Integración financiera industrial

El funcionamiento sistemático de las finanzas industriales es lograr la integración de la industria y las finanzas y el funcionamiento sistemático. La integración de la industria y las finanzas, también conocida como integración de la industria y las finanzas, se refiere a la integración interna de la industria y las finanzas en operaciones económicas a través de participación accionaria, participación accionaria, tenencia, participación del personal, etc. para los mismos objetivos de desarrollo e intereses generales. . La integración de la industria y las finanzas es la única manera de que las empresas alcancen un desarrollo acelerado después de alcanzar una escala considerable. Este modelo es una de las trayectorias de desarrollo de muchos grandes grupos empresariales nacionales y extranjeros. Más del 80% de las 500 empresas más importantes del mundo han implementado con éxito el comportamiento estratégico de integrar la industria y las finanzas. La historia de la integración mundial de la industria y las finanzas se puede dividir en cuatro períodos: el primero es el período de libre integración de la industria y las finanzas (antes de la década de 1930), cuando los países desarrollados implementaron una economía de mercado de libre competencia y el gobierno básicamente adoptó una política de laissez-faire para la integración de la industria y las finanzas. El segundo es el período de operaciones separadas en la industria financiera (década de 1930 a finales de la de 1970); La gran crisis de la década de 1930 despertó dudas sobre el monopolio y la operación mixta de financiamiento indirecto y financiamiento directo. Por lo tanto, Estados Unidos tomó la iniciativa en la implementación de operaciones separadas en las industrias bancaria y de valores. La mayoría de los demás países también siguieron el modelo estadounidense y se integraron. industria y finanzas. Entrando en el período de operaciones separadas en la industria financiera. El tercero es el tortuoso período de integración de la industria y las finanzas (desde la década de 1980 hasta finales del siglo XX). La estanflación económica se produjo generalmente en Estados Unidos y otros países occidentales. Las políticas y los defensores de relajar los controles financieros e implementar rápidamente la liberalización financiera. La innovación financiera se convirtió en el foco de los círculos académicos y académicos durante este período. Un tema controvertido en la industria. Cuarto, la integración de la industria y las finanzas está en auge (desde principios de 265438), la economía global está en auge, la innovación financiera ha pasado de la teoría a la práctica, la integración de la industria y las finanzas se ha diversificado y el grado de integración se ha profundizado. .

Hay tres modelos principales para la integración de la industria y las finanzas entre las empresas chinas:

Primero, el modelo "banco industrial + comercial". Este modelo es para que las grandes empresas estatales logren la integración de la industria y las finanzas a través de la participación accionaria o el establecimiento de nuevos bancos comerciales. Por ejemplo, el Grupo Shougang estableció el Banco Hua Xia.

En segundo lugar, el modelo “industria + aseguradora”. Este modelo es una combinación de industria y finanzas en la que las grandes empresas adquieren participaciones en el capital o crean sus propias compañías de seguros.

En tercer lugar, el modelo “empresa industrial + financiera”. Este modelo es una institución financiera no bancaria establecida por grandes empresas estatales para brindar servicios de gestión financiera a los miembros de un grupo empresarial.

La integración de la industria y las finanzas en nuestro país se puede dividir en tres etapas: La primera etapa es la integración del capital industrial al capital financiero (la etapa inicial a finales de los 80 y principios de los 90). El lanzamiento de la integración industrial y financiera de China se debe principalmente a la estrategia del gobierno de desarrollar grandes grupos empresariales. La motivación básica es la expansión de la demanda de capital, que se refleja principalmente en la participación de empresas industriales y comerciales en empresas financieras. La segunda es la etapa de gobernanza de integración de la industria y las finanzas (mediados de los años noventa). A medida que una gran cantidad de capital industrial comenzó a ingresar a la industria financiera, se produjo un grave caos en la formación y tenencia de acciones de instituciones financieras como valores y fideicomisos. El gobierno central promulgó la "Ley de Bancos Comerciales de la República Popular China" en 1995, que estipulaba que a los bancos no se les permitía participar en empresas, y algunos bancos comerciales comenzaron a retirarse del campo industrial. En esta etapa, la principal motivación para la integración de la industria y las finanzas es la demanda de ganancias del capital. El modelo de negocio que persigue el mayor rendimiento ha llevado generalmente a muchos bancos comerciales a innovar ciegamente en sus negocios, y han comenzado a surgir los riesgos de integrar la industria y las finanzas. La tercera es la tortuosa etapa de desarrollo de la integración de la industria y las finanzas (que comenzó a finales de los años noventa). Con el rápido desarrollo del mercado de capitales, el desarrollo de la integración de la industria y las finanzas también ha mostrado una tendencia rápida.

Las razones por las que el capital industrial de China ingresa al campo financiero

Desde la perspectiva del desarrollo empresarial, los empresarios que eligen la estrategia de desarrollo financiero industrial generalmente creen que la integración de la industria y las finanzas puede no necesariamente garantizar el éxito de la empresa, pero el desarrollo de alto nivel de la empresa debe depender del éxito de la integración de la industria y las finanzas. La presión de la competencia global: ante la entrada de empresas multinacionales y sus compañías financieras afiliadas, los grupos industriales tienen el objetivo de alcanzar a los gigantes extranjeros y entrar en las 500 empresas más importantes del mundo, por supuesto, también tienen la motivación de diversificar las inversiones y; riesgos; hay intentos de compartir la industria financiera; incluso necesita decorar la fachada y mejorar la imagen corporativa. Después de convertirse en accionista de un banco, no se pueden obtener fondos a voluntad, pero en las mismas condiciones que otras empresas y cumpliendo diversos requisitos legales para la financiación bancaria a los accionistas, la conveniencia de la financiación es obvia. Primero, el alto umbral de entrada para la industria financiera de China ha llevado a altos niveles de ganancias para toda la industria; el rápido desarrollo de la economía general de China y el relativo retraso en el desarrollo financiero han generado expectativas sobre las perspectivas de rápido desarrollo de la industria financiera. Esto atrajo la intervención del capital industrial. En el proceso de transformación de la industria de capital, el capital industrial ha logrado una apreciación real y mayores expectativas de crecimiento. En segundo lugar, la transformación de los propios mecanismos operativos de las empresas financieras chinas requiere la intervención de capital externo. La adhesión de China a la OMC y la profundización de la reforma del sistema financiero de China han promovido la apertura de la industria financiera y han introducido inversores estratégicos, lo que es de gran beneficio para el desarrollo de las propias empresas financieras. Además, esto también ayudará a mejorar la estructura de gobierno corporativo de las empresas financieras.

Grupo de capital híbrido de finanzas industriales de China

Cuando se combinan el capital industrial y el capital financiero, las capacidades de financiamiento interno de todo el grupo mejoran enormemente, y sus capacidades de financiamiento externo también mejoran enormemente. Dado que el rápido desarrollo económico de China crea una gran demanda de fondos, los fondos desempeñan un papel vital en el desarrollo de las empresas. En la actualidad, el grupo de capital mixto de financiación industrial está mostrando una tendencia de rápido desarrollo. Sus principales empresas son empresas que cotizan en bolsa y grupos nacionales de renombre. El alcance real de la industria son industrias maduras a gran escala, incluidas fideicomisos, arrendamiento, banca, seguros, valores, etc.

Pionero en el desarrollo de las finanzas industriales de China.

Grupo financiero versus holding financiero: los holdings financieros estadounidenses y los bancos universales alemanes son los dos modelos operativos financieros integrales más típicos.

Los holdings financieros no pueden dedicarse a negocios no financieros, mientras que los grupos financieros no tienen restricciones estrictas a este respecto.

La encuesta del "Informe de Estabilidad Financiera de China" de 2006 mostró que entre 3.515 empresas de la muestra, 530 empresas no financieras invirtieron en más de dos tipos de instituciones financieras al mismo tiempo, 46 ​​de las cuales alcanzaron el estatus de control cruzado; -inversión industrial Hay 230 instituciones financieras de otros tipos de instituciones financieras, 66 de las cuales han alcanzado el estatus de control. El informe señala que "un holding financiero controlado por una empresa matriz y operado por separado por filiales es un modelo de negocio integral adecuado a las condiciones nacionales de China".

Malentendidos y problemas del capital industrial de mi país que ingresa a las finanzas

Estratégicamente, es ligero en industria y pesado en finanzas, presta más atención a las finanzas externas que a las internas; atención a la inversión de las instituciones financieras que al uso de instrumentos financieros; prestar más atención a los rendimientos financieros a corto plazo que a los servicios financieros a largo plazo.

Nivel de operación: la fuente de fondos no cumple con los requisitos de las instituciones financieras de inversión; las transacciones relacionadas incorrectas y las operaciones de caja negra toman la iniciativa en el ataque a las finanzas, incluido el departamento financiero y la gestión de inversiones subordinada; empresas. Por lo tanto, cómo coordinar las políticas e intereses internos y cómo mejorar la estructura de gobierno son cuestiones que estas empresas deben afrontar.

Control de riesgos: falta de conciencia sobre los riesgos, falta de establecimiento y mejora del sistema de control de riesgos y del equipo de gestión profesional de manera anticipada o oportuna; al mismo tiempo, existen problemas como la entrada de fondos en niveles elevados; mercados de riesgo en violación de las regulaciones.

Sistemas, políticas de soporte y supervisión, etc. ——A partir de la tendencia general del desarrollo de las economías de mercado occidentales, la interdependencia entre el capital industrial, dominado por empresas industriales gigantes y agrupadas, y el capital financiero, centrado en los bancos comerciales monopolistas y los bancos de inversión, está aumentando cada vez más desde el exterior. vínculo crediticio Se desarrolla en combinaciones de capital interno para formar "capital financiero" y juega un papel importante en la política. A juzgar por la situación de nuestro país, la integración de la industria y las finanzas es una ley inevitable en el proceso de desarrollo económico, y las operaciones financieras mixtas son inevitables. Junto con el monopolio financiero nacional y la insuficiente prestación de servicios financieros, es inevitable que muchas empresas "prueben las aguas financieras". Debido a la falta de leyes y reglamentos regulatorios para las llamadas "sociedades de cartera financieras", todavía existen muchas dificultades en materia de información, supervisión, coordinación, etc., y también existen razones como una mala implementación en la supervisión real, lo que resulta en muchos irregularidades y problemas en el "boom financiero industrial".

Reflexiones sobre el énfasis de los grupos financieros industriales en los factores externos sobre los internos.

En la actualidad, muchas empresas nacionales están obsesionadas con ganar dinero después de salir a bolsa, pero ignoran el desarrollo sostenible de la industria real, ponen el carro delante del caballo e incluso fracasan. Cuando las empresas físicas ingresen más a la industria financiera, muchos evaluadores perderán la oportunidad de integrar la industria y las finanzas porque no pueden comprender profundamente que las finanzas se basan en entidades. Los grupos financieros industriales nacionales pueden aprender de la experiencia de sus homólogos de Hong Kong y de las lecciones de los pioneros Delong, Nongkai y Jinxin. Nos centraremos en proporcionar activamente servicios financieros como préstamos, leasing y banca de inversión a nuestros socios cercanos, clientes y proveedores de sistemas reales. Tomar la integración de los recursos de la cadena industrial como estrategia central, consolidar constantemente las bases del negocio principal y utilizar sus proyectos financieros como herramientas de apoyo para el desarrollo del negocio principal, en lugar de grandes ganancias o cosas ocultas... Al mismo tiempo Al mismo tiempo, los operadores de las instituciones financieras siempre insisten en servir a la economía real como centro, porque la función de apalancamiento de los instrumentos financieros y la función de apoyo de la economía real están integralmente relacionadas, ninguna de las dos puede ejercerse.