1.¿Cuáles son los riesgos de la estrategia de desarrollo de HNA?
La relación activo-pasivo es demasiado alta. Se puede ver en el balance y el estado de resultados de los últimos años que su relación activo-pasivo es mucho más alta que la de sus pares, y ha sufrido un flujo de caja gravemente insuficiente y no puede pagar sus deudas de manera oportuna. Las desviaciones en diversos indicadores financieros, la baja eficiencia de la rotación de activos, las capacidades operativas reducidas y las dificultades operativas son manifestaciones de riesgos financieros. Para compensar las pérdidas, tuvimos que refinanciar con un enorme apalancamiento para garantizar el funcionamiento normal de la empresa.
La tasa de expansión es demasiado rápida. La cadena de capital es el primer impacto de una rápida expansión. Al mismo tiempo, debido a que muchas empresas de fusiones y adquisiciones no están estrechamente relacionadas con el negocio principal y utilizan las mismas decisiones y estrategias de inversión para realizar negocios en diferentes industrias, el riesgo de fusiones y adquisiciones entre industrias es mucho mayor que el de la misma industria. Para diversificarnos, debemos tener una estrategia de diversificación acorde. HNA tiene grandes deficiencias en el diseño y optimización de su estrategia de diversificación.
El control interno es desfavorable. Detrás de la loca expansión de HNA se esconde un ratio de endeudamiento extremadamente alto y se enfrenta a graves riesgos financieros. La empresa no proporcionó una alerta temprana oportuna y efectiva ni proporcionó evaluación y retroalimentación del riesgo financiero a los tomadores de decisiones, y no pudo resolverse de manera oportuna a través del sistema de control interno. La situación financiera actual muestra las deficiencias de su sistema de control interno y optimización de procesos internos.
Falta de integración efectiva de los recursos existentes. Las empresas deben realizar un análisis en profundidad para determinar si la asignación de recursos dentro de la organización es consistente con la estrategia, optimizar los procesos centrales y asignar recursos relevantes en función de las necesidades estratégicas y los problemas existentes en el proceso actual, para lograr el objetivo general. nivel óptimo de asignación de recursos organizacionales y lograr el impacto en la empresa. Apoyo efectivo a la estrategia. Si bien HNA se estaba expandiendo rápidamente, no integró de manera efectiva los recursos existentes y la compra de recursos no jugó un mejor papel en la mejora de la buena experiencia de la empresa.
Plan de reestructuración estratégica a gran escala. Al comienzo de su desarrollo, debido a su evidente debilidad en la competencia, llevó a cabo una serie de fusiones y adquisiciones interregionales a gran escala más allá de su propia fuerza para mejorar rápidamente su estatus corporativo. Sin embargo, debido a la excesiva escala de fusiones y adquisiciones, HNA tenía una enorme deuda de más de 2 mil millones de yuanes. Como la epidemia de SARS causó graves daños a la industria de la aviación, la industria rápidamente cayó en un período de congelación.
El mecanismo interno de toma de decisiones financieras falla. Cualquier toma de decisiones de una empresa debe guiarse por el mecanismo de toma de decisiones financieras, y el comportamiento de los altos directivos también debe ser supervisado y restringido de manera efectiva para garantizar la naturaleza científica de la toma de decisiones. Sin embargo, HNA realiza a ciegas actividades como inversiones, fusiones y adquisiciones, lo que aumenta considerablemente la probabilidad de riesgos financieros.
Débil conciencia del riesgo. Debido a la irrazonable estructura de capital de HNA, que utiliza principalmente financiamiento de deuda, los tomadores de decisiones no lograron comprender plenamente la solidez financiera y la solvencia de la empresa, no predijeron ni evaluaron oportunamente los riesgos del uso de los fondos y carecieron de una gestión presupuestaria científica, lo que resultó en rápida expansión de sus pérdidas de valor.
Control razonable para reducir riesgos financieros
Establecer una estructura de capital razonable. Las empresas necesitan ampliar los canales y métodos de financiación y organizar racionalmente los fondos corporativos; pueden adoptar diferentes planes de financiación según las características de escala y las diferentes etapas de desarrollo para reducir costos y mejorar las capacidades de desarrollo sostenible. Al mismo tiempo, aumenta las ganancias de capital y promueve la estabilidad de la estructura de capital, basándose en la situación real de su propia producción y operación, organiza racionalmente la gestión del capital, lleva a cabo innovaciones en sistemas y gestión, reduce los riesgos y mejora la tasa de utilización. y tasa de rotación de fondos corporativos.
Incrementar la concienciación sobre la prevención de riesgos. Para mejorar la eficiencia de la gestión de riesgos financieros, las empresas necesitan la participación y el apoyo de todos los empleados, de modo que la conciencia de prevención de riesgos de la empresa pueda maximizar su efecto y el sistema establecido por la empresa pueda tener un fuerte punto de apoyo. Debido a la compleja estructura jerárquica, las empresas tendrán divisiones de capital complicadas y una fácil confusión en la gestión. Si los niveles superior e inferior no pueden gestionar y coordinar eficazmente, pueden surgir riesgos financieros.
Fortalecer el análisis macroambiental. Las grandes empresas tienen objetivos de desarrollo diversificados e internacionales, que sin duda son inseparables del análisis del entorno macro, y es precisamente por la influencia de factores macro que surgen las crisis financieras. Por lo tanto, la tarea principal del desarrollo sostenible de las empresas es hacer un buen trabajo en el análisis del entorno externo, descubrir rápidamente los factores que no son propicios para el desarrollo de la empresa, formular medidas científicas preventivas y estrategias de respuesta, y reducir el impacto. del entorno externo sobre la empresa.
Independientemente del tamaño de la empresa, es necesario prestar suficiente atención a los riesgos financieros y controlarlos a través de métodos científicos, mejorar la conciencia sobre los riesgos financieros, fortalecer la construcción de mecanismos de toma de decisiones financieras y mejorar la Eficacia de la toma de decisiones estratégicas para promover el desarrollo sostenible de las empresas.