#太和#Has cavado demasiados agujeros
Xiada Real Estate
07-15 22:07
Presta mucha atención
El debate sobre Tahoe dentro de Snowball ha sido feroz recientemente , la atención se centra en si Tahoe puede introducir la inversión estratégica de Vanke. Ya he explicado antes que Vanke no se hará cargo de Tahoe. En esta ocasión quiero analizar las razones detrás de esto.
Si Vanke quiere hacerse cargo de Tahoe, por supuesto espera obtener beneficios excedentes de Tahoe a un precio bajo. Para las empresas inmobiliarias, la expresión principal de los ingresos es la calidad de las reservas de suelo. Si la calidad del banco de tierras no es alta, Vanke gastará dinero en comprar un montón de almohadas bordadas e incluso ayudará a pagar deudas. En este año miserable, Vanke, conocido por su buena gestión, no tendrá muchas ganas de tomar el mando. Greentown, Huaxia y Fusheng de este año pudieron venderse con éxito en el pasado porque dependían de sus recursos de reserva de tierras de alta calidad para ganarse la vida. ¿Existen reservas reales de tierras de alta calidad por valor de 400 mil millones reclamadas por Nataihe?
Revisé los informes anuales de 2019 y 2017 de Tahoe. La razón para revisar el informe anual de 2017 de Tahoe es que este es el último año para la adquisición de tierras. Descubrí que el informe anual de este año utilizaba un término nuevo: banco de tierras acumulativo. En esta tabla se indica que el área de construcción urbanizable restante de Tahoe es de 10,165,438 5,000 metros cuadrados. Según el valor de 400 mil millones, el precio de esta unidad es de casi 40.000. Entre los proyectos existentes de Tahoe que se desarrollarán, sólo el terreno no urbanizado del proyecto Shenzhen Bao'an (Shenzhen Yard) se puede vender a un precio muy alto, con un precio del terreno de 80.000 yuanes. Entonces el precio unitario de las restantes reservas nacionales de tierras será de al menos 40.000.
¿Podemos seguir desarrollando las reservas de tierra restantes y venderlas a un precio medio de 40.000?
2017 fue el año en el que Tahoe adquirió más terrenos, y también fue el último año en el que adquirió terrenos. Por lo tanto, las reservas de suelo anunciadas ese año tienen cierta importancia de referencia, y la lista cubre básicamente la mayoría de las reservas de suelo en Taihe. Por supuesto, aún queda al descubierto algo de almacenamiento en el suelo. Por favor, perdóname. Tomé como ejemplo las reservas de suelo recién agregadas marcadas en el informe anual de 2017 y analicé las reservas de suelo recién agregadas en 2017 con base en los datos del anuncio de Tahoe. Espero tener una comprensión general de las reservas de suelo de Tahoe a través del proyecto de este año.
Patio Gushan:
Aún está controlado por Tahoe, con una capacidad de producción total de 471.000 metros cuadrados. A juzgar por el progreso de la inversión, el proyecto aún se encuentra en una etapa muy temprana y todavía puede considerarse como un banco de tierras.
Ciudad de Qingyun:
Tiene 2,5 acciones, vendidas, no comercializadas, sin contar Tahoe Land Reserve.
Proyecto del Lago Jinshui:
40 acciones retenidas, vendidas, no comercializadas, no contadas como Reserva de Tierras de Tahoe. Se especula que la participación se venderá más adelante.
Xishan Yard:
Posee el 50% de las acciones y se comercializa, actualmente en construcción, el 85% de la inversión se ha completado y se considera un proyecto en construcción.
Proyecto de la Bahía de Zhangzhou Xiangshan:
Con el 70% de las acciones, en negociación, con una capacidad total de 907.000 metros cuadrados, a juzgar por el progreso de la inversión, aún se encuentra en las primeras etapas. y puede considerarse una reserva de tierras.
Proyecto Zhangzhoujiao Meilongchi:
Con 60 acciones, negociación, capacidad total de 362.000 metros cuadrados, la inversión se ha completado básicamente y se encuentra en un estado básicamente terminado, sin contar la Reserva de Tierras de Taihe.
Proyecto Beijing Sunhe:
Este proyecto es la segunda fase del Beijing Field, con una participación de 100 personas, y actualmente se encuentra en estado de suspensión.
Proyecto Tianjin Shi Lang:
Este proyecto es Jinhai Storage Yard. Básicamente se ha confirmado que Shi Lang ha adquirido el capital social de este proyecto y ya no lo hace. cuentan como Reserva Terrestre de Tahoe.
Proyecto Chongli:
Actualmente, esto no se refleja en el informe.
Shimenyuan:
Con 100 acciones, negociación, capacidad total 137.000 metros cúbicos. A juzgar por el progreso básico de la inversión, el proyecto se encuentra en la etapa intermedia o inicial y puede considerarse como una reserva de suelo.
Proyecto Fengxian Bay:
Se ha vendido oficialmente la propiedad de 100 acciones y la negociación, con una capacidad total de 93.000 metros cuadrados, sin contar la Reserva Terrestre de Taihe.
Nanjing Jiangning Courtyard:
Posee 100 acciones, negociadas, con una capacidad de 5.915.000 metros cuadrados, no reflejadas en el informe de 2019. El proyecto no pudo iniciarse debido a problemas de planificación regional y se consideró Reserva Terrestre de Taihe.
Patio Lushan:
Con 65.438.000 acciones, negociación, capacidad total 65.438.003.5438.000.000 metros cuadrados. Actualmente estamos en una batalla legal con el propietario original y estamos apelando el tema del desalojo de tierras. Antes de que se recupere la tierra, será reconocida temporalmente como Reserva Terrestre de Taihe.
Jurong Jin Zunfu:
Posee 100 acciones, se negocia, la capacidad total es de 292.000 metros cuadrados, el progreso de la inversión se ha completado en un 87%, se ha vendido, sin contar la Reserva de Tierras de Taihe.
Taicang Freight Yard:
Con 565.438 0 acciones, con una capacidad total de 65.438 058.000 metros cuadrados. De hecho, el proyecto se vendió a Fahua, actualmente es operado por Fahua y se ha vendido previamente, por lo que no se considera Reserva Terrestre de Taihe.
Proyecto Kunshan:
Tiene el 80% de las acciones, con una capacidad de producción total de aproximadamente 500.000 metros cuadrados (el proyecto debe pagar una prima para completar el aumento de la capacidad de producción). El proyecto se encuentra actualmente en la etapa inicial y puede considerarse como Reserva Terrestre de Taihe, y Shimao tiene el derecho de preferencia.
Hospital Jurong Tongkang: Vendido.
Patio Qingshan:
Se ha vendido junto con el proyecto Jiangcun.
Patios pequeños en grandes ciudades:
Ocupan el 70% de las acciones, con una capacidad total de almacenamiento de 253.000 metros cúbicos. Se vende parcialmente urbanizado, parte del mismo puede registrarse como Reserva Terrestre de Taihe.
Proyecto Península de Wuhan Sands:
Ya no aparece en el informe.
Proyecto Guangzhou Zengcheng:
Poseer 20 acciones, no negociar, se espera vender acciones en el futuro, sin contar las reservas de tierra.
Mansión Huiyang Jinzun:
Tiene 100 acciones y comercializa, con una capacidad total de 125.000 metros cuadrados. A juzgar por el progreso de la inversión, el proyecto se encuentra en una etapa inicial y puede registrarse como Reserva Terrestre de Taihe.
Edificio Taihe Chongwen:
Con 100 acciones, negociación, capacidad de producción total 49.000 metros cuadrados, progreso de inversión 77. Se encuentra en últimas etapas de construcción y está a la venta, sin contar banco de terreno.
Sitio de Shenzhen:
Con 100 acciones, negociando, con una capacidad total de 92.000 metros cuadrados, pronto se abrirán 58.000 metros cuadrados y el precio del terreno de 34.000 metros cuadrados aún es en construcción, que puede considerarse como un banco de suelo.
Proyecto Renzhuang:
Ya no aparece en los informes.
Proyecto de calle:
Con participación del 80%, comercialización, área de capacidad de producción de 575.000 metros cuadrados, a juzgar por el progreso de la inversión, todavía se encuentra en la etapa intermedia o inicial y puede ser. considerado como una reserva de suelo.
Proyecto Hanyu:
Con 51 acciones, negociación, área de capacidad de producción de 227.000 metros cuadrados, actualmente en la última etapa, progreso de inversión 69. Está a la venta y no se considera almacenamiento en suelo.
En resumen, según el "terreno que Tahoe puede controlar libremente", la estimación optimista es de unos 4,2 millones de metros cuadrados. Sin embargo, entre los 4,2 millones de metros cuadrados, hay 6.543.800.300 metros cuadrados, como el proyecto Lushan, que tuvo que demandar al propietario original para evacuar el terreno por problemas de planificación. También hay 590.000 metros cuadrados de proyectos, como el lago Qinglong. , donde la oferta del mercado supera claramente la demanda Existe el dilema de que el precio del terreno de 34.000 metros cuadrados en el patio de Shenzhen no se puede abrir... El llamado banco de tierras de alta calidad se refiere a la evaluación de proyectos de bancos de tierras de alta calidad. en términos de planificación, mercado y precio. Entre ellos, el proyecto Kunshan es de alta calidad, pero se espera que Shimao Co., Ltd. adquiera acciones de Tahoe en el futuro; el proyecto Zhengzhou, el mercado de Zhengzhou ha sido bueno en los últimos años y la gran cantidad de reservas de tierra preservadas lo es; sigue siendo atractivo; el proyecto de Hangzhou, el mercado de Hangzhou, Zhengzhou y el proyecto de Hangzhou también son de alta calidad. Además, no tiene mucho sentido adquirir otros bancos de tierras en poder de Tahoe a nivel de proyecto. Si no vale la pena adquirir la gran mayoría de los proyectos a nivel de proyecto, ¿por qué deberíamos adquirir capital a nivel de grupo en su conjunto?
Los amigos que todavía están en Taihe, mientras esperan ansiosamente la batalla, esperan pensar racionalmente y dejar una salida para ellos mismos.
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Excelentes comentarios
Niu Shangtian oss
Hay 160.000 en construcción, 110.000 en construcción y el stock de activos, propiedades y hoteles se acerca a los 30 mil millones. La deuda oculta sólo puede resolverse invirtiendo en la guerra.
Real Estate Summer: Bueno, agregue información más específica, probablemente específica del proyecto, para que todos puedan evaluarla, porque, para ser honesto, se lo digo en base a los datos del banco de tierras de varios Anuncios de Tahoe Hay una gran brecha, agregue, restaure el banco de tierras más real en lugar de lo que se afirma.
07-17 07:38
1
XiaDa Real Estate
$Tahoe Group (SZ000732)$Vanke A (SZ 00002 ) $China Evergrande (03333)$ Tahoe no tiene un círculo de amigos como el jefe de Evergrande, Xu, por lo que será muy triste en este momento. Si Vanke realmente quisiera ayudar a Tahoe, ¿no estaría dispuesto a pagar más de 2 mil millones, asumir obligaciones, aumentar el crédito y asegurar las llamadas reservas de tierras de "alta calidad" para Tahoe? Si Vanke realmente ingresa a Tahoe bajo la presión del gobierno, ninguno de ellos se lanzará a Tahoe...
Walker Jianzhen respondió @ Real Estate Summer: ¿Quieres dejar que Tahoe venda terrenos a Vanke? Este es un seguro en un terreno privilegiado. La inversión en acciones y la inversión en activos no son el mismo concepto. Antes de invertir, o antes de que los inversores estratégicos adquieran acciones después de una reestructuración, asegúrese de limpiar antes de que entre gente. Para decirlo sin rodeos, si tiene alguna idea sobre el proceso de reestructuración, ya terminó. Un montón de palabras, complementadas con emociones, cualquiera puede decirlo, yy. Es todo agua, escúrrela y no queda nada.
Respuesta de Real Estate Summer a @PONYkxr: Sí, todos los activos de Soho están en el área central de primera línea y no hay activos. No comentaré sobre Pan, pero la lógica de la inversión inmobiliaria es muy similar a la de Li Ka-shing. La posibilidad de fraude financiero en SOHO es baja, por lo que básicamente no hay de qué preocuparse. La atención se centra en el mercado de activos a granel en China continental, y se puede prestar atención al apoyo del Estado a la industria holding y a la construcción del mercado de titulización de activos. Creo que Blackstone también está esperando el momento adecuado.
Real Estate Summer respondió a @PONYkxr: Solo analizo fundamentos y no prefiero recomendar acciones. En primer lugar, se puede decir que Blackstone es el que mejor conoce el mercado chino entre los fondos inmobiliarios y hasta ahora ha tenido mucho éxito. A Blackstone le han gustado las acciones de Soho. La esencia es que el precio de las acciones de Soho es bajo y sus activos están infravalorados. Sin embargo, a principios de este año, Blackstone suspendió las negociaciones con Soho. Las razones detrás de esto solo se pueden encontrar en los siguientes puntos: el precio de venta de Soho es demasiado alto, el mercado es incierto durante la epidemia y las operaciones de Soho (negocio de arrendamiento). . ...
Una persona rica y de valores responde a @ayayayayaya: Todo el mundo piensa que es un dios de valores.
Respuesta avanzada @中中中中中中中中-transformación inmobiliaria: Evergrande se salvará a sí mismo primero.
30-09 00:08