La solvencia a largo plazo de una empresa depende principalmente de sus activos.
1. ¿Cuáles son los indicadores de solvencia empresarial?
1. El capital de trabajo, es decir, el activo circulante de la empresa supera al pasivo circulante.
2. El ratio circulante se refiere a la relación proporcional entre los activos circulantes y los pasivos circulantes.
3. El ratio rápido es el ratio entre activos rápidos que se pueden convertir fácilmente en efectivo y pasivos corrientes.
4. El ratio de efectivo indica cuánto efectivo y equivalentes de efectivo se utilizan como garantía para el pago de los pasivos corrientes por cada 65.438+0 yuanes.
5. Ratio activo-pasivo: Ratio activo-pasivo = pasivo total/activo total × 100%.
6. Ratio de capital: Ratio de capital = pasivo total/capital total de los propietarios × 100%.
7. Múltiplo de intereses devengados: refleja en qué medida la rentabilidad garantiza el pago de la deuda.
La solvencia de la deuda es la capacidad de una empresa para soportar o garantizar deudas que vencen, incluida la capacidad de pagar deudas a corto y largo plazo. Estáticamente hablando, es la capacidad de utilizar los activos corporativos para pagar deudas corporativas; dinámicamente hablando, es la capacidad de utilizar los activos corporativos y los ingresos generados por los procesos operativos para pagar deudas.
En segundo lugar, la solvencia de la empresa
Como operador e inversor de la empresa, debemos analizar la solvencia de la empresa, entonces, ¿cómo juzgar la solvencia de la empresa? ¿Qué pasa con lo malo? No es suficiente y poco científico analizar los indicadores que reflejan únicamente la solvencia de la empresa. Los indicadores de rentabilidad y flujo de caja deben combinarse para reflejar la solvencia real de la empresa.
Generalmente se cree que los principales indicadores que reflejan la solvencia de una empresa son: ratio circulante, ratio rápido, ratio activo-pasivo, ratio efectivo-pasivo, etc. Al calcular el índice circulante y el índice rápido de una empresa, podemos comprender la capacidad de una empresa para pagar la deuda a corto plazo; al calcular el índice activo-pasivo, podemos comprender la capacidad de una empresa para pagar la deuda a largo plazo. En general, se cree que el índice circulante de una empresa es superior a 2, el índice rápido es superior a 1 y el índice activo-pasivo es inferior al 50% (menos del 60% en China), lo que indica que la empresa tiene una sólida solvencia. Sin embargo, el autor cree que el simple análisis de los indicadores de solvencia de la empresa no puede reflejar la verdadera solvencia de la empresa y debe combinarse con la rentabilidad de la empresa.
La solvencia de la empresa también depende de la rentabilidad de la misma. Incluso si todos los indicadores de solvencia de la empresa cumplen con los estándares anteriores, si la empresa está en recesión y pertenece a una industria en decadencia con baja rentabilidad (es decir, la tasa de beneficio antes de intereses e impuestos es menor que el costo de capital de la deuda), con base en Según el análisis de los indicadores de solvencia, a corto plazo la empresa puede tener cierta solvencia.
Pero a largo plazo, la solvencia de la empresa es poco fiable y cuestionable. Por el contrario, si la relación activo-pasivo de la empresa es alta (por ejemplo, más del 60%), pero siempre que el margen de beneficio antes de intereses e impuestos de la empresa sea mayor que el costo de capital de los pasivos de la empresa, la rentabilidad de la empresa es fuerte y la empresa se encuentra en la etapa de desarrollo y en una industria emergente. A corto plazo, la solvencia de la empresa es mala, pero a largo plazo, su solvencia es segura. Por lo tanto, no es científico juzgar la solvencia de una empresa simplemente por su índice de solvencia.
En términos generales, los indicadores de rentabilidad incluyen principalmente: rendimiento sobre activos netos, tasa de interés de ventas netas, rendimiento sobre activos totales, etc. Sin embargo, es unilateral simplemente analizar los indicadores de rentabilidad basándose en el criterio de acumulación y derivar indicadores relevantes de las capacidades de la empresa. Creemos que la rentabilidad debe considerarse junto con la capacidad de la empresa para obtener flujo de caja (este artículo se refiere al flujo de caja neto generado por las actividades operativas). Incluso si la rentabilidad de la empresa es buena según el análisis de los indicadores relevantes, si no hay un flujo de caja operativo neto estable, la rentabilidad de la empresa es cuestionable, lo que indica que la rentabilidad de la empresa no es de alta calidad y su rentabilidad es poco confiable e insostenible. Por el contrario, incluso si la rentabilidad de la empresa se refleja en el análisis de los indicadores de rentabilidad de la empresa, si la empresa tiene como garantía un flujo de caja neto operativo estable y confiable, su rentabilidad es real, confiable y sostenible.
3. Otros factores que afectan a la solvencia a largo plazo
1. Cuando una empresa necesita con urgencia ciertos equipos o edificios industriales y carece de fondos, puede resolver el problema mediante el arrendamiento. Las formas de arrendamiento de propiedades incluyen arrendamientos financieros y arrendamientos operativos. La mayoría de los pasivos derivados de arrendamientos financieros se reflejarán en el balance, mientras que los arrendamientos operativos no. El financiamiento a largo plazo se forma cuando el monto del arrendamiento operativo de una empresa es grande, tiene un plazo largo o es de plazo fijo. Este tipo de financiación a largo plazo deberá pagar una renta cuando venza, lo que repercutirá en la solvencia de la empresa. Por lo tanto, si una empresa opera con frecuencia negocios de arrendamiento, es necesario considerar el impacto de las tarifas de arrendamiento en su solvencia.
2. Garantía de la deuda. Los proyectos de garantía tienen diferentes términos, algunos involucran pasivos corporativos a largo plazo y otros involucran pasivos corporativos corrientes. Al analizar la solvencia a largo plazo de una empresa, los posibles pasivos a largo plazo resultantes de obligaciones de garantía deben juzgarse sobre la base de información relevante.
3. Litigio pendiente. El fracaso en un litigio pendiente afectará la solvencia de la empresa, por lo que se debe considerar el impacto potencial al evaluar la solvencia a largo plazo de la empresa.
Base Legal
Ley de Sociedades de la República Popular China
Artículo 94 Los promotores de una sociedad anónima tendrán las siguientes responsabilidades:
(1) Cuando la sociedad no pueda constituirse, será solidariamente responsable de las deudas y gastos ocasionados durante el establecimiento;
(2) Cuando la sociedad no pueda constituirse, el capital pagados por los suscriptores serán devueltos, más los intereses del depósito bancario por el mismo período, asumirán la responsabilidad solidaria;
(3) Durante la constitución de la empresa, si los intereses de la empresa resultan perjudicados por culpa. de los promotores, éstos serán responsables de la indemnización.
Artículo 173 Cuando una sociedad se fusione, las partes que se fusionen deberán firmar un acuerdo de fusión y preparar un balance y una lista de propiedades. La sociedad deberá notificar a sus acreedores dentro de los diez días siguientes a la fecha en que se haya tomado el acuerdo de fusión y hacer un anuncio en un periódico dentro de los treinta días. Los acreedores podrán exigir a la sociedad el pago de las deudas o la prestación de las garantías correspondientes dentro de los treinta días siguientes a la fecha de recepción de la notificación, o dentro de los cuarenta y cinco días siguientes a la fecha de la notificación si no se recibe la notificación.