¿Qué significa asesoramiento sobre listados?
Pregunta 2: ¿Qué es el coaching de listados? simplemente pon. ¿Cómo ingresar al coaching de listado? ¿Cuáles son los requisitos que debe cumplir la empresa antes de entrar en el asesoramiento de salida a bolsa? La orientación para la cotización se refiere a la formación, orientación y supervisión estandarizadas proporcionadas por las instituciones pertinentes a las sociedades anónimas que planean ser emitidas y cotizadas.
El asesoramiento sobre cotización es una etapa del proceso de cotización. El contenido específico es el siguiente:
Etapa de consulta
Después de obtener la licencia comercial, se crea una sociedad anónima. La empresa está constituida de conformidad con la ley. De acuerdo con las regulaciones pertinentes de la Comisión Reguladora de Valores de China, una sociedad anónima que planea emitir acciones públicamente debe recibir orientación de una compañía de valores con calificaciones de suscriptor principal durante un año antes de solicitar la emisión de acciones a la Comisión Reguladora de Valores de China. El contenido del asesoramiento incluye principalmente los siguientes aspectos:
La legalidad y eficacia de la constitución de una sociedad anónima y su continua evolución;
El personal, finanzas, patrimonio, suministro, La independencia e integridad del sistema de producción y ventas;
Realizar capacitación sobre ""Derecho de Sociedades", "Ley de Valores" y otras leyes y reglamentos pertinentes;
Establecer y mejorar los derechos de los accionistas. reuniones, juntas directivas, consejos de supervisión y otras organizaciones para lograr operaciones estandarizadas;
Establecido de acuerdo con el sistema contable de las sociedades anónimas Mejorar el sistema de contabilidad financiera de la empresa;
Establecer y mejorar el sistema de toma de decisiones y el sistema de control interno de la empresa para lograr un funcionamiento eficaz;
Establecer y mejorar un sistema de divulgación de información que cumpla con los requisitos de las empresas que cotizan en bolsa;
Estandarizar la relación entre sociedades anónimas y accionistas mayoritarios y otras partes relacionadas;
¿Es legal el cambio de directores, supervisores, altos directivos y accionistas de la empresa que posean más del 5% (incluido el 5%) de las acciones de la empresa? .
Dentro de los diez días hábiles anteriores al inicio del trabajo de tutoría, la institución de tutoría deberá presentar los siguientes materiales a la agencia despachadora:
Documentos de calificación (copias) de la institución de tutoría y del personal de tutoría ;
Acuerdo de tutoría;
Plan de tutoría;
Información básica de la empresa a emitir;
Informes financieros auditados (balance ) de los dos últimos años, estado de pérdidas y ganancias, estado de flujo de caja, etc. ).
El acuerdo de coaching debe aclarar las responsabilidades y obligaciones de ambas partes. Los honorarios de tutoría serán negociados y determinados por ambas partes con base en el principio de apertura y razonabilidad, y se indicarán en el acuerdo de tutoría. Ninguna de las partes ofrecerá garantía con la condición de que las acciones de la empresa estén emitidas y cotizadas. El plan de asesoramiento debe incluir el propósito, el contenido, los métodos, los pasos y los requisitos del asesoramiento, y el plan de asesoramiento debe ser práctico y factible.
La consulta tiene una validez de tres años. Es decir, dentro de los tres años posteriores a la expiración de este período de asesoramiento, la empresa que se emitirá puede solicitar a la agencia de suscripción en la montaña la emisión y cotización de acciones, si excede los tres años, deberá volver a contratar una agencia de asesoramiento para el asesoramiento; de conformidad con los procedimientos y requisitos establecidos en estas Medidas.
El proceso básico de cotización de una empresa
En términos generales, si una empresa quiere cotizar en el mercado de valores nacional, debe pasar por tres etapas: evaluación integral, reorganización estandarizada y Lanzamiento oficial. El trabajo principal es el siguiente:
Evaluación integral antes de la primera etapa de cotización de empresas
La cotización de empresas es una ingeniería financiera y de sistemas compleja en comparación con la inversión en proyectos tradicionales. debe pasar por el proceso de demostración preliminar, organización e implementación y posterior evaluación. También se enfrenta a la elección de si cotizar en el mercado de capitales y en qué mercado cotizar. Cotizar en diferentes mercados requiere que las empresas realicen diferentes tareas, canales y riesgos. Sólo mediante una evaluación integral de las empresas podemos garantizar que las empresas que cotizan en bolsa funcionen correctamente con costos y riesgos bajo control. Para las empresas, hay un precio que pagar por organizar y movilizar a un gran número de personas y movilizar todos los aspectos del poder y los recursos para trabajar. Por lo tanto, para garantizar el éxito de la cotización, la empresa primero realizará un análisis exhaustivo y una investigación exhaustiva sobre los temas anteriores, dará opiniones cuidadosamente y luego comenzará por completo el trabajo del equipo de cotización después de obtener respuestas claras.
La segunda etapa es la reorganización de las normas internas corporativas.
Hay cientos de cuestiones clave involucradas en la cotización pública inicial de empresas. Especialmente en el entorno específico de China, hay muchas cuestiones históricas dejadas por las empresas privadas, como las finanzas, los impuestos, las leyes y el gobierno corporativo. , historia Historia etc. Y es bastante difícil abordar muchos problemas en la etapa posterior. Por lo tanto, es muy importante que las empresas aborden algunas cuestiones con antelación, de forma planificada y paso a paso, con la ayuda de consultores financieros listados después de completar la evaluación preliminar. A través de este trabajo también se pueden fortalecer los patrocinadores y las estrategias.
Comenzó oficialmente la tercera fase de cotización.
Una vez determinado el objetivo de cotización, la empresa comienza a entrar en la etapa de operación real del trabajo externo de cotización, que incluye principalmente: seleccionar intermediarios relevantes, llevar a cabo la reforma accionaria, auditorías e investigaciones legales, corredor de valores. orientación, declaración de emisión, emisión y cotización, etc. Debido a que el trabajo de cotización involucra a cinco o seis agencias de servicios intermediarios externos que trabajan al mismo tiempo, participan decenas de personas.
Por tanto, organización y coordinación...> & gt
Pregunta 3: ¿Qué supone el periodo de consulta psicológica? El asesoramiento sobre cotizaciones es en realidad la función de las grandes empresas de valores para ayudar a las empresas a clasificar las estructuras organizativas relevantes, las declaraciones financieras y las revisiones de calificación de las personas jurídicas, y establecer funciones de servicios de consultoría que cumplan con las reglas del mercado de valores.
Esto incluye mucho trabajo detallado, que involucra a la empresa desde el principio, y generalmente se realiza en función de la situación real de la empresa:
1. proceso de cotización
1. Elija un objetivo y gane confianza.
2. Colaborar en la redacción de la propuesta de cotización
3. Aprobación del consejo de administración
4. Reestructuración de activos (enajenación de activos improductivos)
6. Establecimiento de empresas offshore en el extranjero
7. Escucha
8.
9. Listado
Estos enlaces participarán en todo el proceso; por supuesto, también se incluye la siguiente participación:
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1. Autoorganización del patrocinador con patrocinadores
2. Empresa de contabilidad internacional
3. Agencia de evaluación internacional
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5. Distribuidores aseguradores principales y aseguradores adjuntos
6. Divulgación de relaciones * * *
7. Abogados nacionales y extranjeros.
9. Coordinador Global
Durante todo el período de coaching, trabajará con tantas estructuras para elegir el lugar adecuado para la evaluación global y el momento adecuado para que los inversores salgan a bolsa.
Pregunta 4: ¿Cuáles son las principales tareas de la orientación para cotizar empresas? La orientación para la cotización se refiere a la formación, orientación y supervisión estandarizadas proporcionadas por las instituciones pertinentes a las sociedades anónimas que planean ser emitidas y cotizadas. La institución de orientación de emisión y cotización debe ser una institución de valores calificada y, en principio, debe ser la misma institución de valores que el asegurador principal de la emisión de acciones de la empresa. Xin Puhui, orientación para cotizar empresas.
Pregunta 5: ¿Qué hace la empresa en la consulta de cotización? ¿Cuáles son las principales responsabilidades de un patrocinador?
El patrocinador es principalmente responsable de las siguientes tareas en el proceso de emisión y cotización de la empresa:
(1) Ayudar a la empresa a formular un plan de reorganización y formar una sociedad anónima. empresa;
(2) Realizar la debida diligencia sobre la empresa de acuerdo con los requisitos de las "Directrices para la debida diligencia de los patrocinadores";
(3) Proporcionar orientación y capacitación profesional a a los principales accionistas, directores, supervisores y altos directivos de la empresa para ayudarles a comprender las leyes y regulaciones relacionadas con la emisión de acciones, así como las obligaciones y responsabilidades legales de las empresas que cotizan en bolsa y sus directores, supervisores y altos directivos;
(4) Ayudar a los emisores a mejorar su estructura organizacional y gestión interna, estandarizar el comportamiento corporativo y aclarar los objetivos de desarrollo empresarial y la dirección de inversión de los fondos recaudados;
(5) Organizar a los emisores e intermediarios para preparar la solicitud de emisión documentos, realizar una verificación integral de los documentos de oferta pública de acuerdo con la ley, hacer recomendaciones apropiadas a la Comisión Reguladora de Valores de China y emitir documentos de solicitud de emisión Recomendar informes;
(6) Organizar a los emisores e intermediarios para responder a o rectificar los comentarios de revisión de la Comisión Reguladora de Valores de China;
(7) Responsable de la suscripción principal de emisiones de valores y organizar la suscripción de sindicatos de suscripción.
(8) Organizar presentaciones itinerantes, consultas y precios con el emisor * * *
(9) Después de que los valores del emisor estén listados, continuar supervisando al emisor para implementar operaciones estandarizadas; , Cumplir promesas, divulgación de información y otras obligaciones de supervisión continua.
Empresa de contabilidad
Cuando se emiten y cotizan acciones, se debe contratar una empresa de contabilidad con calificaciones en valores para realizar el trabajo relevante de auditoría y verificación de capital. Las principales tareas son las siguientes:
(1) Responsable de auditar los estados financieros corporativos y emitir informes de auditoría cada tres años;
(2) Responsable de verificar el capital corporativo y emitir el capital relevante informes de verificación;
(3) Responsable de revisar los informes de previsión de ganancias corporativas y emitir informes de revisión de previsión de ganancias;
(4) Responsable de la verificación del control interno corporativo y emitir informes de verificación de control interno;
(5) Responsable de verificar el detalle de las partidas y montos de las ganancias y pérdidas no recurrentes de la empresa;
(6) Expresar opiniones especiales sobre la situación de pago de impuestos del emisor;
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(7) Emitir opiniones especiales sobre las diferencias entre los estados financieros originales y los estados financieros declarados;
(8) Proporcionar servicios de consultoría en contabilidad financiera relacionados con la emisión y cotización.
Estudios de Abogados
Las empresas deben contratar estudios de abogados como asesores legales de acuerdo con la ley para la emisión pública y cotización de acciones. Sus principales tareas son las siguientes:
(1) Para reestructuración Demostrar la legalidad del plan de reorganización;
(2) Orientar el establecimiento o cambio de sociedades anónimas;
(3) Revisar las cuestiones legales involucrados en la emisión y cotización de empresas, y ayudar a las empresas a estandarizar, ajustar y mejorar;
(4) Determinar la legalidad de la evolución histórica, la estructura patrimonial, los activos, las operaciones organizativas, la independencia, los impuestos y la otros asuntos legales corporativos;
(5) Determinar la legalidad de diversos documentos legales para la emisión y cotización de acciones;
(6) Ayudar y guiar a los emisores en la redacción de estatutos y otros asuntos corporativos. documentos legales;
(7) Emitir documentos legales Carta de opinión;
(8) Emitir informe de trabajo del abogado;
(9) Proporcionar dictámenes de certificación sobre asuntos relevantes documentos de aplicación.
Servicios de tasación de activos
Las instituciones y el personal profesional están equipados para brindar servicios de tasación de activos para las siguientes situaciones:
●Subasta, transferencia, hipoteca, garantía y arrendamiento;
●Fusiones, ventas, empresas conjuntas y liquidaciones de empresas;
●Transformación del sistema accionario empresarial;
●Otras situaciones que requieran una evaluación de activos de acuerdo con las regulaciones nacionales pertinentes.
¿Cómo elegir una agencia intermediaria para la reestructuración y cotización de empresas?
1. La necesidad e importancia de elegir intermediarios como los brokers
Según lo establecido en la “Ley de Sociedades de la República Popular China” y la “Ley de Valores de la República Popular China”. República de China", cuando una empresa públicamente Durante el proceso de emisión y cotización, se deben seleccionar compañías de valores calificadas (también conocidas como patrocinadores o corredores), firmas de contabilidad, firmas de abogados y firmas de tasadores para brindar servicios profesionales y emitir opiniones relevantes. constituyen la parte principal de los materiales de solicitud de emisión y cotización.
Por un lado, el éxito de la cotización y la velocidad del proceso de cotización dependen de la calidad de la propia empresa, incluida la rentabilidad, el estado de la industria, las operaciones estandarizadas, etc.; También depende de las capacidades profesionales y servicios de la agencia intermediaria, actitud y atención. Algunas personas dicen que elegir una agencia intermediaria equivale a cotizar una de las dos vías del ferrocarril, y forma un ferrocarril completo con la propia situación de la empresa. Algunas personas también dicen que elegir un buen intermediario es la mitad del éxito de cotizar en bolsa. Se puede decir que elegir la agencia intermediaria "adecuada" es la tarea más importante en el proceso de reestructuración y cotización empresarial. & gt
Pregunta 6: ¿Qué significa listado? ¿Por qué las empresas salen a bolsa? Según la Ley de Sociedades:
Cotización significa que una sociedad anónima emite públicamente acciones en la bolsa de valores y cotiza en bolsa.
¿Cómo salir a bolsa?
Condiciones de cotización para una sociedad anónima:
De acuerdo con la Ley de Sociedades de China, una sociedad anónima que solicite cotizar en bolsa debe cumplir las siguientes condiciones:
1. Aprobado por el departamento de gestión de valores del Consejo de Estado Aprobado, las acciones se han emitido públicamente al público;
2. El capital social total de la empresa no es inferior a 50 millones de RMB; p>
3. Ha estado en el negocio durante más de tres años y ha sido rentable durante los últimos tres años. Si la empresa estatal original se establece después de la reconstrucción legal y su patrocinador principal es una empresa grande o mediana; empresa estatal, se puede contar continuamente;
4. Hay un gran número de accionistas que poseen acciones con un valor nominal de 65.438 + 0.000 yuanes o más, y las acciones emitidas. al público representa más del 25% del total de acciones de la empresa; si el capital social total de la empresa supera los 400 millones de yuanes, las acciones emitidas al público representan más del 15%;
5. no ha tenido actividades ilegales importantes en los últimos tres años y no hay registros falsos en el informe de contabilidad financiera;
6.
Aquellos que cumplan con las condiciones anteriores pueden solicitar su inclusión en la lista en el departamento de administración y revisión de valores del Consejo de Estado y en la bolsa.
La importancia de la cotización de la empresa
Resolver los fondos necesarios para el desarrollo empresarial y obtener canales de financiación estables a largo plazo para el desarrollo sostenible de la empresa, formando así un ciclo de capital virtuoso (financiación con bonos y financiación de capital (se complementan entre sí)
Convertirse en una empresa pública ha aumentado considerablemente su visibilidad (los medios prestan mucha más atención a las empresas que cotizan en bolsa que a las privadas), ha ganado un efecto de marca y ha acumulado activos intangibles ( es más fácil obtener crédito, apoyo gerencial Reputación personal, atraer talentos)
Desde la perspectiva de la competencia industrial, por un lado, salir a bolsa puede ayudar a las empresas a crecer a mayor velocidad para obtener oportunidades de liderazgo. en la misma industria, por otro lado, si los competidores de la misma industria salen a bolsa, las empresas también necesitan capital suficiente para competir con los competidores.
Las empresas pueden obtener capital suficiente a través de cotizaciones para protegerse contra recesiones o. cambios repentinos en el mercado como este macrocontrol), ayuda a las empresas a ajustar o transformar sus negocios de manera oportuna sin encontrar dificultades operativas. Además, las empresas que cotizan en bolsa también ganan una mayor influencia política, lo que en cierta medida aumenta la influencia. de las operaciones comerciales y sus líderes. Seguridad en un entorno incierto.
Salir a bolsa puede realizar la titulización de los activos corporativos y mejorar en gran medida la liquidez de los activos. Los accionistas y la administración de la empresa pueden obtener enormes ganancias vendiendo algunos de ellos. sus acciones.
p>Después de cotizar en bolsa, los medios de fusiones y adquisiciones de la empresa se han ampliado y las acciones cotizadas se pueden emitir como medio de pago para fusiones y adquisiciones para aquellas empresas que quieran crecer. fusiones y adquisiciones, su importancia es evidente.
Las empresas pueden introducir socios estratégicos nacionales y extranjeros a través de la cotización, abriendo así espacio de mercado y abriendo canales internacionales.
Salir a bolsa puede. estandarizar la operación y gestión no estándar original de la empresa, mejorar la estructura de gobierno corporativo y proporcionar beneficios a largo plazo a la empresa, sentando una base institucional para un desarrollo saludable.
Después de cotizar en bolsa, la empresa puede utilizar acciones. La opción planea lograr incentivos a medio y largo plazo para la dirección y los empleados.
Los accionistas mayoritarios (normalmente capital riesgo) pueden proporcionar efectivo al canal de salida.
¿Qué significa la IPO? El nombre completo de la IPO es Ofertas Públicas Iniciales (Ofertas Públicas Iniciales), que se refiere a una empresa (una sociedad anónima o una sociedad de responsabilidad limitada) que ofrece al público la forma en que una sociedad de responsabilidad limitada se hace pública y se convierte en una sociedad anónima. compañía.
¿Qué significa una IPO de corretaje? La IPO de una compañía de valores se refiere al método de emisión de la primera oferta pública de acciones de una compañía de valores. La salida a bolsa corresponde al mercado primario. La mayoría de las ofertas públicas están suscritas por grupos de banca de inversión y llevadas al mercado. El banco compra la cuenta al emisor con descuento y luego la vende a un precio acordado. Los costos de preparación de las ofertas públicas son relativamente altos y las colocaciones privadas pueden evitarlos parcialmente hasta cierto punto. Este fenómeno comenzó en Estados Unidos a finales de la década de 1990, cuando el país estaba experimentando la burbuja del mercado de valores de Internet. Los fundadores formarán una empresa con capital independiente y esperan recaudar fondos a través de una oferta pública inicial (IPO) durante un mercado alcista. Como los inversores creen que estas empresas tienen posibilidades de convertirse en las segundas de Microsoft, los precios de sus acciones suelen subir en las primeras etapas de cotización. Muchos fundadores se vuelven millonarios de la noche a la mañana. Los empleados también reciben ingresos sustanciales gracias a las opciones sobre acciones. En Estados Unidos, la mayoría de las acciones recaudadas a través de una IPO se cotizarán en el mercado Nasdaq. Las empresas de muchos países asiáticos utilizarán métodos similares para recaudar fondos para hacer crecer sus negocios. ¿Qué significa una oferta pública inicial de acciones de gran capitalización? Las acciones de gran capitalización suelen ser acciones de primera línea, que se refieren a las acciones ordinarias de empresas con registros de ganancias estables y dividendos generosos y regulares. Se las reconoce como empresas destacadas, también conocidas como acciones de primera línea. El término blue chip proviene de las acciones de primera línea utilizadas en los instrumentos de juego. Las acciones de primera línea suelen tener un alto valor monetario. Las condiciones básicas de apoyo para que una acción se convierta en una acción de primera línea son: (1) En períodos de depresión, la empresa puede formular planes y medidas para garantizar el desarrollo de la empresa (2) En períodos de prosperidad, la empresa puede maximizar sus capacidades; para crear ganancias (3) En moneda Durante la inflación, las ganancias reales de una empresa pueden permanecer iguales o aumentar. Las acciones de primera línea se refieren a grandes acciones industriales tradicionales y acciones financieras con un crecimiento estable a largo plazo. Las características de este tipo de empresas que cotizan en bolsa son un rendimiento excelente, ingresos estables, un gran capital social, dividendos generosos, tendencias estables en los precios de las acciones y una buena imagen de mercado. En los mercados bursátiles extranjeros, los inversores se refieren a las acciones de grandes empresas que ocupan una posición de liderazgo en sus respectivas industrias, tienen un rendimiento excelente, negocian activamente y pagan dividendos generosos como acciones de primera línea. El término blue chip proviene de los casinos occidentales. En los casinos occidentales, las fichas vienen en dos colores: las fichas azules son las más valiosas, las rojas en segundo lugar y las blancas las peores. Los inversores aplican esta jerga a las acciones. Acciones como General Motors, Exxon Petroleum y DuPont Chemical son acciones de primera línea. Las acciones de primera línea no son estáticas. A medida que cambien las condiciones operativas de la empresa y su situación económica suba y baje, la clasificación de las acciones de primera línea también cambiará. Según las estadísticas de la famosa revista americana "Forbes", en 2007 sólo 43 de las 19.100 empresas más grandes seguían entre las acciones de primera línea, y las acciones ferroviarias, que eran las empresas más azules y prósperas del sector, han desaparecido por completo. perdieron sus calificaciones para ser seleccionados como acciones de primera línea y fuerza. En el mercado de valores de Hong Kong, la acción de primera línea más famosa es HSBC Holdings, uno de los bancos comerciales más grandes del mundo. Cheung Kong Holdings, de origen chino, y CITIC Pacific, de origen chino, también se encuentran entre las empresas de primera línea. Aunque el mercado de valores de China continental tiene una historia corta, se ha desarrollado muy rápidamente y han surgido gradualmente algunas acciones de primera línea.
Pregunta 8: ¿Qué significa oficina cotizada? La oficina de cotización debe convertir la empresa en una sociedad cotizada. Generalmente, las ciudades, condados y distritos crean departamentos especiales para proporcionar servicios de comunicación e información a las empresas que se preparan para cotizar en bolsa, y para coordinar y manejar "casos difíciles y difíciles" desde la preparación hasta la cotización, con el objetivo de "cotizar" las empresas. que son capaces de salir a bolsa.