La diferencia entre una sociedad fiduciaria y una sociedad de garantía

El fideicomiso es un sistema especial de gestión de la propiedad y un acto jurídico, y también es un sistema financiero. Los fideicomisos, los bancos, los seguros y los valores constituyen juntos el sistema financiero moderno. El negocio fiduciario es muy flexible y versátil debido a su flexibilidad. Las empresas fiduciarias son las únicas instituciones que pueden utilizar de manera integral los mercados financieros y conectar industrias con los mercados financieros. Desde inversión y financiamiento de infraestructura y construcción de proyectos a gran escala, hasta fusiones y reorganizaciones corporativas, consultoría de reestructuración, arrendamiento y garantías, podemos brindar una gama completa de servicios financieros. El financista recauda fondos de los inversores a través de una sociedad fiduciaria y garantiza la devolución del principal y los ingresos a su vencimiento hipotecando (promuendo) activos (capital) a la sociedad fiduciaria, garantías de terceros, etc. Tradicionalmente, cuando un individuo o una empresa pide dinero prestado a un banco, para reducir los riesgos, el banco no le presta directamente al individuo, sino que exige que el prestatario encuentre un tercero (una empresa de garantía o un individuo calificado) que proporcione garantía de crédito. De acuerdo con los requisitos del banco, la compañía de garantía requerirá que el prestatario proporcione los certificados de calificación pertinentes para su revisión y luego enviará los materiales revisados ​​al banco. El banco liberará el préstamo después de la revisión y la compañía de garantía cobrará las tarifas de servicio correspondientes. Este es el negocio tradicional de bancaseguros.

Los fideicomisos y las garantías son similares hasta cierto punto. Ambos recaudan fondos para invertir en ciertos proyectos subyacentes y luego devuelven las ganancias a los inversores. Pero todavía hay muchas diferencias entre los dos.

En primer lugar, en términos de escala, ahora hay 62 empresas fiduciarias en el país, la mayoría de las cuales son instituciones financieras dirigidas por gobiernos provinciales. Por ejemplo, Zhongyuan Trust en Henan, es el accionista mayoritario. propiedad del Gobierno Popular Provincial de Henan Henan Investment Group Co., Ltd. Empresas fiduciarias similares incluyen Shanghai Trust, Jilin Trust, Shandong Trust, Suzhou Trust, etc. También hay grandes empresas estatales establecidas directamente, como Kunlun Trust bajo PetroChina, AVIC Trust bajo China Aerospace Corporation y Ping An Trust bajo Ping An Group. China Railway Trust, una filial de China Railway. El capital social ronda en general los 654,38 mil millones + 200 millones. En comparación con el mismo período del año pasado, sólo en la provincia de Henan se registraron 16.400 empresas de garantía, en su mayoría con capitales registrados de entre 5 y 100 millones.

En segundo lugar, desde la perspectiva del flujo de fondos recaudados, existen tres tipos de fideicomisos: fideicomisos inmobiliarios, fideicomisos de financiación de garantía de acciones de sociedades cotizadas y fideicomisos de inversión en valores. Los productos de renta fija generalmente se invierten en industrias (bienes raíces, proyectos gubernamentales, proyectos de empresas que cotizan en bolsa) y la tasa de rendimiento está subordinada a los productos de renta fija, oscilando generalmente entre el 9% y el 12%. Para los productos fiduciarios emitidos por compañías fiduciarias, para evitar riesgos en la mayor medida, las compañías fiduciarias generalmente controlan los riesgos desde dos aspectos: contraparte y garantía, dando prioridad a aquellos con operaciones estables, solvencia sólida, suficientes fuentes de primer pago y garantía fácil. Realizar y realizar proyectos de alto valor. Una vez establecido el proyecto fiduciario, la compañía fiduciaria realizará de manera regular e irregular inspecciones de riesgos del proyecto, incluidas las condiciones operativas, el estado financiero, el estado de la hipoteca (prenda) del financista, etc. El proceso de revisión es muy estricto. Al mismo tiempo, una vez determinados todos los procedimientos del proyecto de la sociedad fiduciaria, ésta deberá informar a la Oficina de Regulación Bancaria. Si las autoridades reguladoras creen que el proyecto es riesgoso, lo detendrán a tiempo. Los proyectos invertidos por las empresas de garantía sólo son revisados ​​por el propio sistema de control interno de riesgos de la empresa, que conlleva mayores riesgos. En resumen, los productos fiduciarios son mucho más seguros que los productos financieros de las compañías de garantía.

En tercer lugar, desde una perspectiva jurídica, las sociedades fiduciarias se establecen de conformidad con la "Ley de Fideicomisos de la República Popular China" y las "Medidas de gestión de sociedades fiduciarias", y los productos de gestión patrimonial se basan en las "Medidas de gestión de sociedades fiduciarias". Medidas de gestión del plan fiduciario de fondos colectivos de empresas" promulgadas por la Comisión Reguladora Bancaria de China. La base jurídica para el establecimiento y la emisión es clara, y los procedimientos de revisión y presentación son estrictos; la base para el establecimiento de empresas de garantía de inversiones son las "Medidas provisionales para la Administración de Sociedades de Garantía de Financiación". Según el artículo 21 de las Medidas, las empresas de garantía de financiación no pueden realizar actividades tales como recibir depósitos, conceder préstamos o confiar inversiones. Los sospechosos de actividades ilegales de recaudación de fondos serán investigados y tratados de conformidad con la ley. Desde una perspectiva jurídica, existen ciertas deficiencias jurídicas en el comportamiento de inversión encomendado a las empresas de garantía de inversiones.

En cuarto lugar, desde la perspectiva del rendimiento, el rendimiento mensual que las empresas de garantía pueden ofrecer actualmente es generalmente del 1,5% al ​​2%, mientras que el rendimiento mensual de los pequeños fideicomisos es del 0,75% y el rendimiento anualizado de los bancos durante En el mismo período, la tasa de interés es del 3,5% y el rendimiento mensual es del 0,29%. A juzgar únicamente por el rendimiento, existe efectivamente una brecha entre las empresas fiduciarias. Una tasa de rendimiento tan alta necesariamente requiere que los objetivos de inversión de la compañía de garantía tengan una rentabilidad muy alta y, dependiendo de las reservas actuales de capital y talento de la compañía de garantía, es muy difícil elegir proyectos con una rentabilidad tan alta. Según Zhao Jinjing, secretario general de la Cámara de Comercio de Bienes Raíces de Henan, las empresas inmobiliarias verdaderamente maduras no suelen utilizar el dinero de la empresa de garantía. La mayor parte del dinero de la empresa de garantía fluye hacia algunas pequeñas y medianas empresas que son relativamente desconocidas. con el sector inmobiliario. Estos pequeños promotores utilizan dinero de empresas de garantía y tienen una mentalidad especulativa. Sin embargo, los elevados tipos de interés hacen que este método de financiación esté lleno de riesgos para las empresas inmobiliarias.

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