¿Qué es el crédito?
La tasa de rendimiento promedio de negocios similares al crédito es aproximadamente del 10%. Teniendo en cuenta que este tipo de negocio depende de los recursos de las empresas de valores y los departamentos de banca de inversión y tiene costos marginales bajos, la tasa de rendimiento antes de impuestos sobre el negocio de crédito de inversión de las compañías de valores será cercana al 10%.
El negocio de crédito incluye principalmente financiación de margen y préstamo de valores, recompra de acuerdos, recompra prendaria, compra de fideicomisos, bonos de colocación privada y otros negocios, con una tasa de rendimiento promedio de aproximadamente el 10%.
Dado que este tipo de negocio depende de los recursos de las empresas de valores y los departamentos de banca de inversión y tiene costos marginales bajos, la tasa de rendimiento antes de impuestos de las compañías de valores en negocios similares al crédito es básicamente cercana al 10%. .
Por lo tanto, los expertos de la industria creen que a medida que este tipo de negocio digiera gradualmente los fondos inactivos de las compañías de valores, será inevitable que la industria aumente el rendimiento sobre el capital (ROE).
Por ejemplo, el negocio de recompra de acciones acordado lanzado por compañías de valores utiliza acciones como garantía para otorgar préstamos a los inversores que pueden invertir en este préstamo según sea necesario, lo que les permite invertir con mayor libertad.
Desde una perspectiva de mercado, los clientes de negocios similares al crédito generalmente están más entusiasmados con la participación y las empresas de valores también han hecho lo mismo. Por lo tanto, la contribución a las ganancias de este tipo de negocio de crédito debería ser considerable.
Formalmente hablando, el cuasicrédito es la locura fuera de balance de los activos crediticios bancarios. El concepto de "cuasi crédito" fue citado por primera vez por la Comisión Reguladora Bancaria de China en las "Opiniones de la Oficina General de la Comisión Reguladora Bancaria de China sobre la prevención y resolución de riesgos financieros y la observación estricta del resultado final del riesgo" (Yinjianfa [2065 438 +06] No. 27). Su alcance incluye principalmente el sistema bancario. Negocio en el que los activos subyacentes internos y externos finales son activos crediticios.
A diferencia del negocio de crédito bancario tradicional, el "cuasicrédito" es el uso de fondos y activos fuera de balance para armar un gran escándalo. Desde la banca en la sombra hasta la transferencia de activos crediticios y las reclamaciones no estándar, se han realizado una gran cantidad de declaraciones comerciales y se han generado rendimientos extremadamente altos.
Desde el punto de vista del contenido, el cuasicrédito es un préstamo de alto riesgo. Si analiza los miles de formularios deslumbrantes y confusos y profundiza en los activos subyacentes finales, encontrará que los clientes que invierten en este tipo de crédito suelen ser clientes de exceso de capacidad, plataformas de financiación de gobiernos locales, bienes raíces y otras industrias. , estos activos se retiran del balance o no pueden aceptarse debido a diversas restricciones políticas.
Debido a que estos "activos subordinados" no satisfacen el apetito de riesgo interno del banco ni los requisitos regulatorios externos y no pueden obtener recursos crediticios convencionales del balance del banco, los bancos comerciales están ansiosos por buscar la expansión del crédito, lo que da lugar a Off -activos de tipo crediticio del balance.