Métodos de financiación eficaces para las pequeñas y medianas empresas
La financiación, también conocida como financiación, es la financiación de fondos monetarios. Es el acto de las partes que recaudan o prestan fondos en el mercado financiero a través de diversos métodos. Desde la perspectiva del desarrollo de la economía moderna, como empresa, es necesario tener una comprensión más profunda que nunca del conocimiento financiero, las instituciones financieras y los mercados financieros, porque el desarrollo de las empresas no puede separarse del apoyo de las finanzas. y las empresas deben afrontarlo.
1. Financiación Bancaria
Los préstamos bancarios son el método de financiación más convencional y de menor coste. Los préstamos bancarios directos generalmente requieren que las empresas proporcionen medidas de contragarantía pertinentes, que pueden ser créditos, garantías, hipotecas, prendas, gravámenes, etc. , pero los métodos más habituales, sencillos y viables son la hipoteca de capital fijo, la prenda de derechos y la garantía de la sociedad de garantía. Por tanto, las pequeñas y medianas empresas deben combinar sus propias características, clasificar sus propios recursos internos y externos y encontrar un método que se adapte a sus necesidades. Los métodos habituales son:
1. Préstamo hipotecario de activo fijo.
Los bancos generalmente utilizan diferentes cuotas de préstamos de descuento en función de diferentes activos fijos. La maquinaria y el equipo generalmente tienen un descuento de 1 a 3. Actualmente, la mayoría de los bancos ya no utilizan equipos como garantía para préstamos porque es difícil deshacerse de ellos en caso de riesgo. Los préstamos generales para terrenos y edificios comerciales tienen un descuento del 50 por ciento; los préstamos para viviendas y edificios de oficinas tienen un descuento de hasta el 30 por ciento. Para algunas empresas de gran escala con un flujo de caja estable y grandes activos, algunos bancos han lanzado negocios hipotecarios secuenciales debido a las necesidades de competencia empresarial, es decir, los activos hipotecarios se vuelven a hipotecar y se lleva a cabo el registro de las hipotecas, lo que mejora considerablemente la capacidad de endeudamiento. Para aumentar el monto de financiamiento de la hipoteca de activos fijos, las empresas pueden hipotecar los activos fijos a una compañía de garantía, y la compañía de garantía garantizará el préstamo al banco. El monto de un préstamo garantizado generalmente puede alcanzar o exceder el valor de tasación del activo fijo. Por ejemplo, si una empresa solicita un préstamo a un banco con su propia tienda comercial y el valor tasado de la tienda comercial es de 6,5438+ millones de yuanes, la empresa generalmente puede obtener un límite de préstamo de 5 millones de yuanes a través de un préstamo directo de el banco; pero si solicita un préstamo del banco a través de una empresa de garantía, ¿puede obtener 100.000 yuanes? Monto del préstamo bancario ≥150.000 yuanes.
Si los activos propiedad de la empresa tienen un flujo de caja estable (incluidos, entre otros, ingresos por comisiones, ingresos por alquileres y otros ingresos operativos) como fuente de reembolso, y los activos operativos relevantes se amplían y renuevan. decoración y decoración, puede utilizar activos operativos como garantía de préstamo, utilizar cuentas por cobrar relacionadas con los ingresos operativos como prenda y solicitar un préstamo relativamente largo al banco, que comúnmente se conoce como préstamo de propiedad operativa. Para préstamos inmobiliarios operativos, generalmente puede solicitar montos de préstamo más altos y plazos de préstamo más largos (¿3 años? 8 años) y métodos de pago flexibles (pago de intereses mensual, pago único del principal al vencimiento o pago de intereses en cuotas mensuales). , etc. ).
2. Cesión de derechos y prenda de préstamo.
(1), cesión de derechos. También conocido como factoraje. La empresa transfiere las cuentas por cobrar generadas después de vender bienes o prestar servicios al banco, y el banco proporcionará servicios financieros para préstamos de cuentas por cobrar y gestión de cuentas por cobrar. Este tipo de préstamo requiere dos elementos de cuentas por cobrar: en primer lugar, las cuentas por cobrar son cuentas por cobrar de grandes empresas reconocidas por los bancos; en segundo lugar, las grandes empresas deben confirmar la transferencia de derechos sobre las cuentas por cobrar. Este tipo de financiación se utiliza principalmente para clientes situados en las fases anterior y posterior de la cadena industrial.
(2) Prenda de cuentas por cobrar o financiación de facturas. Después de que la empresa vende bienes y emite facturas, puede utilizar las cuentas por cobrar generadas como prenda, registrar la prenda y solicitar un préstamo a corto plazo al banco. Cuando un banco gestiona este tipo de préstamo, si la cuenta por cobrar no se puede pagar cuando vence, la empresa prestamista debe recomprar la factura y reembolsar el principal y los intereses correspondientes, por lo que este tipo de préstamo es relativamente inflexible. Actualmente, algunas empresas de garantía utilizan facturas como garantía. Cuando no se pueden cobrar las cuentas por cobrar, el plazo del préstamo se puede extender a un año o más reemplazando las facturas y las cuentas por cobrar.
(3) Financiación con descuento de letras de cambio. Una empresa obtiene un préstamo de un banco mediante la transferencia de una letra de aceptación bancaria con endoso total. En la actualidad, los bancos generalmente descuentan las letras de aceptación bancaria, pero es más difícil descontar las letras de aceptación comercial emitidas por las empresas.
3. Préstamo prendario mueble.
En la actualidad, más del 60% de los activos totales de las pequeñas y medianas empresas de mi país son cuentas por cobrar, inventarios y otros activos muebles. Actualmente, en la mayoría de los bancos es difícil promover cómo hacer que los activos muebles desempeñen un papel financiero, principalmente porque no existe una supervisión de los activos muebles. Sin embargo, si se introducen empresas de supervisión de logística para supervisar los activos muebles, los préstamos pueden procesarse después de firmar un acuerdo de supervisión de prenda de financiación de productos básicos.
4. Préstamo de crédito.
(1), financiación mediante carta de crédito nacional. En la actualidad, algunos bancos nacionales han llevado a cabo negocios de préstamos de cartas de crédito nacionales, es decir, para las empresas comerciales, pueden solicitar al banco anfitrión que emita una carta de crédito nacional, emita un compromiso de pago al vendedor y cuando los documentos. cumplen las condiciones estipuladas en la carta de crédito, se comprometen a pagar al vendedor. El cumplimiento de las obligaciones de pago también es un método de financiación popular en la actualidad.
(2) Préstamos para fusiones y adquisiciones. Para los clientes de alta calidad que cumplen con las políticas industriales nacionales y las políticas de crédito bancario, tienen una alta relevancia industrial o estratégica entre el adquirente y la empresa objetivo, y cuyas transacciones de fusiones y adquisiciones son legales y conformes, pueden solicitar préstamos de fusiones y adquisiciones de los bancos para pagar el Precio de transacción de fusiones y adquisiciones.
(3) Préstamos conjuntos y garantías solidarias. Este es el modelo de préstamo crediticio más común desarrollado por los bancos. Está dirigido principalmente a clientes de mercados, asociaciones y parques. Se inicia a través de su comité de gestión y asociación, con 3 a 7 clientes que se conocen y confían entre sí. una entidad conjunta de garantía y préstamo. Solicitar un préstamo a corto plazo a un banco.
Los diferentes bancos tienen diferentes regulaciones para este tipo de negocios, principalmente en términos de índice de margen, monto del préstamo, requisitos del sujeto del préstamo, etc. Por lo general, el monto del préstamo para un solo hogar se controla dentro de los 5 millones de yuanes.
5. Préstamo hipotecario estándar de fábrica.
En la era de la industrialización aparecieron empresas especializadas en la construcción de plantas industriales. Los talleres estándar construidos por empresas son generalmente universales, complementarios y estandarizados, y se venden a pequeñas y medianas empresas orientadas a la producción. Las pequeñas y medianas empresas a menudo experimentan escasez de capital de trabajo después de comprar fábricas. Por lo tanto, algunos bancos han lanzado préstamos hipotecarios para las pequeñas y medianas empresas que compran edificios industriales en el parque. Generalmente, las pequeñas y medianas empresas requieren un pago inicial del 30% y el período de amortización puede ser de hasta 7 años.
En segundo lugar, la financiación mezzanine
La financiación mezzanine es un nuevo modelo de financiación, principalmente un modelo de financiación de capital + deuda. Las instituciones financieras que adoptan este enfoque son principalmente sociedades de inversión y sociedades de fondos de inversión de capital privado. Este método puede resolver el problema de que las empresas obtengan el apoyo financiero que tanto necesitan sin garantías ni otras medidas de contragarantía, es decir, la empresa transferirá parte de su capital, pero eventualmente recomprará el capital y pagará una cierta cantidad de ganancias futuras. Este tipo de financiación es más cara que la financiación bancaria.
Tres. Financiamiento fiduciario
Confianza significa que el fideicomitente confía sus derechos de propiedad al fiduciario basándose en su confianza en el fiduciario. El fideicomitente lo hará, de acuerdo con la voluntad del fideicomitente, en beneficio del beneficiario o para el beneficio del fiduciario. un fin determinado, en nombre propio. El acto de gestión o acción disciplinaria. En 2008, las empresas fiduciarias lanzaron por primera vez productos fiduciarios para pequeñas y medianas empresas en China. Desde entonces, la financiación fiduciaria también se ha convertido en una importante fuente de financiación para las pequeñas y medianas empresas. En la actualidad, los fideicomisos nacionales tienen dos formas de financiar pequeñas y medianas empresas: una es que las empresas fiduciarias recauden fondos en forma de contratos fiduciarios y otorguen préstamos directamente a pequeñas y medianas empresas individuales; ¿Se formarán instituciones gubernamentales y de garantía? ¿Política, fe, negocios, seguros? Modelo de cooperación multipartidista. Recomendadas por el gobierno y garantizadas por una sociedad de garantía, varias pequeñas y medianas empresas con necesidades de financiación forman un paquete de préstamos para proyectos. La sociedad fiduciaria emite productos fiduciarios y los fondos recaudados se invierten en las pequeñas y medianas empresas del paquete.
Cuarto, arrendamiento financiero
Este modelo de financiación se basa principalmente en el modelo de financiación en el que las pequeñas y medianas empresas obtienen préstamos comprando equipos nuevos o vendiendo equipos recomprados, lo que puede promover el desarrollo de equipos básicos de las pequeñas y medianas empresas, la modernización tecnológica y la modernización industrial, y la optimización de la estructura financiera de las empresas. Los métodos comúnmente utilizados son: 1. Arrendamiento financiero de equipos recién adquiridos. Cuando una empresa no tiene dinero para comprar equipos, puede solicitarlo a una empresa de arrendamiento, que comprará nuevos equipos al proveedor de equipos y los arrendará a la empresa para su uso. Una vez finalizado el período de arrendamiento, el equipo pasará a ser propiedad de la empresa. 2. El equipo propio se vende y luego se alquila. Las pequeñas y medianas empresas pueden vender sus equipos a una empresa de arrendamiento financiero a su valor razonable y luego arrendar el equipo a la empresa de arrendamiento financiero en forma de arrendamiento financiero, obteniendo así fondos para invertir en el equipo.
Verbo (abreviatura de verbo) financiación de empresas de gestión de activos
Las empresas de gestión de activos compran y operan principalmente activos dudosos desinvertidos por instituciones financieras. Después de enajenar los activos improductivos, la sociedad de gestión de activos tiene una gran cantidad de fondos, pero su ámbito de negocio determina que sus fondos sólo pueden utilizarse para comprar activos improductivos y no pueden emitir préstamos. Una gran cantidad de fondos inactivos necesitan encontrar una salida, por lo que la financiación encubierta se ha convertido en una forma para que las empresas de gestión de activos obtengan beneficios. El método específico es: las pequeñas y medianas empresas pueden obtener primero un préstamo de un banco o una pequeña empresa de préstamos, y luego el préstamo es adquirido por una empresa de gestión de activos en forma de un préstamo moroso para lograr una financiación encubierta.
6. Bonos de colocación privada de pequeñas y medianas empresas
Los bonos de colocación privada de pequeñas y medianas empresas son bonos corporativos emitidos por pequeñas y medianas empresas de forma no pública. forma, con el acuerdo de reembolsar el principal y los intereses en un plazo determinado. Los bonos de colocación privada son una de las innovaciones más importantes en los mercados de capitales. Es un producto muy orientado al mercado y no requiere aprobación administrativa. Se emite mediante un método de presentación, sin requisitos de indicadores financieros para la empresa emisora, sin calificación crediticia obligatoria ni actualización, y sin restricciones especiales sobre el uso de los fondos recaudados. La escala de emisión de bonos de una sola empresa oscila entre 30 y 200 millones de yuanes, y la tasa de interés de emisión oscila entre el 7% y el 11%. Se puede decir que, en comparación con otros canales de financiación para las PYME, los bonos de colocación privada para las PYME son más convenientes, eficientes y flexibles.
Siete. Financiamiento de fondos
En Estados Unidos, el financiamiento de fondos es el principal canal para que las pequeñas y medianas empresas obtengan financiamiento. La mitad de los fondos para las pequeñas y medianas empresas provienen de fondos en China; Más del 90% de la financiación de las pequeñas y medianas empresas procede de préstamos bancarios y la financiación de fondos acaba de surgir. Sin embargo, el capital privado está ingresando rápidamente a la industria de los fondos, creando un gran número de fondos de capital de riesgo, fondos de capital de riesgo y fondos de inversión industrial para buscar pequeñas y medianas empresas de alta calidad y alto crecimiento. En primer lugar, las pequeñas y medianas empresas pueden buscar la cooperación con fondos para obtener fondos de desarrollo; en segundo lugar, para proyectos de alta calidad, se pueden establecer compañías de fondos para recaudar fondos de objetivos específicos y resolver fuentes de financiación de proyectos.
Por supuesto, a las pequeñas y medianas empresas les resulta difícil obtener financiación. Por un lado, las políticas macrofinancieras y los sistemas de financiación a los que se enfrentan las pequeñas y medianas empresas deben mejorarse y no pueden satisfacer las necesidades de capital necesarias para el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas. Por otro lado, dado que la calidad crediticia de las pequeñas y medianas empresas es relativamente mala en comparación con la de las grandes, la asimetría de información aumenta la dificultad de financiación para las pequeñas y medianas empresas. La solución de los problemas de financiación de las pequeñas y medianas empresas debe resolverse por separado de acuerdo con las condiciones operativas reales, las condiciones ascendentes y descendentes, las condiciones crediticias, las condiciones de la industria y las condiciones de los proyectos de las pequeñas y medianas empresas.
Este artículo intenta encontrar algunas formas viables de resolver los problemas de financiación de las pequeñas y medianas empresas basadas en los métodos de financiación actualmente disponibles, con el fin de ayudar a resolver los problemas de financiación de las pequeñas y medianas empresas. .
Canales de Financiación Corporativa
Arrendamiento Financiero
El arrendamiento financiero tiene ventajas especiales que otras pequeñas y medianas empresas no tienen para resolver los problemas de financiación corporativa. una manera importante de resolver las actuales dificultades de financiación empresarial. El arrendamiento financiero es un nuevo método de financiación para las pequeñas y medianas empresas, que integra crédito, transacción y arrendamiento, y se caracteriza por la separación de la propiedad y los derechos de uso del objeto arrendado. El arrendador compra equipos basándose en el equipo arrendado y los proveedores seleccionados por el arrendatario con el fin de proporcionar financiamiento al arrendatario. El arrendatario obtiene el derecho a largo plazo de utilizar el equipo a expensas del pago del alquiler mediante la firma de un contrato de arrendamiento financiero con. el arrendador.
Para el arrendatario, el arrendamiento financiero se utiliza para lograr los objetivos de financiación de las pequeñas y medianas empresas a través de medios financieros, aliviando así la presión financiera sobre la inversión fija. Además, el problema de la escasez de liquidez también puede resolverse mediante la venta y el arrendamiento posterior. El llamado arrendamiento posterior significa que la empresa vende los activos fijos existentes a la empresa de arrendamiento, y la empresa de arrendamiento continúa entregando los activos a la empresa en forma de arrendamiento posterior, de modo que la empresa pueda obtener fondos sin afectar la producción normal y operaciones.
Las investigaciones muestran que las pequeñas y medianas empresas privadas tienen más probabilidades de tener éxito en el negocio del arrendamiento de equipos. En primer lugar, las pequeñas y medianas empresas privadas generalmente realizan suficientes investigaciones y demostraciones de mercado antes de introducir equipos, y el pago del alquiler estará garantizado; en segundo lugar, las pequeñas y medianas empresas privadas que no pagan tarifas de alquiler pueden verse menos perturbadas por otras; factores no económicos, manejados completamente de acuerdo con las reglas del mercado; en tercer lugar, los bancos comerciales tienen ventajas comerciales de arrendamiento en términos de establecimientos comerciales, sistemas de gestión, profesionales y redes de información.
Por lo tanto, los bancos comerciales que realizan negocios de arrendamiento de equipos de segunda mano para pequeñas y medianas empresas privadas deberían ser un método de financiación más práctico para las pequeñas y medianas empresas, y también pueden aprovechar al máximo la las ventajas de la información bancaria y los talentos.
Sociedad de Garantía de Financiación
Canal Sociedad de Garantía de Financiación: La casa de empeño es quizás el negocio más antiguo y tiene una historia vergonzosa a los ojos de muchas personas. En el financiamiento de pequeñas empresas, los empeños han recuperado el mercado con sus ventajas únicas. Hay más de 1.000 casas de empeño en China y algunas nuevas están en proceso de aprobación. El empeño es un método de financiación para pequeñas y medianas empresas, que utiliza objetos físicos como garantía para obtener préstamos temporales en forma de transferencia de propiedad física. En vista de que muchas pequeñas y medianas empresas tienen una acumulación de bienes invendibles, las casas de empeño pueden utilizar activos inactivos para ayudar a las pequeñas y medianas empresas a obtener capital de trabajo, desempeñando así un papel positivo en la revitalización de los activos existentes de la empresa y Fomentar la circulación de mercancías.
En comparación con los préstamos bancarios, además de los intereses del préstamo, los préstamos de empeño también requieren tarifas integrales más altas, incluidas tarifas de custodia, primas de seguro, tarifas de transacción de empeño, etc. Por lo tanto, el costo de los préstamos de empeño es relativamente alto y la escala de los préstamos de empeño es relativamente pequeña, pero los préstamos de empeño tienen ventajas que los préstamos bancarios no pueden igualar. En primer lugar, es conveniente y rápido, y puede resolver rápida y oportunamente las necesidades financieras de los residentes; en segundo lugar, el producto es flexible, en tercer lugar, el plazo es corto y la rotación es rápida, en cuarto lugar, porque es una prenda física; hipoteca, no implica cuestiones crediticias. Estos puntos son muy adecuados para las características de las necesidades de capital de las pequeñas y medianas empresas.
Inversión de riesgo
La inversión de riesgo se originó en Silicon Valley, Estados Unidos, en la década de 1940.
Es el intercambio de fondos con el capital de la empresa en manos de los operadores de la empresa sin ninguna propiedad como garantía. El capital riesgo ha experimentado un largo período de introducción y crecimiento en China. Cabe decir que es un método de financiación relativamente maduro para las pequeñas y medianas empresas en términos de sistema político y funcionamiento.
La inversión de riesgo es más adecuada para pequeñas y medianas empresas de alta tecnología con productos o proyectos de alta tecnología, espacio de desarrollo y amplias perspectivas de mercado, como empresas de comunicaciones, semiconductores, bioingeniería y otras industrias. Este es un buen canal para empresas que se encuentran en las primeras etapas de iniciar un negocio, o cuando el producto se encuentra en la etapa de investigación y desarrollo, o cuando el mercado necesita fondos con urgencia. Gracias al capital riesgo, las pequeñas y medianas empresas pueden empezar a funcionar lo antes posible.
La inversión de riesgo se está desarrollando rápidamente en China, con más de 200 instituciones de capital de riesgo. El fondo de capital de riesgo más grande es el fondo de riesgo de ciencia y tecnología de 654,38 mil millones de yuanes financiado por las finanzas estatales y administrado por el Ministerio de Ciencia. y Tecnología.
Préstamos garantizados
Canales de préstamo con garantía de crédito: La garantía de crédito es un servicio de intermediación entre bancos y empresas. Gracias a la intervención de garantías, los riesgos de los préstamos bancarios se dispersan y resuelven, se garantiza la seguridad de los activos bancarios y los canales de préstamo para las empresas se vuelven más fluidos.
Entre las 31 provincias, municipios y regiones autónomas de todo el país, más de 100 ciudades han establecido instituciones de garantía de crédito para pequeñas y medianas empresas. La mayoría de estas instituciones son sistemas de gestión basados en membresía y son organizaciones de bienestar público, autodisciplinadas en la industria y con fines de lucro. Cuando las empresas miembro toman préstamos de los bancos, pueden ser garantizados por agencias de garantía de pequeñas y medianas empresas. Además, las pequeñas y medianas empresas también pueden solicitar servicios de garantía a empresas de garantía especializadas en servicios de intermediación. Con el fuerte apoyo de las políticas nacionales y los departamentos pertinentes, los préstamos de garantía de crédito se convertirán en otro método de financiación eficaz para las pequeñas y medianas empresas.
Préstamos personales garantizados:
Canales para préstamos garantizados para personas físicas: En agosto de 2002, el Banco Industrial y Comercial de China tomó la iniciativa en el lanzamiento del negocio de préstamos garantizados para personas físicas. Los métodos incluyen hipoteca, prenda de derechos e hipoteca más garantía. Tres tipos. Las propiedades que pueden hipotecarse incluyen bienes muebles, derechos de uso de la tierra y vehículos. Los bienes personales que se pueden pignorar incluyen certificados de ahorro, bonos del tesoro certificados y bonos financieros registrados.
No hace mucho, Beijing Commercial Bank, China Everbright Bank y Panyada Investment Management Company, la primera empresa de gestión de activos personales de Beijing, anunciaron al público un boicot. ¿SARS? El programa de préstamos especiales de 6.000 millones de yuanes para apoyar a las pequeñas y medianas empresas permite a los propietarios de pequeñas y medianas empresas utilizar su propiedad privada como garantía para préstamos y asumir una responsabilidad ilimitada. Esta política crediticia es en realidad un intento de aplicar la experiencia original de las instituciones financieras en préstamos de consumo personal a préstamos para pequeñas y medianas empresas. Sin duda, abre una vía cómoda y rápida para la financiación empresarial. ¿Canal verde? .
Proceso de garantía:
(1). Solicitud: La empresa solicita garantía de préstamo.
(2) Inspección: examinar las condiciones operativas de la empresa, el estado financiero, los activos hipotecarios, el estado de pago de impuestos, el estado crediticio, los propietarios del negocio, etc., y determinar inicialmente si se debe garantizar.
(3) Comunicación: comunicarse con el banco prestamista para comprender mejor la información de la empresa proporcionada por el banco y aclarar el monto y el plazo del préstamo propuesto.
(4) Garantía: Confirmar el acuerdo de garantía de préstamo y contragarantía, la hipoteca de activos y el registro con la empresa, firmar un contrato de garantía con el banco prestamista y establecer formalmente una relación de garantía con el banco y el empresa.
(5) Préstamos: los bancos otorgan préstamos a empresas sobre la base de la revisión de las garantías de préstamos y, al mismo tiempo, cobran tarifas de garantía a las empresas.
(6) Seguimiento: realice un seguimiento del uso del préstamo y las condiciones operativas de la empresa, y realice un seguimiento e inspección directa de las condiciones operativas de la empresa a través del aumento o disminución de los pagos de impuestos trimestrales, el consumo de electricidad y el flujo de caja.
(7) Consejo: proporcione un recordatorio por adelantado un mes antes de que la empresa pague el préstamo, para que la empresa pueda estar preparada para pagar el préstamo por adelantado y garantizar el funcionamiento normal del flujo de capital de la empresa.
(8) Disolución: Cancelar el registro de la hipoteca y cancelar la relación de garantía con el banco y la empresa con base en la nota de pago bancaria de la empresa.
(9) Registro: registra el estado crediticio de esta garantía de préstamo, dividido en cuatro niveles: normal, anormal, vencido y moroso, para proporcionar registros crediticios para garantías posteriores.
(10). Archivo: Se clasifican, archivan y sellan diversos convenios firmados con bancos y empresas, así como comprobantes de reembolso de préstamos y comprobantes de cancelación de garantías, etc.
Resumen
Además de los cinco canales de financiamiento para PYMES mencionados anteriormente, existen otros métodos de financiamiento para PYMES, como fideicomisos de factoring, crédito al comprador, etc., los cuales requieren el reconocimiento y aprobación de las PYME Úselo para ampliar activamente los canales de financiación para su propio negocio y aprovechar las oportunidades para desarrollarse.
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