"La contabilidad es un arte" - Reflexiones sobre la lectura de un libro y la visualización de informes financieros
Primero que nada, algunas palabras impresionantes
"La contabilidad es un arte. Para hacer contabilidad, no solo debes calcular con precisión la suma, resta, multiplicación y división de cada paso, sino también también dentro del alcance de las normas contables sólo mediante la toma de decisiones y juicios se puede describir con precisión una empresa ”
“La rentabilidad de la industria se ve afectada por cinco aspectos: la competencia entre las empresas existentes, la amenaza de nuevos participantes y. la amenaza de productos sustitutos. El poder de negociación de los compradores y el poder de negociación de los proveedores. "
"Los activos circulantes en realidad desempeñan dos funciones: una es preparar a la empresa para pagar los pasivos circulantes. para las obligaciones diarias de la empresa. Las operaciones proporcionan liquidez. "
"El estado de flujo de efectivo mide si la empresa puede sobrevivir desde la perspectiva del riesgo, y el balance y el estado de resultados miden cuánto dinero tiene la empresa y. cuántos ingresos tiene desde la perspectiva de los ingresos Los estados son interdependientes y están interconectados, y uno no puede existir sin el otro "
"El balance permite a los accionistas comprender su propio estado financiero y el estado financiero. de su empresa, pero el propósito de un negocio es ganar dinero. Antes de saber cuánto dinero invirtieron, deben saber dónde se ha ido el dinero que invirtieron y a quién le deben dinero. Esta es la información que proporciona el balance. El maestro Xiao comparó el balance con la cámara SLR de una empresa, que solo toma fotografías de la empresa. Una imagen solo puede describir el estado financiero de una empresa en el momento de la tabulación. El estado de resultados es la cámara de la empresa. concepto de un período de tiempo. El estado de resultados nos dice si la empresa ha ganado dinero, dónde ha ganado dinero y lo extrapola hacia el futuro".
En segundo lugar, resuma algunos puntos de conocimiento del libro. /p>
Balance
1. ¿Cómo se convierte una pérdida de 100 millones en ganancia? Utilice 30 millones de casas para compensar 65.438+60 mil millones de préstamos y luego utilice 65.438+60 millones de efectivo para recomprar las casas. La cuenta de resultados sólo se ve afectada por la venta de activos, no por la compra de activos. De esta forma se generaron activos por 654,38+0,6 mil millones y el valor contable aumentó en 654,38+03 mil millones.
Si una empresa vende activos en el corto plazo y luego compra los activos vendidos, puede volver a registrar el valor del activo de acuerdo con el precio en la operación de recompra.
2. Los activos circulantes se clasifican según la velocidad de realización.
3. El costo histórico corresponde al valor razonable. Los activos financieros y los bienes inmuebles de inversión (bienes inmuebles disponibles para arrendamiento o venta, edificios de oficinas, fábricas, etc. no son bienes inmuebles de inversión) generalmente se valoran a su valor razonable. .
4. Las deudas a largo plazo generalmente están relacionadas con arrendamientos. El arrendamiento financiero equivale a la compra de un activo a plazos. Los activos arrendados se incluyen en los activos y el monto total del alquiler que debe pagarse en el futuro se incluye en los pasivos.
5. Patrimonio neto: activos-pasivos totales, también activos netos. Fondos invertidos por accionistas externos: capital social (sociedad accionaria) o capital desembolsado (sociedad de responsabilidad limitada), reserva de capital (capital desembolsado de los accionistas - capital registrado). Por ejemplo, si una empresa que cotiza en bolsa emite 100 millones de acciones, con un valor nominal de 1 yuan por acción, un capital social de 100 millones y un precio por acción de 20 yuanes, entonces 100 millones de los 2 mil millones de acciones serán capital social. y 190 millones serán reservas de capital. El capital social debe ser igual al capital social. El dinero ganado por la empresa no se distribuye a los accionistas, sino la parte que la empresa decide conservar: reserva excedente (la parte que no permite distribuirse por la ley china, se retiene el 10%, que es una característica de nuestro país) y beneficios no distribuidos (la empresa no quiere señalar).
La cuenta de resultados
La cuenta de resultados refleja si la empresa gana dinero y dónde. Además, el estado de resultados enumera por separado las ganancias operativas sostenibles, los ingresos y gastos no operativos insostenibles y los ingresos por subsidios, que también pueden ayudar a las empresas a inferir sus ingresos futuros. Por tanto, la cuenta de resultados en realidad tiene dos funciones. No sólo le dice a la empresa cuánto dinero gana ahora y dónde lo gana, sino que también le permite conocer su rentabilidad futura hasta cierto punto.
La lógica interna del balance y del estado de resultados
1. El inventario en el balance registra los costos de producción; el inventario vendido es el costo de operación y se registra en los ingresos; declaración.
2. Los costos de producción se dividen en costos fijos y costos variables. Ampliar la producción sin aumentar las ventas puede aumentar las ganancias brutas, pero provocará una acumulación de productos.
3. Los gastos de investigación técnica se incluyen en los gastos administrativos y la tecnología subcontratada se incluye en los activos intangibles. Por lo tanto, las empresas emergentes establecerán el departamento de investigación como una subsidiaria y la empresa matriz comprará tecnología de la subsidiaria y la registrará como activo intangible, para poder blanquear las declaraciones. Las empresas altamente rentables están dispuestas a registrar los gastos de investigación como gastos generales para reducir impuestos.
4. Los beneficios no distribuidos conectan el balance y la cuenta de resultados.
Estado de flujo de efectivo
1. El estado de flujo de efectivo se divide en actividades operativas, actividades de inversión y actividades de financiación.
2. El estado de flujo de efectivo revela el estado de riesgo de la empresa y su capacidad para continuar operando desde una perspectiva de riesgo. El balance y el estado de resultados revelan la salud financiera de una empresa desde la perspectiva de las ganancias.
3. El estado de flujo de caja en sí es una cuenta corriente.
Utilice tres tablas de manera flexible
1. Los préstamos bancarios están relacionados con los estados de flujo de caja y la solvencia; los inversores están preocupados por las ganancias futuras y los estados de pérdidas y ganancias en el balance del banco; derechos e intereses adquiridos de la empresa.
2. El análisis del mismo tipo analiza las proporciones y el análisis de pares realiza comparaciones horizontales y verticales.
3. La tasa de beneficio es el beneficio, la tasa de rotación es la eficiencia y la eficiencia * el beneficio es el ROA.
4. El ratio actual de las empresas americanas está generalmente entre 3 y 4. Si es inferior a 2, irá a la quiebra. Sin embargo, las empresas chinas piden prestado dinero nuevo para pagar el anterior y sobrevivir, por lo que es más razonable calcular el ratio circulante después de deducir los préstamos a corto plazo.
¿Cuáles son los factores que afectan a los datos financieros?
En primer lugar, el medio ambiente es un factor importante, como la tendencia de desarrollo de la economía mundial, el estado económico del país, el estado de la industria en la que se ubica la empresa y de qué tipo. de competencia que enfrenta la empresa. Por supuesto, incluso empresas en el mismo entorno pueden tomar decisiones completamente diferentes, porque cada empresa tiene diferentes opciones estratégicas. Para resumir tres aspectos: primero, existen diferencias en el entorno externo. En segundo lugar, el posicionamiento estratégico de las empresas también es muy diferente. En tercer lugar, la capacidad de ejecutar estrategias también afectará el estado actual y el desarrollo futuro de la empresa.
¿Qué es una buena empresa?
1. Rentabilidad del capital invertido ROIC y rentabilidad del capital neto
El numerador del ROIC es el beneficio operativo neto después de impuestos (entendido simplemente como beneficio neto + intereses, los ingresos de los accionistas). y acreedores) ; El denominador es el capital invertido (inversiones de accionistas y tenedores de bonos, capital contable + pasivos que devengan intereses, es decir, activos totales - cuentas por pagar - salarios por pagar - impuestos por pagar, etc.). , y el denominador son los activos totales. El ROIC mide el valor de la inversión de una empresa con mayor precisión que el ROE.
2. El estándar para medir el valor de la inversión corporativa es el costo de capital promedio ponderado WACC.
WACC=(pasivos que devengan intereses/capital invertido)*coste del capital de deuda (es decir, tasa de interés sobre préstamos o bonos)*(1-tasa de impuesto sobre la renta)+(capital contable/capital invertido)* costo del capital social (es decir, nivel de beneficio promedio de la industria).
3. Beneficio económico = ROIC-WACC
4. ¿Por qué el beneficio neto es positivo pero el beneficio económico es negativo? Porque el cálculo del beneficio neto no tiene en cuenta los costes de capital de los accionistas y acreedores.
La relación entre 5.5. ROA y ROE
ROA*multiplicador de capital = ROE
Multiplicador de capital = 1/(1 ratio activo-pasivo). Cuanto mayor sea el ratio de apalancamiento, mayor será el multiplicador de capital. Las empresas pueden aumentar el ROE aumentando su relación activo-pasivo. Por lo tanto, no se puede simplemente mirar el ROE. El ROA no es tan fácil de manipular.
Leer este libro me ayudó a ordenar y resumir las connotaciones de las tres tablas principales y los puntos clave de su interacción e influencia. Me dio una nueva comprensión de las condiciones operativas de nuestra empresa desde los aspectos macro y micro, y nos proporcionó ideas y señaló la dirección a la hora de construir el sistema de análisis financiero y toma de decisiones de la empresa.