Esquema del examen de calificación de profesional de valores 2012: el propósito y los requisitos del análisis de inversiones en valores
A través de esta parte del estudio, se requiere que domine las teorías básicas y los métodos de aplicación del análisis de valor, análisis macroeconómico, análisis de la industria, análisis de empresas, análisis técnico, cartera de valores y la teoría y aplicación de ingeniería financiera y futuros.
Capítulo 1 Descripción general del análisis de inversiones en valores
Domine el significado de inversión en valores y los objetivos del análisis de inversiones en valores. Familiarícese con la historia del desarrollo de la teoría del análisis de inversiones en valores. Familiarizado con los elementos básicos del análisis de inversiones en valores; familiarizado con los principales métodos y estrategias de inversión existentes en el mercado de valores de China; dominar la definición, la base teórica y el contenido del análisis básico, el análisis técnico y el análisis cuantitativo; en el análisis de inversiones en valores. Dominar las fuentes de información para el análisis de inversiones en valores.
Los cambios en el programa de estudios son: familiaridad con los principales métodos y estrategias de inversión existentes en el mercado de valores de China; dominio de la definición, base teórica y contenido del análisis cuantitativo; familiaridad con las cuestiones a las que se debe prestar atención; análisis de inversiones en valores.
Capítulo 2 Análisis del valor de la inversión en valores y métodos de valoración
Estar familiarizado con el significado de la valoración de valores; estar familiarizado con el capital ficticio y sus formas de movimiento de precios; dominar el precio de mercado, el valor intrínseco; y El significado y la relación entre valor razonable y margen de seguridad. Familiarizarse con el significado y ejemplos del valor temporal del dinero, interés compuesto, valor presente y descuento. Dominar el método de flujo de efectivo descontado y el cálculo del valor presente neto. ; dominar los métodos de valoración absoluta y relativa, Familiarizado con los indicadores comunes y la aplicabilidad de sus modelos; familiarizado con los valores de activos;
Dominar los principios de valoración de bonos; comprender los determinantes del flujo de efectivo de los bonos; dominar el concepto de tasa de descuento de los bonos y su fórmula de cálculo; dominar el cálculo convencional de los intereses acumulados sobre diferentes tipos; de bonos y el cálculo del precio real pagado; Familiarizado con los modelos de valoración de bonos. Dominar el cálculo de precios de bonos de cupón cero, bonos con cupón y bonos de interés acumulado. Dominar el rendimiento actual, el rendimiento al vencimiento, la tasa de interés al contado, el rendimiento del período de tenencia y el reembolso; Cálculo del rendimiento de los bonos; Familiarizado con conceptos como la estructura de riesgo de las tasas de interés, diferenciales de rendimiento y diferenciales de crédito; Familiarizado con la estructura temporal de las tasas de interés; Familiarizado con los factores que influyen; de la estructura temporal y la teoría básica de la estructura temporal de los tipos de interés.
Estar familiarizado con los factores internos y externos que afectan el valor de la inversión en acciones y sus mecanismos de influencia; estar familiarizado con el modelo de flujo de efectivo descontado para calcular el valor intrínseco de las acciones bajo diferentes tasas de crecimiento de dividendos.
Dominar diferentes tasas de crecimiento de dividendos Comprender la fórmula y la aplicación del modelo de flujo de efectivo descontado para calcular el valor intrínseco de las acciones; estar familiarizado con el método de valoración de la relación precio-beneficio para calcular los precios del mercado de valores y sus fallas de aplicación; Estar familiarizado con el concepto básico de la relación precio-valor contable y su aplicación en la valoración de acciones.
Estar familiarizado con la definición y objetivos de los contratos de futuros financieros; dominar las fórmulas de cálculo y los factores que influyen en los precios teóricos de los futuros financieros. Familiarizarse con la definición de opciones financieras; dominar el valor intrínseco, el valor temporal y los factores que influyen en los precios de las opciones. Dominar la definición de valores convertibles; estar familiarizado con el significado y los métodos de cálculo del valor de inversión, el valor de conversión, el valor teórico y el valor de mercado de los valores convertibles; estar familiarizado con el cálculo de la paridad de conversión, la prima de conversión y el descuento de conversión; los métodos de cálculo de los valores convertibles Cálculo del ratio de prima de conversión y del ratio de prima de conversión. Dominar el concepto y la clasificación de los warrants; estar familiarizado con el significado del valor teórico de los warrants, el impacto de los cambios variables en el valor de los warrants y el método de cálculo del valor teórico de los warrants; dominar la fórmula de cálculo de la prima de los warrants; Estar familiarizado con el efecto de apalancamiento de los warrants.
Nuevo esquema: estar familiarizado con los factores internos y externos que afectan el valor de la inversión en acciones y sus mecanismos de influencia; estar familiarizado con el modelo de flujo de efectivo descontado para calcular el valor intrínseco de las acciones bajo diferentes tasas de crecimiento de dividendos; .
Capítulo 3 Análisis Macroeconómico
Estar familiarizado con la importancia del análisis macroeconómico; estar familiarizado con la definición, las características y las relaciones del análisis general y el análisis estructural; Métodos de datos de análisis macro.
Estar familiarizado con los contenidos principales de los indicadores económicos nacionales generales, indicadores de inversión, indicadores de consumo, indicadores financieros e indicadores fiscales, y estar familiarizado con el impacto de los cambios en varios indicadores en la macroeconomía.
Dominar el concepto y el método de cálculo del PIB, y estar familiarizado con la diferencia y la conexión entre el PIB y el PNB; dominar los conceptos de tasa de desempleo e inflación, y estar familiarizado con el método de cálculo del IPC y el PPI, Las características de transmisión del IPC, familiarizado con los métodos de medición de la tasa de desempleo y la tasa de inflación; dominar los conceptos de índice de precios minoristas, índice de precios al productor y deflactor de precios del producto nacional bruto, familiarizado con la balanza de pagos, las ventas minoristas totales de bienes de consumo, ahorro de los residentes urbanos y rurales Contenido de indicadores como el saldo de depósitos y el ingreso disponible per cápita; estar familiarizado con el significado y la composición de varios saldos de depósitos y préstamos y los activos financieros totales de las instituciones financieras; con las reservas de divisas y los cambios en las tasas de interés maestras y los puntos de referencia El concepto de tasa de interés está familiarizado con el impacto de la tasa de redescuento, la tasa de oferta interbancaria, la tasa de recompra y varias tasas de interés de depósitos y préstamos; tipo de cambio, sistema de tipo de cambio y el impacto de las variaciones del tipo de cambio; familiarizado con el contenido de los ingresos y gastos fiscales y el concepto de déficit o equilibrio fiscal;
Comprender la relación entre el mercado de valores y las operaciones macroeconómicas; estar familiarizado con el desempeño del mercado de valores de China y el impacto del PIB, los ciclos económicos y los cambios monetarios en el mercado de valores; "Tendencias del índice del mercado de valores de China y tendencia de crecimiento del PIB de China".
Dominar la política fiscal y los principales medios de la política fiscal; estar familiarizado con el impacto de la política fiscal activa y el endurecimiento de la política fiscal en el mercado de valores, dominar la política monetaria y las herramientas de la política monetaria; la política y su impacto en la influencia del mercado de valores; comprender el significado de la política de ingresos; estar familiarizado con los objetivos de la política de ingresos y su mecanismo de transmisión; estar familiarizado con los cambios en la política de ingresos de China y su impacto en el mercado de valores; Impacto del entorno del mercado financiero internacional en el mercado de valores de China.
Estar familiarizado con los principios de determinación de la oferta y la demanda en el mercado de valores; estar familiarizado con el desarrollo y la situación actual de la oferta y la demanda del mercado de valores de China; dominar los factores que afectan la oferta y la demanda; relación en el mercado de valores y los cambios institucionales básicos que afectan la relación de oferta y demanda en el mercado de valores de mi país.
Nuevo esquema: Familiarizarse con el método de cálculo del IPC, las características de transmisión del IPP y el IPC y el sistema de tipo de cambio.
Capítulo 4 Análisis de la industria
Dominar la definición de la industria y el análisis de la industria; estar familiarizado con las tareas, el estado y la importancia del análisis de la industria; análisis, análisis de empresas y macroeconomía Analizar la relación; dominar el método de clasificación de industrias.
Dominar la estructura del mercado de la industria y el significado, las características y la composición de varios mercados; estar familiarizado con los conceptos de monopolio gubernamental y monopolio privado; estar familiarizado con la clasificación de; Estructuras de mercado de la industria basadas en la concentración de la industria. Familiarizado con los cinco elementos principales de la estructura competitiva de la industria y sus efectos estáticos y dinámicos, familiarizado con el concepto de cadena de valor de la industria, dominando los tipos de industrias, la relación entre el estado operativo de cada industria y el ciclo económico, desempeño específico. , causas y preferencias de los inversores; dominar la vida de la industria; el significado, la secuencia de desarrollo, las características de desempeño y los criterios de juicio de los ciclos; estar familiarizado con los riesgos, el desempeño de las ganancias y las preferencias de los inversores en las distintas etapas del ciclo; declinaciones; familiarizado con los indicadores para juzgar los ciclos de vida de la industria y sus procesos cambiantes; familiarizado con la producción; límites de datos empíricos para las tasas de crecimiento;
Comprender la naturaleza y los factores que influyen en el ascenso y caída de la industria; estar familiarizado con las características de la industria y el impacto del progreso tecnológico; dominar los estándares de división de los grupos de la industria tecnológica; como la Ley de Moore y la Ley de Gilder; estar familiarizado con los conceptos y contenidos de la política industrial; Familiarizado con las principales políticas industriales actuales de China. Conocer el contenido de la innovación en la organización industrial. Conocer el significado de la globalización económica, la división acordada del trabajo y los factores adquiridos. Conocer las principales manifestaciones y causas de la globalización económica. Conocer los principales contenidos de la transferencia industrial global, las bases de la división internacional del trabajo y los cambios de modelo; ; estar familiarizado con la teoría de la integración comercial y de inversiones.
Estar familiarizado con el significado, las ventajas y desventajas de los métodos de investigación de datos históricos y los métodos de investigación de encuestas; estar familiarizado con los métodos específicos, las ventajas y desventajas y la aplicabilidad de la investigación de encuestas; ; dominar los métodos de inducción, deducción, comparación horizontal y comparación vertical. Significado; estar familiarizado con los métodos de selección y juicio de indicadores para la comparación horizontal; estar familiarizado con los métodos de análisis de pronóstico de crecimiento para juzgar las etapas del ciclo de vida de la industria; Dominar los conceptos y clasificación de correlación y series de tiempo; estar familiarizado con las relaciones causales y * * cambiar las relaciones; estar familiarizado con el significado, el rango numérico y el cálculo de los coeficientes de correlación producto-momento y los coeficientes de autocorrelación; una variable; dominar las funciones de los criterios de series de tiempo; estar familiarizado con los métodos de pronóstico de series de tiempo comúnmente utilizados.
Nuevo esquema: Familiarizarse con el concepto de cadena de valor industrial.
Capítulo 5 Análisis de Empresas
Dominar los conceptos de empresas, empresas cotizadas y análisis de empresas así como los métodos de análisis básico de empresas.
Estar familiarizado con los principales indicadores de la posición competitiva de la empresa en la industria. Dominar el concepto de ubicación económica; estar familiarizado con el propósito y los métodos del análisis de la ubicación económica; estar familiarizado con el contenido de las condiciones naturales, las condiciones básicas y las características económicas y su impacto en la empresa; compañía. Estar familiarizado con el significado y la realización de la ventaja competitiva del producto; dominar el concepto de participación de mercado; estar familiarizado con el significado y la función de la marca. Comprender la estructura de gobierno corporativo, las especificaciones de la estructura de capital y el significado de las partes interesadas relevantes. Estar familiarizado con la encarnación específica de un mecanismo de gobierno corporativo sólido y los requisitos relevantes del sistema de directores independientes. Estar familiarizado con el papel y las responsabilidades de la junta de supervisores; estar familiarizado con el significado de calidad y los gerentes y el personal de negocios Cualidades que deben poseer: Familiarizado con el contenido del análisis de rentabilidad y crecimiento de la empresa; Dominar los principales supuestos y métodos de pronóstico reales de la previsión de ganancias de la empresa; , contenido y características de la estrategia comercial; Familiarizado con las características de cambio de tamaño de la empresa y el potencial de expansión y la relación de crecimiento de la empresa; familiarizado con la aplicación práctica del análisis básico de la empresa en la investigación de empresas cotizadas.
Conocer el significado, contenido, formato y método de preparación del balance, estado de distribución de utilidades, estado de flujos de efectivo y estado de cambios en el patrimonio neto, así como la relación entre activos, pasivos y patrimonio neto; conocer el reflejo del contenido del estado de resultados. Estar familiarizado con el tema y el propósito del uso de los estados financieros, así como las funciones, métodos y principios del análisis de los estados financieros. Estar familiarizado con el significado del análisis comparativo y el análisis factorial. Estar familiarizado con los métodos de comparación comúnmente utilizados;
Estar familiarizado con el significado y la clasificación de los ratios financieros y los puntos de referencia comparativos del análisis de ratios; dominar los métodos de cálculo, los factores que influyen y los cálculos de la liquidez, la capacidad operativa, la solvencia a largo plazo, la rentabilidad y la inversión de la empresa; ingresos y flujo de efectivo El significado de los indicadores; dominar los factores que influyen en el índice de liquidez y el índice de liquidez; estar familiarizado con los factores que afectan la confiabilidad del índice de liquidez; Familiarizado con el concepto y contenido de los pasivos contingentes; familiarizado con los indicadores que afectan la estructura de inventario de la empresa y la velocidad de rotación; familiarizado con la relación entre el índice de activos y pasivos y el índice de derechos de propiedad, el índice de deuda del valor de los activos netos tangibles y el índice de derechos de propiedad; con el tratamiento contable de los arrendamientos financieros y arrendamientos operativos La diferencia estar familiarizado con el significado de liquidez y flexibilidad financiera dominar los objetos estadísticos de la deuda vencida en el período actual; estar familiarizado con la relación entre las funciones de evaluación y las características del cambio; indicadores anteriores y el desempeño financiero y las variables correspondientes.
Estar familiarizado con los elementos principales de las notas a los estados contables y dominar el impacto de las notas a los estados contables en los ratios financieros básicos. Familiarizado con los métodos de selección de proporciones y puntuación del muro de proporciones; familiarizado con los métodos de evaluación integral; familiarizado con el significado y la aplicación de EVA; familiarizado con las precauciones para el análisis financiero de la empresa; familiarizado con el impacto de varios aumentos de capital en la estructura financiera de la empresa;
Estar familiarizado con el significado básico y el contenido relacionado de los principales eventos de la empresa, estar familiarizado con los principales métodos, comportamientos específicos, características, naturaleza y disposiciones legales relevantes de la reorganización de activos de la empresa y transacciones relacionadas; con el impacto de la reorganización de activos y transacciones relacionadas en el desempeño de la empresa y el impacto en las operaciones estar familiarizado con los pasos y las ventajas y desventajas de utilizar el método del valor de mercado, el método del costo de reposición y el método del valor presente de los ingresos para evaluar el valor de los activos de la empresa;
Estar familiarizado con el significado de las políticas contables y el impacto de los cambios en las políticas contables y fiscales en la empresa.
Nuevo esquema: Conocer el significado, contenido, formato y forma de elaboración del estado de cambios en el patrimonio neto. Familiarícese con el significado básico y el contenido relacionado de los principales eventos de la empresa.
Capítulo 6 Análisis técnico de inversiones en valores
Estar familiarizado con las limitaciones de los métodos de análisis técnico. Estar familiarizado con el significado, los elementos, los supuestos y la base teórica del análisis técnico; estar familiarizado con las reglas cambiantes de la relación volumen-precio; dominar los principios básicos de la Teoría de Dow; estar familiarizado con la clasificación y las características de los métodos de análisis técnico;
Estar familiarizado con el método de dibujo de los gráficos de líneas K; estar familiarizado con las formas principales de las líneas K y sus aplicaciones combinadas; estar familiarizado con el significado y los tipos de tendencias; líneas de soporte, líneas de presión, líneas de tendencia y líneas de trayectoria; familiarizado con las leyes del movimiento del precio de las acciones; familiarizado con el proceso de formación, las características y las reglas de aplicación de los patrones de avance inverso y los patrones sostenidos;
Estar familiarizado con el significado básico, tipos, características y métodos de aplicación del gap.
Estar familiarizado con las ideas básicas y los principios fundamentales de la teoría ondulatoria; dominar la ley de Granby de la relación volumen-precio; estar familiarizado con el análisis de la relación volumen-precio bajo el sistema de límite de precio.
Familiarizado con el significado, las características y los métodos de cálculo de las medias móviles; la Ley del Maestro Granville; Familiarizado con los conceptos de cruz dorada y cruz de la muerte; Familiarizado con varios métodos de análisis de combinación de medias móviles; Calcular y aplicar reglas.
Estar familiarizado con el significado, los métodos de cálculo y las reglas de aplicación del índice William y el índice de fuerza relativa; estar familiarizado con el significado básico y el cálculo de la tasa de desviación, la línea psicológica, la marea de energía, el índice de volatilidad, el índice de volatilidad, sobrecompra y sobreventa, familiarizados con sus reglas de aplicación.
Capítulo 7 Teoría de la gestión de carteras
Estar familiarizado con el significado y los tipos de carteras de valores; estar familiarizado con el significado, las características y los pasos básicos de la gestión de carteras de proyectos; y desarrollo del sistema moderno de teoría de carteras. Proceso de desarrollo familiarizado con las principales contribuciones de Markowitz, Sharp y Ross a la teoría de carteras moderna.
Domina el cálculo de los rendimientos esperados, las variaciones y la importancia de los coeficientes de correlación para valores y carteras individuales.
Estar familiarizado con el significado de la región factible y la frontera eficiente de las carteras de inversión; estar familiarizado con los gráficos generales de la región factible y la frontera eficiente de las carteras de valores; estar familiarizado con las características de preferencia de los inversores; dominar la curva de indiferencia El significado, función y características de la cartera de inversiones estar familiarizado con el significado y los principios de selección de la cartera de inversiones óptima;
Estar familiarizado con los supuestos del modelo de fijación de precios de activos de capital; dominar la definición, los gráficos y la importancia económica de la línea del mercado de capitales y la línea del mercado de valores; estar familiarizado con los efectos de aplicación del modelo de fijación de precios de activos de capital estar familiarizado con los principios básicos de la teoría de fijación de precios de arbitraje, dominar el concepto y el cálculo de carteras de arbitraje, ser capaz de utilizar la ecuación de fijación de precios de arbitraje para calcular la tasa de rendimiento esperada de los valores, y Estar familiarizado con la aplicación de modelos de fijación de precios de arbitraje.
Estar familiarizado con los principios de evaluación del desempeño de la cartera y las consideraciones para la evaluación del desempeño; estar familiarizado con las definiciones, funciones y aplicaciones del Índice Jensen, el Índice Treynor y el Índice Sharpe.
Estar familiarizado con los principios y métodos básicos de las carteras de inversión en bonos, dominar el concepto y el cálculo de la duración, y estar familiarizado con el concepto y la aplicación de la convexidad.
Capítulo 8 Análisis de aplicaciones de ingeniería financiera
Estar familiarizado con la definición, el contenido y la aplicación de la ingeniería financiera; estar familiarizado con la tecnología y los pasos operativos de la ingeniería financiera.
Dominar los conceptos y principios básicos del arbitraje y estar familiarizado con los principios básicos y los riesgos del comercio de arbitraje; dominar la definición y los principios básicos del arbitraje y la cobertura de futuros sobre índices bursátiles; estar familiarizado con los principales métodos de arbitraje; arbitraje de futuros sobre índices bursátiles; arbitraje al contado maestro; los conceptos y principios básicos del arbitraje intertemporal, el arbitraje entre mercados y el arbitraje entre variedades; estar familiarizado con los conceptos y principios básicos del arbitraje alfa; Dominar la práctica de la cobertura de futuros sobre índices bursátiles, incluidos los usuarios de la cobertura, la dirección de la cobertura y el cálculo del número de contratos de cobertura. Dominar la diferencia entre cobertura y arbitraje al contado; Familiarícese con los riesgos de invertir en futuros sobre índices bursátiles.
Estar familiarizado con la evolución histórica de los métodos de medición de riesgos; dominar el concepto de VaR y los principios básicos de cálculo; estar familiarizado con los principales métodos y ventajas y desventajas del cálculo de VaR; del VaR y cuestiones a las que se debe prestar atención en su uso.
Nuevo esquema: Familiarizarse con los conceptos y principios básicos del arbitraje alfa.
Capítulo 9 Empresas de consultoría de inversiones en valores, analistas de valores y consultores de inversiones
Dominar las connotaciones básicas de los analistas de valores y consultores de inversiones financieras en mi país; estar familiarizado con las diferencias entre analistas de valores y; consultores de inversiones.
Comprender la clasificación y la importancia del negocio de consultoría de inversión en valores; dominar las diferencias y conexiones entre el negocio de consultoría de inversión en valores y la emisión de informes de investigación de valores; estar familiarizado con el modelo de negocio, la gestión de procesos y la gestión de cumplimiento de la emisión; informes de investigación de valores, así como modelos de negocios de valores y gestión de procesos de consultores de inversiones familiarizados con la relación entre el negocio de consultoría de inversiones de valores y la emisión de informes de investigación de valores y el negocio de corretaje de valores, y su relación con el negocio de gestión de activos de valores y la suscripción de valores; Relación comercial de patrocinio y consultoría financiera.
Comprender las leyes y regulaciones actuales de China con respecto al negocio de consultoría de inversiones en valores; dominar la "Ley de Valores", las "Medidas Provisionales para la Administración de la Consultoría de Inversiones en Valores y Futuros", las "Regulaciones Provisionales sobre la Emisión de Informes de Investigación de Valores" ", el "Reglamento Provisional sobre las Empresas de Consultoría de Inversión en Valores", el "Aviso sobre Varias Cuestiones Relativas a la Regulación de las Empresas de Consultoría de Inversión en Valores para el Público", y el contenido principal de las "Directrices para el Control Interno de las Sociedades de Valores"; principios de dieciséis caracteres de ética profesional y responsabilidades profesionales; dominar la conducta prohibida especificada en el "Código de conducta para profesionales de valores"; Familiarizarse con las disposiciones clave del Programa Internacional de Ética y el Código de Conducta Profesional que rigen la conducta de los analistas de inversiones.
Estar familiarizado con la necesidad de establecer una organización autorreguladora para analistas de valores en mi país; estar familiarizado con la naturaleza, los miembros y las funciones principales de las organizaciones autorreguladoras para analistas de valores; estar familiarizado con las principales organizaciones extranjeras; instituciones como la Asociación Internacional de Analistas de Inversiones Certificados y la Federación Asiática de Valores e Inversiones, Organización Autorreguladora de Analistas de Valores. Familiarizado con las características, contenido y promoción del Examen de competencia de analista de inversiones internacionales certificado (CIIA®) en China.