Operaciones de capital del Grupo Wanxiang
A juzgar por la historia de desarrollo del Grupo Wanxiang, ha pasado por cuatro etapas bajo el liderazgo de Lu: la primera etapa fue antes de 1980, es decir, la etapa inicial de emprendimiento, la segunda etapa fue de 1980 a 1989; . ¿Es Wanxiang? ¿Especialización productiva y modernización de la gestión? Durante la etapa de crecimiento, Lu utilizó su propia propiedad como garantía para contratar la entonces Hangzhou Universal Joint Factory. En 1988, Lu tomó la iniciativa de completar la reforma de las sociedades anónimas de Wanxiang. El período de 1990 a 1999 fue la tercera etapa de Wanxiang. Al establecer un sistema empresarial moderno, ¿Lu hizo que Wanxiang entrara? ¿Agrupación empresarial e internacionalización de operaciones? escenario. Los productos de Wanxiang representan más de la mitad del mercado interno y tiene 18 empresas en ocho países, incluido Estados Unidos. Se ha convertido en una empresa cooperativa de apoyo para fabricantes de automóviles de talla mundial como General Motors y Ford. ¿La cuarta etapa es la implementación del Grupo Wanxiang después de 1999? ¿Operaciones de capital y operaciones internacionales? Gracias a esta estrategia, Wanxiang Group no sólo se ha convertido en la empresa de repuestos para automóviles más grande de China, sino que también ha logrado grandes logros en los campos financiero y agrícola. La integración de la industria y las operaciones financieras y de capital recorre todo el proceso de desarrollo de Wanxiang.
Primero, establezca un sistema general
El 10 de octubre de 1994 65438+, Lu y su Grupo Wanxiang dieron el primer paso en su mercado de capitales. Wanxiang inauguró oficialmente la Bolsa de Valores de Shenzhen. . En ese momento, Wanxiang Qianchao emitió 30 millones de acciones por primera vez, con un precio de emisión de 3,8 yuanes y un precio de apertura de 8,4 yuanes el primer día. Wanxiang recibió enormes beneficios tan pronto como ingresó al mercado de capitales.
El 16 de abril de 1997, China Nonferrous Metals Co., Ltd. cotizó en la Bolsa de Valores de Shenzhen. Wanxiang recibió 38,72 millones de acciones de propiedad estatal de China Nonferrous Metal Mining Group a un precio de 3,25 yuanes por acción. compartir. Después de la división de acciones, el ratio de participación cayó del 10%.
7,77%, siendo todavía el segundo mayor accionista.
En 1998, Wanxiang invirtió 62 millones de yuanes en acciones de Hangmin y se convirtió en el segundo mayor accionista. El 9 de agosto de 2004, las acciones de Hangmin cotizaron en la Bolsa de Valores de Shanghai con un precio de emisión de 7,2 yuanes. Wanxiang posee el 21,4% de las acciones y sigue siendo el segundo mayor accionista.
En 2001, Wanxiang adquirió la empresa estadounidense UAI, que cotiza en el Nasdaq, a un precio relativamente bajo, sentando el precedente para que las empresas privadas chinas adquieran empresas cotizadas en el extranjero. Cuatro años después, la UAI se declaró en quiebra y liquidación. Wanxiang obtuvo lecciones e inspiración del mercado de capitales internacional a un costo de 30 millones de yuanes.
El 28 de febrero de 2001 65438, Lulu Group firmó un "Acuerdo de transferencia de acciones" con Shenzhen Wanxiang Investment Co., Ltd., una subsidiaria de Wanxiang Group, y poseía 67,405 millones de acciones de Chengde Lulu (que representan 10% del capital social total de la sociedad (26%).
Transferido a Wanxiang Investment. En marzo de 2006, Chengde Lulu propuso recomprar todas las acciones estatales de la empresa propiedad del Grupo Lulu a un precio de 2,64 yuanes por acción. Después de la recompra específica, Lulu Group ya no posee acciones en Chengde Lulu y el índice de participación de Wanxiang Sannong aumentó al 42,55%, convirtiéndose en el mayor accionista de Chengde Lulu. Wanxiang Group también se convirtió con éxito en el controlador real de Chengde Lulu. (Chengde Lulu cotizó en la Bolsa de Valores de Shenzhen el 13 de octubre de 1997 165438).
En junio de 2004, Wanxiang Sannong, una filial del Grupo Wanxiang, se convirtió en el mayor accionista de Huaguan Technology. ¿El 18 de junio de 2007, Huaguan Technology cambió su nombre? ¿Wanxiang Denong Co., Ltd.? Wanxiang Sannong posee 94.860.105 acciones de Wanxiang Denong, lo que representa el 61,20% del capital social total.
En abril de 2005, Bunny IPO emitió 42 millones de acciones a un precio de emisión de 4,98 yuanes por acción. En mayo cotizó en la Bolsa de Valores de Shenzhen. Wanxiang Sannong posee el 33,10% de las acciones de Dehua Holdings, y Dehua Holdings posee el 35,52% de las acciones de Bunny y es el accionista mayoritario. Wanxiang invirtió indirectamente en Bunny, con una inversión inicial de 68,62 millones de yuanes.
En marzo de 2008, el 100% del capital social de Shunfa Hengye en poder de Wanxiang Resources se inyectó por completo en Sapphire Information. ¿Cambiar el nombre después de la división de acciones? ¿San Zafiro? . El 5 de junio de 2009, Sapphire Information reanudó su cotización en la Bolsa de Valores de Shenzhen y pasó a llamarse Shunfa Hengye. Wanxiang logró con éxito una cotización encubierta, con Wanxiang Resources y Shenzhen uniendo fuerzas para poseer el 76,86% de las acciones.
Tongchuang Investment es una plataforma para que Wanxiang Group invierta en capital privado. Después de la reforma de la división del capital aeroespacial de Tonglian Venture Capital Holdings, el 4,56% (842.965.438+067 acciones) del capital, 2,6578 millones de acciones, se vendieron el día en que se levantó la prohibición el 65 de mayo de 438+06. Tonglian Venture Capital se ubica como el segundo mayor accionista de Weibei Communications con 4,725 millones de acciones, y su valor de mercado ha aumentado más de 20 veces desde los 806,01 millones de yuanes invertidos ese año. En el mercado secundario, Tonglian Venture Capital invirtió más de 165.438 millones de acciones en S Yanbian Road, ubicándose como el quinto mayor accionista circulante. Tonglian Venture Capital también ha invertido en Guan Aluminium y Xishan Coal and Electricity.
En el proceso de construcción del sistema de Wanxiang, la estrategia de inversión de Wanxiang proviene de la perspectiva de los expertos financieros. La visión del Grupo Wanxiang es obtener Huaguan Technology antes de que cotice oficialmente. ¿Acciones originales? ¿No solo ha acumulado experiencia en el encuentro con el mayor accionista, sino que también es comparable a adquirir directamente una empresa? ¿caparazón? ahorrar costos. Wanxiang gastó menos de 60 millones para convertirse en el segundo mayor accionista. Este es un resultado beneficioso para todos, tanto desde la perspectiva de la estrategia en el momento como en el futuro.
¿universal? ¿Ser segundo accionista? El modelo de adquisición se ha convertido en una característica distintiva del Grupo Wanxiang.
En segundo lugar, establecer un reino financiero todopoderoso
A principios de 2001, se estableció China Wanxiang Holdings Co., Ltd. con la plataforma de construir el Reino Financiero Wanxiang. ¿Se estableció antes y se especializó en banca de inversión? Shenzhen Tonglian? (1995),?Wanxiang Leasing? (1996), ?Futuros
universales? (1999) ¿Y? ¿Capital de riesgo de Tonglian? (2000) fue nacionalizado gradualmente? ¿Explotaciones Wanxiang? bajo su bandera. Wanxiang Group, Wanxiang Holdings y Wanxiang Agriculture, Rural Affairs y Rural Affairs tienen acciones entre sí, formando el primer nivel de expansión de capital.
2002? ¿Explotaciones Wanxiang? ,?Marea monetaria global? (000559) y Wanxiang Group invirtieron el 40%, 30% y 30% respectivamente para establecer Wanxiang Finance, la primera empresa financiera en la provincia de Zhejiang. . ¿Es un paso? ¿Finanzas orientales? La segunda empresa financiera privada aprobada para establecerse en China. ¿mismo año? ¿Explotaciones Wanxiang? ¿Invirtió 654,38 + 20 millones de RMB en Minsheng Life Insurance, la primera compañía de seguros nacional con capital privado como principal organismo de inversión? , posee el 14,45% de las acciones y es el mayor accionista junto con Oceanwide Group.
Desde 2003, cuando muchas empresas privadas todavía se encuentran en la encrucijada de la diversificación o la especialización, Wanxiang Group ha tomado medidas drásticas para aumentar la integración de sus recursos financieros.
En 2003, Wanxiang invirtió 654,38+2 mil millones de yuanes en la primera compañía de seguros de China con capital privado como principal organismo inversor. Minsheng Life Insurance posee el 14,45% de las acciones, ubicándose junto con Oceanwide Group como el mayor accionista.
Además, Lu y Lu Weiding también establecieron Wanxiang Resources (Lu poseía el 90% de las acciones y Lu Weiding el 10%) y Wanxiang West (Lu poseía el 75% y Lu Weiding el 25%), respectivamente.
En 2003, Wanxiang Group adquirió el 24,85% de las acciones de Zhejiang Industrial and Commercial Trust Investment Co., Ltd., convirtiéndose en el segundo mayor accionista y el mayor accionista. Corporación Nacional de Tabaco de China ¿Compañía de Zhejiang? La diferencia entre ambas acciones es sólo del 9,5%. Participó en Zhejiang Industrial and Commercial Trust, controlando así indirectamente Tianhe Securities y Zhejiang Bohong Investment, y las dos instituciones también establecieron conjuntamente una empresa de consultoría de inversiones, Guo Jin Investment.
En 2004, el Banco Zheshang (anteriormente Banco Comercial de Zhejiang) abrió sus puertas con un capital registrado de 65.438+5 mil millones de yuanes. ¿Explotaciones Wanxiang? Con una participación del 10,34% del capital social total, es el mayor accionista junto con Zhejiang Communications Investment Group y Traveler Automobile Group. Este es el duodécimo banco comercial por acciones del país y el primer banco comercial por acciones nacional en la provincia de Zhejiang. Dado que 13 empresas privadas entre los 15 accionistas representaban el 85,17%, ¿Zheshang Bank? Los conocedores de la industria también lo consideran el primer banco verdaderamente privado de China.
En el mercado internacional, Wanxiang también realiza financiación. En 2001, primero, a través de la tenencia de Wanxiang Horton Insurance por parte de Wanxiang America, * * * estableció conjuntamente Horton Insurance Brokerage Company. Wanxiang America también estableció relaciones de cooperación a largo plazo con instituciones financieras de renombre mundial como Citigroup y Merrill Lynch; Los métodos de financiación incluyen préstamos e hipotecas de deuda. En 2003, ¿se fundó Wanxiang America? ¿Fondo de fabricación de Wanxiang? Invite a un grupo de celebridades políticas y empresariales locales a convertirse en accionistas. Wanxiang America
La proporción de financiación local es el doble que la de la inversión de la sede, incluidos préstamos, emisión de bonos, hipotecas de deuda, etc.
En 2006, el panorama financiero en expansión del Grupo Wanxiang era discordante. Tianhe Securities, controlada por Wanxiang Group, sufrió una enorme pérdida de 600 millones de yuanes debido a una gestión financiera encomendada ilegalmente. En ese momento, después de tomar el control de Tianhe Securities, Wanxiang Group tenía hasta 11 licencias financieras. Sin embargo, menos de dos años después de ingresar al campo de los valores, los problemas comenzaron a aparecer con frecuencia.
Wanxiang Finance Company proporciona principalmente servicios financieros a las filiales del grupo. Cada filial tendrá una cuenta en la compañía financiera para depositar dinero. Estas cuentas de Wanxiang Finance Company también tendrán las mismas cuentas correspondientes en ICBC. Se dice que si una subsidiaria de Wanxiang solicita un préstamo a un banco, el banco primero transferirá el préstamo a la cuenta de Wanxiang Finance Company, y luego Wanxiang Finance Company transferirá el dinero a la subsidiaria que necesita el préstamo. El proceso de préstamo es el mismo. Wanxiang Finance Company puede controlar la seguridad financiera del grupo y al mismo tiempo obtener beneficios muy considerables.
A diferencia de la estrategia vertical adoptada por la mayoría de las empresas privadas al ingresar al campo financiero (es decir, las instituciones financieras están en la base del control del grupo), la división del trabajo entre la industria y las finanzas es borrosa. ¿Sistema universal? Se ha construido una plataforma de inversión financiera profesional, con una clara división del trabajo entre inversión financiera e inversión industrial y desarrollo paralelo.
En tercer lugar, la integración transfronteriza implementada con éxito
En 1994, se estableció Wanxiang America Corporation en Chicago, EE. UU. En los últimos 10 años, hemos logrado un salto desde la globalización de productos hasta la globalización del personal y la globalización empresarial, desde las ventas de un solo producto hasta la asignación de recursos internacionales. Hemos establecido 30 sucursales en el extranjero en 8 países y hemos construido una red que cubre más. Más de 40 países. Red de marketing internacional de países y regiones. Ha establecido alianzas estratégicas con empresas extranjeras y sus productos se han suministrado a empresas automotrices como General Motors y Ford, convirtiéndose en la primera empresa china de repuestos en ingresar a las líneas de apoyo de fabricantes de equipos originales internacionales.
En 1998, la estadounidense Scheler sufrió graves pérdidas. Las ventas de Wanxiang America han alcanzado los 30 millones de dólares. Wanxiang y la empresa estadounidense LSB adquirieron conjuntamente Scheele, y LSB se hizo cargo de los trabajadores y las fábricas de Scheler. La marca, las patentes de tecnología, los equipos especiales y los mercados de Scheler pertenecen a Wanxiang. Scheele se convirtió en una filial estadounidense de Wanxiang, por la que Wanxiang sólo pagó 420.000 dólares. Las ventas de Wanxiang en el mercado estadounidense aumentarán al menos 5 millones de dólares al año.
La importancia de mayor alcance es que los productos Wanxiang cuentan con el respaldo de marcas, tecnologías y bases de producción locales. Esta estrategia de localización permitió a Wanxiang integrarse en el mercado estadounidense casi de la noche a la mañana. Para integrarse al mercado estadounidense, las empresas japonesas dedicaron 20 años a construir fábricas, capacitar empleados, promocionar productos y aceptar usuarios.
En cuarto lugar, invertir fuertemente en la industria de vehículos de nueva energía
Wanxiang lanzó el proyecto de batería de polímero de iones de litio en 2002 y adquirió con éxito Jiaxing Aitek Company, introduciendo la tecnología de fabricación avanzada del mundo. Después de cinco años de arduo trabajo, la batería de polímero de iones de litio de 120AH desarrollada independientemente por Wanxiang pasó con éxito la prueba de rendimiento de dos agencias de prueba designadas para baterías de iones de litio bajo el Programa Nacional 863. Ha logrado un salto de la tecnología de celdas de batería a la tecnología de suministro de energía de paquetes de baterías y ha resuelto mejor los problemas de seguridad y rendimiento de la batería que más preocupan a la industria. Tiene las características de alta seguridad y alta energía específica. Ha obtenido la certificación CE y la certificación UL y ha comenzado la producción en masa.
El 27 de abril de 2009, la base de producción de baterías de litio y vehículos eléctricos puros de Wanxiang colocó la primera piedra en la Zona de Desarrollo Económico de Hangzhou Xiaoshan, con una inversión adicional de 654,38+36,5 mil millones de yuanes. También es la única empresa nacional con capacidad industrial para componentes clave y sistemas de propulsión de vehículos eléctricos, como baterías, motores y controles electrónicos. Tiene una capacidad de producción anual de 65.438+0.000 vehículos comerciales eléctricos puros y 65.438+0 mil millones de WHr de baterías de iones de litio.
Si el principal éxito de Wanxiang antes de la década de 1990 fue el éxito de las operaciones industriales, después de entrar en el siglo XXI será el éxito de las operaciones de capital, y las operaciones de capital promoverán aún más un mayor éxito en las operaciones industriales.
Emprender el camino de integrar la industria y las finanzas puede ser más importante que obtener directamente beneficios a cambio. Lu declaró públicamente una vez que después de que una empresa se desarrolla hasta cierta etapa, es una elección inevitable tomar el camino de integrar la industria y las finanzas. Él cree que si una empresa sólo se dedica a la industria y no la combina con las finanzas, los riesgos aumentarán a medida que se expanda la escala de la empresa.