¿Qué es una caída del mercado de valores? ¿Cuáles son las definiciones y criterios de un accidente?
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¿Qué es un bloqueo?
Crash significa que, por alguna razón, se vende una gran cantidad de valores en el mercado de valores, lo que provoca que el precio del mercado de valores caiga indefinidamente, y se desconoce hasta qué punto se detendrá. Este fenómeno de venta de valores a gran escala también se conoce como aumento repentino de las ventas.
Las peores caídas bursátiles del mundo
Crash de Nueva York de 1929: en una hora, 11 especuladores se suicidaron.
Jueves 24 de octubre de 1929.
El primer día del Gran Pánico de 1929 también dejó en la gente la huella más profunda de la caída del mercado de valores.
Ese día, 1.289.460 acciones cambiaron de manos, muchas de ellas se vendieron a precios lo suficientemente bajos como para frustrar las esperanzas y los sueños de sus tenedores.
Pero mirando hacia atrás, el desastre ocurrió sin siquiera previo aviso. No hubo nada digno de mención en la apertura y el índice estuvo muy fuerte durante un tiempo, pero el volumen de operaciones fue muy elevado.
De repente, el precio de las acciones empezó a caer. A las 11:00, el mercado de valores estaba frenético y la gente se apresuraba a vender.
A las 11:30, el mercado de valores se había rendido por completo al pánico ciego y despiadado y seguía cayendo en picado. La tendencia de los suicidios comenzó a extenderse a partir de entonces y en una hora, 11 conocidos especuladores se suicidaron.
En los días siguientes, la Bolsa de Nueva York marcó el comienzo del período más difícil en sus 112 años de historia. La gran caída ocurrió y duró más que cualquier otra cosa que hubiera experimentado antes.
En cuanto a los especuladores que todavía están vivos, los próximos días serán peores que la muerte. La historia antes y después de la caída del mercado de valores de 1929 contada por Fred Shweder Jr. en "¿Dónde están los yates del cliente?" que Un retrato clásico de los especuladores de una época.
Un inversor tenía una fortuna de 7,5 millones de dólares a principios de 1929. Al principio se mantuvo racional y utilizó 1,5 millones para comprar bonos del Tesoro de Liberty, luego se los dio a su esposa y le dijo que así sería. serán todos los gastos que necesitarán en el futuro, si un día él le vuelve a pedir estos bonos, ella no debe entregárselos, porque para entonces ya habrá perdido la cabeza.
A finales de 1929, llegó ese día. Le dijo a su esposa que era necesario un ajuste de margen para proteger los otros 6 millones de dólares que había invertido en el mercado de valores. Su esposa al principio se negó, pero finalmente se convenció. El final de la historia se puede imaginar, terminaron en quiebra.
De hecho, este tipo de experiencia no sólo les ocurre a los inversores comunes y corrientes que carecen de racionalidad. Incluso algunos economistas sabios no han escapado a la mala suerte. Keynes, el economista más famoso del siglo XX, también estuvo a punto de quebrar durante esta crisis.
Como otros, Keynes no anticipó el Gran Crash de 1929 y subestimó el impacto de la crisis en las economías de Estados Unidos y del mundo. La riqueza acumulada por Keynes se vio duramente afectada por la crisis de 1929, dejándolo prácticamente con las manos vacías.
Más tarde, con su agudo criterio, hacia 1936, incrementó su riqueza a más de 500.000 libras (equivalentes a 45 millones de dólares actuales) invirtiendo en el mercado de valores. Pero en el mercado bajista de 1938, su capital se redujo otro 62%. Hasta su muerte en 1946, la crisis de 1929 fue una sombra indeleble en su mente.
Aunque la caída del mercado de valores inicialmente afectó sólo a los ricos, estos individuos son un grupo crucial cuyos miembros controlan la mayor parte de los ingresos de los consumidores y constituyen la mayor fuente de ahorros e inversiones personales. Como resultado, la caída del mercado de valores hizo que la economía estadounidense perdiera el apoyo al gasto formado por las ganancias de la inversión en valores.
Después de la caída del mercado de valores, el colapso del sistema de sociedades holding y de los fideicomisos de inversión redujo significativamente la capacidad de endeudamiento y la voluntad de recaudar fondos para invertir, lo que rápidamente se tradujo en una reducción de los pedidos y un aumento de desempleo.
Entre septiembre de 1929 y enero de 1933, el precio promedio de 30 acciones industriales del Dow Jones cayó de un promedio de 364,9 dólares a 62,7 dólares por acción, y el precio promedio de 20 acciones de servicios públicos cayó de 141,9 a 28. El precio medio de 20 acciones ferroviarias cayó de 180 dólares a 28,1 dólares.
Afectados por el mercado de valores, las turbulencias financieras también se producen por el estallido de burbujas. Miles de bancos quebraron, decenas de miles de empresas cerraron y se produjeron cuatro pánicos bancarios en sólo cuatro años, entre 1929 y 1933. Aunque sólo un número limitado de personas se vio directamente afectada por el colapso de la burbuja, los bancos no pudieron evitar la aparición de un gran número de deudas incobrables y los problemas en el sistema bancario tuvieron un impacto indirecto en todos.
Después del Gran Crash, se produjo la Gran Depresión. La Gran Depresión duró 10 años con una gravedad sin precedentes. Desde el pico del auge en septiembre de 1929 hasta el final de la Gran Depresión en el verano de 1932, el Promedio Industrial Dow Jones cayó de 381 puntos a 36 puntos, una contracción del 90% del PIB estadounidense. El producto nacional apenas había alcanzado el nivel de 1929. 1/3. La producción real no volvió a los niveles de 1929 hasta 1937 y luego disminuyó rápidamente. Todavía en 1941, la producción en dólares se mantenía por debajo de los niveles de 1929.
De 1930 a 1940, sólo en 1937 el número medio de desempleados fue inferior a 8 millones. En 1933, aproximadamente 13 millones de personas estaban desempleadas, casi 1 de cada 4 personas en la fuerza laboral.
Lo que es más grave es que la caída del mercado de valores destruyó por completo la confianza de los inversores. No fue hasta 1954 que el mercado de valores estadounidense volvió al nivel de 1929.
1987: Vuelve el gran pánico
El 19 de octubre de 1987 fue otro recuerdo negro para los inversores estadounidenses. Ese día, el mercado de valores estadounidense volvió a desplomarse.
Se abrió la Bolsa y reapareció el horror que no se veía desde hacía medio siglo. En sólo 3 horas, el Promedio Industrial Dow Jones cayó 508,32 puntos, o un 22,62%.
Esto significa que las acciones en manos de los accionistas se han depreciado más de un 20% en un día y han desaparecido un total de 500 mil millones de dólares, lo que equivale a una octava parte del PIB anual. producto de los Estados Unidos. La propiedad se evaporó instantáneamente.
Pronto, el pánico se extendió a otras zonas fuera de Estados Unidos. El 19 de octubre también cayeron las bolsas de valores de Londres, Tokio, Hong Kong, París, Frankfurt, Toronto, Sydney, Wellington y otros lugares.
Durante la semana siguiente, el pánico se intensificó. El 20 de octubre, las acciones de la Bolsa de Valores de Tokio cayeron un 14,9%, estableciendo un récord de mayor caída en los Valores de Tokio. El 26 de octubre, el índice Hang Seng de Hong Kong se desplomó 1.126 puntos, una caída del 33,5%, estableciendo un récord para la caída histórica del mercado de valores de Hong Kong, absorbiendo todas las ganancias desde noviembre de 1986. En respuesta, también cayeron los mercados bursátiles de Tokio, Sydney, Bangkok, Singapur y Manila. Como resultado, la noticia de la caída del mercado de valores asiático se extendió a Europa y Estados Unidos, provocando la caída de los mercados de valores europeos y estadounidenses.
Según las estadísticas, en los ocho días comprendidos entre el 19 y el 26 de octubre, se perdieron hasta 2 billones de dólares de riqueza debido a la caída del mercado de valores, lo que supone unas pérdidas totales directas e indirectas de 3.380 millones. Dólares estadounidenses en la Segunda Guerra Mundial 5,92 veces más que 100 millones de dólares. Wachtel, economista de Merrill Lynch, calificó la caída del mercado de valores del 19 y 26 de octubre como una "masacre fuera de control".
El mercado de valores se desplomó en octubre de 1987, lo que afectó primero a los ricos. Entre las 400 personas más ricas de Estados Unidos publicadas anteriormente por la revista Forbes el 15 de septiembre, 38 nombres fueron eliminados de la lista. El 19 de octubre, Sam Walton, entonces el hombre más rico del mundo, perdió 2.100 millones de dólares y perdió su posición como el hombre más rico.
Lo que es aún más trágico es que la gente corriente ha invertido los ahorros de toda su vida en el mercado de valores. Originalmente esperaban ganar algo de dinero para la jubilación aprovechando el optimismo del mercado de valores, pero en uno. El día en que los ahorros de toda su vida se perdieron en la caída de los precios de las acciones, desaparecieron sin dejar rastro.
Las fluctuaciones en el mercado de valores acaban de disminuir y la vida social y económica ha vuelto a caer en fluctuaciones de pánico. Los bancos quebraron, las fábricas cerraron, las empresas realizaron despidos masivos y la tragedia de 1929 se repitió.
Afortunadamente, en comparación con 1929, la economía estadounidense mantuvo un crecimiento relativamente alto en ese momento y la caída del mercado de valores no condujo a una crisis económica general. Sin embargo, la caída del mercado de valores todavía tuvo un enorme impacto en la economía estadounidense, a la que siguió un largo período de estancamiento en la economía estadounidense.
Pesadilla de la bolsa japonesa
Después del "lunes negro" en Estados Unidos el 17 de octubre de 1987, la bolsa japonesa fue la primera en recuperarse, y eso propició la recuperación. de los mercados bursátiles mundiales.
Desde entonces, el mercado de valores japonés ha seguido una tendencia alcista, pero se está gestando otra pesadilla de pánico.
En diciembre de 1989, cuando la Bolsa de Valores de Tokio abrió por última vez, el promedio bursátil Nikkei alcanzó los 38.915 puntos. Esta fue también la última oportunidad para que los inversores obtuvieran enormes ganancias.
En la década de 1990, los precios del mercado de valores se desplomaron. En octubre de 1990, el índice bursátil había caído por debajo de los 20.000 puntos. Hubo una ligera recuperación en el primer semestre de 1991, pero la disminución se agravó en el segundo semestre del año. El 1 de abril de 1992, el promedio bursátil Nikkei de la Bolsa de Valores de Tokio cayó por debajo de los 17.000 puntos y el mercado de valores japonés cayó en pánico. Cayó a 14.309 puntos el 18 de agosto, volviendo básicamente al nivel de 1985.
Hasta ahora, el índice bursátil ha caído un 63% desde su máximo, y el precio total actual de las acciones cotizadas ha caído de 630 billones de yenes a finales de 1989 a 299 billones de yenes, una disminución de 331 billones de yenes. yenes en tres años. El yen japonés y las burbujas del mercado de valores japonés han estallado por completo.
Las consecuencias del estallido de la burbuja bursátil son graves. Por un lado, la industria de valores está experimentando una depresión sin precedentes. En los dos años transcurridos desde que el mercado de valores se desplomó en 1991, el volumen de operaciones en el mercado de valores ha sido sólo el 20% de su nivel anterior. Más de 200 compañías de valores, que dependen principalmente de ganar tarifas de transacción para sobrevivir, no pueden llegar a fin de mes y sus déficits operativos están creciendo. En 1992, muchas grandes empresas tenían déficits de más de 40 mil millones de yenes.
En términos de transacciones de capital externo, debido a la reducción de las transacciones de valores externos y al surgimiento de un superávit de balance de capital a largo plazo, Japón se ha convertido dramáticamente en un importante importador de capital.
Por otro lado, debido a la loca subida del mercado de valores, las empresas se ven atraídas a recurrir a la financiación directa, y los bancos se ven obligados a centrarse en empresas de riesgo e instituciones financieras no bancarias como principal financiación. objetivos, lo que indirectamente conduce a una crisis en el sector bancario.
Después del estallido de la burbuja, la situación económica de Japón empeoró: la inversión en equipos se estancó, los inventarios corporativos aumentaron, la producción industrial disminuyó y el crecimiento económico se desaceleró.
Ni siquiera el sector inmobiliario ha sido inmune al impacto. Los precios inmobiliarios japoneses alcanzaron niveles sensacionales en 1990, cuando el precio de un terreno en el Palacio Imperial japonés era equivalente al precio de todos los bienes raíces en California combinados. Después del estallido de la burbuja, los precios inmobiliarios en Japón cayeron casi a la mitad y apenas han comenzado a estabilizarse, y la riqueza del país se ha reducido casi un 50%.
El continuo aumento de los precios de los activos en ese momento estimuló el deseo de la gente de pedir prestado y especular. El afán del Banco de Japón por prestar dinero a los promotores inmobiliarios finalmente dio un fruto amargo. El estallido de la burbuja inmobiliaria y el inevitable aumento de los préstamos morosos supusieron una pesada carga para el Banco de Japón, provocando una deflación y provocando que la economía japonesa experimentara una depresión más larga y dolorosa.
Japón ha experimentado un largo mercado bajista, e incluso después del repunte de 2005, el mercado de valores japonés todavía está a un 70% de su máximo histórico.
Caída del mercado de valores al estilo chino
Miremos hacia atrás, a China. Aunque la historia de desarrollo del mercado de valores de China es relativamente corta en comparación con la de los países occidentales desarrollados con economías de mercado, aun así experimentó dos emocionantes caídas del mercado de valores.
Esto ocurrió en 1996. Después del Día Nacional de 1996, el mercado de valores estaba en auge en todos los ámbitos. Del 1 de abril al 9 de diciembre, el índice compuesto de Shanghai aumentó un 120% y el índice componente de la Bolsa de Valores de Shenzhen aumentó un 340%. La Comisión Reguladora de Valores de China emitió sucesivamente varias regulaciones y avisos que más tarde se denominaron "12 medallas de oro" en un intento de enfriar el mercado, pero el mercado siguió subiendo. El 16 de diciembre, el "People's Daily" publicó un artículo especial de un comentarista "Comprensión correcta del mercado de valores actual", que caracterizó el mercado de valores: "El aumento en el último período es anormal e irracional. El aumento finalmente se detuvo". El índice compuesto de Shanghai alcanzó el límite inferior en la apertura, excepto algunas acciones de pequeña capitalización, el límite inferior estuvo cerrado durante todo el día y aún así cayó al límite inferior al día siguiente. Toda la riqueza en papel de todos los accionistas hace tres días se evaporó.
Otro incidente ocurrió en 2001. El 26 de julio de ese año, la reducción de las acciones estatales comenzó oficialmente durante la emisión de nuevas acciones. El mercado de valores se desplomó y el índice de la Bolsa de Valores de Shanghai cayó 32,55 puntos. El 19 de octubre, el índice de la Bolsa de Valores de Shanghai se había desplomado de 2.245 puntos el 14 de junio a 1.514 puntos, con más de 50 acciones cayendo por debajo de sus límites. Ese año, el 80% de los inversores quedaron atrapados, el valor neto del fondo se redujo un 40% y los ingresos por comisiones de corretaje cayeron un 30%.
En comparación con las caídas del mercado de valores extranjero, las causas de las caídas del mercado de valores de China son diferentes, pero todas tienen algunas similitudes: la tendencia del mercado de valores está muy divorciada de los fundamentos de la economía, por lo que es destinado a ser insostenible Entonces todo colapsó, pero la gente en el mercado de valores tenía una mentalidad demasiado especulativa, o todavía hacían todo lo posible por hacerlo incluso cuando se acercaba la tormenta, o perseguían los altibajos y vendían todo basándose en. sus sentimientos, que inevitablemente terminaron en desgracia.