¿Qué país introdujo por primera vez leyes fiscales sobre el arrendamiento financiero?

El arrendamiento financiero, también conocido como arrendamiento financiero, se originó en los Estados Unidos después de la Segunda Guerra Mundial. En mayo de 1952, H. Enfield abrió la primera empresa del mundo en utilizar el arrendamiento financiero para alquilar equipos: la American Leasing Company (más tarde rebautizada como American International Leasing Company). Desde entonces, este tipo de empresa ha florecido en varios países del mundo y se introdujo en China a principios de los años 1980. Su método de operación específico es que el arrendador invierte en la compra de maquinaria, transporte, herramientas de comunicación y otros equipos seleccionados por el arrendatario de acuerdo con los requisitos del arrendatario, y al mismo tiempo firma un contrato de arrendamiento con el arrendatario y arrienda el equipo comprado. al arrendatario para su uso Al vencimiento del plazo de arrendamiento Luego disponer del equipo según lo estipulado en el contrato. La "Norma Internacional de Contabilidad N° 17 - Contabilidad de Arrendamientos" emitida por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad en septiembre de 1982 define el arrendamiento financiero como: "Arrendamiento financiero significa que el arrendador transfiere todos los riesgos y beneficios de la propiedad del activo al arrendatario. "Arrendamiento". Muchos de los materiales didácticos nacionales existentes sobre el arrendamiento parten de este concepto básico y lo describen simplemente como un nuevo tipo de transacción con doble función de financiación y financiación. De hecho, el arrendamiento financiero no se limita a proporcionar al arrendatario las dos funciones anteriores. El autor cree que el arrendamiento financiero también tiene funciones de promoción y servicio, y en la globalización e integración económica cada vez más vigorosas de hoy, estas dos funciones del arrendamiento financiero se han convertido gradualmente en las funciones más esenciales del arrendamiento financiero que lo distinguen de otros instrumentos financieros. Por lo tanto, el autor tiene la intención de analizar las funciones de promoción y servicio del arrendamiento financiero que no han sido tomadas en serio por el gobierno y la industria, con la esperanza de cambiar la tendencia de la industria de arrendamiento existente en mi país a enfatizar demasiado y confiar en la función financiera del arrendamiento financiero.

1. Funciones de financiación y gestión financiera del arrendamiento financiero

Desde una perspectiva transaccional, el arrendamiento financiero significa que el arrendador compra la propiedad arrendada seleccionada por el arrendatario con fines de financiación, y Luego, la propiedad arrendada se alquila al arrendatario a largo plazo con la condición de cobrar el alquiler. Según esta definición, la financiación y el alojamiento son las funciones básicas del arrendamiento financiero y una de las características importantes que lo distinguen del arrendamiento tradicional y otros métodos de financiación. En el arrendamiento tradicional, el alquiler pagado por el arrendatario no cubre el costo del objeto arrendado. La conducta del arrendador en el arrendamiento generalmente no es recuperar el costo del objeto arrendado y obtener ganancias, sino arrendar el equipo que controla, y así lo hace. No tendrá la función de financiar al arrendatario. Sin embargo, el arrendamiento financiero requiere claramente que el alquiler pagado por el arrendatario no sólo amortice todo o la mayor parte del costo del equipo arrendado, sino que también incluya los gastos financieros y las ganancias operativas del arrendador. Los ingresos del arrendador no son sólo el precio por la transferencia del derecho a utilizar el equipo arrendado, sino que también incluyen la recuperación de los costos de inversión. Esto está determinado por las necesidades operativas reales del arrendatario: el arrendatario necesita urgentemente equipos específicos y carece de los fondos correspondientes. Si considera solicitar un préstamo de un banco u otra institución financiera, o recaudar fondos mediante la emisión de acciones, bonos, etc., debe estar sujeto a una revisión estricta de varias restricciones y condiciones necesarias relacionadas, especialmente para algunas recientemente establecidas. empresas o aquellas que no han establecido crédito con los bancos. Para las pequeñas y medianas empresas, el proceso de operación de este método de financiamiento es bastante complicado. Sin embargo, es muy diferente si el arrendatario busca financiar a mediano plazo un equipo específico a través de una empresa de leasing (arrendador), porque el uso de arrendamientos financieros no sólo resuelve el problema de los derechos de uso y la escasez de capital de los equipos de producción, sino también hace que el arrendatario pueda utilizar fondos y materiales al mismo tiempo. Se puede ver que las funciones de financiación e IoT proporcionadas por el arrendamiento financiero han superado los métodos de financiación tradicionales. El único propósito del arrendatario no es simplemente obtener fondos, pero la intención específica de integración material del arrendatario también es obvia a la hora de financiar. La financiación es sólo un medio, y las cosas financieras derivadas de la financiación son el fin fundamental. Los dos son interdependientes e inseparables.

A través del análisis anterior, podemos sacar una conclusión: El arrendamiento financiero es una forma de crédito que combina financiación y financiación basada en la separación de la propiedad y los derechos de uso. Dado que este tipo de financiación crediticia no requiere garantías ni hipotecas adicionales para la financiación de la propiedad, ni exige altos umbrales y créditos históricos por parte del arrendatario, ha sido favorecido por la mayoría de los financieros tan pronto como apareció. Además, con el rápido desarrollo de la ciencia y la tecnología modernas, el ciclo de renovación de los bienes de capital se ha acortado considerablemente. La función del arrendamiento financiero es acelerar la depreciación y promover la transformación tecnológica de las empresas, especialmente las pequeñas y medianas que necesitan hacerlo. Las empresas de equipos individuales se han convertido en uno de los canales estables para que los países introduzcan inversiones extranjeras. Tomando a China como ejemplo, la introducción de capital extranjero mediante arrendamiento ha representado el 8% del capital extranjero total utilizado. En los últimos 20 años, el negocio de arrendamiento financiero de China se ha extendido por todo el país, incluida la industria textil. Más de 6.000 proyectos de transformación tecnológica para miles de empresas de la industria ligera, energía, comunicaciones, transporte, maquinaria, electrónica, industria química y otras industrias. Un gran número de empresas como Anshan Iron and Steel Works, Jinuoer Electrical Appliances y Little Swan Company han despegado con la ayuda del arrendamiento financiero internacional. En particular, la industria de la aviación civil de China es la mayor beneficiaria del arrendamiento financiero. Según las estadísticas, a finales de 2003, la aviación civil de China había introducido 415 aviones como Boeing 747-400, 777 y 767 mediante arrendamiento financiero, y la utilización acumulada de capital extranjero alcanzó los 24.600 millones de dólares estadounidenses, lo que representa el 65,3%. de la capacidad total de aviación civil de China, lo que aumentó considerablemente la capacidad de transporte de la industria de la aviación de China.

2. Funciones de promoción y servicios del arrendamiento financiero

En la actualidad, la mayoría de los mercados de productos del mundo se están convirtiendo en mercados de compradores, y el mercado de materiales de producción no es una excepción. Por tanto, implementar estrategias de marketing orientadas al cliente se ha convertido en una cuestión clave para la supervivencia empresarial. Desde la perspectiva de la estrategia 4P de marketing de productos, es decir, es necesario cooperar entre sí a través de 4P.

Para los clientes, los productos deben ser prácticos y avanzados, y los productos ampliados deben ser únicos y los precios específicos deben referirse a productos similares y reflejar plenamente el valor de los servicios adicionales, en lugar de simplemente fijar precios basados ​​en el costo; características del producto O la distribución selectiva debe utilizar publicidad, apoyo financiero, ventas con descuento y otros medios para brindar beneficios a los clientes y, en última instancia, lograr el objetivo de satisfacción. Sin embargo, el arrendamiento financiero tiene una fuerte correlación interna con la estrategia 4P de bienes de capital antes mencionada: en primer lugar, los objetos de transacción de los dos son los mismos, ambos son bienes de capital, en segundo lugar, ya que el usuario utiliza los medios de producción como objeto de transacción; , el arrendador y su método de arrendamiento pueden convertirse en una parte integral del sistema de distribución de materiales de producción; en tercer lugar, el arrendamiento financiero tiene funciones financieras y financieras, durante el período de arrendamiento, la inversión de arrendamiento del arrendador puede reembolsarse en su totalidad o no. Al final del período de arrendamiento, la propiedad de la propiedad arrendada se puede disponer de formas flexibles y diversas. Tiene ventajas únicas al proporcionar apoyo financiero para los materiales de producción y promover las ventas de materiales de producción.

A partir de finales del siglo XX, la comunicación electrónica. La "tercera ola de revolución" representada por la tecnología de la bioinformación ha profundizado la división internacional del trabajo, y siguen surgiendo tecnologías avanzadas y de alta eficiencia. Para diversos tipos de equipos especiales que se enfrentan en el mercado internacional, las funciones de promoción y servicio del arrendamiento financiero antes mencionadas se han vuelto cada vez más prominentes. Muchos fabricantes de equipos y bienes de capital de los países desarrollados comercializan sus productos industriales en los países en desarrollo a través de empresas de arrendamiento o crean sus propias empresas de arrendamiento, abriendo así un gran número de mercados extranjeros. Por ejemplo, GE Capital, IBM, AT&T Capital, Rank Xerox International Leasing Company y Bell Pacific International Leasing Company son todas empresas de arrendamiento afiliadas a fabricantes de fama mundial. Muchos países elogian mucho el uso del arrendamiento financiero para promover productos nacionales en el extranjero porque tiene ventajas que otros métodos de exportación no pueden igualar.

En primer lugar, las exportaciones de arrendamiento son diferentes de las exportaciones de comercio exterior de bienes generales y pueden evitar efectivamente las restricciones de diversos aranceles y medidas proteccionistas comerciales en el país importador. Como se indicó anteriormente, la propiedad del equipo arrendado permanece en el arrendador independientemente de la duración del plazo del arrendamiento. Por lo tanto, siempre que el arrendador nacional y el arrendatario del país importador firmen una cláusula en el contrato de arrendamiento financiero extranjero que no cambie la propiedad del equipo arrendado, el equipo producido por la empresa puede entregarse a los usuarios en el país importador para uso, y la cuota de mercado se puede ampliar y se pueden evitar los aranceles del país importador y diversas barreras no arancelarias.

En segundo lugar, las exportaciones de arrendamiento pueden disfrutar efectivamente de las políticas preferenciales del país exportador sin violar las reglas de la OMC. Cómo promover la exportación de maquinaria y equipos nacionales siempre ha sido el foco de atención de muchos países. Si se utilizan subsidios gubernamentales tradicionales para expandir las exportaciones, aunque el efecto de promoción es bueno, viola las disposiciones pertinentes de las normas de la OMC y es fácilmente demandado por el país importador y otros países. Sin embargo, si el gobierno del país exportador implementa políticas preferenciales como préstamos a bajo interés y subsidios para el arrendamiento de maquinaria y equipos para la exportación a través de compañías de arrendamiento, las contradicciones anteriores pueden resolverse efectivamente, reduciendo así los costos de arrendamiento y aumentando efectivamente el entusiasmo por el arrendamiento. empresas para operar el arrendamiento de exportación de maquinaria y equipos nacionales, mejorar la competitividad de las empresas de arrendamiento en el mercado internacional y, en última instancia, ampliar la exportación de maquinaria y equipos nacionales.

En tercer lugar, el uso del leasing para la exportación no está sujeto a diversas prácticas internacionales, especialmente el "Acuerdo de Caballeros" sobre créditos a la exportación de la Organización Mundial de Cooperación Económica (OCDE), por lo que tiene mayores consecuencias para las empresas de La autonomía del país exportador es más propicia para la competencia de productos.

Las funciones de promoción y servicio del arrendamiento financiero muchas veces van de la mano, pues en términos generales, la mayoría de los bienes arrendados que exportan los países exportadores a través de empresas de arrendamiento altamente especializadas tienen un alto grado de especialización técnica, mantenimiento profesional y Gestión, Equipos con gran versatilidad y rápidas actualizaciones tecnológicas. El arrendador no sólo brinda comodidad financiera al arrendatario a través de la promoción, sino que también brinda una gama completa de servicios. Tomemos como ejemplo el alquiler de computadoras, hardware y software. Servicios como instalación, mantenimiento y formación están incluidos en el contrato de arrendamiento. Por poner otro ejemplo, cuando un fabricante de dispositivos médicos utiliza el arrendamiento para promocionar dispositivos médicos, también debe proporcionar mantenimiento regular del equipo y los correspondientes materiales desechables, etc. Pero en mi opinión, la función de servicio del arrendamiento financiero no sólo se refleja simplemente en actividades de promoción, sino que, lo que es más importante, puede ser utilizada por el país y el gobierno para implementar el macrocontrol. La utilización de la función de servicio del arrendamiento financiero no sólo puede mejorar el efecto de la macroinversión, sino también promover mejor el ajuste de las políticas industriales nacionales y el desarrollo de las industrias básicas, y crear un gran número de oportunidades de empleo para la sociedad. Por ejemplo, muchos países brindan a las empresas de arrendamiento un trato preferencial en términos de capital, impuestos, seguro de crédito, etc., y combinan orgánicamente la inversión en arrendamiento de las empresas de arrendamiento con un determinado objetivo macroeconómico del gobierno a través de una pequeña cantidad de gasto público. logran el objetivo de promover la inversión de personas sociales y jurídicas organizar la inversión de acuerdo con las intenciones del gobierno, mejorar los efectos de la macroinversión y, en última instancia, lograr un determinado objetivo macroeconómico del gobierno, como el Warrior Leasing de Japón, el System Leasing de Corea del Sur, etc. . En cuanto a la función del arrendamiento financiero en la promoción de bienes de capital nacionales para abrir los mercados internacionales, ampliar la inversión nacional y crear oportunidades de empleo para servir a la sociedad, David J. Porter, presidente del London Financial Group, señaló: “El gobierno aumenta el empleo mediante el arrendamiento Esta no es una estrategia nueva. Un buen ejemplo es el éxito del gobierno del Reino Unido al ayudar a los fabricantes nacionales de bienes de capital a mantener o mejorar su posición competitiva en los mercados internacionales. Una razón para apoyar estos programas es que, si ayudan a sus exportadores, ayudarán a mantenerla. o crear nuevos empleos en China.

Cada equipo específico proporcionado mediante arrendamiento financiero es una inversión para la empresa de arrendamiento. Muchos equipos tienen lugares de uso específicos y, sin importar dónde estén, necesitan estar equipados con cierto personal. Esto sin duda resuelve el problema de empleo del gobierno. Tomemos como ejemplo el Reino Unido. De 1993 a 1996, el arrendamiento financiero creó 285.000 nuevos puestos de trabajo en el Reino Unido.

3. Problemas en el desarrollo de la industria del arrendamiento financiero de China

Durante los últimos 20 años, aunque la industria del arrendamiento financiero ha introducido inversión extranjera, ha introducido tecnología y equipos avanzados extranjeros y ha explorado El nuevo financiamiento para empresas, canales y otros aspectos han hecho muchos intentos y contribuciones útiles a la construcción económica de mi país, pero deberíamos ser más conscientes de las dificultades y problemas que enfrenta en el desarrollo de mi país. Según las estadísticas del "World Leasing Yearbook" de 2004, el volumen de arrendamientos de China sólo representa el 4% de la cuota del mercado de capitales interno, cifra inferior a la de muchos países en desarrollo. Por ejemplo, en el mismo año Hungría tenía el 9%, Chile el 15% y el promedio asiático era el 8,2%. En términos de penetración del mercado de arrendamiento financiero, Estados Unidos es del 30%, Alemania del 18% y Japón del 8%. Aunque no hay datos claros en China, los expertos de la industria estiman que es solo alrededor del 1% -2%. El monto total del arrendamiento financiero en los últimos 20 años es menos de 200 mil millones de dólares estadounidenses, lo que solo equivale al monto del arrendamiento en China. Estados Unidos en 2002. Por esta razón, el Sr. Ge Mengsi del Leicester Bank en Alemania lamentó una vez que el arrendamiento financiero llegara demasiado pronto en China. ¿Qué causa el lento desarrollo de la industria del arrendamiento financiero en China? El autor cree que la razón más fundamental es que el posicionamiento del arrendamiento financiero en mi país ha sido muy sesgado desde su nacimiento, es decir, demasiada atención y énfasis en las funciones financieras y financieras del arrendamiento financiero, mientras se ignora o incluso se niega la promoción y Funciones de servicio del arrendamiento financiero. Como resultado, la mayoría de las empresas de leasing nacionales se han convertido en filiales bancarias con accionistas financieros como base. El capital que las empresas de leasing obtienen de los bancos es bastante limitado. Los beneficios del sector del leasing forman parte de los beneficios de los bancos. Las empresas de leasing carecen de una acumulación de capital adecuada. Sin embargo, las empresas industriales de fabricación y exportación de productos que son adecuadas para la etapa inicial del desarrollo del arrendamiento no han logrado establecer directamente empresas de arrendamiento por diversas razones. Como resultado, la función de promoción que debería haber disfrutado de ventajas comparativas en el proceso de desarrollo del arrendamiento no ha podido. podido desempeñar, por no hablar de la promoción de inversiones y exportaciones de productos, utilizar el arrendamiento financiero para operaciones de capital y otras funciones de servicios. Por lo tanto, el gobierno necesita implementar medidas preferenciales específicas para que la función de servicio del arrendamiento financiero esté disponible para el macrocontrol nacional, es decir, proporcionar diferentes políticas preferenciales a varios métodos de financiamiento específicos para estimular la promoción y aplicación del arrendamiento financiero en industrias en necesidad urgente de apoyo. Sin embargo, al comienzo del desarrollo del arrendamiento financiero, el gobierno chino sólo lo consideraba como un medio para introducir inversión extranjera en el marco de la reforma y la apertura, y carecía de una orientación clara y de un apoyo político específico para sus funciones de promoción y servicio. Por lo tanto, en comparación con otros factores que restringen el desarrollo de la industria de arrendamiento financiero de mi país, como las leyes de arrendamiento imperfectas y la falta de talentos en arrendamiento, el posicionamiento de la industria de arrendamiento financiero de mi país es inexacto y el gobierno y la industria tienen desviaciones en la dirección del desarrollo del industria de arrendamiento, es decir, dependencia excesiva del arrendamiento financiero. La incapacidad de las funciones financieras y de financiamiento para aprovechar plenamente sus funciones implícitas de promoción y servicio es la razón más fundamental de la mala gestión de la industria de arrendamiento actual de mi país. Por lo tanto, para eliminar los cuellos de botella que restringen el desarrollo de la industria del arrendamiento financiero en mi país, es necesario explorar las funciones de promoción y servicio del arrendamiento financiero lo antes posible sobre la base del negocio tradicional original de financiamiento de margen y préstamo de valores. ampliar aún más el alcance empresarial de la industria del leasing y encontrar nuevos puntos de crecimiento económico. Tanto el gobierno chino como la industria del leasing deberían prestar atención y reflexionar sobre esto.

IV. Estrategias de desarrollo para revitalizar la industria del arrendamiento financiero de mi país

En la actualidad, toda la industria del arrendamiento financiero en mi país tiene un monto de financiamiento pequeño, un alcance comercial limitado y una baja tasa de penetración en el mercado. , estancamiento o incluso regresión. Esta situación no sólo existe en nuestro país, sino también en otros países, especialmente en los países desarrollados occidentales, cuando la industria del arrendamiento financiero pasa de un período de simple financiamiento a una etapa de arrendamiento innovador y operativo. Por tanto, no debemos ser demasiado pesimistas. La función financiera y inmobiliaria es la base para la existencia y el desarrollo de la industria del arrendamiento financiero. Abarca todas las etapas del desarrollo de la industria del arrendamiento financiero y se convierte en la fuerza impulsora inicial para el desarrollo temprano de la industria del arrendamiento financiero. Sin embargo, algunos académicos simplemente concluyeron que la razón fundamental por la que el arrendamiento financiero puede desarrollarse rápidamente a escala global es que tiene la doble función de financiar y financiar. No estoy de acuerdo con esta opinión, porque en la práctica, tener la doble función de financiar y financiar no es solo una forma de financiar el arrendamiento. Han surgido muchos métodos de financiación, como los pagos a plazos en los que el proveedor del equipo conserva la propiedad, el crédito del comprador, el crédito del vendedor y otros préstamos bancarios garantizados por el equipo, que también tienen la doble función de financiar y financiar. por lo tanto. Para explicar los brillantes logros de la industria del arrendamiento financiero en el mundo actual, es necesario redefinir científicamente la industria del arrendamiento financiero. No es exhaustivo ni objetivo mencionar únicamente la función de financiación e ignorar sus funciones de promoción y servicio. En realidad: promoción. La función de servicio es el resultado de la derivación e innovación de las funciones financieras y de financiación, y es producto de la globalización económica. La competencia de mercado cada vez más feroz en el contexto de la integración es un desafío y un requisito inevitable para la industria del arrendamiento financiero, y también es la respuesta objetiva de la industria del arrendamiento financiero a tales desafíos y requisitos.

En resumen, el autor considera que la revitalización de los arrendatarios de mi país debe centrarse en el cambio de conceptos, recomprendiendo y posicionando la función del arrendamiento financiero, es decir, sobre la base de afirmar la función de financiación original, debemos centrarnos en explorar y desarrollar sus funciones de promoción y servicio. Para ello, los gobiernos y las empresas deberían trabajar juntos.

En lo que respecta al gobierno, debería fortalecer su orientación política, guiar la dirección del arrendamiento financiero de acuerdo con políticas preferenciales como impuestos y divisas, y centrar su negocio de arrendamiento financiero en proyectos respaldados por el desarrollo económico en lugar de introducir bienes de lujo y equipos industriales que no son necesarios para el desarrollo de la economía nacional. Para servir a los objetivos del macrocontrol. En lo que respecta a las empresas, especialmente algunos fabricantes nacionales de productos mecánicos y eléctricos, como maquinaria textil, energía hidroeléctrica, unidades generadoras de energía térmica, máquinas herramienta, etc. , tiene ciertas ventajas competitivas en el mercado internacional, especialmente en algunos países en desarrollo, pero las exportaciones de productos aún enfrentan dificultades como un servicio posventa atrasado y la incapacidad de obtener créditos de exportación del país. Por lo tanto, las empresas manufactureras pertinentes deben aprender de las prácticas de las grandes empresas occidentales, como General Electric e International Business Machines Corporation, y establecer departamentos de arrendamiento dentro de la empresa, o establecer empresas de arrendamiento afiliadas a la empresa y aprovechar al máximo la función de promoción. de arrendamiento para vender productos directamente en el extranjero. Conectar orgánicamente a fabricantes y usuarios para aprovechar y mantener la participación en el mercado internacional. Por supuesto, además de la empresa de leasing de este fabricante, otros tipos de empresas de leasing profesionales, sin dejar de optimizar e integrar el negocio de leasing original, también deberían salir audazmente al extranjero y ampliar el negocio de leasing cuando sea el momento adecuado: no sólo para llevar llevar a cabo negocios de arrendamiento de exportaciones internacionales. También deberíamos desarrollar activamente negocios de arrendamiento en el extranjero. En resumen, sólo cuando el gobierno y las empresas trabajen juntos para aprovechar plenamente las funciones de promoción y servicio del arrendamiento financiero sobre la base de la integración financiera y la financiación podrán cambiarse y revitalizarse fundamentalmente las diversas dificultades que existen en la industria del arrendamiento financiero de mi país.

conclusión del verbo (abreviatura del verbo)

Cabe señalar que aunque la industria del arrendamiento financiero de mi país enfrenta actualmente muchas dificultades, también tiene un gran potencial de desarrollo. Esto no sólo se debe a que su tasa de penetración en China, el mercado de alquiler más grande del mundo, sigue siendo muy baja, sino que, lo que es más importante, sus funciones potenciales de promoción y servicio no se han utilizado plenamente. Afortunadamente, después de resumir más de 20 años de experiencia y lecciones, la industria y el mundo académico tienen una comprensión más profunda que antes de la teoría y la práctica del arrendamiento financiero: es decir, en la actual globalización e integración económica en auge, debemos desarrollar y utilizar activamente el Las funciones de promoción y servicio del arrendamiento financiero, aprovechan al máximo sus ventajas y lo convierten en un nuevo punto de crecimiento económico que impulsa el desarrollo de la industria del arrendamiento. Como predijo el experto en arrendamientos de renombre internacional Amanbo, ante el desarrollo de la industria mundial del arrendamiento en el nuevo siglo, "el arrendamiento seguirá equipando al mundo". El autor también cree firmemente que mientras nuestro gobierno y nuestras empresas puedan conceder importancia a las funciones de promoción y servicios del arrendamiento financiero sobre la base de la integración financiera original, en primer lugar, las empresas manufactureras a gran escala, las empresas exportadoras de productos y las instituciones financieras. Con experiencia internacional y empresas multinacionales serán los principales proyectos piloto. Y luego promoverlo en toda la industria inevitablemente inyectará sangre nueva y vitalidad a la creciente industria del arrendamiento financiero en mi país, ¡llenándola de vitalidad! Por lo tanto, tenemos razones para predecir que el arrendamiento seguirá equipando a China en el siglo XX.