Cuestiones importantes relativas al dióxido de titanio en las centrales nucleares
2. La empresa es una sociedad anónima constituida mediante canje de deuda por acciones. China Cinda Asset Management Company posee 76.479 millones de acciones de la empresa, lo que representa el 58,83% del total de acciones de la empresa antes de su emisión, y es el mayor accionista de la empresa. Según la aprobación del Consejo de Estado Guoban [1999] Nº 33 y del Banco Popular de China [1999] Nº 80, Cinda puede participar en la suscripción de acciones y recomendaciones de cotización en el ámbito de la gestión de activos. Según los documentos mencionados anteriormente, la Comisión Reguladora de Valores de China emitió un certificado de calificación de suscripción de acciones a Cinda, estipulando que la empresa es un "suscriptor principal especial" y que el negocio de suscripción se limita al alcance de la gestión de activos. Como patrocinador de la empresa (suscriptor principal), Cinda suscribe acciones dentro del alcance de la gestión de activos, que cumple con las políticas y regulaciones pertinentes del Consejo de Estado, el Banco Popular de China y la Comisión Reguladora de Valores de China.
Como mayor accionista de la empresa y patrocinador (suscriptor principal) de esta emisión, China Cinda Asset Management Company, de acuerdo con las leyes y regulaciones de valores pertinentes y los requisitos de las regulaciones departamentales, durante el proceso de emisión Estrictamente desempeñar las funciones del patrocinador (suscriptor principal). Sin embargo, considerando la existencia de patrocinio y suscripción relacionados en esta emisión, se recuerda especialmente a los inversores que presten atención a los riesgos que pueden surgir del patrocinio y suscripción relacionados.
3. Nuestra empresa es una empresa nacional de tercer nivel que ha escapado del peligro. Según la aprobación del Ministerio de Finanzas de la República Popular China y la Administración Estatal de Impuestos No. 2001133, nuestra empresa disfruta de un reembolso del 80% del IVA después de la recaudación durante el período del Décimo Plan Quinquenal (2001-2005). ¿doblar? En 2004, debido a la política preferencial del impuesto al valor agregado, los ingresos por subsidios de nuestra empresa fueron de 17,03 millones de yuanes, lo que representó el 53,20% de las ganancias totales de ese año. En 2005, debido a la política preferencial del impuesto al valor agregado, los ingresos por subsidios de nuestra empresa fueron de 265.438+0.860.000 yuanes, lo que representó el 64,83% de las ganancias totales de ese año. Según documento de número de impuesto fiscal. 5438 se recibió en junio de 2006 + febrero de 2006. La empresa siguió disfrutando del impuesto al valor agregado, que se cobró primero y luego se reembolsó el 60%. ¿Tocar la puerta? Finales de 2008. En 2006, los ingresos por subvenciones de nuestra empresa fueron de 22,69 millones de yuanes, lo que representó el 52,23% de las ganancias totales de ese año. Si esta política no se puede continuar después de 2008, se correrá el riesgo de una disminución del beneficio neto de la empresa.
4. Nuestra empresa está ubicada en el interior de Gansu Gobi, con un largo radio de transporte para materias primas y productos terminados. En los últimos años, la capacidad de producción de la compañía ha seguido expandiéndose, la demanda de su principal materia prima, concentrado de titanio, ha crecido rápidamente y los precios de las materias primas y los costos de transporte han aumentado año tras año. Existen tres riesgos principales en las operaciones de la empresa:
① Principales riesgos de suministro de materias primas
Las principales materias primas para la producción de dióxido de titanio por parte de nuestra empresa son el concentrado de titanio y el ácido sulfúrico. Según la estructura de costos en 2006, el concentrado de ilmenita representó el 24,16% de los costos de producción y el ácido sulfúrico representó el 14,34% de los costos de producción.
En los últimos años, debido al aumento de la producción nacional de dióxido de titanio, la oferta de concentrado de titanio ha sido escasa y los precios han aumentado. En 2004, el precio de compra promedio del concentrado de titanio de nuestra empresa aumentó en 67 yuanes/tonelada en comparación con 2003, un aumento del 7,77%, y el aumento del costo fue de 3,3332 millones de yuanes, lo que representa el 5,09% de las ganancias comerciales principales en el mismo período. . El precio medio de compra del concentrado de titanio en 2005 fue básicamente el mismo que en 2004, el precio medio de compra del concentrado de titanio en 2006 aumentó en 123 yuanes por tonelada en comparación con 2005, un aumento del 13,30% y un aumento del coste de 10.847.800 yuanes. , representando el 10,67% del beneficio empresarial principal en el mismo período.
El ácido sulfúrico que utiliza nuestra empresa para producir dióxido de titanio es suministrado principalmente por fabricantes de la provincia. El corredor Hexi de la provincia de Gansu, donde está ubicada nuestra empresa, es una importante zona de producción de ácido sulfúrico en mi país y es rica en recursos de ácido sulfúrico. Actualmente, hay tres proveedores principales de ácido sulfúrico: Jinchuan Nonferrous Metals Company, Hexi Chemical Co., Ltd. y Baiyin Nonferrous Metals Company, con producciones anuales de 1.654,38 millones de toneladas, 120.000 toneladas y 480.000 toneladas respectivamente. abundante. Sin embargo, en los últimos años, debido al rápido crecimiento de la industria de mi país, el suministro de ácido sulfúrico como materia prima básica también se ha vuelto escaso y los precios han fluctuado mucho. En 2004, el precio del ácido sulfúrico aumentó en 65.438+06,51 yuanes/tonelada, un aumento del 4,6%, y el costo aumentó en 65.438+0,6737 millones de yuanes, lo que representa el 2,56% de los principales beneficios empresariales durante el mismo período. En 2005, el precio del ácido sulfúrico aumentó en 79,35 yuanes por tonelada, un aumento de 265.438+0,13%, y el costo aumentó en 65.438+02,3,6355 millones de yuanes, lo que representa el 65.438+03,06% de las principales ganancias comerciales durante el mismo período. Los precios del ácido sulfúrico cayeron bruscamente en 2006 y ahora están por debajo del precio medio de 2004 y de nuevo a los niveles de precios de 2003.
Con base en los datos anteriores, la producción y las operaciones de nuestra empresa están sujetas a riesgos como la escasez de suministro de concentrado de titanio, la principal materia prima, el aumento de precios y grandes fluctuaciones en los precios del ácido sulfúrico.
②Riesgo de transporte
Nuestra empresa está ubicada en el interior de Gansu Gobi, lejos de Sichuan y Yunnan, las principales materias primas del concentrado de titanio, y lejos de las principales áreas de venta. de productos en el este y sur de China. En 2004, el costo unitario de transporte del concentrado de titanio fue de 295 yuanes por tonelada, y el costo de transporte anual fue de 6,5438+07,64 millones de yuanes, lo que representa el 8,91% del costo principal del negocio. El costo unitario de transporte de los productos terminados es de 380 yuanes por tonelada y el costo de transporte anual es de 8,74 millones de yuanes, lo que representa el 49,07% de los gastos operativos. El impacto total de los dos elementos en el beneficio operativo fue de 26,38 millones de yuanes. En 2005, el costo unitario de transporte del concentrado de titanio fue de 290 yuanes por tonelada, y el costo de transporte anual fue de 2.512 millones de yuanes, lo que representa el 7% del costo principal del negocio. El costo unitario de transporte de los productos terminados es de 402 yuanes por tonelada y el costo de transporte anual es de 11,73 millones de yuanes, lo que representa el 32,24% de los gastos operativos. El impacto total de los dos elementos en el beneficio operativo fue de 36,85 millones de yuanes. En 2006, el costo unitario de transporte del concentrado de titanio fue de 290 yuanes por tonelada, y el costo de transporte anual fue de 29,91 millones de yuanes, lo que representa el 6,97% del costo principal del negocio. El costo unitario de transporte de los productos terminados es de 464 yuanes por tonelada y el costo de transporte anual es de aproximadamente 6,5438+09,05 millones de yuanes, lo que representa el 57,34% de los gastos operativos. El impacto total de los dos elementos en el beneficio operativo fue de 48,96 millones de yuanes.
Debido a su ubicación geográfica remota, los costos de transporte de las materias primas y productos terminados de nuestra empresa son más altos que los de las empresas comunes de la industria. En los últimos años, el aumento de los precios del transporte ferroviario nacional ha tenido un aumento. mayor impacto en la rentabilidad de nuestra empresa.
③Riesgo de cambios en los precios de la energía y la electricidad.
Nuestra empresa está ubicada en una base militar nuclear y el agua y el calor necesarios para la producción los proporciona el CNNC No. 4. Los requisitos de producción fueron proporcionados por CNNC 44 antes del 18 de abril de 2006 y posteriormente por Jiayuguan Power Supply Company de la Compañía Provincial de Energía Eléctrica de Gansu. Debido a que disfrutaba de la política de bases militares nucleares, el agua, la electricidad y el calor necesarios para la producción antes de 2005 eran más baratos. Sin embargo, el aumento de los precios internos de la energía en los últimos años ha ejercido una presión al alza sobre los precios de la energía y la electricidad en la región. Del 5 de junio a febrero de 2004, el departamento de gestión de precios de la zona minera de Gansu, donde está ubicada la empresa, ajustó los precios de suministro de agua, electricidad y calefacción en la zona. Este ajuste se implementará a partir del 5438 de junio + 1 de octubre de 2005. A partir del 18 de abril de 2006, la reforma del suministro de energía industrial de la compañía será proporcionada directamente por la Compañía de Suministro de Energía Jiayuguan de la Compañía Provincial de Energía Eléctrica de Gansu. A partir del 1 de julio de 2006, el precio medio de la electricidad aumentará a 0,42 yuanes/kWh basándose en la fijación del precio de mercado. Debido al aumento de los precios del agua, la electricidad y la calefacción, el impacto en los beneficios totales en 2005 y 2006 se muestra en la siguiente tabla: Beneficios totales en 2005 versus beneficios totales en 2006.
Precio (yuanes/unidad)
Número de impacto del proyecto (yuanes) Número de impacto (yuanes)
Antes y después del ajuste
Agua (toneladas)0,20 0,803084016,803435942,6
Electricidad (kWh) 0,14 0,423804087,789 199504,88
Calor (Gigajulios) 2,87 21,60 16.030.051,77 2.022,38.
Totales 22918156,35 30747469,86.
En los próximos años, si los precios internos de la energía continúan aumentando, el riesgo de aumento de los precios de la energía y la electricidad para nuestra empresa seguirá existiendo.
5. La empresa es una sociedad anónima constituida mediante canje de deuda por acciones. Cuando se fundó la empresa, la empresa de gestión de activos poseía el 88,99% de las acciones y cinco de los miembros de la junta directiva tenían experiencia en empresas de gestión de activos. Dado que la tarea principal de una empresa de gestión de activos es enajenar y recuperar activos financieros, implementar la política nacional de canje de deuda por acciones y convertirse en accionista corporativo, se trata de una participación accionaria basada en políticas que puede provocar cambios en el accionista mayoritario y gestión, y traerá consecuencias negativas para las operaciones de la empresa.
El 30 de agosto de 2006, China Oriental Asset Management Company, el antiguo segundo mayor accionista de la empresa, celebró la “Reunión de transferencia de deuda y capital de CNNC Huayuan Titanium Dioxide Co., Ltd.” y transfirió los 39,208 millones. Las acciones de la empresa en poder de Oriental (que representan 306,5438 + 06% del capital social total) y 199434 yuanes de derechos de acreedor se transfirieron públicamente a la empresa. El 21 de septiembre de 2006, la Oficina Oriental de Lanzhou firmó el "Acuerdo de transferencia de capital" y el "Acuerdo de transferencia de créditos" con Beijing Kerry Kowloon Mall Co., Ltd. Al 30 de abril de 2007, se completaron los procedimientos de registro industrial y comercial para la transferencia de capital y el segundo mayor accionista de la compañía pasó de China Orient Asset Management Company a Beijing Kerry Kowloon Mall Co., Ltd..
Después de la verificación, Kerry Kowloon es una persona jurídica corporativa constituida y válidamente existente de conformidad con la ley, y tiene las calificaciones de un accionista emisor según lo estipulado en las leyes, reglamentos y documentos normativos. Kerry Kowloon se ha comprometido por escrito: dentro de los 12 meses siguientes a la fecha de cotización de las acciones del emisor, no transferirá ni confiará a otros la gestión de las acciones en poder del emisor, ni el emisor recomprará las acciones en poder de Kerry Kowloon.
Dado que Dongfang no es el accionista mayoritario ni el controlador real de la empresa y no tiene un impacto sustancial en la toma de decisiones de la empresa sobre asuntos importantes y el desarrollo de producción y operaciones, la transferencia de capital y la transferencia de deuda antes mencionadas no afectarán esta emisión y la cotización producirá efectos adversos significativos.
6. A la fecha de la firma de este prospecto, el principal proyecto que se invertirá con los fondos recaudados de esta emisión, el "proyecto de transformación técnica de la línea de producción de dióxido de titanio rutilo con una producción anual de 65.438+". 500.000 toneladas" ha sido finalizado y puesto en funcionamiento. Una vez que los fondos recaudados estén disponibles, la inversión planificada original de 65.438+990.500 yuanes en este proyecto se utilizará para pagar los préstamos bancarios a largo y corto plazo ocupados por la construcción del proyecto.
7. De acuerdo con 38 normas específicas, incluida la Contabilidad del Ministerio de Finanzas [2006] No. 3 "Sobre la emisión del Ministerio de Finanzas", la empresa implementará las Normas de Contabilidad para Empresas Comerciales a partir de junio de 65438 +. 1 de octubre de 2007 (2006).
La dirección de la empresa y el personal financiero relevante compararon cuidadosamente las "Normas de contabilidad para empresas comerciales - Normas básicas" y 38 normas contables específicas, y analizaron y midieron el impacto de los cambios relevantes en el estado financiero y los resultados operativos de la empresa. uno a uno. Como empresa manufacturera, el negocio principal de la empresa es excepcional. El impacto de la implementación de nuevas normas contables en la empresa se refleja principalmente en las siguientes normas: activos intangibles, costos de endeudamiento, inversiones de capital a largo plazo, reconocimiento y medición de instrumentos financieros, impuesto a la renta, etc. Estas normas afectan principalmente a la división de la capitalización y rentabilidad de los gastos de I + D, la capitalización de los costos de endeudamiento, la contabilidad del método de la participación para las inversiones de capital a largo plazo, el deterioro de los activos financieros, la contabilidad del impuesto sobre la renta, etc. Suponiendo que las nuevas normas contables se implementen durante el período del informe, tendrán un impacto en el estado financiero y los resultados operativos de la empresa.