Si los bonos convertibles no se han convertido en capital, ¿a qué cuenta se transferirán los demás instrumentos de capital?
¿Existe en contabilidad un tema contable "instrumentos de patrimonio"? Sí; los instrumentos financieros incluyen pasivos financieros e instrumentos de capital. Luego está la cuenta contable de "instrumento de capital" en la contabilidad financiera;
1. El instrumento de capital se refiere al contrato que puede demostrar el capital restante de los activos de la empresa después de deducir todos los pasivos. Por lo tanto, desde la perspectiva del emisor de instrumentos de patrimonio, los instrumentos de patrimonio constituyen el patrimonio del propietario. Por ejemplo, las acciones ordinarias emitidas por una empresa permiten a su titular comprar un número fijo de acciones a un precio fijo.
2. Al emitir instrumentos financieros, una empresa, de acuerdo con la esencia del instrumento financiero y las definiciones de activos financieros, pasivos financieros e instrumentos de patrimonio, reconocerá el instrumento financiero o sus componentes como activos financieros. , pasivo financiero o instrumento de patrimonio.
3. Cuando una empresa emite instrumentos financieros, si los términos del contrato del instrumento no incluyen obligaciones contractuales de entregar efectivo u otros activos financieros a otras unidades, ni incluyen el intercambio de activos financieros con otras unidades. unidades bajo condiciones potencialmente adversas o una obligación contractual por un pasivo financiero, el instrumento debe reconocerse como un instrumento de patrimonio.
¿Qué opciones implícitas en los bonos convertibles son opciones de compra? Los bonos convertibles podrán convertirse en acciones ordinarias. Durante el período de conversión, el valor nominal de los bonos convertibles será el importe de la suscripción y el precio de conversión será el precio de suscripción. En términos generales, los inversores solo convertirán acciones cuando el precio de mercado de las acciones sea superior al precio de conversión. De lo contrario, equivale a comprar acciones a un precio superior al precio de mercado, lo que equivale a una opción de compra.
Para los bonos convertibles, cuando existe una cláusula de devolución, en términos generales, la cláusula de devolución significa que cuando el precio de las acciones subyacentes es inferior al precio de conversión y se cumplen ciertos requisitos de tiempo, los inversores pueden Los bonos convertibles que los bonos convertibles se venden nuevamente al emisor a un precio acordado (es decir, precio de reventa) dentro de un período de tiempo específico (todo esto depende de los términos de emisión de los bonos convertibles. Los inversores ordinarios solo pueden vender los bonos convertibles cuando el precio de mercado de los bonos convertibles es bajo. Esta cláusula sólo se implementará cuando se alcance el precio de venta.
Cuando un bono convertible tiene una cláusula de amortización anticipada, en términos generales, la cláusula de amortización anticipada significa que cuando el precio de la acción subyacente es superior al precio de conversión y se cumplen ciertos requisitos de tiempo, el emisor puede amortizar por adelantado. En el caso de los bonos convertibles, el precio de reembolso es el precio de reembolso anticipado. Si el emisor implementa esta cláusula, equivale a que el inversor tenga una opción de compra.
Los bonos convertibles se convierten en acciones de otra empresa. Los bonos convertibles solo se pueden convertir en acciones de la empresa emisora, y existen restricciones de tiempo y condiciones. No se pueden convertir en ningún momento ni en ningún lugar, y solo se pueden convertir dentro del período de conversión especificado.
Captación de bonos convertibles 1, bajo costo de financiamiento;
2. Es conveniente recaudar fondos
3. reducir la dilución del beneficio por acción;
4. Reducir los conflictos de intereses en la financiación.
El riesgo es definitivamente menor que el de la inversión en acciones.
Los bonos convertibles son bonos que se convierten en acciones. Si no existe una cláusula de conversión obligatoria, siempre que el tenedor no convierta las acciones, la empresa puede exigirle que reembolse el principal y los intereses cuando venza el bono. Por lo tanto, los principales tenedores de bonos convertibles enfrentan mucho menos riesgo que los tenedores de acciones.
En abril del año pasado, la Comisión Reguladora de Valores de China promulgó las "Medidas de implementación para la emisión de bonos corporativos convertibles por empresas cotizadas", que establecían disposiciones detalladas sobre el comportamiento financiero de la emisión de bonos convertibles. Se harán excepciones para empresas con infracciones importantes y divulgaciones de información falsa. Los emisores de bonos convertibles aeroportuarios y bonos convertibles de Maolian que circulan actualmente en el mercado son empresas de mayor escala, mayor fortaleza y mayor estatus industrial, y los principales accionistas han brindado garantías para los bonos convertibles, por lo que el riesgo de incumplimiento es pequeño. . ¡Analice el verdadero propósito de los fondos convencionales y encuentre las mejores oportunidades de ganancias! )
Debido a esto, en el mercado del año pasado, todo el sector de bonos convertibles mostró una fuerte resiliencia. En 2001, el Índice Compuesto de Shanghai cayó desde el punto más alto de 2245 hasta cerrar en 1639 el 31 de febrero, un aumento del 28% desde el punto más alto. En comparación, entre los tres bonos convertibles que circulaban en el mercado en ese momento, los bonos convertibles de hierro y acero de Anshan fueron los que más cayeron, con una caída del 20,68%, los bonos convertibles de Maolian cayeron un 16,67% y los bonos convertibles de aeropuertos cayeron el menor, con un 9,34%. .
Los ingresos estables provienen de múltiples garantías.
La rentabilidad de los bonos convertibles se refleja principalmente en dos aspectos. Uno es el rendimiento de los bonos, que depende principalmente de factores como su precio de mercado, tasa de cupón y vencimiento. El segundo son las ganancias de capital, que dependen principalmente de factores como el precio de las acciones de la empresa y el índice de conversión de acciones.
En cuanto a los ingresos de los bonos, los bonos convertibles que circulan actualmente en el mercado adoptan el método de tasa de cupón más tasa de interés de devolución, es decir, los intereses se pagan a una tasa de interés acordada que los tenedores de bonos convertibles pueden pagar cada año. Los bonos convertibles se revenden a la empresa emisora al tipo de interés de reventa acordado después de cumplir determinadas condiciones. Basándonos en el tipo de interés acordado y el tipo de interés de reventa, podemos calcular fácilmente el rendimiento de un bono convertible. Calculada sobre la base de 65438 + el precio de cierre del 25 de octubre, la TIR de los bonos convertibles del aeropuerto es del 4,37% y la TIR de los bonos convertibles de Maolia es del 2,94%. Teniendo en cuenta los impuestos sobre los intereses, la tasa interna de rendimiento de los bonos convertibles de Maolia cayó al 0,88%, mientras que la tasa interna de rendimiento de los bonos convertibles de los aeropuertos seguía siendo tan alta como el 3,68%. En el pico del mercado, el precio más alto de los bonos convertibles de aeropuerto durante el año fue de 107.
3 yuanes, la tasa interna de rendimiento en ese momento era del 0,64%; el rendimiento del bono convertible era negativo, es decir, si los inversores intervienen al precio actual y lo mantendrán hasta el período de devolución acordado (si la empresa no emite acciones) , sus intereses y El producto de la venta no puede recuperar la inversión inicial. Se puede observar que después de este ajuste, los bonos convertibles han entrado en su zona de valor de inversión, especialmente el rendimiento de los bonos convertibles de aeropuertos es incluso mayor que el de la mayoría de los bonos corporativos actualmente en el mercado. Una vez que el Banco Popular de China baje las tasas de interés, será un beneficio sustancial para los bonos convertibles.
Otro componente de valor de los bonos convertibles proviene de sus derechos de conversión. Teóricamente, cuando el precio de las acciones es mayor que el precio de conversión, cada cambio de punto porcentual en el precio de las acciones provocará un cambio en la misma dirección y proporción de los bonos convertibles. Por lo tanto, a diferencia de los tenedores de bonos ordinarios, los tenedores de bonos convertibles pueden obtener ingresos por intereses estables cuando el mercado de valores está a la baja, y también pueden compartir las ganancias de las acciones en alza una vez que llega el mercado alcista. Además, la mayoría de los bonos convertibles que han aparecido en el mercado tienen cláusulas de ajuste del precio de las acciones en su diseño de variedad, es decir, cuando el precio medio de las acciones de la empresa dentro de un determinado período es inferior a una determinada proporción del precio de conversión, la empresa. Puede ajustar el precio de conversión a la baja. Por lo tanto, la caída de los precios de las acciones no es necesariamente negativa para los bonos convertibles. Por ejemplo, el precio del canje de deuda por acciones del aeropuerto es de 10 yuanes y la condición de ajuste se establece en el 80% del precio del canje de deuda por acciones, es decir, si el precio de cierre promedio del aeropuerto de Shanghai (600009). ) es inferior a 8 yuanes durante un mes consecutivo, la empresa puede ajustar el precio de conversión de la deuda a la baja. El precio actual de las acciones del aeropuerto de Shanghai se acerca al 80% de su precio de conversión de 10 yuanes. Una vez que se cumplan las condiciones, la empresa bajará el precio de conversión, lo que beneficiará a los bonos convertibles.
Se espera que se resuelvan las barreras de liquidez.
El mayor problema al que se enfrenta actualmente el mercado de bonos convertibles es la liquidez. Tomando como ejemplo los bonos convertibles de aeropuertos, el volumen de negocios diario promedio en 2001 fue de 4.164 lotes y el volumen de negocios diario fue de menos de 5 millones de yuanes. En comparación con el mercado de bonos del Tesoro, se puede decir que es un "caballo frío frente a la puerta".
Hay dos razones para esto. En primer lugar, los bonos convertibles no se pueden utilizar para recompra, lo que reduce su liquidez. Pero la razón principal es que actualmente existen pocas variedades en el mercado de bonos convertibles. Desde que cesó la negociación de bonos convertibles de hierro y acero de Anshan el 26 de octubre del año pasado, sólo los bonos convertibles de Maolian y los bonos convertibles de aeropuerto siguen circulando en el mercado, lo que resulta difícil atraer la atención de los inversores. Pero esto también demuestra que el valor intrínseco de los bonos convertibles no ha sido plenamente reconocido por el mercado, por lo que se ha subestimado su valor. No creemos que esto dure mucho. En abril del año pasado, después de que la Comisión Reguladora de Valores de China promulgara las "Medidas de implementación para la emisión de bonos corporativos convertibles por empresas que cotizan en bolsa", decenas de empresas como Rare Earth Hi-Tech y Shenzhen Vanke solicitaron emitir bonos corporativos convertibles. Silk Shares, que ha emitido y operado con éxito bonos convertibles, también solicitó una reemisión. Aunque ninguna empresa ha recibido la aprobación de la dirección, deberíamos ver que los bonos convertibles se han convertido en una nueva herramienta de financiación de inversiones. Una vez que se apruebe la emisión de estas empresas, los bonos convertibles se convertirán gradualmente en un nuevo sector de moda en el mercado. Con una exploración en profundidad del valor de los bonos convertibles, se mejorará la liquidez de los bonos convertibles.
Los bonos convertibles Prolpo son una herramienta que se utiliza a menudo en la financiación de capital privado. Significa que los inversores suscriben bonos convertibles emitidos por una empresa e invierten primero en la empresa a través de deuda. En el momento adecuado, o en función de determinadas condiciones y procedimientos, los inversores tienen el derecho, pero no la obligación, de optar por convertirlas en acciones de la empresa.
La razón por la que los inversores eligen bonos convertibles en lugar de inversiones de capital es principalmente desde la perspectiva de la prevención de riesgos, porque, desde una perspectiva, los bonos convertibles son bonos de mayor nivel que las acciones preferentes cuando las condiciones operativas de la empresa son. no es ideal, se puede dar prioridad a la compensación. Al mismo tiempo, si los inversores adoptan bonos convertibles, habrá margen para avances y retrocesos. Si los inversores no quieren seguir invirtiendo, pueden pedir a la empresa que reembolse el capital. Si quieren convertirse en accionistas de la empresa, pueden ejercer derechos de conversión para convertirlas en acciones preferentes o incluso en acciones ordinarias.
Si se trata de un inversor de origen nacional, suponiendo que se trate de una persona jurídica (sociedad o sociedad en comandita), entonces uno de los principales obstáculos para adoptar la forma de bonos convertibles es la restricción de participación entre empresas. préstamo. Los préstamos entre empresas se refieren a entre empresas personas jurídicas distintas de los bancos, instituciones financieras no bancarias y otras empresas dedicadas a negocios financieros, o entre empresas personas jurídicas y otras organizaciones sociales sin personalidad jurídica, o ninguna de las dos. La relación de derechos y obligaciones entre organizaciones sociales con personalidad jurídica, porque una parte paga una determinada cantidad de dinero a otra y exige al beneficiario la devolución de la misma cantidad de dinero dentro de un plazo acordado, y al mismo tiempo paga una determinada cantidad de intereses o ganancia. Actualmente no existe una base legal o administrativa clara para los préstamos entre empresas, pero existen sentencias basadas en regulaciones o políticas financieras nacionales pertinentes o interpretaciones judiciales pertinentes. La práctica judicial generalmente lo considera inválido. Los préstamos de empresa a empresa pueden adoptar muchas formas. En el caso de los préstamos entre empresas expresados directamente en forma de contratos de préstamo, los tribunales generalmente consideran inválidas las violaciones de las normas nacionales de gestión financiera pertinentes (es decir, las "Reglas Generales de Préstamos"). Sin embargo, teniendo en cuenta la eficacia de los Principios Generales de Préstamos, algunos tribunales también han considerado inválidas las disposiciones del artículo 52 (4) de la Ley de Contratos. Para los préstamos ilegales llamados empresas conjuntas, el tribunal generalmente determina si se trata de una verdadera empresa conjunta basándose en si el prestamista participa en operaciones conjuntas y asume riesgos. Los tribunales citan a menudo las "Respuestas a varias cuestiones relativas al juicio de casos de disputas sobre contratos de empresas conjuntas" (Fa [Jing] Fa [1990] No. 27) en sus sentencias. Las disposiciones pertinentes de esta interpretación judicial establecen que "es claramente una. empresa conjunta, pero en realidad es un préstamo, lo que viola Si existen las regulaciones financieras pertinentes, se debe confirmar que el contrato no es válido ". Para los préstamos entre empresas en forma de gestión financiera encomendada, dichos contratos generalmente tienen cláusulas de garantía mínima, y el fideicomisario garantiza que el principal recibirá un rendimiento fijo del principal y los intereses independientemente de las ganancias o pérdidas.
Según el artículo 52 (3) de la Ley de Contratos, "un contrato que oculta propósitos ilegales en una forma legal es inválido", el contrato debe considerarse inválido. Además, existen contratos de inversión, permutas y compras y ventas prepagas, contratos de arrendamiento financiero y otras modalidades. , es en realidad un préstamo ilegal entre empresas y, en general, se confirma que no es válido con base en las disposiciones del artículo 52 (3) de la Ley de Contratos. En la práctica actual, en el caso de préstamos entre empresas, el tribunal generalmente ordenará el reembolso del principal y el pago de intereses calculados sobre la base del tipo de interés del préstamo bancario o del tipo de interés de depósito para el mismo período. No se recuperarán las ganancias (o intereses) pactadas independientemente de que se obtengan, ni se impondrá al prestatario una penalidad equivalente a los intereses del préstamo bancario por el mismo período. Por lo tanto, no es factible implementar bonos convertibles mediante préstamos entre empresas.
Pero una de las razones fundamentales para prohibir los préstamos entre empresas mencionadas en -E es que los préstamos son un negocio financiero y solo pueden ser realizados por instituciones financieras autorizadas. Las empresas que no son instituciones financieras no pueden cobrar préstamos. interés. Entonces, ¿es posible el desmantelamiento sin intereses? En julio de 1998, el Consejo de Estado promulgó las "Medidas para prohibir las instituciones financieras ilegales y las actividades comerciales financieras ilegales", que estipulan: Artículo 2 "Deben prohibirse todas las instituciones financieras ilegales y actividades comerciales financieras ilegales"; Artículo 4 "Todas las instituciones financieras ilegales"; y las actividades comerciales financieras ilegales deben prohibirse"; Artículo 4 "Se prohibirán todas las instituciones financieras ilegales y las actividades comerciales financieras ilegales"; Las actividades comerciales financieras ilegales se refieren a las siguientes actividades sin la aprobación del Banco Popular de China: (3) Ilegales emisión de préstamos, liquidación, descuento de letras, préstamo de fondos, inversión fiduciaria, arrendamiento financiero, garantía de financiación y comercio de divisas. Se puede ver que el "préstamo de fondos" también está prohibido, pero algunas personas creen que el préstamo de; Los fondos aquí es diferente del préstamo de fondos entre empresas. Es un error temporal en el flujo de fondos entre empresas. Los préstamos a un día entre instituciones financieras no constituyen negocios financieros. Además, el 17 de abril de 1995, la Administración Estatal de Impuestos emitió. "Acerca de la emisión (Respuestas a las preguntas sobre impuestos comerciales (Parte 1))" [Además, en la práctica, entre empresas también existe una gran cantidad de préstamos de capital entre empresas relacionadas, pero objetivamente hablando, aun así, todavía existen ciertos requisitos legales. Por supuesto, los bancos o fideicomisos también pueden considerar confiar préstamos. Realizar inversiones en deuda evita el problema de los préstamos entre empresas y puede pedir prestado dinero legalmente y cobrar intereses. Además, incluso suponiendo que sea factible pedir prestado o prestar, ¿se pueden convertir los fondos prestados en acciones, es decir, en deuda? ¿Se puede implementar el intercambio de acciones desde una perspectiva legal, el intercambio directo de deuda por acciones solo se puede lograr bajo varias condiciones especiales? La primera es que, como empresa política de canje de deuda por acciones, la deuda financiera adeudada puede ser reconocida por la antigua Comisión Estatal de Economía y Comercio. Las empresas piloto de canje de deuda por acciones suelen estar en manos de empresas de gestión de activos. En segundo lugar, están las medidas de canje de deuda por acciones implementadas por la Comisión Reguladora de Valores de China para resolver el problema de las deudas de los principales accionistas. En tercer lugar, según el artículo 160 de la Ley de Sociedades, el artículo 2 estipula que las empresas que cotizan en bolsa pueden emitir bonos corporativos que. se pueden convertir en acciones previa resolución de la junta de accionistas. El método de conversión específico está estipulado en los métodos de obtención de bonos corporativos. Además, también existen obstáculos para convertir directamente los derechos de deuda en acciones. , especialmente los requisitos de las autoridades industriales y comerciales, el aporte de capital para obtener capital debe ser pagado a una cuenta designada por el accionista que suscribió el capital o los activos se transfieren a la empresa para completar el aporte de capital y obtener el capital. La aportación de capital no puede sustituirse por un alivio de la deuda. Por cierto, según la práctica actual, la deuda no puede financiarse directamente. En este caso, existe una alternativa: alguien proporciona fondos puente, la empresa primero devuelve el dinero al inversor. el inversor luego aporta el dinero a la empresa. En este caso, el propósito del canje de deuda por acciones aún se puede lograr indirectamente.
Si el inversor es un fondo con experiencia en capital extranjero, la situación. En primer lugar, si las empresas financiadas por China en China piden prestado dinero del extranjero, constituye un endeudamiento de deuda externa. Según las "Medidas provisionales para la gestión de la deuda externa", el Estado implementa la gestión total de todo tipo de. las deudas externas y las deudas externas contingentes, y el uso y reembolso de las deudas externas, las garantías externas y los fondos de la deuda externa deberán cumplir con las leyes, regulaciones y políticas nacionales pertinentes. De acuerdo con las disposiciones de estas Medidas, los préstamos externos tomados en préstamo por instituciones nacionales se unifican en. la placa de deuda externa nacional para la gestión de cuotas, y es difícil para las empresas privadas comunes obtener cuotas. En segundo lugar, si los inversores extranjeros prestan dinero a empresas chinas, habrá dificultades en la entrada y liquidación de fondos en moneda extranjera. En tercer lugar, los préstamos en el extranjero no pueden obtenerse indirectamente mediante cartas de crédito standby. Según el "Aviso de la Administración Estatal de Divisas sobre la mejora de la gestión de la deuda externa", las empresas nacionales con financiación china no aceptarán garantías de instituciones o personas extranjeras cuando soliciten préstamos de instituciones financieras nacionales sin la aprobación de la Administración Estatal de Divisas. . Por supuesto, en la práctica existen varios métodos flexibles para lograr el propósito de pedir prestado fondos en el extranjero, como fondos de pequeñas cantidades que ingresan a través de la cuota de divisas de personas físicas, pero al menos desde el punto de vista legal actual, existe No hay un canal relativamente fluido para obtener préstamos de fondos extranjeros. Por último, incluso si se puede pedir prestado dinero, no se puede convertir directamente en capital. Debe depender del flujo de fondos puente para lograr el propósito de convertirlo en capital.
Si se trata de una empresa con inversión extranjera y el índice de contribución de capital del inversor extranjero es superior al 2i%, puede pedir préstamos de accionistas extranjeros y otros préstamos extranjeros dentro del alcance de la "promesa", pero para las empresas extranjeras ratio de contribución de capital del inversor Para las empresas con inversión extranjera con menos del 25% del total, el endeudamiento de deuda externa se manejará de acuerdo con las regulaciones pertinentes sobre endeudamiento de deuda externa por parte de empresas nacionales con financiación china. Las "Medidas provisionales para la gestión de la deuda externa" estipulan: "El Estado controla el monto total de la deuda externa tomada en préstamo por instituciones financieras nacionales con financiación extranjera. La suma del monto acumulado de la deuda externa a mediano y largo plazo tomada en préstamo por instituciones financieras con inversión extranjera" Las empresas y el saldo de la deuda externa a corto plazo se controlan dentro del monto total de inversión del proyecto aprobado por el departamento de aprobación y el monto de registro dentro de la diferencia de capital.
Dentro del alcance del margen, las empresas con inversión extranjera pueden pedir prestado deuda externa por su cuenta. Si la diferencia excede la diferencia, el departamento de aprobación original debe volver a aprobar la inversión total del proyecto. "Para las empresas de inversión extranjera con un capital social no inferior a 30 millones de dólares EE.UU. en deuda externa, la suma del saldo de la deuda externa a corto plazo y el monto acumulado de la deuda externa a mediano y largo plazo no excederá de 4 veces el capital registrado desembolsado no es inferior a mil millones de dólares EE.UU., la suma del saldo de la deuda externa a corto plazo y el monto acumulado de la deuda externa a mediano y largo plazo no excederá la suma del capital registrado; El saldo y el monto acumulado de la deuda externa a mediano y largo plazo no excederán de 6 veces el capital social desembolsado. Los activos formados por préstamos de deuda externa por parte de una empresa de arrendamiento con inversión extranjera se computarán como activos de riesgo, y el monto acumulado de la deuda externa a mediano y largo plazo no excederá de 6 veces el capital registrado desembolsado. El monto total de sus activos de riesgo no excederá de 10 veces su total de activos netos. Las "Disposiciones provisionales sobre seguimiento estadístico" y las "Normas de aplicación detalladas para el seguimiento estadístico de la deuda externa" estipulan que "para las empresas conjuntas chino-extranjeras, las empresas conjuntas contractuales chino-extranjeras". empresas y empresas con financiación extranjera para pedir préstamos externos, el prestatario debe traer una copia del contrato de préstamo al gobierno local dentro de los 15 días posteriores a la firma oficial del contrato de préstamo. La Administración de Divisas se encargará de los procedimientos de registro y obtendrá la moneda extranjera. certificado de registro de deuda para cada transacción Si el monto total de la inversión se modifica sin la aprobación del departamento de aprobación original, la Administración de Divisas no se encargará de los procedimientos de aprobación de registro y liquidación para la remesa de fondos excedentes de deuda externa de empresas con inversión extranjera. Por ejemplo, los inversores extranjeros si se ha remitido el monto de los fondos de la deuda, la empresa de inversión debe acudir voluntariamente al departamento de aprobación original para solicitar la aprobación para cambiar el monto total de la inversión si la oficina de cambio permite que la empresa retenga el dinero extranjero. fondos de deuda dentro de un período de tres meses, la oficina de cambio lo notificará al banco que abre la cuenta en forma de un documento de aprobación del negocio de divisas de la cuenta de capital para devolver el exceso de fondos a través de la ruta de remesa original. También puede ingresarse a través de un préstamo de carta de crédito standby o un préstamo de letras, pero también debe estar dentro del alcance de "garantía". Si el objeto de inversión ya es una empresa con inversión extranjera, dentro del alcance de "juego", el inversionista. Puede invertir mediante préstamos, pero en el caso de la conversión de acciones, el préstamo debe devolverse primero al inversor y luego los fondos pueden transferirse como inyección de capital a la empresa. Por supuesto, esto puede acordarse de antemano en el contrato. Sin embargo, en general, los bonos convertibles son difíciles de operar en el entorno legal de China.
Los bonos convertibles se pueden convertir en acciones en el segundo año. Realmente no he convertido las acciones. El proceso de conversión parece ser el siguiente:
Supongamos que el precio de conversión es 9,8 yuanes y el número de acciones convertibles es 65.438+000 yuanes/9,8. 65,438+00 acciones, el saldo es de 2 yuanes. Los 2 yuanes restantes se le devuelven directamente y se convierten en 10 acciones.
¿Qué es un bono convertible?
Bonos especiales emitidos por. empresas que cotizan en bolsa.
Los bonos se emiten a un precio de conversión determinado.
Los acreedores pueden convertir bonos en acciones de acuerdo con las condiciones del mercado, o pueden mantener bonos vencidos. herramienta financiera
Los bonos de barrera convertibles se pueden convertir en acciones de la empresa si el precio de las acciones es superior al precio de conversión original. Por debajo del precio de conversión original, el tenedor puede conservar el bono hasta el vencimiento sin convertir acciones, al igual que. bonos corporativos ordinarios
¿Cuáles son las características de los bonos convertibles? Dual naturaleza;
(2) Interés fijo;
(3) Prima de canje (generalmente). 5% ~ 20%);
(4) El emisor tiene derecho a reembolsar anticipadamente;
(5) Los inversores tienen derecho a revender anticipadamente.
¿Asientos contables de los bonos convertibles y sus motivos? Depósitos bancarios
Bonos convertibles - ajuste de intereses
Bonos convertibles - valor nominal
Excedente desembolsado
Los bonos convertibles en realidad incluyen dos partes Se incluyen dos del valor, uno es el valor del bono y el otro es el valor de la opción (patrimonio convertido), por lo que se requiere que los ingresos se reconozcan por separado.
Podemos dividir la entrada original en dos partes.
1. Depósitos bancarios
Bonos convertibles - ajuste de intereses
Bonos convertibles - valor nominal
En segundo lugar, depósitos bancarios
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Aportar excedente