Xu Gang de Guo Jun Asset Management: La calidad y la innovación de primera clase son los portadores de valor de la titulización de activos
Recientemente, Xu Gang, jefe del negocio de ABS de Guotai Junan Securities Asset Management Co., Ltd., dijo que para las firmas de valores líderes, la "estabilidad" y la "prudencia" son la forma de sobrevivir, y deben combinar la conciencia del sistema con su propia fortaleza integral. Centrarse en la calidad y la innovación.
En la entrevista, Xu Gang prefirió autodenominarse el portador de valor del negocio de titulización de activos. "Como puente entre la economía real y el mercado de capitales, el ABS es una herramienta avanzada que puede crear valor. Esperamos crear valor sostenible para las empresas y la sociedad a través de la titulización de activos".
A partir de 2019, en el A finales de septiembre, la escala de productos de titulización de activos registrados por Guo Jun Asset Management alcanzó más de 12.000 millones de yuanes, ocupando el segundo lugar entre las filiales de gestión de activos de las compañías de valores. Guo Jun Asset Management ganó el premio Huaying de gestión de activos de corretaje de China 2018-2019 y el premio a la mejor gestión de activos de corretaje ABS de China por su destacado desempeño en profesionalismo, innovación, escala y solidez.
Desarrollo sistemático y parecido a un rompecabezas
Los datos publicados recientemente por la Asociación de Fundaciones de China muestran que a finales del primer semestre de este año, un total de 132 instituciones se han registrado y confirmó 2.244 planes especiales respaldados por activos. La escala es 303965438+26 millones de yuanes.
Con una escala de más de 3 billones, es obvio que en comparación con los dos años anteriores, el negocio de ABS ha salido de su etapa inicial y tiene una cierta base de desarrollo. A pesar de esto, con el fuerte apoyo y estímulo de los reguladores, sigue siendo un mercado con un enorme potencial, que atrae a un gran número de instituciones para hacerse con alimentos. Especialmente para las compañías de valores, el negocio de ABS es un nuevo punto de crecimiento en el futuro y todos están aumentando la inversión. Cómo crear aspectos destacados y funciones no solo requiere los recursos del sistema proporcionados por la plataforma, sino que también es una gran prueba de la fortaleza interna del equipo empresarial.
En 2012, Guo Jun Asset Management, que entonces tenía 2 años, estableció un departamento de finanzas estructuradas. Xu Gang fue el primer empleado del departamento, llenando el vacío en el negocio financiero de Guo Jun Asset Management. En 2014, el negocio de titulización de activos pasó de un sistema de aprobación a un sistema de archivo, lo que resultó en un desarrollo espectacular. Ante el volumen de transacciones en constante expansión, Guo Jun Asset Management Company estableció un departamento de titulización de activos independiente. Hasta ahora, aunque el número de equipos ABS de la empresa no es grande en comparación con sus pares, su beneficio per cápita siempre ha ocupado el primer lugar en la industria. Xu Gang dijo que la plataforma sistemática completa de Guotai Junan Securities permite que el sector de titulización de activos se conecte con otros sectores dentro del grupo, formando una fuerte efectividad de combate. Existe una fuerte sinergia entre equipos, dentro de la sociedad de gestión de activos o entre las líneas de negocio del grupo. Por lo tanto, proporciona un buen apoyo en términos de capacidades de adquisición de negocios y capacidades de venta de fondos, proporcionando una buena base para el desarrollo del negocio de ABS de Guo Jun Asset Management.
“Todas las principales empresas de valores tienen un sólido sistema de sucursales, pero las capacidades organizativas y de excavación de cada empresa son diferentes o muy diferentes. Por ejemplo, Xu Gang a menudo le da a Guotai Junan La sucursal brinda capacitación y negocios”. organización. Aunque estas comunicaciones dirigidas no producirán beneficios dentro de uno o dos años, son muy importantes para el desarrollo empresarial posterior. "Por ejemplo, Guotai Junan actualmente es muy sistemático en el transporte de proyectos, asegurando el origen de los proyectos". En su opinión, la integración y movilización del sistema son fructíferas para las grandes empresas de valores.
Por otro lado, el panorama competitivo actual de la titulización de activos es muy feroz. Aunque es fácil disfrutar de la sombra con un gran árbol a sus espaldas, su independencia es la base insustituible para asegurar su posición de liderazgo en el sector. Xu Gang lo llama "fuerza interna" y su departamento ha explorado mucho al respecto. "Necesitamos crear características en la cadena empresarial, incluidos los efectos del crecimiento y la innovación, y debemos tener el concepto de rompecabezas, qué piezas son débiles y qué piezas pueden complementarse. En su opinión, algunos esfuerzos no necesariamente producen beneficios". en esos años, pero deben Para ello, necesitamos tener una conciencia sistemática y tener la fuerza para operar exclusivamente en sectores coincidentes y complementarios.
El trazado estratégico persigue la integralidad.
En términos de diseño estratégico, Guotai Junan Asset Management tiene el mismo posicionamiento que una compañía de valores integrada, y el negocio de ABS de Guo Jun Asset Management toma una ruta integral.
“Como institución grande, inevitablemente elegiremos una ruta integral. Cada campo tiene voz y haremos todas las categorías con grandes activos básicos. Sin embargo, la ruta integral será más detallada y algo estratégica. Se tomarán decisiones sobre categorías sostenibles. "Por ejemplo, hay muchas categorías de bienes raíces comerciales, pero la relación insumo-producto de muchas categorías será relativamente pequeña, por lo que elegiremos esas categorías sostenibles. También existen el arrendamiento financiero y básicamente elegimos algunas instituciones líderes con capacidades de regeneración muy sólidas.
En la actualidad, el negocio de ABS de Guo Jun Asset Management se centra principalmente en varios aspectos. En primer lugar, las líneas más tradicionales, como el leasing, son cada año campos de batalla para la casa matriz; además, la cadena de suministro y las cuentas por cobrar también son sectores importantes en los que ABS realmente juega un papel; al mismo tiempo, en el sector inmobiliario, CMBS; Será un foco importante este año.
“Prudente + Estable”
En el proceso de desarrollo del negocio de ABS de Guo Jun Asset Management Company, “prudente” se ha convertido en su estilo constante. Esta estabilidad se refleja en la cuidadosa implementación del proyecto.
Este es el caso de la financiación al consumo.
En 2017, la financiación al consumo se convirtió en la clase de activo básico con mayor proporción en el ámbito de la titulización de activos. Con los ABS de la financiación al consumo, algunas sociedades de valores han logrado rápidos avances a gran escala. Pero aun así, Xu Gang se mantuvo cauteloso.
“Este tipo de precaución se basa más en algunas condiciones objetivas y es difícil decir si es razonable. Pero en ese momento, considerábamos la financiación al consumo como una forma de negocio que añade influencia a los individuos. Guo Jun Asset Management El negocio de titulización tiene un 'color' más fuerte de servir a empresas reales y apoyar el desarrollo de la economía real", dijo con franqueza Xu Gang.
Sin embargo, este año Guo Jun Asset Management hará algunos intentos en el campo de la financiación al consumo en los alrededores de la oficina central. En opinión de Xu Gang, existen varias razones principales. En primer lugar, el crecimiento gradual de la financiación al consumo ha aportado una estructura de mercado más clara; además, la tecnología de algunas instituciones líderes también está aumentando; Después de varios años de acumulación de datos, la propia empresa puede identificar posibles riesgos basándose en la tecnología y las capacidades de gestión de riesgos. Más importante aún, el equipo ABS de Guo Jun Asset Management, así como todo el mercado, han comenzado gradualmente a comprender los datos en el campo; de la financiación al consumo mejore, y la base de conocimientos será suficiente para controlar este campo que antes era "poco claro e inestable".
Control de riesgos "perfecto"
Guo Jun Asset Management Company tiene un conjunto de estándares de control de riesgos "hechos a medida". En opinión de Xu Gang, la mejor manera de controlar los riesgos es ser "perfecto". El enfoque de "talla única" no sólo no es científico, sino que también hará que la empresa pierda muchas oportunidades comerciales y talentos del equipo. Sin embargo, no debe ser demasiado flexible y no debe perderse la búsqueda de la calidad. Para hacer esto, es necesario comprender con precisión el control de riesgos, que es una tecnología de control de riesgos relativamente difícil.
El control de riesgos “perfecto” se centra en la calidad con una mano y resalta con la otra.
El equipo de ABS de Guo Jun Asset Management Company ha estado expuesto a un proyecto inmobiliario anteriormente. La calificación de otra empresa no es muy alta, pero la propiedad es madura y se encuentra en una ciudad de primer nivel. Los estándares de este proyecto estaban estancados en los estándares "perfectos" de Xu Gang.
“En general, las empresas con tales calificaciones suelen ser tratadas con cautela, pero a través de un análisis en profundidad de esta empresa en ese momento, descubrimos que estaban muy concentradas en su negocio principal, riesgos comerciales estrictamente controlados, y también estaban muy concentrados en Después de comunicarnos con los gerentes profesionales de la compañía, descubrimos que también eran muy francos y firmes, tenían una investigación sólida sobre la industria y eran muy precisos y profesionales. Xu Gang dijo con franqueza que hubo un largo debate ". dentro del equipo, pero al final se decidió hacer este proyecto.
La búsqueda de la calidad y la exploración de los aspectos más destacados permiten que el equipo de Xu Gang crezca de manera saludable y constante en medio de diversos desafíos. Al mismo tiempo, toda la industria se encontraba en una etapa emergente en los últimos años y todos buscaban "comida y ropa", pero ahora se ha desarrollado hasta cierto punto y hay espacio y apoyo empresarial para pensar. sobre el futuro.
Hablando de la visión de futuro, Xu Gang dijo que en el mediano y largo plazo, construiremos un equipo de primera clase en el campo de la titulización. En su opinión, este equipo de primera no sólo se refiere a la cuota de mercado, sino también al espacio de elección del equipo. "Cuanto más fuerte es la capacidad, mayor es el espacio. Este espacio no se refiere al espacio de ingresos, sino al poder y la libertad de toma de decisiones. Este es un círculo virtuoso".
Este artículo proviene de China Fund.
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