Análisis del valor de inversión de los Bonos Industriales Convertibles

El fondo de deuda es altamente protector. La escala de emisión de bonos convertibles de Xingye es de 50 mil millones de yuanes, con un plazo de 6 años. La calificación crediticia principal es AAA y la calificación crediticia de la deuda es AAA. Tasa de interés cupón: 0,20% el primer año, 0,40% el segundo año, 65.438+0,00% el tercer año, 65.438+0,50% el cuarto año, 2,30% el quinto año y 3,00% el sexto año. . El precio de reembolso al vencimiento es de 65.438+009 yuanes. Calculado sobre la base del rendimiento de los bonos corporativos del mismo nivel el 22 de febrero de 65438, la base de deuda correspondiente es de 93,68 yuanes y el rendimiento puro de los bonos hasta el vencimiento es del 2,306%, por lo que la base de deuda es altamente protectora. Los términos revisados ​​son más estrictos. El período de conversión de acciones comenzará después de 6 meses y el precio de conversión de acciones inicial será de 25,51 yuanes por acción. Calculada sobre la base del precio de cierre de las acciones de 65.438 el 22 de febrero, la paridad correspondiente del bono convertible es de 75,74 yuanes. Reventa incondicional con plazos modificados (15-30, 80%) y plazos de amortización anticipada (15-30, 130%).

Industrial Bank es el bono convertible de Industrial Bank, que es uno de los primeros bancos comerciales por acciones establecidos en mi país. En la actualidad, su negocio incluye principalmente financiación corporativa, financiación minorista y financiación interbancaria. Al cierre de junio de 2021, Industrial Bank * * * cuenta con 48 sucursales de primer nivel (incluida la casa matriz, el centro de operaciones de fondos y el centro de tarjetas de crédito), con un total de 2,002 sucursales. En términos de ingresos por regiones, el negocio de la empresa se concentra principalmente en Fujian, Guangdong, Jiangsu y Zhejiang. La empresa se centra en sus tres tarjetas de presentación: "banco verde, banco patrimonial y banco de inversión" y ajusta y optimiza continuamente su diseño comercial. En términos de banca verde, responde activamente a la importante decisión del país sobre el “doble carbono”. En el primer semestre de 2021, el saldo de financiación verde de la empresa alcanzó un nuevo nivel, los servicios financieros integrales florecieron en muchas áreas y se realizaron esfuerzos activos en áreas clave como la protección del río Yangtze y la restauración ecológica de la cuenca del río Amarillo. En términos de banca patrimonial, la Gestión Financiera del Banco Industrial ha aprovechado plenamente el papel de "banco comercial + banco de inversión" y, sobre la base de consolidar sus ventajas de rentabilidad, ha ampliado y fortalecido la escala de activos bajo gestión. A finales de junio de 2021, la escala de la gestión financiera alcanzó los 1,61 billones de yuanes, un aumento del 9,02 % con respecto a finales del año anterior. En cuanto al negocio de banca de inversión, la compañía continúa impulsando la construcción de un ecosistema de banca de inversión. En el primer semestre de 2021, el círculo de amigos "Xingcaizi", que incluye todos los productos de "acciones, bonos, préstamos y transferencias", se amplió a más de 150, proporcionando una plataforma de alto nivel para el flujo de activos fuera de balance.

El informe de calificación crediticia muestra que gracias a las ventajas de los canales nacionales, la amplia base de clientes y las ventajas de ser el primero en actuar en negocios interindustriales, la compañía ha mantenido un rápido crecimiento comercial en los últimos años y ha formado una sólida Posicionamiento en negocios interindustriales, posición competitiva y reconocimiento en el mercado. De enero a septiembre de 2021, los diversos negocios de la empresa se desarrollaron de manera constante y su desempeño operativo logró un rápido crecimiento, alcanzando unos ingresos operativos de 16.404,7 millones de yuanes, un aumento interanual del 8,08% del beneficio neto atribuible a los accionistas de la empresa matriz; fue de 64.038 millones de yuanes, un aumento interanual del 23,45%. En los últimos años, el tamaño de los activos de la empresa también ha mantenido una tendencia de crecimiento. Al 30 de septiembre de 2021, los activos totales de la empresa ascendían a 8,50 billones de yuanes, un aumento del 7,64 % con respecto al final del año anterior. El saldo de los préstamos a los clientes fue de 4,31 billones de yuanes, un aumento del 8,77% con respecto al final del año anterior; el saldo de los depósitos de los clientes fue de 4,21 billones de yuanes, un aumento del 4,16% con respecto al año anterior.