez más acapararon frenéticamente arroz, aceite y huevos mientras los ricos pululaban; La tienda de oro pospuso repetidamente su cierre, y no fue hasta que regresé a casa con ladrillos y lingotes de oro que me sentí a gusto. Sin embargo, no queremos que todos se vuelvan tan locos. El “Artículo de portada” de este número les dice a todos que sean racionales al proteger su billetera.

Hoy en día, el coeficiente de Engel de la mayoría de las familias ha disminuido y, después de todo, depender únicamente del acaparamiento para defender la riqueza tiene un efecto limitado. Se puede decir que es una forma negativa de afrontar la situación. Por lo tanto, una forma más proactiva de responder es aprovechar las características del mercado de capitales de aumentar con la inflación durante los períodos de inflación y compartir los beneficios en el proceso de aumento de los precios de los capitales. En términos generales, según las expectativas de inflación, las materias primas, el oro, el mercado inmobiliario y el mercado de valores son los "cuatro reyes" de la inversión. Dado que el mercado inmobiliario actual se enfrenta a los controles políticos más estrictos de la historia, también podríamos utilizar el consumo temprano estratégico para resistir la inflación de manera selectiva.

Si las personas que se enfrentan a la preocupación por la inflación no gestionan activamente sus finanzas, su riqueza se reducirá considerablemente sin siquiera darse cuenta. Así que, ¡date prisa y ven a la 8ª Exposición de Gestión Financiera de Shanghai, que se celebrará en el Centro de Exposiciones de Shanghai del 19 al 21 de noviembre! En la exposición de tres días, más de 100 expositores de banca, fondos, seguros, valores, divisas, cobranzas y otras industrias se reunirán para brindarle asesoramiento y ayudarlo a proteger su billetera y convertirse con éxito en un ganador de la inflación.

La inflación se acerca

Resumen: El aumento de los precios, al igual que a finales de los años 1980, ya no se limita a productos agrícolas individuales como el frijol mungo y el ajo, sino que ha penetrado en todos los aspectos de la ropa, comida, vivienda y transporte, y extenderse a todos los aspectos de nuestras vidas. No hay duda de que la inflación ya está con nosotros; es muy probable que la inflación continúe e incluso alcance su pico el próximo año.

¡Los precios del huevo están subiendo! ¡Suben los precios de las verduras! ¡Los precios de las manzanas suben! ¡Suben los precios de la ropa! ...

"Estás jugando con frijoles", "Estás jugando con Jiang" y "Eres cruel con el ajo" se han convertido en la norma, y ​​"Tang Gaozong" y "Mianli Needle" son Siguiendo de cerca ¿Todos se quejan de los interminables aumentos de precios de "Apple"?

El aumento de los precios, al igual que a finales de los años 1980, ya no se limita a productos agrícolas individuales como el frijol mungo y el ajo, sino que ha penetrado en todos los aspectos de la ropa, los alimentos, la vivienda y el transporte, y se ha extendido a cada parte de nuestras vidas.

¿No es esto inflación? ¡Esto es inflación!

Esta vez, la inflación es el tercer "lobo que viene", ¡realmente viene!

Los aumentos de precios están en todas partes

El 11 de noviembre, la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma anunció los datos del IPC de octubre. La cifra del 4,4% fue sorprendente y esperada. Sorprendentemente, la cifra del IPC en los primeros nueve meses de este año todavía estaba en la línea del 3%, pero ahora ha cruzado la línea del 4% y parece encaminarse hacia la línea de advertencia del 5%. No sorprende que todo el mundo sienta que los aumentos de precios están en todas partes. ¿Cómo es posible que el IPC no suba?

El seguimiento de los precios minoristas de los alimentos urbanos en octubre mostró que casi el 80% de los 31 productos monitoreados en 36 ciudades grandes y medianas de todo el país experimentaron aumentos de precios. Los alimentos monitoreados incluyen verduras, cereales y aceites, carnes frescas y frutas*** 31 productos. Las estadísticas muestran que, en comparación con septiembre, los precios de 24 productos han aumentado en diversos grados, representando alrededor del 80% del número total de productos estadísticos. En octubre, el precio minorista promedio de 15 variedades principales de vegetales como pepinos, tomates y colza en ciudades grandes y medianas fue de 2,41 yuanes por 500 gramos, un aumento del 10,1% respecto a septiembre.

Impulsada por el fuerte aumento de los precios del algodón, la "ropa" de los productos transformadores se verá inevitablemente afectada. En dos meses y medio, el precio al contado del algodón estándar nacional aumentó de 18.000 yuanes/tonelada a 28.000 yuanes/tonelada, un nuevo máximo en 11 años. Los precios de los tejidos y prendas de vestir de algodón como productos finales aumentaron entre un 10% y un 30%. El aumento de precios de las chaquetas de plumas fue el más significativo en comparación con el año pasado: el precio medio del mercado aumentó entre un 20% y un 30%.

En octubre, la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma aumentó el precio de los productos refinados del petróleo, provocando que reapareciera la escasez de diésel en algunas ciudades.

El aumento del precio del petróleo refinado no sólo ha aumentado el coste de los viajes de las personas: el repostaje se ha encarecido y los recargos por combustible han aumentado. Lo que es más importante, seguirá transmitiéndose a la industria, el turismo y otras industrias, provocando precios de los productos industriales. productos, productos agrícolas, productos de servicios, etc. para aumentar Otra ronda de ganancias.

Los aumentos de precios se están convirtiendo en la palabra clave más común en la vida reciente; los aumentos de precios hacen que el poder adquisitivo de nuestras billeteras sea cada vez menor; los aumentos de precios nos hacen sentir cada vez más el poder y la presión de la inflación.

¿Por qué el IPC sigue tibio?

La gente siempre ha utilizado el índice IPC como indicador para medir la tasa de inflación, pero hay infinitas críticas al IPC. Por un lado, los precios ya han aumentado abrumadoramente; por el otro, las cifras del IPC a menudo siguen siendo tibias y aumentan lentamente y sin prisas. A menudo existe una gran brecha entre el aumento del IPC y los aumentos de precios que experimenta la gente.

Echemos un vistazo a la fuente y composición de los datos del IPC. En la actualidad, las estadísticas del IPC de China incluyen principalmente ocho categorías de productos básicos: alimentos, tabaco, alcohol y suministros, ropa, suministros y reparaciones de equipos domésticos, atención médica, transporte y comunicaciones, entretenimiento y educación, y residencia. Para las ocho categorías principales de productos básicos, se asignan diferentes ponderaciones, por ejemplo, la ponderación más alta es la de los alimentos, con una ponderación del 34%; la ponderación más baja es la de equipos, suministros y servicios para el hogar, con una ponderación del 6% (cada año, la Oficina de Estadísticas calculará la ponderación en función del consumo de los residentes. Las ponderaciones se ajustarán ligeramente en función de los gastos). Sobre esta base, el departamento de estadística seleccionó los hábitos de consumo de casi 130.000 hogares urbanos y rurales basándose en un muestreo, determinó 262 clasificaciones básicas en 8 categorías y seleccionó alrededor de 600 bienes y servicios específicos para realizar encuestas periódicas.

Por lo tanto, la primera razón de la brecha entre las sensaciones reales y el IPC es que los precios de la vivienda no caen dentro del rango de cálculo del IPC. En el proceso de compilación del IPC, los gastos de manutención se refieren al alquiler real de las casas alquiladas, las tasas de interés de los préstamos hipotecarios para casas propias, los honorarios de propiedad, los materiales de construcción y decoración, el agua, la electricidad, el combustible, etc. Los precios de la vivienda se tratan como inversiones y no se incluyen en las estadísticas del IPC. Por lo tanto, en primer lugar, las estadísticas del IPC incluyen el alquiler y no el precio de la vivienda. En segundo lugar, la proporción de residencia en las estadísticas del IPC también es muy pequeña, alrededor del 13%. El resultado es que el rápido aumento de los precios de la vivienda no se refleja en los datos del IPC.

La segunda razón es que el índice IPC no diferencia efectivamente entre residentes con diferentes ingresos. Mi país utiliza tres indicadores: IPC general, IPC de residentes urbanos e IPC de residentes rurales, que no pueden reflejar las diferencias en los hábitos de consumo y el peso de los residentes con diferentes ingresos. En otros países y economías, a menudo se informan múltiples formas de IPC para diferentes grupos objetivo. Por ejemplo, en la RAE de Hong Kong, el IPC(A), el IPC(B) y el IPC(C) se informan respectivamente según los ingresos bajos, medios y altos. En términos relativos, el índice de precios calculado en función del grupo objetivo y los hábitos de consumo será más coherente con los sentimientos reales de la gente.

Recientemente, Shen Minggao, jefe de investigación de China en Citigroup Global Markets Asia Ltd. y economista jefe de la Gran China, dijo al participar en la mesa redonda de expertos de Caixin: "¿Qué tan lejos está la inflación de nosotros?" Debido al error, los datos del IPC publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas fueron subestimados en 2 puntos porcentuales. Considerando el IPC real, Shen Minggao cree que la tolerancia a la inflación de China es del 4% al 6%, y si supera el 6%, se encuentra en un nivel relativamente alto. "Si la cifra del IPC de la Oficina de Estadísticas alcanza el 4%, ya es muy alta", afirmó Shen Minggao.

¿Quién provocó la inflación?

Una gran cantidad de oferta monetaria. El comisario político Lu, economista senior del Banco Industrial, dio la razón más básica de la inflación: “En pocas palabras, una gran cantidad. cantidad de dinero La emisión es una condición necesaria para la inflación, y la recuperación de las economías emergentes genera expectativas de aumento de los precios de las materias primas. Dado que las economías emergentes son los principales demandantes de materias primas, la combinación de ambas crea condiciones suficientes para la inflación, lo que en última instancia conduce a esto. ronda de inflación”.

Después del colapso de Lehman Brothers en 2008, los principales bancos centrales de todo el mundo adoptaron políticas monetarias laxas para estimular la recuperación económica. Según estimaciones del Bank of America Merrill Lynch, en la primera ronda de política monetaria de flexibilización cuantitativa, los precios de las materias primas, incluidos el petróleo crudo, el cobre y los metales preciosos, aumentaron aproximadamente un 15%. En noviembre, Estados Unidos lanzó una vez más una segunda ronda de un plan de "flexibilización cuantitativa" por valor de 600.000 millones de dólares. A medida que la oferta de dólares estadounidenses aumente significativamente, el dólar estadounidense se depreciará. Con la transmisión de los precios de las materias primas, la inflación se ha extendido a muchos aspectos de la vida.

Por otro lado, debido a la proliferación de monedas, el capital especulativo global fluye a gran escala y se importa continuamente a las economías emergentes, lo que desencadena un aumento de los precios de los activos globales y crea burbujas de activos.

En China, una economía independiente, además de la entrada de inflación y la entrada de capital global, su propio rápido crecimiento del dinero en sentido amplio M2 también promueve el desarrollo de la inflación. Las estadísticas muestran que la tasa media de crecimiento anual del dinero en sentido amplio M2 de China se ha mantenido en el 23% desde 2002. A finales de septiembre de este año, la oferta total de M2 ​​alcanzó los 69,64 billones de yuanes. En la comunidad económica, la relación entre la oferta monetaria y el PIB se utiliza generalmente para medir si hay sobreemisión de moneda. En la actualidad, la relación entre la oferta monetaria y el PIB en las economías occidentales desarrolladas es inferior a 1, mientras que en los países de mercados emergentes es relativamente alta. La oferta monetaria es generalmente de 1 a 1,5 veces el PIB y rara vez supera el doble. Pero a finales de septiembre de 2010, el PIB total de China era de 26,866 billones de yuanes, y la oferta monetaria amplia M2 era 2,6 veces mayor que el PIB. Según este indicador, la moneda china está absolutamente sobreemitida.

Jin Yanyan, analista jefe de China International Finance Securities, tiene una metáfora muy vívida: "Todos los bienes de consumo y productos de inversión que nos rodean se pueden empaquetar en un barril de madera y en una piscina". lleno de Alimentos, ropa, vivienda y transporte, de hecho, son los principales objetos cubiertos por los datos del IPC, y el grupo contiene el mercado de valores, el mercado inmobiliario, la inversión gubernamental, los artículos de lujo, etc. Podemos entender el grupo como el mercado de activos. . "El banco central aumenta la liquidez, es decir, coloca la moneda. Sólo hay dos opciones: barriles de madera o piscinas". y el transporte; si se inyecta en el "pool", provocará un aumento de los precios de las acciones y de las propiedades, formando una burbuja. De hecho, debido a la introducción de estrictas políticas de control inmobiliario este año, la entrada de fondos en el mercado inmobiliario se ha reducido y el mercado de valores y otros mercados de capitales no han experimentado un aumento a gran escala. Una gran cantidad de fondos han entrado en el "barril", como este año. Los fenómenos "se puede jugar con frijoles" y "se puede ser cruel con el ajo" son ejemplos típicos y se han extendido a todos los aspectos de la ropa, la alimentación, la vivienda y el transporte a través del mecanismo de transmisión de precios, provocando un aumento de los precios y aumentando la presión inflacionaria.

Por otro lado, algunos economistas también creen que el ajuste estructural en sí tiene una naturaleza inflacionaria. Shen Minggao señaló que, por ejemplo, en el "Duodécimo Plan Quinquenal", el crecimiento futuro de los ingresos de los hogares excederá al menos no menos que la tasa de crecimiento del PIB nominal, lo que significa que el aumento de la demanda de los consumidores traerá presión inflacionaria.

Por lo tanto, la inflación que ocurre a nuestro alrededor no solo tiene factores globales, sino que también es inseparable de la emisión de moneda, el modelo de desarrollo económico y el control macroeconómico de mi país. No hay duda de que la inflación ya está con nosotros; es muy probable que la inflación continúe e incluso alcance su pico el próximo año.

Responder activamente a la inflación

La cuestión más realista que tenemos ante nosotros es cómo lanzar con éxito una guerra de defensa de la riqueza en un contexto de inflación. La inflación siempre ha sido el mayor enemigo de la riqueza. La razón es simple. La inflación reduce el poder adquisitivo del dinero en nuestras manos, haciendo que nuestro dinero sea cada vez menos valioso. Este efecto es aún más pronunciado cuando aumenta la inflación. El reciente aumento de los precios se ha desarrollado como un drama y no sólo afecta a los residentes de bajos ingresos, sino que las familias de ingresos medios también están sintiendo una gran presión.

El enfoque tradicional y más sencillo es “abastecerse” y “ahorrar”. "Gente de delfines (acaparadora)" es un término candente que ha surgido recientemente. Van a los supermercados a comprar aceite de cocina, arroz, harina, papel higiénico y otros artículos de primera necesidad que tienen una vida útil un poco más larga, y los acaparan para evitar el riesgo. de aumentos de precios. Compra de productos no conservables, como verduras, catering, etc., mediante compra grupal, precio bajo y otros métodos para lograr el propósito de ahorrar dinero.

Los "delfines" y los "gobernadores" no se equivocan, pero debido a la mejora del nivel de vida, la proporción de las necesidades diarias en el gasto total se ha vuelto cada vez menor, aunque en el contexto de la inflación. Los métodos sirven para proteger la riqueza, pero sus efectos son limitados y se puede decir que son una forma negativa de afrontar la situación.

Una forma más proactiva de responder es aprovechar las características del mercado de capitales que aumenta con la inflación durante los períodos de inflación, convertir efectivo en activos físicos tanto como sea posible y compartir las ganancias en el proceso. del aumento de los precios del capital, de modo que no sólo nuestra riqueza no se reduzca, sino que también sea posible superar el ritmo de la inflación y convertirnos exitosamente en ganadores de la inflación.

Uno de los ejemplos más típicos es que el aumento de los precios de los productos agrícolas ha encarecido cada vez más nuestras mesas de comedor. Como consumidores, tenemos que soportar las consecuencias del aumento de los precios del aceite de cocina, del azúcar, los gastos de verduras y carne aumentan; pero como inversores, podemos obtener rendimientos mucho mayores de los mercados de materias primas como la soja, el azúcar, el maíz, etc. Lo que es gratificante es que con la mejora de los canales de inversión, los inversores individuales comunes y corrientes pueden participar en el mercado de productos básicos a través del QDII, fondos indexados de productos básicos y otros métodos sin tener que "acaparar" toneladas de productos básicos. Entre entrar y salir, ¿cuál tiene mayores beneficios?

El oro también es una opción que se puede considerar. Esta ronda de inflación es causada por una emisión excesiva de moneda. Un informe de investigación del Consejo Mundial del Oro muestra que existe una cierta correlación entre los precios del oro y los cambios en la moneda. emisión Cuándo Cada aumento del 1% en la oferta monetaria de Estados Unidos provocará un aumento del 0,9% en el precio del oro. Cuando se lanzó la segunda ronda de política de flexibilización cuantitativa en Estados Unidos, el precio internacional del oro alcanzó la marca entera de 1.400 dólares la onza. Por supuesto, hay muchos factores que influyen en el precio del oro, pero como producto básico especial, la capacidad del oro para responder a la inflación merece la atención de los inversores.

A juzgar por la evolución del mercado de valores, también han surgido muchas oportunidades de inversión en torno a la línea principal de la inflación. Por un lado, se espera que el mercado de capitales mejore en medio de la inflación impulsada por el capital, y un nivel moderado de inflación ayudará al mercado de valores a mantener una tendencia ascendente constante; por otro lado, algunas empresas que cotizan en el mercado de valores se beneficiarán de ello; Se espera que la inflación obtenga buenos resultados, como el "boom del carbón" y la reciente fortaleza de los sectores agrícola y farmacéutico son ejemplos típicos.

Aunque en teoría, el mercado inmobiliario pertenece al sector que se beneficia de la inflación, invertir en bienes raíces puede servir al propósito antiinflacionario. Sin embargo, a juzgar por el actual entorno de políticas macroeconómicas, la inversión en el mercado inmobiliario enfrenta mayores riesgos políticos. Desde principios de este año se han ido sucediendo políticas para regular estrictamente el mercado inmobiliario, incluidas restricciones a las compras, tipos de interés más elevados para los préstamos e incluso la imposibilidad de obtener préstamos bancarios, por lo que los inversores tienen que afrontar mayores costes fiscales. A corto plazo, la inversión inmobiliaria es difícil de afrontar.

Cómo ven los expertos económicos la inflación

Resumen: ¿Cómo se forma la inflación actual? ¿Cómo se desarrollará la inflación en el futuro? Ésta es una cuestión que preocupa a todos los que están profundamente preocupados por la inflación. Al respecto, expertos en el campo económico han realizado incisivos análisis desde sus respectivas perspectivas.

La recuperación económica y la emisión excesiva de moneda conducirán a la inflación

Economista Lu Comisario Político (Jefe del Banco Industrial)

Cuando se trata de las causas de la inflación, los expertos internacionales y nacional De hecho, es básicamente lo mismo, debido a la gran oferta de dinero. Desde una perspectiva internacional, los principales países occidentales, especialmente Estados Unidos y Japón, todavía están avanzando por el camino de la "flexibilización cuantitativa" monetaria, que proporciona directamente las condiciones para el aumento de los precios de las materias primas. Lo mismo ocurre en China. Según las estadísticas, en 2009, los préstamos en RMB en todo el país aumentaron en 9,59 billones de yuanes, un aumento interanual de 4,69 billones de yuanes, aproximadamente el doble que en 2008. La escala del crédito no tiene precedentes.

En un contexto de estímulo económico global, algunos países que no se vieron directamente afectados por la crisis financiera, principalmente economías emergentes, han tomado la delantera en la recuperación, lo que ha proporcionado condiciones suficientes para el aumento de los precios internacionales de las materias primas. .

En pocas palabras, una gran cantidad de emisión de dinero es una condición necesaria para la inflación, y la recuperación de las economías emergentes ha generado expectativas de aumento de los precios de las materias primas. Dado que las economías emergentes son las principales demandantes de materias primas, se crean condiciones suficientes para la inflación. La combinación de ambos condujo finalmente a esta ronda de inflación.

En cuanto a las expectativas de inflación futura, las economías emergentes son las primeras en entrar en un período de endurecimiento de las políticas tras la recuperación. Sin embargo, el desafío encontrado es que las políticas monetarias de los países liderados por Estados Unidos todavía son bastante laxas. Por lo tanto, incluso si las políticas se endurecen en el futuro, la presión de las burbujas de activos internos y la presión de la inflación importada internacional seguirán existiendo, y la inflación no puede debilitarse rápidamente.

De hecho, la inflación actual está dentro de nuestras expectativas. El nivel de inflación en 2010 fue en general moderado y se pudo alcanzar el objetivo de alrededor del 3%. Sin embargo, el verdadero desafío es que en 2011 la inflación todavía tiene una tendencia al alza. Esta ronda de inflación puede durar hasta aproximadamente el primer semestre de 2012.

En cuanto al actual entorno inflacionario internacional, desde una perspectiva estática, las economías emergentes enfrentan presiones inflacionarias, mientras que las economías desarrolladas enfrentan presiones deflacionarias. Sin embargo, mirando hacia el futuro, el mundo enfrenta presiones inflacionarias.

Los bonos protegidos contra la inflación emitidos recientemente por los Estados Unidos (el nivel de pago de intereses se ajusta según el IPC del año anterior y tiene la capacidad de luchar contra la inflación) tienen tipos de interés negativos, lo que significa que este bono se está comprando en el mercado, lo que también significa que las expectativas de inflación futura del mercado Muy fuerte. No es difícil ver que incluso países como Estados Unidos, que todavía están en riesgo de deflación desde una perspectiva estática, tienen expectativas de inflación tan altas, y la inflación global futura debería ser predecible.

Cuando los países con monedas estándar globales como Estados Unidos participan en una flexibilización cuantitativa a gran escala y deprecian el dólar, el mayor riesgo para las economías emergentes en el futuro es el riesgo de burbujas de activos. Sin embargo, a menudo no se puede confirmar el nivel de las burbujas de activos y las políticas no pueden tomar medidas con visión de futuro o incluso cometer errores. Afortunadamente, ahora ha aparecido la inflación y se han introducido inmediatamente políticas de subida de tipos de interés, lo que reduce la posibilidad de futuros errores de política monetaria.

La "inyección de agua" de las tres monedas principales hace que la moneda pierda su valor

Sun Lijian (vicedecano de la Facultad de Economía, Universidad de Fudan, profesor de Finanzas)

Mirando esta ronda En cuanto a la inflación, primero debemos revisar la innovación financiera que Estados Unidos emprendió antes de la crisis financiera. En ese momento, la innovación financiera en Estados Unidos ayudó a inflar las burbujas de activos y el dinero en manos de la gente creció rápidamente, superando incluso sus capacidades patrimoniales. Cuando la crisis llega repentinamente, las letras que originalmente tenían un poder adquisitivo considerable se convirtieron en activos improductivos.

De hecho, esta crisis financiera puede resolver el problema de la inundación monetaria, pero varios países no han adoptado un enfoque de "aterrizaje forzoso" para afrontar la crisis, sino que han utilizado inyecciones de capital para impedir que las instituciones financieras. y las grandes empresas colapsen. "La crisis financiera podría haber recuperado el dinero creado sin márgenes, pero en realidad ha resucitado la relación de deuda que debería haberse perdido. La gran cantidad de dinero creada antes de 2008 no ha sido reducida ni digerida.

Como resultado, esto El desencadenante de esta ronda de inflación es que la continua política monetaria laxa en los Estados Unidos ha hecho que la gente ya no confíe en los billetes. Dijo que en el pasado, cuando se utilizaba el patrón oro, se determinaba el valor de los billetes. por el oro, pero ahora el valor de las monedas mundiales está determinado por las tres monedas principales, es decir, el dólar estadounidense, el euro y el yen japonés, la inyección de agua de las tres monedas principales ha hecho que la moneda pierda su valor. p>

Cuando la gente siente que los activos financieros se han vuelto rampantes y poco confiables, invertirán en activos financieros. En cambio, los fondos se invierten en productos agrícolas, mineral de hierro, productos básicos, etc. Por ejemplo, los conocidos magnates financieros Soros y. Buffett ha comenzado a invertir en riqueza dura para buscar rendimientos. Esto también ha llevado a un aumento en los precios de los recursos ascendentes, provocando así un entorno de inversión descendente, un entorno de consumo y aumentos de precios juntos. Entre ellos, el aumento de los precios del entorno de inversión significa que las empresas. tienen que traspasar los costos a los productos finales que producen, lo que resulta en aumentos de precios impulsados ​​​​por los costos para la gente común, lo cual es muy intuitivo. Realmente siento que los precios han aumentado y algunas de estas personas comunes todavía tienen la capacidad de transferir los costos. Por ejemplo, si él mismo es propietario de un negocio, después de descubrir que sus gastos de manutención han aumentado, incluso si él mismo no es un productor, aumentará el precio de los bienes vendidos para compensar el impacto del aumento de los precios. aumento integral de precios.

Sin embargo, la inflación no se produjo en los países europeos y americanos donde abundaban los billetes. Son los países donde se encuentran las materias primas los que tienen que aumentar las tasas de interés por adelantado debido al aumento de las entradas de capital. Australia, un exportador de mineral de hierro, tiene que aumentar las tasas de interés mientras las monedas de los países manufactureros y de mercados emergentes se están apreciando, la afluencia de fondos extranjeros provocará burbujas de activos. Por lo tanto, estos países también tienen que tomar la iniciativa en la adopción de tasas de interés. políticas de alza, lo que aporta opacidad a la futura recuperación de la economía mundial. No sólo la crisis financiera se avecina en los países europeos y americanos, sino que ahora todos los países que no se vieron afectados por la ronda anterior de crisis están involucrados. p> Mientras Estados Unidos no abandone su política monetaria laxa y cuantitativa, no habrá posibilidad de que la inflación global se agrave en el futuro sólo cuando Europa, Estados Unidos y Japón abandonen su política. Las políticas de bajo interés harán que una gran cantidad de dinero caliente fluya hacia las economías emergentes. Sólo cuando la tendencia de los países de mercado se desacelere y la economía mundial se recupere, las ganancias de las empresas aumentarán, la situación del empleo mejorará y la vida de las personas mejorará. mejor el año que viene

La presión puede ser mayor

Li Wei (Economista de Standard Chartered Bank China)

Desde la perspectiva de los datos, el aumento de los precios de los alimentos es importante. el factor principal, y este aumento no muestra signos de desaceleración, y la presión inflacionaria puede ser mayor el próximo año

Incluso si la inflación se desacelera a fines de este año, solo será breve. -vivido, y la inflación interna se intensificará aún más en 2011.

Se puede decir que la inflación está apenas en su infancia, por lo que es necesario ajustar las tasas de interés. La aparición de inflación interna no puede atribuirse enteramente a las políticas de flexibilización monetaria de los países europeos y americanos. Aunque existen ciertos factores especulativos en el aumento de los precios de los alimentos, en general se ve afectado por la recuperación económica interna, el aumento de la demanda y la abundante liquidez.

El aumento de los precios de varios productos básicos se afecta entre sí. Tomando como ejemplo el aumento de los precios de la vivienda, las personas sentirán que sus ingresos se están depreciando relativamente. Para aumentar sus ingresos, es posible que los agricultores tengan que aumentar. Los precios de los productos agrícolas y los empresarios aumentarán el precio de venta de los bienes conducirán inmediatamente a aumentos mutuos de precios. Para contener la inflación se requieren medidas de gestión integrales y no podemos confiar en controlar el precio de un solo producto básico.

Dado que las burbujas de precios de los activos tendrán un efecto de permeabilidad, es necesario tomar medidas activas para inhibir la formación de burbujas. El buen funcionamiento de la economía real es inseparable de la estabilidad de los precios de diversas materias primas. Las actuales subidas de tipos de interés del gobierno pueden desempeñar un cierto papel en la supresión de burbujas de activos y son muy necesarias a largo plazo.

(Este artículo ha sido elaborado por periodistas basándose en las opiniones de expertos)

Cuatro armas afiladas para luchar contra la inflación

Resumen: En términos generales, antes que las expectativas de inflación, Hoy en día, las materias primas, el oro, el mercado inmobiliario y el mercado de valores son los "cuatro reyes" de la inversión. Dado que el mercado inmobiliario se enfrenta al control político más estricto de la historia, también proponemos derrotar a la inflación con consumo estratégico

1. Mercado de valores - Una inflación suave trae buenas oportunidades de inversión

"Cuando se liberan fondos, incluso si no es agua, es petróleo, y al final hay que bombearlo en algún lugar. Si la inversión no puede superar el El IPC significa que el poder adquisitivo ha disminuido, por lo que necesitamos inversión", dijo un profesor de la Universidad de Pekín.

El resultado final de la proliferación de divisas es conducir a una inflación obvia, desde "Garlic you are cruel", "Bean you play", "Tang Gaozong" hasta "Apple what"... Hoy en día, El aumento de los precios se ha convertido en una realidad indiscutible. A medida que aumentan los precios de diversos artículos, la ansiedad de la gente por la inflación se vuelve cada vez más grave: cuanto más dinero ahorran, menos valioso es. ¿Qué debo hacer? ¿Qué inversiones pueden ayudar a proteger contra la inflación?

El mercado de valores es una poderosa herramienta contra la inflación

En general, bajo las expectativas de inflación, las materias primas, el oro, el mercado inmobiliario y el mercado de valores son los "cuatro reyes" de la inversión. Sin embargo, los mercados de productos básicos y de futuros no son un lugar donde la gente común pueda poner un pie; el oro ha alcanzado nuevos máximos sucesivamente, alcanzando más de 1.420 dólares estadounidenses, lo que significa que hace "demasiado frío para estar alto"; El mercado inmobiliario se enfrenta a la regulación política más estricta de la historia. Obviamente es un mal momento para comprar. Por tanto, en comparación, el mercado de valores es la herramienta de inversión más popular y conveniente para resistir la inflación.

De hecho, las acciones son la mejor cobertura contra la inflación, tanto en Estados Unidos como en Japón. Aunque los mercados desarrollados de Occidente tienen diferencias en la relación entre los rendimientos reales de las acciones y la inflación, la mayoría de los mercados bursátiles tienen experiencias similares: cuando los niveles de inflación son altos, los rendimientos reales del mercado de valores están correlacionados negativamente con los niveles de inflación, mientras que cuando la inflación es moderada, Los rendimientos reales del mercado de valores están correlacionados positivamente con la inflación. En diferentes etapas de la inflación, el desempeño del mercado de valores es diferente y el desempeño de los sectores relacionados también es diferente. Cuando la economía apenas comienza a recuperarse y las expectativas de inflación están aumentando, las reservas de recursos como los metales no ferrosos y el carbón merecen atención. A medida que la economía prosperó gradualmente, la inflación se encontraba en un período moderado y varias industrias tuvieron un buen desempeño, siendo más obvio el desempeño de industrias como las finanzas y el sector inmobiliario. Durante un período de hiperinflación, las oportunidades de inversión disminuirán. En este momento, es necesario elegir algunas industrias que tienen poco que ver con el IPC, como la innovación tecnológica y las industrias farmacéuticas.

Dado que la historia del mercado de valores de mi país es todavía relativamente corta, no hay muchas regularidades que puedan resumirse. Sin embargo, a juzgar por la inflación y el mercado de valores recientes, durante el importante aumento del IPC del segundo semestre de 2006 a 2007, el Índice Compuesto de Shanghai obtuvo mejores resultados, y el índice bursátil subió de menos de 2.000 puntos a 6.000 puntos. Entonces, el mundo se encontró con una crisis financiera y la inflación de repente se convirtió en deflación. Después de que el gobierno lanzara una política de estímulo de 4 billones, la crisis pasó rápidamente. A principios de 2009, la inflación empezó a repuntar de nuevo y el mercado de valores experimentó una carrera alcista decente.

Por tanto, los inversores deben ser plenamente conscientes de las oportunidades de inversión derivadas de la inflación, evitar la presión inflacionaria y lograr la preservación y apreciación del capital.

¿Quién es más resistente a la inflación?

La lucha contra la inflación será el tono principal de la inversión bursátil en el cuarto trimestre y durante mucho tiempo.

Según el sentido común, en las etapas inicial y media de la inflación, el mercado de valores experimentará una tendencia alcista. Sin embargo, los inversores deben tener cuidado: "Las acciones son la mejor variedad antiinflacionaria" no significa que todas las acciones puedan resistir la inflación. Sólo un número muy pequeño de acciones puede luchar contra la inflación. La mayoría de las acciones manufactureras atrapadas en el medio con enormes gastos de capital no sólo no pueden luchar contra la inflación, sino que también se verán gravemente perjudicadas por la inflación. Entonces, ¿qué industrias y sectores pertenecen a esta "minoría"?

En primer lugar, está el sector de recursos relacionado con productos básicos a granel y el sector de productos agrícolas centrado principalmente en cereales. En los últimos tiempos, el aumento de la inflación ha provocado un aumento de los precios internacionales de las materias primas y los productos agrícolas han asumido recientemente la bandera del aumento de precios, por lo que las existencias relacionadas con los productos agrícolas también han aumentado en consecuencia. Sin embargo, los analistas recuerdan a los inversores que, debido al aumento excesivo de las existencias de recursos como los metales no ferrosos y el carbón en la fase inicial, aunque son relativamente optimistas en el medio plazo, los ajustes pueden continuar en el corto plazo. Los inversores deben esperar pacientemente la oportunidad adecuada para intervenir y hacer ajustes en cualquier momento en función de los cambios en las políticas monetarias del banco central y de Estados Unidos para evitar pérdidas.

En segundo lugar está el gran sector consumidor. El sector del concepto de gran consumo incluye automóviles, electrodomésticos, medicinas, grandes almacenes minoristas, ropa, alimentos y bebidas, etc. Desde la perspectiva del "Duodécimo Plan Quinquenal", el sector de gran consumo se convertirá en el "enfoque a largo plazo". ". Entre ellos, la industria farmacéutica merece la mayor atención. Debido a la reforma del sistema médico y de salud, la aceleración del envejecimiento y el aumento de la esperanza de vida, la industria farmacéutica ha entrado en la era de desarrollo del "Gran Salto Adelante". De enero a agosto de este año, la industria farmacéutica obtuvo unos ingresos de 697.600 millones de yuanes y un beneficio total de 71.800 millones de yuanes, un aumento interanual del 27,21% y el 35,58% respectivamente. Los niveles de rentabilidad alcanzaron el nivel más alto de los últimos 10 años. Centrarse en empresas con productos únicos en el sector farmacéutico. Se puede decir que las características significan diferenciación, la diferenciación significa escasez y la escasez significa monopolio. Los productos con características tendrán una competitividad única. Productos étnicos tradicionales como Yunnan Baiyao, Pien Tze Huang, Du Yiwei, Dong'e Ejiao y Qizheng Tibetan Medicine Tablets Fuke Qianjin (Qianjin Pharmaceutical), Compound Salvia Goteing Pills (Tasly) y Suxiao Jiuxin Pills (Zhongxin Pharmaceutical) y una serie de variedades fuertes especializadas desarrolladas de forma independiente o imitaciones exclusivas por primera vez, preparaciones químicas especializadas y preparaciones biológicas con eficacia innovadora (como la retagliptina de Hengrui Medicine, la vacuna terapéutica contra la hepatitis B que están desarrollando tres compañías como producción exclusiva); Medicamentos de venta libre con evidentes ventajas de marca (como Sanjiu Weitai Granules de Sanjiu Medicine).

Seguido del sector de servicios públicos. Las empresas que cotizan en bolsa en el sector público están bajo un monopolio natural y su desempeño puede permanecer relativamente estable. En términos generales, el sector de servicios públicos incluye industrias como la electricidad, las instalaciones de transporte, el suministro de agua y el suministro de gas. En el proceso de crecimiento económico en 2010, estas industrias han experimentado aumentos constantes en los ingresos por desempeño y un buen crecimiento futuro. Además, en medio de la inflación, los aumentos de precios transmitidos desde arriba también han afectado a la industria de servicios públicos. Por ejemplo, se implementarán cargos graduales por la electricidad y los ajustes de precios garantizarán que las ganancias de esta industria no se vean exprimidas por el aumento de las materias primas.

Finalmente, el punto que es necesario enfatizar es que "las acciones apropiadas pueden resistir la inflación al precio correcto" en lugar de "todas las acciones, independientemente del precio, pueden resistir la inflación". Las expectativas de inflación no son motivo para tomar decisiones apresuradas. Lo más importante es considerar la calidad de las acciones y el precio de la intervención. Después de más de cuatro meses de precios en alza, muchas acciones se han encarecido. Y hasta que no haya valores negociables con el precio correcto y un margen de seguridad suficiente, hay que mantener la billetera apretada.

2. Materias primas: varias formas de participar en fondos de materias primas

Además de las acciones, las materias primas son otro tipo importante de herramienta de inversión para luchar contra la inflación.

Desde el tercer trimestre de 2010, con las crecientes expectativas de inflación global, los precios de las principales materias primas internacionales se han disparado. Las estadísticas muestran que el índice CRB, que representa la tendencia de las materias primas, aumentó un 4,81% en octubre. Las materias primas marcaron el comienzo de un aumento general. Entre ellas, las materias primas blandas como el algodón, el azúcar y el caucho lideraron el aumento. y los futuros del azúcar sin refinar subieron un 22,92%, seguidos de los productos agrícolas, el maíz, la soja y el trigo de Chicago subieron un 17,67%, un 10,91% y un 6,41% respectivamente, los futuros del aceite de soja subieron un 9,34%. Lo que se puede ver es que los precios de los activos relacionados con la inflación están aumentando de manera constante.