¿Cuál es la necesidad de gestión de riesgos para los bancos comerciales?
La definición de gestión de riesgos es que cuando una empresa enfrenta la apertura del mercado, el levantamiento de leyes y regulaciones y la innovación de productos, el grado de volatilidad de los cambios aumentará, aumentando así los riesgos operativos. Una buena gestión de riesgos puede ayudar a reducir la probabilidad de errores en la toma de decisiones, evitar la posibilidad de pérdidas y aumentar relativamente el valor agregado de la propia empresa.
Los tipos de riesgos incluyen:
1. Riesgo de mercado: el riesgo de que las fluctuaciones de los precios de mercado puedan causar pérdidas en las operaciones o inversiones de una empresa, como cambios en las tasas de interés, tipos de cambio, y los precios de las acciones, tienen un impacto negativo en los efectos parciales de pérdidas y ganancias relacionados.
2. Riesgo de crédito: el riesgo de que la contraparte no pueda pagar o no tenga recurso debido a una quiebra dolosa.
3. Riesgo de liquidez: Riesgos que afectan la capacidad de una empresa para asignar fondos, como gestión de deuda, liquidez de activos, liquidez de emergencia, etc.
4. Riesgos operativos: riesgos traídos a la empresa por sistemas operativos deficientes y operaciones negligentes, como un diseño de procesos deficiente o contradictorio, omisiones en la ejecución de operaciones y falta de implementación de controles internos.
5. Riesgos legales: La integridad y validez del contrato puede plantear riesgos para la empresa, como la legalidad del negocio contratado, el reconocimiento de contratos en idiomas extranjeros, leyes y regulaciones extranjeras, etc.
6. Riesgos contables: riesgos que la tramitación contable y la fiscalidad pueden tener sobre las pérdidas y ganancias empresariales, como la idoneidad y legalidad de la tramitación contable, la integridad de la consultoría y tramitación fiscal, etc.
7. Riesgo de información: Riesgos traídos a la empresa debido a un control de seguridad, operación y respaldo inadecuados de los sistemas de información, como fallas del sistema, fallas, destrucción de datos, protección de seguridad o prevención de virus informáticos, etc.
Riesgo estratégico: En un entorno competitivo, el riesgo de que una empresa elija un nicho de mercado o productos principales inapropiados.
Principios de gestión de riesgos:
Primero, enfatizar la gestión previa.
En segundo lugar, cuantificar la evidencia para medir el grado de riesgo.
En tercer lugar, supongamos el peor de los casos.
Cuarto, evaluación de la simulación.
En quinto lugar, ajuste con flexibilidad.
Para las políticas de gestión de riesgos, las estrategias o políticas comerciales, los planes comerciales, los controles internos y los sistemas de auditoría deben estar claramente definidos, los límites de la posición de riesgo deben establecerse y presentarse a la junta directiva para su aprobación, y el desempeño de la implementación debe ser evaluados, revisados y revisados de manera oportuna.
La gestión de riesgos se refiere al proceso de toma de decisiones y acción de identificación de riesgos, estimación de riesgos, evaluación de riesgos y control de riesgos para reducir el impacto negativo de los riesgos. Con el desarrollo de la sociedad y el avance de la ciencia y la tecnología, cada vez existen más factores de riesgo en la vida real. Tanto las empresas como las familias son cada vez más conscientes de la necesidad y urgencia de la gestión de riesgos. A la gente se le ocurren todo tipo de formas de afrontar el riesgo. Sin embargo, no importa qué método se utilice, un principio común de la gestión de riesgos es: obtener la mayor protección al menor costo.
Hay cuatro formas de afrontar los riesgos puros: evitar riesgos, prevenir riesgos, mantener riesgos y transferir riesgos.
(1) Evitación de riesgos
La evitación de riesgos se refiere a evitar activamente la posibilidad de pérdida. Es adecuado para afrontar riesgos que tienen una alta probabilidad de pérdida y un alto grado de pérdida, como por ejemplo no nadar por riesgo de ahogamiento. Aunque la evitación de riesgos puede eliminar fundamentalmente los peligros ocultos, este método obviamente tiene grandes limitaciones. Su limitación es que no todos los riesgos pueden o deben evitarse. Por ejemplo, una lesión personal accidental, por muy cuidadoso que sea, este riesgo nunca podrá eliminarse por completo. Otro ejemplo es negarse a coger el autobús por miedo a sufrir un accidente. Aunque el riesgo de accidentes se puede evitar por completo, traerá grandes inconvenientes a la vida diaria y, en realidad, no es factible.
(2) Prevención de riesgos
La prevención de riesgos se refiere a tomar medidas preventivas para reducir la posibilidad y el alcance de las pérdidas. Ejemplos típicos son la construcción de proyectos de conservación del agua y la construcción de bosques protectores. La prevención de riesgos implica una comparación de los costos actuales y las pérdidas potenciales: si las pérdidas potenciales son mucho mayores que el costo de tomar medidas preventivas, se deben tomar medidas de prevención de riesgos. Tomemos como ejemplo la construcción de una presa, aunque el coste de construcción es elevado. Sin embargo, esto es sumamente necesario considerando el enorme desastre que causarán las inundaciones.
(C) Riesgo retenido
El riesgo retenido se refiere a asumir riesgos de manera irracional o racional. "Irracional" se refiere a estar expuesto a riesgos debido a la suerte o a la subestimación de pérdidas potenciales; "racional" significa que después de un análisis correcto, se cree que las pérdidas potenciales están dentro del rango tolerable y es mejor asumir todo o parte de las pérdidas. arriesgarse que comprar un seguro económico.
Por lo tanto, al tomar decisiones "racionales", los riesgos retenidos generalmente son adecuados para hacer frente a riesgos con baja probabilidad de ocurrencia y bajo grado de pérdida.
(4) Transferir riesgos
Transferir riesgos significa transferir todo o parte de los riesgos que enfrenta a otra parte a través de algún acuerdo. La obtención de garantías mediante la transferencia de riesgos es la herramienta de gestión de riesgos más utilizada y eficaz. El seguro es uno de los métodos de gestión de riesgos que transfiere el riesgo.
Gestión de riesgos individuales y familiares:
Los individuos y las familias asumen diversos riesgos, y el contenido de los riesgos es ligeramente diferente en cada etapa del ciclo de vida familiar. Para gestionar eficazmente el riesgo, debemos comprender nuestro propio apetito por el riesgo y comprender la tolerancia al riesgo de nuestra familia.
Proceso de Gestión de Riesgos Personales y Familiares:
Paso 1: Identificar y determinar los riesgos.
En primer lugar, debemos reconocer el riesgo y comprender su gravedad. La siguiente es una breve lista de riesgos que un hogar o individuo puede enfrentar:
Tipos de riesgos del hogar
Tipos de riesgos del ciclo de vida/proyecto Posible pérdida de vidas y salud
Toda la etapa
Antes de la jubilación (las cinco primeras etapas)
Del matrimonio a la jubilación (cuatro etapas intermedias)
Niños con discapacidad
Discapacidad física
Muerte
Costes adicionales de discapacidad, carga familiar
Ingresos reducidos o nulos
Sin ingresos
Gastos adicionales
Propiedad en alquiler
Casa propia
Coche familiar
Otros daños o pérdidas materiales
Pérdida o daño
Robo, pérdida, daño
Robo, pérdida, daño y otros gastos de alquiler
Reparación o renovación, gastos de alojamiento temporal
Reparación o actualización, tarifa de alquiler temporal
Reparación o actualización
Comportamiento irresponsable
Responsabilidad patrimonial hacia segundos y terceros
Responsabilidad frente a terceros, pérdidas de la otra parte (gastos de compensación)
Pérdidas de terceros (gastos de compensación)
Trabajo profesional/de inversión
Operación
Inversión Desempleo
Tener Déficit
Fracaso Sin Ingresos.
Sin ganancias ni pérdidas de capital
Sin ganancias ni pérdidas de capital
La tabla anterior solo enumera los principales riesgos que pueden ocurrirle a los hogares comunes. imposible Cubrir todos los riesgos. Para diferentes familias, puede haber riesgos especiales, como litigios y disputas financieras.
Paso 2: Evaluación de riesgos
La evaluación de riesgos utiliza dos criterios: el tamaño de la pérdida potencial y la probabilidad del riesgo. La elección de la tolerancia al riesgo puede tener varios resultados: insoportable, soportable y sin importancia. Si un riesgo afecta significativamente el nivel de vida de la familia y es insoportable (o insoportable), no importa qué tan probable sea que ocurra, el riesgo es una pérdida relativamente grande si la pérdida es pequeña, incluso si la probabilidad es alta; asequible. Si la probabilidad es baja, no importa. Por supuesto, la evaluación del tamaño de la pérdida será diferente para diferentes familias.
La siguiente tabla proporciona una lista sencilla de evaluaciones de riesgos.
Evaluación de Riesgos Probabilidad de Ocurrencia
Las pérdidas pueden ser altas o bajas.
Insoportable. Lo insoportable
No importa si es lo suficientemente pequeño como para soportarlo.
Los riesgos insoportables son cosas que debes esforzarte por controlar.
El tercer paso: control de riesgos
Los métodos para controlar los riesgos son:
El primero es la aversión al riesgo. Cuando se enfrente a alternativas, trate de evitar comportamientos riesgosos, como no mencionar actividades peligrosas, tomar menos trenes y volar menos aviones.
El segundo es repartir los riesgos. Si los miembros de la familia no realizan las mismas actividades peligrosas, se evitan bajas simultáneas; las parejas no están en la misma unidad, evitando al mismo tiempo el riesgo de desempleo.
El tercero es prevenir y reducir la frecuencia de los riesgos.
Paso 4: Afrontar los riesgos a través de seguros.
Para las familias, evitar riesgos a través de un seguro significa encontrar un socio con quien compartir riesgos.
Paso 5: Monitorear los riesgos.
Preste atención a los problemas de riesgo con regularidad. Si el grupo de edad cambia, deberá reconsiderar su plan de control de gestión de riesgos.
Gestión de riesgos empresariales:
Para una empresa moderna que aspira al desarrollo sostenible, la competencia en el mercado es cada vez más feroz y es posible que las actividades comerciales no alcancen los resultados esperados o incluso quiebren. . Los riesgos varían. Los riesgos comunes incluyen riesgo de crédito, riesgo de liquidez, riesgo de tipo de cambio, riesgo de mercado de valores, riesgo de quiebra, etc. Diferentes negocios se centran en diferentes riesgos. Sin embargo, para cualquier empresa, la gestión de riesgos empresariales es un componente central del proceso de negocio. Es un método y proceso sistemático que permite a las empresas controlar el impacto de la incertidumbre y los cambios del mercado dentro de un rango aceptable en el proceso de lograr objetivos estratégicos futuros.
Para ser precisos, la gestión de riesgos permite a las empresas lograr sus estrategias al comprender la situación de la empresa y el mercado, identificar riesgos, analizar riesgos, evaluar riesgos, diseñar e implementar soluciones de gestión de riesgos y monitorear continuamente la proceso de gestión de riesgos.
Desde finales de la década de 1990, la gestión integral de riesgos empresariales ha seguido la tendencia de la economía mundial y se ha convertido en el estándar operativo para la gestión de riesgos empresariales, ocupando el escenario central de la gestión empresarial. Hay muchas razones específicas:
1) El mercado mundial está cambiando rápidamente y el número y la complejidad de los riesgos aumentan día a día. Como han señalado algunas encuestas, una gran empresa típica en el mercado actual enfrentará más de 65.438+0.000 riesgos.
2 )
El viejo paradigma de gestión de riesgos es una referencia inadecuada para abordar los riesgos que enfrentan las empresas representativas en la actualidad. Un informe de encuesta señaló que entre todos los riesgos, los gerentes corporativos clasifican en primer lugar los riesgos no tradicionales, y dichos riesgos no pueden gestionarse eficazmente basándose únicamente en métodos tradicionales de gestión de riesgos.
3) La integralidad de los modelos de operación empresarial se ha vuelto cada vez más prominente. La operación mixta de seguros y finanzas se ha convertido en una tendencia; el mercado mundial de derivados financieros se está desarrollando rápidamente.
4 )
El desarrollo de nuevas tecnologías acelera el flujo de capital e información, aumenta el nivel de riesgos corporativos y también promueve la implementación de nuevas estrategias de riesgo. En particular, el rápido desarrollo de la tecnología de la información en la década de 1990 hizo posible monitorear eficazmente muchos riesgos.
5) El interés de los accionistas por un crecimiento estable también fomenta una buena gestión de riesgos. Los inversores intentaron evitar quiebras de empresas como Long-Term Capital Management (LTCM) y Enron (
Enron). Las investigaciones muestran que el mercado otorga el 10% a las empresas que han crecido de manera constante a lo largo de los años.
O una prima de mercado más alta. Para los líderes de las empresas, una excelente gestión de riesgos se ha convertido en un importante requisito de valor.
6 )
A medida que cada vez más gobiernos y organizaciones internacionales de todo el mundo exigen que las empresas que cotizan en bolsa informen sobre la gestión de riesgos, la presión regulatoria aumenta. Recientemente, han surgido leyes relacionadas con la gestión de riesgos en Estados Unidos, Reino Unido, Alemania, Australia, Japón, Francia y otros lugares.
7) Desde principios del nuevo siglo se han producido algunos acontecimientos catastróficos, como el colapso del mercado de valores estadounidense, el escándalo de Enron y, especialmente, el "11 de septiembre" en Estados Unidos.
El incidente desvió la atención de la gente hacia el campo de la gestión de riesgos. Después del incidente del 11 de septiembre, el creciente mercado de seguros y el lento mercado de valores obligaron a los ejecutivos corporativos de todo el mundo a buscar mejores soluciones de gestión de riesgos para adaptarse al entorno operativo.
La necesidad de gestionar el riesgo
En los últimos diez años, las fluctuaciones de los tipos de cambio de las principales naciones industriales se han caracterizado por una amplitud y frecuencia cada vez mayores de las fluctuaciones, y no existe ninguna sincronicidad. o vinculación, lo que inevitablemente aumentará el riesgo cambiario de las empresas de mi país orientadas a la exportación. Evitar eficazmente el riesgo de fluctuaciones del tipo de cambio se ha convertido en un tema inevitable para las empresas orientadas a la exportación.
Existen muchos métodos convencionales para evitar el riesgo de fluctuaciones del tipo de cambio, como operaciones de swap, operaciones de opciones, etc. El autor cree que, basándose en el análisis de las tendencias históricas de varias monedas y los índices relacionados, elegir la moneda más fuerte y evitar la moneda más débil también es una idea operativa.
El dólar estadounidense es la moneda más importante del mundo. La relación cambiaria más importante del mundo es el tipo de cambio entre las monedas de los principales países industriales y el dólar estadounidense, seguido del tipo de cambio entre ellas. las monedas de los principales países industriales (también llamado tipo de cambio cruzado). Un indicador importante para medir la fortaleza del tipo de cambio del dólar estadounidense es el índice del dólar estadounidense. El índice del dólar estadounidense que solemos ver es principalmente el índice del dólar estadounidense frente a las monedas de los principales países industriales. El tema es la moneda de seis países (regiones), de los cuales el euro es la moneda más importante, representa el 57,6% del total y tiene el mayor impacto en la fortaleza del índice del dólar estadounidense.
El peso del índice del dólar estadounidense se concentra principalmente en el euro, el yen japonés (que representa el 13,6%) y la libra (que representa 165.438). (Figura 1)
Otra relación cambiaria importante en el mercado financiero internacional es el tipo de cambio cruzado. El tipo de cambio cruzado se refiere al tipo de cambio de una moneda distinta del USD frente a otra moneda distinta del USD en el mercado financiero internacional, es decir, implica el tipo de cambio entre dos monedas distintas del USD. Actualmente, los tipos de cambio cruzados internacionales más importantes son EUR/JPY, EUR/GBP y GBP/JPY. En los últimos años, la economía internacional se ha vuelto cada vez más multipolar, acompañada por la posición destacada de los tipos de cambio cruzados y la tendencia al alza de las medidas.
La idea de análisis básica del autor es: basado en el análisis de tendencias del índice del dólar estadounidense, complementado con el análisis de tendencias de los principales tipos de cambio cruzados, cuando el análisis muestra que el índice del dólar estadounidense es fuerte y continuar siendo fuerte, mediante el análisis de los tipos de cambio cruzados Análisis comparativo de las tendencias operativas para encontrar la moneda más débil para vender en corto la moneda cuando el análisis muestra que el índice del dólar estadounidense es débil y seguirá siendo débil, podemos encontrar la moneda más fuerte; a través de un análisis comparativo de las tendencias operativas de varios tipos de cambio cruzados.
Como se muestra en la Figura 1: El índice del dólar estadounidense se ha mantenido fuerte desde 1995 y no se debilitó por completo hasta abril de 2002. Todavía no hay signos evidentes de recuperación. En ese momento (65438 + mayo-junio de 0995), el tipo de cambio cruzado mostró que el euro (es decir, el marco alemán en ese momento, ilustrado con datos continuos, los mismos a continuación) había comenzado a fortalecerse frente al yen, y la libra frente al yen también mostró fortaleza a largo plazo. Por lo tanto, la estrategia comercial en ese momento debería ser vender en corto el yen japonés y mantener dólares estadounidenses en efectivo (Figura 2, Figura 3).
Los resultados posteriores del mercado fueron los siguientes: el yen siguió cayendo durante más de tres años, y no empezó a fortalecerse hasta octubre de 1998, con una caída de más del 80% en octubre de 1998; emitió una señal bajista a largo plazo frente al yen (ver Figura 2). En este momento, el índice del dólar estadounidense acaba de completar una corrección parcial y se estabilizó nuevamente. Sus fuertes características a largo plazo no han cambiado significativamente (ver Figura 1). Por lo tanto, la estrategia comercial en este momento debería ser vender en corto el euro manteniendo dólares estadounidenses en efectivo. Como resultado, el euro continuó cayendo durante más de dos años y no dejó de caer hasta el año 2000, durante el cual el euro. cayó más del 30% frente a varias monedas extranjeras (Figura 4).
Después de 2000, el dólar estadounidense comenzó a mostrar signos de estanflación (ver Figura 1). El tipo de cambio cruzado durante el mismo período mostró que el euro comenzó a fortalecerse frente al yen (ver Figura 2). la libra también comenzó a fortalecerse. El euro y la libra siguieron el mismo ritmo, pero el franco suizo está claramente fuerte frente al euro (imagen omitida). De esto podemos sacar las siguientes conclusiones: 1. La fortaleza general del dólar estadounidense no ha cambiado y todavía deberíamos centrarnos en mantener el dólar estadounidense 2. Entre los tipos de cambio cruzados, el franco suizo es el más fuerte y el yen japonés el más débil; Puede agregar adecuadamente posiciones largas al franco suizo y posiciones cortas al yen japonés. Como resultado, el índice del dólar estadounidense no comenzó a debilitarse en todos los ámbitos hasta abril de 2002 (ver Figura 1), la fortaleza del franco suizo continúa hasta el día de hoy (Figura 5) y la debilidad del yen japonés frente al dólar estadounidense continuó hasta abril. 2002, pero la debilidad del tipo cruzado no ha cambiado significativamente hasta ahora (ver Figura 2).
Las tendencias históricas de las cinco variedades anteriores muestran: 1. Las fluctuaciones del tipo de cambio tienen características de tendencia extremadamente obvias y la tendencia es estable y de largo plazo. Por ejemplo, el índice del dólar estadounidense mantuvo una tendencia ascendente durante siete años antes de 2002, y el franco suizo continuó su tendencia ascendente frente al dólar estadounidense durante tres años desde que se fortaleció nuevamente en 2001. En segundo lugar, el rango continuo de fluctuaciones del tipo de cambio durante la última década ha sido extremadamente amplio. Por ejemplo, en los últimos tres años, el tipo de cambio del euro frente al dólar estadounidense ha aumentado continuamente más del 55%, y el franco suizo también ha aumentado hasta un 40% frente al dólar estadounidense (si el dólar estadounidense Si se invierte, será cercano al 60%). En tercer lugar, debido al impacto de los tipos de cambio cruzados, los tipos de cambio de varias monedas con el dólar estadounidense cambian de forma asincrónica. Por ejemplo, durante 2000-2002, el USD/JPY mostró una tendencia ascendente continua. En ese momento, debido a que el EUR/JPY había comenzado a fortalecerse y estaba respaldado por él, el EUR/USD mostró fluctuaciones de rango y el tipo de cambio no cambió mucho. Cuarto, los fuertes siempre son fuertes y los débiles siempre son débiles. El ejemplo más típico es el franco suizo. El franco suizo ha mantenido una fortaleza significativa desde que comenzó la crisis del dólar a principios de los años 1970. Aunque ha habido varias correcciones importantes, finalmente pudo reanudar su tendencia alcista, alcanzando nuevos máximos después de cada corrección. Esta vez, aprovechando la debilidad del dólar estadounidense, es muy probable que supere el máximo histórico de 1,1120 de un solo golpe.
En resumen, cuando las empresas realizan operaciones de cobertura destinadas a evitar el riesgo de fluctuaciones del tipo de cambio a largo plazo, deben prestar atención a los siguientes puntos: 1. Creer firmemente en la tendencia y en el largo plazo. naturaleza de las fluctuaciones del tipo de cambio y no cambiarlas casualmente la dirección de tenencia de la moneda; 2. No especular ciegamente sobre el punto final de las fluctuaciones del tipo de cambio y tomar una decisión final sobre cómo ajustar la estrategia causal después de que se confirme completamente la inversión de la tendencia; 3. Adhiérase al principio comercial de fortalecerse y evitar la debilidad, y no espere que las monedas débiles se fortalezcan repentinamente. No sobretenga las monedas débiles basándose en esta imaginación.
El mercado de divisas es uno de los mercados de inversión de capitales más importantes del mundo. Si se puede comprender y operar adecuadamente, es muy probable que los beneficios obtenidos superen con creces los beneficios de las exportaciones del comercio exterior tradicional.