¿Dónde debería aprender conocimientos (quizás procesos) sobre las empresas que cotizan en bolsa? ¡Ayuda!
1. Reorganización y constitución
Cuando una empresa solicita emitir acciones, primero debe iniciar la constitución de una sociedad anónima. El hecho de que el establecimiento de una sociedad anónima esté estandarizado o no afectará directamente el cumplimiento de la emisión y la cotización.
(1) Métodos de reestructuración y establecimiento
1. Es decir, más de cinco promotores aportan capital para constituir una nueva sociedad anónima.
2. Reorganización y constitución. Es decir, una vez evaluada o confirmada la empresa, utiliza todo o parte de sus activos originales como inversores originales para constituir una sociedad anónima.
3. Cambio global de la sociedad de responsabilidad limitada. Es decir, primero establecer una sociedad de responsabilidad limitada o una nueva sociedad de responsabilidad limitada, y luego convertir toda la sociedad de responsabilidad limitada en una sociedad anónima.
(2) Procedimientos de reorganización y constitución
1. Procedimientos básicos para la nueva constitución
(1) Los promotores deberán formular un plan de constitución de la sociedad anónima;
(2) Firmar el acuerdo del promotor y redactar los estatutos de la empresa;
(3) Obtener los documentos aprobados por el departamento autorizado del Consejo de Estado o el gobierno popular provincial para el establecimiento de la empresa;
(IV) ) Los promotores suscriben acciones y pagan las acciones;
(5) Contratan una firma de contadores con calificaciones de valores para verificar el capital;
(6) Convocar una reunión fundacional para establecer una organización empresarial;
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(7) Solicitar a la autoridad de registro de empresas el registro del establecimiento.
2. Procedimientos básicos para la reorganización y el establecimiento
(1) Elaborar un plan de reorganización y establecimiento;
(2) Contratar intermediarios relevantes con calificaciones en negocios de valores. llevar a cabo el proceso de auditoría y evaluación de los activos de propiedad estatal;
(3) firmar el acuerdo de patrocinador y redactar la carta;
(4) formular un plan de disposición de tierras de propiedad estatal y obtener la aprobación del departamento de gestión de tierras;
(5) Formular un plan de gestión de capital de propiedad estatal y presentarlo al departamento financiero para su aprobación;
(6) Obtener documentos de el departamento autorizado del Consejo de Estado o el gobierno popular provincial para aprobar el establecimiento de la empresa;
(7) Los promotores suscriben acciones, pagan el precio de las acciones y siguen los procedimientos de transferencia de propiedad;
(8) Contratar una firma de contadores con calificaciones en negocios de valores para verificar el capital;
(9) Convocar a la reunión fundacional de la empresa para establecer la estructura organizacional de la empresa;
(10) Solicitar a la autoridad de registro de empresas el registro del establecimiento.
3. Procedimientos básicos para el cambio general de una sociedad de responsabilidad limitada
Solicitar el cambio al departamento autorizado por el Consejo de Estado o el gobierno popular provincial y obtener la aprobación;
Reclutar a alguien con experiencia en negocios de valores. Una firma de contabilidad calificada llevará a cabo la auditoría;
Como patrocinador de la sociedad anónima que se establecerá, los accionistas de la sociedad de responsabilidad limitada original deberán invertir sus los activos netos auditados en la sociedad anónima se establecerán en una proporción de 1:1;
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Contratar una empresa de contabilidad con calificaciones en negocios de valores para verificar el capital;
Redactar los estatutos de la empresa;
Convocar una reunión fundacional para establecer la organización de la empresa;
La autoridad de registro de la empresa solicita el registro de cambios.
2. Asesoramiento sobre cotización en Bolsa
Antes de que una sociedad anónima solicite una oferta pública inicial de acciones, debe solicitar la consulta de una agencia de consultoría. El período de entrenamiento es de al menos un año.
(1) Proceso de asesoramiento sobre cotización
1. Contratar una agencia de consultoría. La institución de capacitación será una institución de valores con calificaciones de patrocinador y otras instituciones reconocidas por los departamentos pertinentes.
2. Firmar un contrato de tutoría con la institución tutora, y realizar los trámites de presentación y registro de tutoría en la Oficina Reguladora de Valores donde se encuentra ubicada la sociedad anónima.
3. Iniciar oficialmente la consulta. La agencia de asesoramiento presenta cada tres meses un informe de registro de asesoramiento a la oficina reguladora de valores local.
4. La agencia de asesoramiento plantea sugerencias de rectificación de los problemas existentes en la sociedad anónima e insta a la sociedad anónima a completar las rectificaciones.
5. La institución tutora aceptará al menos una prueba escrita de los tutores.
6. Presentar una solicitud de asesoramiento y evaluación ante la Oficina Reguladora de Valores local.
7. La Comisión Reguladora de Valores de China acepta, orienta y emite informes regulatorios.
8. La sociedad anónima anuncia al público sus preparativos para la emisión de acciones. La sociedad anónima deberá, dentro de los 65.438+00 días posteriores a la expiración del período de asesoramiento de seis meses, hacer dos anuncios consecutivos en al menos dos periódicos locales importantes sobre la cuestión de recibir asesoramiento y prepararse para emitir acciones.
(2) Principales contenidos de las directrices para la cotización
1. Supervisar a los directores, supervisores, altos directivos de sociedades anónimas y accionistas que posean más del 5% (incluido el 5%) de la propiedad. acciones (u otro representante legal) para realizar un estudio o capacitación integral de conocimientos jurídicos.
2. Instar a las sociedades anónimas a establecer inicialmente una base de gobierno corporativo que cumpla con los requisitos de los sistemas empresariales modernos de acuerdo con las regulaciones pertinentes.
3. Verificar si el establecimiento, reestructuración y reorganización, fijación y transferencia de capital, aumento de capital y expansión de acciones, evaluación de activos y verificación de capital de la sociedad anónima son legales y válidos, si la relación de derechos de propiedad es clara y si la estructura patrimonial cumple con las regulaciones pertinentes.
4. Supervisar las sociedades anónimas para lograr operaciones independientes, hacer que los negocios, los activos, el personal, las finanzas y las instituciones sean independientes y completos, con negocios principales destacados y formando una competitividad central.
5. Supervisar las sociedades anónimas para normalizar sus relaciones con los accionistas controladores y otras partes relacionadas.
6. Instar a las sociedades anónimas a establecer y mejorar sistemas internos estandarizados de toma de decisiones y control, y a formar un sistema eficaz de incentivos y restricciones financieras, de inversión y internas.
7. Supervisar la sociedad anónima para establecer y mejorar el sistema de gestión contable financiera de la empresa y eliminar el fraude contable.
8. Supervisar la sociedad anónima para formular objetivos claros de desarrollo empresarial y planes de desarrollo futuro, y formular planes viables para la dirección de inversión de los fondos de IPO y otros proyectos de inversión.
9. Evaluar de manera integral si la sociedad anónima cumple con las condiciones de emisión y cotización, y ayudar en la preparación de la oferta pública inicial.
Tres. Solicitud y revisión de emisión
(1) Comprobar si la empresa cumple con las condiciones básicas para solicitar una emisión pública de acciones.
La emisión de acciones requiere las siguientes condiciones básicas:
1. La última nueva emisión de acciones se ha realizado en su totalidad y el intervalo ha sido superior a 1 año.
2. Esta sociedad anónima tiene una antigüedad de 3 años. Las sociedades anónimas y las sociedades de responsabilidad limitada creadas mediante la reestructuración general de empresas estatales no están sujetas a este límite de tiempo si los cambios generales se realizan de conformidad con la ley o son aprobados por el Consejo de Estado.
3. Si ha obtenido beneficios durante los últimos tres años consecutivos, puede distribuir dividendos a los accionistas.
4. La empresa no ha cometido actos ilegales importantes en los últimos tres años y no hay registros falsos en los documentos contables financieros.
5. La tasa de beneficio esperada de la empresa alcanza la tasa de interés de los depósitos bancarios en el mismo período.
6. El capital social de la empresa antes de la emisión no será inferior al 35% del capital social que se emitirá, y el capital social total de la empresa después de la emisión no será inferior a 50 millones de RMB; al público representará el 25% del número total de acciones de la empresa % o más si el capital social total de la empresa supera los 400 millones de yuanes, la proporción de acciones emitidas al público será superior al 15%.
7. La producción y las operaciones de la empresa cumplen con las políticas industriales nacionales.
8. Al final del primer período antes de la emisión, la proporción de activos intangibles (excluidos los derechos de uso de la tierra) sobre los activos netos no excederá el 20% después de la emisión, la proporción de los activos netos sobre el total; los activos no serán inferiores al 30% (pero los bancos, las empresas de industrias especiales como seguros, valores, transporte aéreo, etc. no están sujetas a esta restricción).
9. No existe competencia horizontal con el accionista controlador (o controlador real) y sus empresas 100% de su propiedad o controladas.
10. Tiene capacidad para afrontar el mercado directamente y operar de forma independiente. El volumen de transacciones de ventas de productos (o servicios) o compra de materias primas (o servicios) entre la empresa y el accionista controlador (o controlador real) y sus empresas de propiedad total o controladas en el año y período más reciente representa el principal negocio de la empresa. Los ingresos del negocio o las materias primas (o servicios) no excederán el 30% del monto de la compra.
11. Dispone de un completo sistema empresarial. En el año y período más reciente, las ventas de productos (o prestación de servicios) o la adquisición de materias primas (o prestación de servicios) encomendadas a la empresa por el accionista controlador (o el controlador real) y sus empresas de propiedad total o controladas no exceder los ingresos del negocio principal de la empresa o la adquisición del 30% de la cantidad de materias primas (o servicios prestados).
12. Tener los activos necesarios para la producción y operación, y los ingresos generados por la producción y operación en el último año y período al depender de los activos del accionista controlador (o controlador real) y de su propiedad total. o sociedades holding no supere el 30% de los ingresos de su negocio principal.
13. El presidente, el vicepresidente, el gerente general, el subgerente general, el interventor financiero y el secretario del directorio no ocupan cargos administrativos distintos de los de director entre los accionistas controladores (o controladores efectivos), ni tampoco lo ejercen. ocupar cargos administrativos entre los accionistas controladores (o controladores reales). El accionista controlador (o controlador real) no paga ninguna remuneración.
14. Excepto en el caso de las sociedades de inversión y las sociedades holding especificadas por el Consejo de Estado, la inversión acumulada de la empresa no excederá el 50% de los activos netos de la empresa (la inversión externa acumulada y los activos netos se calcularán sobre la base del último estado contable consolidado auditado al final del período) cálculo de calibre).
15. El directorio debe incluir al menos un tercio de los directores independientes, y los directores independientes deben incluir al menos un profesional contable (profesionales contables se refieren a personas con títulos profesionales de alto nivel o contador público autorizado). calificaciones).
16. El propósito de los fondos recaudados es claro. Después de una cuidadosa verificación, el monto de la inversión no excederá el doble del valor liquidativo auditado de la empresa al final del año anterior.
(2) Realizar los preparativos para los documentos de solicitud de emisión de acciones.
1. Contratar abogados y contadores públicos certificados con calificaciones en negocios de valores para realizar la verificación y auditoría, respectivamente.
2. * * * Desarrollar un plan de emisión preliminar con el patrocinador, aclarar la escala de emisión de acciones, el precio de emisión, el método de emisión, los proyectos de inversión de los fondos recaudados y el método de distribución de ganancias acumuladas, y formular documentos relevantes para su revisión. por la junta de accionistas.
3. Evaluar la viabilidad de los proyectos de inversión con fondos recaudados y emitir un informe de estudio de viabilidad con los fondos recaudados que requieran la aprobación de los departamentos pertinentes.
4. Para equipos y líneas de producción que requieren certificados de protección ambiental emitidos por el departamento de protección ambiental, se debe organizar personal especializado para solicitar pruebas ambientales del departamento de protección ambiental y obtener los documentos de certificación relevantes emitidos por el departamento de protección ambiental. departamento de protección.
5. Compile las declaraciones de impuestos sobre la renta de la empresa de los últimos tres años y solicite a las autoridades fiscales pruebas de si la empresa ha violado las normas fiscales en los últimos tres años.
(3) Preparación de los documentos de solicitud de emisión de acciones
Los documentos de solicitud de emisión de acciones incluyen principalmente los siguientes contenidos:
1. Folleto y resumen del folleto;< /p >
2. El texto completo de los informes de auditoría y los informes financieros de los últimos tres años;
3. Planes y anuncios de emisión de acciones;
4. recomienda la empresa a la Comisión Reguladora de Valores de China para la emisión de cartas de acciones
5. Opiniones de verificación del patrocinador sobre los documentos de solicitud de la empresa
6. Informe resumido de asesoramiento” presentado a la Comisión Reguladora de Valores de China para su presentación;
7. Opiniones legales e informes de trabajo de abogados emitidos por abogados;
8. acciones;
9. La sociedad emite acciones y La resolución de la asamblea de accionistas que autoriza al consejo de administración para tratar asuntos relevantes
10. resolución de la junta de accionistas;
11. El documento de aprobación de la propuesta del departamento competente para el proyecto de inversión en activos fijos (si se requiere la aprobación del proyecto);
12. sobre el proyecto utilizando los fondos recaudados;
13. Documentos relevantes para el establecimiento de una sociedad anónima;
14. Otros documentos relevantes incluyen principalmente descripciones del plan de reestructuración y documentos relevantes. sobre la efectividad de las decisiones importantes en los últimos tres años y en el futuro cercano, descripciones de competencia horizontal, descripciones de las principales transacciones relacionadas y descripciones de negocios e inversiones realizadas que cumplen con los requisitos de protección ambiental, el informe financiero original y la comparación. cuadro entre el informe financiero original y el informe financiero declarado, los dictámenes de la CPA sobre las diferencias, los informes previos de tasación de activos, los informes previos de verificación de capital, las instrucciones de pago de impuestos y los dictámenes de verificación emitidos por la CPA.
(4) Revisión de emisión de acciones
1. Aceptar los documentos de solicitud. Los documentos de declaración deben estar completos y cumplir con las regulaciones; la fecha de auditoría final de los datos de auditoría es dentro de tres meses.
2. Específicamente, incluye la revisión silenciosa de los materiales de solicitud por parte del departamento de emisión, la retroalimentación del departamento de emisión, la implementación de la retroalimentación del emisor y los intermediarios, la implementación de la retroalimentación del departamento de emisión y la formación del informe preliminar del departamento de emisión. Durante este proceso, la Comisión Reguladora de Valores de China también solicitó las opiniones de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma y del Ministerio de Comercio sobre si la inversión en emisión de acciones de la empresa cumplía con las políticas industriales nacionales.
3. Revisión por el comité de revisión de emisión. Una vez que la Comisión Reguladora de Valores de China complete la revisión preliminar, presentará el informe de revisión preliminar y los documentos de solicitud a la reunión de trabajo del Comité de Revisión de Emisiones (en lo sucesivo, el "Comité de Revisión de Emisiones") para su revisión. Después de una discusión completa, 7 miembros votaron en votación secreta sobre la solicitud de emisión de acciones y el número de votos de aprobación llegó a 5.
4. Aprobación para su emisión. La Comisión Reguladora de Valores de China decidirá si aprueba o desaprueba la solicitud de emisión del emisor basándose en las opiniones de revisión del comité de revisión de emisiones. De ser aprobada, se emitirá un documento aprobando la oferta pública. Si no se otorga la aprobación, se emitirá una opinión escrita expresando los motivos de la desaprobación. La Comisión Reguladora de Valores de China tomará una decisión dentro de los 3 meses siguientes a la fecha de aceptación de los documentos de solicitud.
Las cartas de informe recibidas durante el proceso de revisión deben procesarse antes de que puedan enviarse al Comité de Revisión de Emisión para su discusión sobre la solicitud de emisión. Las cartas de informe recibidas después de la reunión de revisión de emisión deben procesarse antes de que se pueda aprobar la emisión. .
Cuatro. Emisión y cotización de acciones
(1) Emisión de acciones
El trabajo bajo diferentes métodos de asignación es diferente. Con carácter general incluye principalmente:
1. Publicar el resumen del prospecto y el anuncio de emisión.
2. El emisor realiza roadshows a través de Internet mediante webcasts en vivo (que también pueden complementarse con promociones presenciales).
3. Los inversores suscriben nuevas acciones a través de diversos departamentos de venta de valores.
4. La Bolsa de Valores de Shenzhen numera las suscripciones válidas de los inversores y transmite los resultados de la comparación al departamento de negocios de valores.
5. El departamento de negocio de valores anuncia los resultados del casamiento a los inversores.
6. El colocador principal organizará el sorteo bajo la supervisión del notario.
7. El asegurador principal anuncia el resultado ganador en un periódico designado por la Comisión Reguladora de Valores de China, y el departamento de negocios de valores publica un anuncio del resultado ganador.
8. Cada departamento de negocios de valores cobra tarifas de suscripción de nuevas acciones de los inversores exitosos.
9. La sucursal de Shenzhen de China Securities Depository and Clearing Corporation llevará a cabo la liquidación y el registro de accionistas, y transferirá los fondos recaudados a la cuenta designada por el asegurador principal.
10. El asegurador transfiere los fondos recaudados a la cuenta designada por el emisor.
11. El emisor contrata una firma de contabilidad para realizar la verificación de capital.
(2) Listado de acciones
1. Desarrollar el código de acciones y la abreviatura de acciones. Una vez que los documentos de solicitud de emisión de acciones pasan la reunión de revisión de la emisión, el emisor puede solicitar un código de acciones y una abreviatura de acciones y enviarlos a la Bolsa de Valores de Shenzhen para su aprobación.
2. Solicitud de listado. Una vez emitidas las acciones del emisor, éste debe solicitar inmediatamente su cotización al Comité de Cotización de la Bolsa de Valores de Shenzhen.
3. Revisión y aprobación. Después de recibir y revisar los documentos de solicitud de cotización, el Comité de Cotización de la bolsa de valores emite un anuncio de cotización.
4. Firmar el acuerdo de cotización. Después de recibir la notificación de cotización, el emisor deberá firmar un acuerdo de cotización con la Bolsa de Valores de Shenzhen para aclarar los derechos y obligaciones de ambas partes.
5. Divulgación del anuncio de cotización. El emisor publicará un anuncio de cotización en un periódico designado por la Comisión Reguladora de Valores de China dentro de los tres días hábiles anteriores a la cotización de las acciones.
6. Cotización y negociación de acciones.
Las acciones solicitadas para cotizar se cotizarán y negociarán de acuerdo con los acuerdos de la Bolsa de Valores de Shenzhen y la fecha de cotización divulgada en el anuncio de cotización. Generalmente, las acciones cotizan dentro de los 7 días hábiles posteriores a su emisión.
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