La historia del desarrollo de Shanghai Johnson & Johnson Group Co., Ltd.
Formular ideas. Johnson & Johnson, como la mayoría de las empresas estatales, enfrenta la mayor dificultad para buscar su propio desarrollo y expandir su escala comercial, que es la falta de capital inicial para sus operaciones. Johnson & Johnson Group tiene muchos proyectos con valor de inversión, especialmente los proyectos de comercio internacional y desarrollo y operación de bienes raíces que forman la columna vertebral, que requieren una gran cantidad de fondos de desarrollo. Además, SPD Johnson & Johnson tendrá la oportunidad de emitir acciones una vez al año después de la aprobación. Para mantener y ampliar las acciones del Grupo Johnson & Johnson en Pudong Johnson & Johnson y convertirnos verdaderamente en el mayor accionista mayoritario de Pudong Johnson & Johnson, no podemos renunciar a todas las emisiones de derechos, lo que también requiere una gran cantidad de fondos monetarios. Una de las principales fuentes de fondos son los préstamos bancarios, pero los préstamos no sólo aumentarán la relación activo-pasivo, aumentarán los costos operativos y tendrán mayores riesgos de endeudamiento, sino que también están controlados por el plan nacional, lo que dificulta la obtención de préstamos para cumplir. las necesidades de inversión del proyecto. El segundo es recaudar fondos del público, pero la solicitud de reforma accionaria o la emisión de bonos corporativos no sólo está controlada por los planes nacionales, sino que también es difícil obtener cuotas, y la aprobación de la solicitud es engorrosa y requiere mucho tiempo. La insuficiencia de fondos se ha convertido en un obstáculo para el desarrollo del Grupo Johnson & Johnson.
Cuando Pudong Johnson & Johnson busca su propio desarrollo y expande su escala comercial, la mayor dificultad que encuentra es la falta de activos de alta calidad: las cuotas de taxi. Como empresa cotizada con buen desempeño operativo, dispone de un canal de financiación: la emisión de derechos. Para ganar estos preciosos fondos sociales, es necesario prometer a los accionistas que los fondos de la asignación se invertirán en la industria del taxi, lo que producirá resultados rápidos y buenos beneficios, es decir, aumentará el número de taxis y ampliará la escala del taxi. operaciones. Sin embargo, cuando el desarrollo de los taxis está restringido por la planificación de la construcción municipal, es obviamente imposible ampliar la escala de operaciones aumentando el número de taxis y así atraer fondos sociales.
Después del análisis, la dirección de Johnson & Johnson Group cree que la ventaja de Johnson & Johnson Group es que tiene proyectos con gran valor de inversión y una gran cantidad de activos de alta calidad, mientras que su desventaja es la la falta de fondos; la ventaja de Johnson & Johnson en Pudong radica en sus buenos proyectos comerciales de taxis y su buen desempeño operativo, canales de financiamiento y atractivo de inversión, mientras que la desventaja es la falta de activos necesarios para ampliar la escala de operaciones. Se trata de dos empresas con fortalezas complementarias. Si Johnson & Johnson Group puede utilizar los canales de financiación de Pudong Development & Johnson para reemplazar algunos activos de alta calidad, podrá obtener los fondos necesarios para invertir en nuevos proyectos. Si SPD Johnson & Johnson puede utilizar los fondos sociales obtenidos de la emisión de derechos para comprar algunos activos de alta calidad del Grupo Johnson & Johnson, podrá expandir rápidamente su escala comercial. Esto formó una nueva idea para la “lista de puerta trasera” de Johnson & Johnson Group.
Ejercicios básicos. Con la orientación y ayuda específicas de la Oficina Municipal de Activos Estatales, la Oficina Municipal de Gestión de Valores, el Comité de Construcción Municipal y la Oficina de Servicios Públicos, Johnson & Johnson Group y Pudong Johnson & Johnson llevaron a cabo la exploración y operación de la "lista de puerta trasera". Los procedimientos básicos son los siguientes: la junta directiva de Shanghai Pudong Development y Johnson & Johnson selecciona cuidadosamente los activos de alta calidad que se comprarán en función del plan de asignación aprobado y la cantidad de fondos de asignación que se pueden recaudar Johnson & Johnson Group; solicite al departamento superior la transferencia pagada de algunos activos de propiedad estatal de acuerdo con el "Reglamento de gestión de activos de propiedad estatal" después de que se apruebe la solicitud, solicite a una agencia de tasación calificada que evalúe los activos de propiedad estatal que se venderán; el comprador y el vendedor acuerdan el precio de los bienes reemplazados y determinan el momento de la transferencia de los bienes. Para mantener el orden comercial normal de ambas partes y la estabilidad ideológica del personal, los activos reemplazados se transferirán pagando una tarifa.
En agosto de 1993, SPD Johnson & Johnson implementó el plan de adjudicación por primera vez con 9 acciones por cada 10 acciones y un precio de acción de 5 yuanes, y recibió más de 80 millones de yuanes en fondos de adjudicación. Pudong Johnson & Johnson gastó 50 millones de yuanes para adquirir la quinta sucursal operativa del Grupo Johnson & Johnson. Johnson & Johnson Group intercambió activos de alta calidad por 50 millones de yuanes en fondos sociales, pagó 28,8 millones de yuanes de los fondos necesarios para la adjudicación y obtuvo fondos de desarrollo por 212.000 yuanes.
En octubre de 1994, Pudong Johnson & Johnson llevó a cabo un plan de emisión de derechos de 3 acciones por cada 10 acciones por segunda vez a un precio de acción de 4,90 yuanes, y * * * obtuvo más de 79 millones de yuanes. en fondos de adjudicación. Pudong Johnson & Johnson utilizó fondos de adjudicación y parte de sus propios fondos por 86 millones de yuanes para comprar la segunda sucursal operativa del Grupo Johnson & Johnson. Johnson & Johnson Group intercambió activos de alta calidad por 86 millones de yuanes en fondos sociales, pagó 9,7 millones de yuanes en fondos necesarios para la adjudicación y recibió 76,3 millones de yuanes en fondos de desarrollo.
En octubre de 1996, Pudong Johnson & Johnson implementó un plan de emisión de derechos de 2,6 acciones por cada 10 acciones por tercera vez a un precio de acción de 4,5 yuanes, y * * * obtuvo 110 millones de yuanes en emisión de derechos. fondos. Pudong Johnson & Johnson utilizó 100 millones de yuanes de fondos de asignación para comprar la tercera sucursal operativa del Grupo Johnson & Johnson, la Compañía de Reparación de Automóviles Johnson & Johnson y el centro de despacho "62580000". Johnson & Johnson Group intercambió 654.380 millones de yuanes de fondos sociales por activos de alta calidad, pagó 57,73 millones de yuanes de fondos necesarios para la asignación y obtuvo 42,27 millones de yuanes de fondos de desarrollo.
2. El efecto de la cotización por puerta trasera
Desde la perspectiva de las empresas estatales de Johnson & Johnson Group:
Con la ayuda de Johnson & Johnson's “Shell” en Pudong, Johnson & Johnson Group utiliza activos de alta calidad. Reemplazo de RMB 654,38+40 millones de fondos de desarrollo, sin inversión estatal adicional ni préstamos corporativos, logró un desarrollo saludable con una rápida expansión de la escala de activos y un crecimiento sostenido de los beneficios económicos.
El negocio principal continúa desarrollándose. Johnson & Johnson Group invirtió más de 60 millones de yuanes para establecer Shanghai Johnson & Johnson Car Rental Co., Ltd. y Shanghai Johnson & Johnson Automobile Co., Ltd., y mantuvo una participación mayoritaria. Los fondos fueron reemplazados por activos de alta calidad. se transfirieron todas las acciones de los agricultores originales de Shanghai Changhai Taxi Co., Ltd. y se aumentó el número de vehículos necesarios para el negocio principal, equipos de comunicación, equipos de mantenimiento e instalaciones de la estación. A finales de 1996, el Grupo Johnson & Johnson contaba con más de 4.500 vehículos grandes, medianos y pequeños en funcionamiento, con ingresos anuales por pasajeros que superaban los 500 millones de yuanes y una cuota de mercado de pasajeros de más del 18%.
Es la fuerza principal en la industria del transporte de pasajeros y desempeña un papel de liderazgo decisivo en el equilibrio de la oferta y la demanda en el mercado del transporte de pasajeros, la implementación de políticas industriales gubernamentales y la mejora del entorno de inversión de Shanghai.
Los activos estatales siguen aumentando de valor. El capital invertido por Johnson & Johnson Group en Pudong Johnson & Johnson fue de 65.438+02 mil millones de yuanes, y el capital contable fue de 65.438+029 millones de yuanes. La tasa de apreciación de esta parte de los activos estatales alcanzó el 26,46%. Los activos netos del Grupo Johnson & Johnson aumentaron de 65.438+268 millones de yuanes a finales de 1992 a 65.438+446 millones de yuanes en 1996, y la tasa de apreciación de los activos estatales alcanzó el 66,42%.
Los beneficios económicos siguen mejorando. Los ingresos por ventas anuales del Grupo Johnson & Johnson aumentaron de 274 millones de yuanes a finales de 1992 a 8,17 millones de yuanes a finales de 1996, un aumento de 2 veces. El beneficio después de impuestos de Johnson & Johnson Group aumentó de 65.438+418.000 yuanes (el 89% de los cuales fueron beneficios de explotación de taxis) a 1.996 yuanes (de los cuales el 50% fueron beneficios de explotación de taxis), un aumento de 29,5 veces.
La escala de operaciones continúa expandiéndose. El alcance empresarial de Johnson & Johnson Group se ha ampliado de casi 10 industrias a más de 20 industrias. Invirtió más de 65.438 millones de yuanes para aumentar el capital de trabajo de Shanghai Johnson & Johnson International Trade Co., Ltd., invirtió en la compra de Shanghai Feiyun Electrical Appliance Factory y la transformó en Shanghai Johnson & Johnson Electric Light Source Co., Ltd. ., y estableció una empresa conjunta con American Rocks Company para establecer Shanghai Johnson & Johnson Clothing Co., Ltd. Ahora, estas dos empresas se han convertido en las bases de producción y procesamiento de los productos de exportación del Grupo Johnson & Johnson. Sólo el volumen de exportación anual de productos de fuentes de luz eléctrica alcanza los 100.000 dólares estadounidenses. Se invirtieron más de 20 millones de yuanes para revitalizar los activos existentes del Bund de Yan'an East Road, Shimen 2nd Road, Beijing West Road, Huaihai Middle Road, Baoqing Road y Pudong Pujian Road, y utilizar la diferencia de pendiente del terreno para construir. edificios comerciales; 20 años de desarrollo y construcción en la comunidad de Luoyang en Meilong Los edificios residenciales de varios pisos con una superficie de 10.000 metros cuadrados se utilizan como viviendas para la reubicación de proyectos municipales clave y para que los empleados alivien sus dificultades.
Desde la perspectiva de la empresa que cotiza en bolsa de Pudong Johnson & Johnson:
Pudong Johnson & Johnson utilizó fondos de adjudicación para comprar activos de alta calidad del Grupo Johnson & Johnson y también logró logros no convencionales. y un desarrollo acelerado. El número de vehículos en funcionamiento aumentó de 100 a finales de 1992 a 1.637 a finales de 1996, un aumento de 15,37 veces. Los ingresos por ventas anuales aumentaron de 10,36 millones de yuanes a finales de 1992 a 1,62 millones de yuanes a finales de 1996; , un aumento de 14,64 veces. El beneficio anual después de impuestos aumentó de 654,38+4,28 millones de yuanes a finales de 2002 a 654,38+414,6 millones de yuanes a finales de 2006, un aumento de 8,69 veces; los activos netos aumentaron de 31.81.000 yuanes a finales de 1.996; a 395 millones de yuanes a finales de 2014, convirtiéndose en Pudong en la empresa de taxis más grande de la Nueva Área.
3. La experiencia de la "lista de puerta trasera"
La inyección de activos de alta calidad es un medio eficaz para que las empresas estatales recauden fondos a través de la puerta trasera. Las empresas que cotizan en bolsa están calificadas para emitir acciones y atraer inversión social en virtud de sus activos de alta calidad y su excelente desempeño. Las empresas estatales deben aprovechar al máximo los recursos "fantasmáticos" de las empresas que cotizan en bolsa. Sólo inyectando activos de alta calidad en las empresas que cotizan en bolsa podrán obtener excelentes beneficios económicos a través de las operaciones de las empresas que cotizan en bolsa y ganarse la confianza y el reconocimiento de los accionistas. de las autoridades reguladoras de valores con el desempeño sobresaliente de las empresas que cotizan en bolsa obtener una valiosa distribución de capital una vez al año las empresas de propiedad estatal deben estar dispuestas a transferir los activos de alta calidad que han cultivado a las empresas que cotizan en bolsa por una tarifa, tener una visión a largo plazo; y pescar peces gordos para obtener valiosos fondos de desarrollo a bajo coste. Con fondos, pueden revitalizar los activos existentes, expandirse a nuevas áreas de negocios y continuar cultivando activos de alta calidad. Este ciclo continúa y aumenta, logrando el propósito de reducir los costos de financiamiento, ampliar la escala de activos y fortalecer la fortaleza económica. El Grupo Johnson & Johnson inyectó activos de alta calidad, como taxis, en Pudong Johnson & Johnson, lo que permitió a Pudong Johnson & Johnson completar tres colocaciones de acciones, cada vez con una colocación total de acciones del 65,438+000%, y ha recaudado 270 millones de yuanes en fondos sociales. Johnson & Johnson Group obtuvo 654,38+4 mil millones de RMB en fondos de desarrollo mediante la sustitución de activos de alta calidad y ha invertido sucesivamente en nuevos proyectos comerciales para aprovechar firmemente las oportunidades de desarrollo y ampliar la escala comercial.
Hacer un buen uso de los fondos recaudados a través de la "puerta trasera" es la clave para mantener e incrementar el valor de los activos estatales. Es un medio de financiación encubierta por parte de empresas estatales, con el fin de hacer un buen uso de los fondos para desarrollar empresas estatales. Si los fondos no se pueden utilizar bien, no sólo se perderán activos de alta calidad y activos de propiedad estatal, sino que la "cotización por la puerta trasera" también perderá su significado único. En el proceso de "cotización por la puerta trasera", Johnson & Johnson Group tiene una dirección de inversión clara, una selección de proyectos adecuada, una demostración exhaustiva de los beneficios y una buena gestión. Por lo tanto, después de reemplazar los activos de alta calidad, no solo revitalizó los activos existentes, sino que también aumentó los activos netos en un 66,42% y cultivó continuamente nuevos activos de alta calidad para formar nuevos puntos de crecimiento económico, logrando así la preservación y apreciación del estado. -bienes propios.
La "lista de puerta trasera" es un atajo para mejorar la eficiencia operativa de los activos estatales. A través de la "lista de puerta trasera", las operaciones de taxis del Grupo Johnson & Johnson se han desmutualizado gradualmente, logrando el objetivo de utilizar una pequeña cantidad de activos estatales y una gran cantidad de fondos sociales para desarrollar el principal negocio de taxis. Johnson & Johnson Group ha invertido 654,38+00,2 mil millones de yuanes en Pudong Johnson & Johnson, mientras que los activos totales de Pudong Johnson & Johnson son 446 millones de yuanes, el 22,78% de los fondos estatales guían el 654,38+000% de los fondos sociales, lo que ha mejorado enormemente la La principal posición y competencia del Grupo Johnson & Johnson en el mercado del transporte de pasajeros. Debido a que los activos de alta calidad reemplazan a los fondos sociales, Johnson & Johnson Group no solo nunca pierde todas las oportunidades de adjudicación, sino que también aceptó adjudicaciones de otros promotores, es decir, accionistas personas jurídicas, tres veces. El porcentaje de participación del Grupo Johnson & Johnson en Pudong Johnson & Johnson aumentó del 30% al 32,59%, lo que mejoró su poder de control en Pudong Johnson & Johnson y desempeñó un papel en el control de grandes activos estatales con uno pequeño.
A través de la "lista de puerta trasera", Johnson & Johnson Group ha obtenido fondos de desarrollo extremadamente valiosos. Los activos existentes, como los terrenos, pueden revitalizarse y aumentar su valor, los recursos pueden asignarse de manera óptima y la estructura industrial puede ajustarse. y se pueden encontrar nuevos puntos de crecimiento económico. Ampliar nuevas áreas de negocios y mejorar la capacidad de resistir los riesgos operativos del mercado, logrando así el propósito de atraer fondos sociales para expandir la escala de las empresas estatales y hacer el "pastel" de las estatales. activos más grandes.
La práctica de tres "listas de puerta trasera" ha permitido a las empresas estatales y a las que cotizan en bolsa lograr rápidos avances. El liderazgo de Johnson & Johnson Group se encuentra en una nueva altura al establecer un sistema empresarial moderno, mejorar aún más la práctica de "listas de puerta trasera", centrarse aún más en la gestión de activos y esforzarse por explorar y encontrar un camino para la sostenibilidad a gran escala. y desarrollo estable de las empresas estatales.