Cómo analizar los estados financieros
Pregunta 2: ¿Cómo analizar de forma sencilla los estados financieros? El análisis de los estados financieros no es solo un resumen de las actividades financieras completadas, sino también un requisito previo para el presupuesto financiero. Entonces, ¿en qué consisten los estados financieros? Los estados financieros incluyen principalmente balances, estados de resultados (o estados de ganancias y distribución de beneficios), estados de flujo de efectivo y estados de cambios en la situación financiera. Balance general El balance general es un estado contable que refleja el estado financiero de una empresa en una fecha específica. Es un estado contable estático. Refleja la relación entre los activos, pasivos y capital contable de una empresa. El balance se compone de activos y pasivos, y las partidas de cada sección generalmente se organizan en orden de liquidez. La parte de activos se refiere a diversos recursos o propiedades que son propiedad o están controlados por la empresa y que son adeudados por otras empresas. Los pasivos incluyen pasivos y capital contable. Los pasivos representan todas las deudas que la empresa debe pagar; el capital contable se refiere al patrimonio neto de la empresa, es decir, el valor de los activos que poseen los accionistas de la empresa después de saldar varias deudas. Estado de resultados (estado de beneficios y distribución de beneficios) El estado de resultados, también conocido como estado de beneficios y distribución de beneficios, es un estado contable que refleja los resultados de producción y operación de una empresa en un período determinado. El estado de resultados compara los ingresos operativos de un período determinado con los gastos operativos relevantes del mismo período contable para calcular la ganancia (o pérdida neta) neta de la empresa durante un período determinado. Es de gran importancia para los inversores comprender y analizar la fortaleza y las perspectivas de las empresas que cotizan en bolsa. La cuenta de resultados consta de tres secciones principales. La primera parte son los ingresos operativos; la segunda parte son los gastos de producción relacionados con los ingresos operativos = gastos de ventas + otros gastos; la tercera parte son las ganancias. El estado de flujo de efectivo refleja información sobre las entradas y salidas de efectivo y equivalentes de efectivo dentro de un período contable determinado, y utiliza las entradas y salidas de efectivo para reflejar la dinámica de las actividades operativas, de inversión y de financiación dentro de un período determinado. Estado de cambios en la situación financiera El estado de cambios en la situación financiera es un estado que refleja los cambios en el uso de fondos (o efectivo) por parte de la empresa durante el período contable y sus motivos, es decir, la fuente y el uso de los fondos, es decir , una declaración dinámica general de las actividades de financiación e inversión y sus políticas. En resumen, los cambios en los fondos reflejan la situación general de las actividades de financiación e inversión de la empresa durante el período contable.
Pregunta 3: ¿Cómo analizar los estados financieros de una empresa? Si los beneficios totales obtenidos por dos empresas en un determinado ejercicio son exactamente iguales, ¿significa esto que tienen la misma rentabilidad? La respuesta es no, porque los activos totales de las dos empresas no son necesariamente los mismos, e incluso pueden ser muy diferentes. Otro ejemplo: una empresa obtuvo en 2000 un beneficio después de impuestos de 6,543,8 millones de yuanes. Obviamente, dichos datos contables sólo pueden ilustrar el nivel de ganancias de la empresa durante un período contable específico y no pueden tomar las decisiones económicas más efectivas para los usuarios de los informes. Sin embargo, si se compara el beneficio después de impuestos de la empresa de 600.000 yuanes en 1999 con los 300.000 yuanes de 1998, es posible obtener la tendencia de desarrollo de los beneficios de la empresa en los últimos años, de modo que los usuarios de los estados financieros puedan obtener información económica más eficaz. Si analiza los datos contables de la empresa, como los activos totales y los ingresos por ventas de los últimos tres años, se mostrará claramente la información más importante oculta en los estados financieros. Se puede ver que el papel de los estados financieros es limitado: sólo pueden reflejar el nivel de ganancias, el estado financiero y el flujo de capital de una empresa dentro de un período de tiempo determinado. Para obtener información más útil para la toma de decisiones económicas, los usuarios de los informes deben utilizar métodos de análisis sistemáticos para evaluar los resultados operativos pasados y presentes, el estado financiero y los flujos de capital de la empresa con base en los estados financieros y otra información financiera. En base a esto, se pueden predecir las perspectivas comerciales futuras de la empresa, para formular objetivos estratégicos futuros y tomar las mejores decisiones económicas.
Para revelar correctamente las relaciones importantes entre diversos datos contables y reflejar completamente el desempeño comercial y el estado financiero de la empresa, las técnicas de análisis de estados financieros se pueden resumir en las siguientes cuatro categorías: análisis horizontal; ; Análisis porcentual de tendencia; Análisis de ratios financieros.
1. Una de las habilidades de análisis de estados financieros: análisis horizontal
La premisa del análisis horizontal es preparar estados contables comparativos mediante la comparación de los períodos anteriores y posteriores, es decir, compare los datos de los estados contables de la empresa durante varios años, organícelos en paralelo y establezca dos columnas: "Aumento/disminución del monto absoluto" y "Aumento/disminución porcentual" para revelar el monto absoluto y el porcentaje de aumento/disminución de cada partida contable. durante el período de comparación. A continuación, tomamos la empresa ABC como ejemplo de análisis (consulte la tabla a continuación).
Análisis comparativo de beneficios y declaración de distribución de beneficios;
Declaración comparativa de beneficios y declaración de distribución de beneficios de la empresa ABC Unidad de importe: Yuan
El porcentaje absoluto de aumento o disminución del proyecto en 2001 en 2002 Aumento o disminución anual (%)
Ingresos por ventas 7655000 9864000 2209000 28,9
Menos: Costo de ventas 50090062320001223000 24,4
Beneficio bruto por ventas 2646000 3632000 986000 37,7
Menos: Gastos de ventas 849.000 65.438+05.000 46.338+0.
Gastos administrativos 986000 103000 217000 22,0
Utilidad antes de intereses e impuestos 811000110400293036,33438+0
Menos: gastos financieros 28000 30000 2000 7,1
EBT 783000 1074000 291000 37,2
Menos: impuesto sobre la renta 317000 483000 166000 52,4
Utilidad después de impuestos 466000 591000 125000 26,8
La utilidad no distribuida al comienzo del año es 1463000 1734100 2 71100 18,53.
Añadido: Beneficio neto del ejercicio 466.000 591.000 125.000 26,8.
Utilidades distribuibles 1.929.000 2.325.100 396.100 20,54
Menos: Retiro del fondo de reserva de excedente estatutario 46600591001250026,8
Retiro del fondo de bienestar público estatutario 23.300 29.550 6.250 6.8
Dividendos de acciones preferentes
Dividendos en efectivo 125.000 150.000 25.000 20,0
Utilidades no distribuidas 1.734.100 2.086.450 352.350 20,32
①En 2002, los ingresos por ventas de la empresa ABC aumentaron en 2,209 millones en comparación con el año anterior Yuan, un aumento del 28,9%.
②②El beneficio bruto por ventas de la empresa ABC en 2002 aumentó en 986.000 yuanes en comparación con 2001, con una tasa de crecimiento del 37,7%. Esto significa que la empresa está controlando los costos...> & gt
Pregunta 4: Cómo interpretar los estados financieros En los estados financieros solo hay un estado principal, es decir, el balance, la cuenta de resultados y el efectivo. El estado de flujo es el cronograma de todos los balances. ¿Por qué el balance es el único estado principal en la información financiera? Porque en primer lugar, si no hay un estado de resultados, podemos calcular el beneficio del año comparando las cifras de cierre y apertura de los activos netos en el balance; en segundo lugar, si no hay un estado de flujo de efectivo, podemos calcular el beneficio del año; año cambiando los números de apertura y cierre de los fondos monetarios. El saldo se utiliza para calcular el aumento neto en efectivo y equivalentes de efectivo para el año. Estas dos tablas se agregan, pero son más detalladas. El balance y la cuenta de resultados están intrínsecamente vinculados. Una ecuación dinámica que combina el balance y el estado de resultados es: Activos = Pasivos + Capital contable + Ingresos - Gastos. De esta ecuación podemos ver que las ganancias infladas (ingresos - gastos) deben ir acompañadas de activos o pasivos inflados. Cuando resulta difícil inflar los pasivos, la mayoría de las empresas optarán por inflar los activos. Por ejemplo, una vez que una empresa que cotiza en bolsa manipula sus ganancias, el 90% está relacionado con activos y sólo alrededor del 10% está relacionado con pasivos. La razón es sencilla. Para manipular la deuda hay que discutirlo con los acreedores, pero manipular los activos es un acto unilateral. Sólo discútelo contigo mismo. La llamada "humedad" de los activos se refiere a los gastos ocultos en el balance, lo que significa que el valor real de los activos supervivientes es inferior al valor en libros. La humedad de los activos son esencialmente los gastos cubiertos por los activos; -La llamada "humedad" del pasivo se refiere principalmente a los gastos ocultos en el balance. Escondidos en los ingresos de las "cuentas recibidas por adelantado" y "otras cuentas por pagar" del balance, se trata de un pasivo que nunca podrá pagarse. En cuanto a la humedad en el capital de los propietarios, se trata del capital evadido disfrazado de capital de los propietarios, ganancias falsas arrastradas y otras reservas de capital que no se transfirieron a tiempo. La diferencia entre las empresas que cotizan en bolsa y las empresas privadas es que las empresas que cotizan en bolsa falsifican sus balances y estados de resultados, principalmente capitalizando gastos e introduciéndolos en el balance, inflando el balance y haciendo que sus activos se inflen, mientras que las empresas privadas falsifican sus estados financieros, principalmente; capitalizando gastos e introduciéndolos en el balance general. Intentan todos los medios para incluir los gastos capitalizados en el estado de resultados, haciendo que el estado de resultados parezca pálido y demacrado, como si no hubieran comido durante décadas. Para comprender la relación entre el balance general, el estado de resultados y el estado de flujo de efectivo, primero debe comprender la relación entre gastos, gastos y activos. Todos los gastos causan cambios en efectivo y se registran en el estado de flujo de efectivo. En cuanto a cómo registrarlo en el balance y en la cuenta de resultados, depende de si el gasto se gestiona durante un año o más. Si se gestiona sólo por un año, se registrará en la cuenta de resultados y se tratará directamente como un gasto del período actual. Si el período de gestión supera un año, generalmente se capitaliza y se registra como un activo en el balance. En resumen, los activos son gastos de longevidad y los gastos son todo lo contrario. Existe una relación contrastante entre los "ingresos de explotación" en el estado de resultados, el "efectivo recibido por ventas de bienes y prestación de servicios" en el estado de flujo de efectivo y las "cuentas por cobrar" en el balance. Generalmente, se puede estimar simplemente como: ingresos operativos - cuentas por cobrar, documentos por cobrar = efectivo recibido por la venta de bienes y la prestación de servicios, sin tener en cuenta los cambios en los impuestos por pagar. De hecho, las ganancias corporativas expresadas en valores devengados son el estado de resultados; las ganancias expresadas en efectivo son el estado de flujo de efectivo. Además de las ganancias en efectivo, existen al menos cuatro tipos de ganancias. Son: beneficio acumulado, que combina el análisis de las cuentas por cobrar y del resultado de explotación, que analiza las fluctuaciones en el valor de los activos medidos a valor razonable, que va al deudor para saber qué pasivos han sido girados; obtener "beneficios" mediante la reestructuración de la deuda; la inyección externa de beneficios es el subsidio legendario. Cuando el flujo de efectivo neto generado por las actividades operativas es negativo y las ganancias en el estado de resultados se ven bien, se puede juzgar que las ganancias contienen "agua" y dependen demasiado de las cuentas por cobrar, que es la llamada "ganancia blanca". .
En términos generales, si la tasa de crecimiento de las cuentas por cobrar de una empresa que cotiza en bolsa alcanza el 30% y las cuentas por cobrar/activos totales alcanzan el 50%, significa que la empresa contiene mucha "agua" y está sufriendo graves pérdidas. Para un análisis específico de la calidad de las ganancias, se pueden calcular dos índices de contenido de oro: 1. Índice de contenido de oro de los ingresos operativos = efectivo recibido por la venta de bienes y la prestación de servicios/ingresos operativos, y este índice se basa en 1,17. 2. Contenido de oro de las ganancias netas; = actividades operativas Flujo de efectivo neto generado + efectivo - cargos financieros recibidos de ingresos por inversiones (+ excedente de efectivo por enajenación de activos a largo plazo). El indicador de contenido de oro en beneficio neto = contenido de oro en beneficio neto/beneficio neto Este indicador se juzga por 1. No...> & gt
Pregunta 5: Puntos clave del análisis de estados financieros El análisis de estados financieros generalmente incluye el análisis de tres estados principales: balance general, estado de resultados y estado de flujo de efectivo. Hay bastantes formas de analizarlo. En pocas palabras:
Ni siquiera un tonto puede analizarlo y ponerlo sobre la mesa. Necesita dominar mucha información de primera mano, como el inventario en el balance, conocer su composición, si tiene más materiales o productos terminados, qué productos terminados están en cartera, etc. Por ejemplo, los ingresos comerciales principales del estado de resultados, qué productos se venden más, qué productos se venden menos, cuál es el margen de beneficio respectivo, etc., todos necesitan saber cuál es y por qué;
En segundo lugar, los tres principales informes deben analizarse juntos. Estos tres tipos de estados financieros tienen una conexión natural determinada por los principios y sistemas contables. Además de la relación de conexión directa, también hay algunas relaciones que solo se pueden ver mediante un análisis en profundidad, y los cambios en estas relaciones deben analizarse.
En tercer lugar, el análisis debe ser profundo para conocer los motivos. Comprender los cambios es solo el primer paso. Necesita saber más sobre por qué se producen los cambios para que sean útiles para el análisis.
4. El análisis no es el propósito, el propósito es mejorar el estado comercial y financiero de la empresa. Por lo tanto, se deben hacer sugerencias de mejora en función de los resultados y motivos del análisis. Esto es más importante que cualquier otra cosa.
Esto es mucho que decir, pero no es adecuado para charlas informales en línea.
Pregunta 6: Cómo analizar los estados financieros. El análisis financiero se divide en varios niveles;
El primero es el análisis del balance de los estados contables.
El segundo es el análisis de indicadores financieros.
El tercero es el análisis exhaustivo.
El primer método consiste en analizar la evolución interanual y mensual de los saldos de las principales cuentas del balance, así como el número acumulado de la cuenta de resultados, y Finalmente juzgue la situación operativa: recuerde que cuanto más extremas sean las cuentas, mejor.
Por ejemplo, si las cuentas por cobrar en el balance aumentan significativamente en comparación con el período anterior, ¿se puede juzgar si los ingresos han aumentado significativamente? ¿Cuál es la proporción de nuevas cuentas por cobrar en este período con respecto a las cuentas por cobrar en el período anterior? ¿Es porque el índice de ventas a crédito ha aumentado? ¿Pagos de clientes afectados?
Otro ejemplo es el crecimiento sustancial de los activos fijos, que depende de si los activos fijos confirmados cumplen con las condiciones de capitalización. ¿Es correcta la depreciación acumulada? ¿Hay signos de daño? ¿Se encuentra la empresa en un período de rápido desarrollo, etc.?
Por ejemplo, si aumentan las pérdidas por deterioro de activos, ¿están estandarizadas las normas de juicio por deterioro? ¿Hay pérdidas en otros negocios normales? ¿Es consistente con la verificación cruzada de activos y pasivos tales como provisiones por deterioro de activos fijos, provisiones por deterioro de inventarios y provisiones por deterioro de inversiones de capital a largo plazo?
El segundo método se basa principalmente en indicadores clave como solvencia, capacidad operativa y rentabilidad para un mayor juicio.
Solvencia: ratio activo-pasivo, ratio circulante, ratio rápido, etc.
Capacidades operativas: tasa de rotación de cuentas por cobrar, tasa de rotación de inventario, tasa de rotación de activos totales, etc.
Rentabilidad: margen de beneficio bruto, margen de beneficio neto, tasa de coste, etc.
Los indicadores anteriores tienen sus propios estándares de evaluación y se juzgan en consecuencia.
El tercer método: realizar una evaluación integral basada en los resultados de los dos pasos anteriores.
Por ejemplo, las cuentas por cobrar aumentaron, los ingresos aumentaron, la tasa de rotación de las cuentas por cobrar fue buena y los fondos monetarios disminuyeron en comparación con años anteriores. Básicamente se puede juzgar que la política crediticia flexible para las cuentas por cobrar conduce directamente a una velocidad de cobro más lenta que en años anteriores, y la aplicación de la política crediticia debe fortalecerse.
La clave es juzgar si la situación financiera es sólida o riesgosa en función de la etapa de desarrollo de la empresa y las condiciones del mercado.
Pregunta 7: Cómo analizar los estados financieros, principalmente el análisis financiero del balance se divide en varios niveles;
El primero es el análisis del balance de los estados contables.
El segundo es el análisis de indicadores financieros.
El tercero es el análisis exhaustivo.
El primer método consiste en analizar la evolución interanual y mensual de los saldos de las principales cuentas del balance, así como el número acumulado de la cuenta de resultados, y Finalmente juzgue la situación operativa: recuerde que cuanto más extremas sean las cuentas, mejor.
Por ejemplo, si las cuentas por cobrar en el balance aumentan significativamente en comparación con el período anterior, ¿se puede juzgar si los ingresos han aumentado significativamente? ¿Cuál es la proporción de nuevas cuentas por cobrar en este período con respecto a las cuentas por cobrar en el período anterior? ¿Es porque el índice de ventas a crédito ha aumentado? ¿Pagos de clientes afectados?
Otro ejemplo es el crecimiento sustancial de los activos fijos, que depende de si los activos fijos confirmados cumplen con las condiciones de capitalización. ¿Es correcta la depreciación acumulada? ¿Hay signos de daño? ¿Se encuentra la empresa en un período de rápido desarrollo, etc.?
Por ejemplo, si aumentan las pérdidas por deterioro de activos, ¿están estandarizadas las normas de juicio por deterioro? ¿Hay pérdidas en otros negocios normales? ¿Es consistente con la verificación cruzada de activos y pasivos tales como provisiones por deterioro de activos fijos, provisiones por deterioro de inventarios y provisiones por deterioro de inversiones de capital a largo plazo?
El segundo método se basa principalmente en indicadores clave como solvencia, capacidad operativa y rentabilidad para un mayor juicio.
Solvencia: ratio activo-pasivo, ratio circulante, ratio rápido, etc.
Capacidades operativas: tasa de rotación de cuentas por cobrar, tasa de rotación de inventario, tasa de rotación de activos totales, etc.
Rentabilidad: margen de beneficio bruto, margen de beneficio neto, tasa de coste, etc.
Los indicadores anteriores tienen sus propios estándares de juicio y se juzgan de acuerdo con los estándares.
El tercer método: realizar una evaluación integral basada en los resultados de los dos pasos anteriores.
Por ejemplo, las cuentas por cobrar aumentaron, los ingresos aumentaron, la tasa de rotación de las cuentas por cobrar fue buena y los fondos monetarios disminuyeron en comparación con años anteriores. Básicamente se puede juzgar que la política crediticia flexible para las cuentas por cobrar conduce directamente a una velocidad de cobro más lenta que en años anteriores, y la aplicación de la política crediticia debe fortalecerse.
La clave es juzgar si la situación financiera es sólida o riesgosa en función de la etapa de desarrollo de la empresa y las condiciones del mercado.
Pregunta 8: Cómo analizar los estados financieros El análisis de los estados financieros consiste en sintetizar el estado financiero, los resultados operativos y el flujo de caja de la empresa mediante la recopilación y organización de datos relevantes en el informe de contabilidad financiera de la empresa, combinados con otros datos relevantes. Información complementaria y evaluación, trabajo de gestión que proporciona a los usuarios de los informes de contabilidad financiera la base para las decisiones y el control de gestión. Este artículo presenta principalmente el conjunto completo de fórmulas de análisis de estados financieros. 1. Análisis de solvencia: 1. Ratio circulante = activo circulante/pasivo circulante*100%. Cuanto mayor sea el índice, más rápida será la rotación de los activos corrientes y mayor será la capacidad de pagar los pasivos corrientes. El 200% reconocido internacionalmente, el 150% de China es mejor. 2. Ratio de rapidez = activo rápido (activo circulante - inventario) / pasivo circulante * 100%. La proporción de símbolos internacionales es del 100%, mientras que en China es de aproximadamente el 90%. 3. Relación activo-pasivo = pasivo total/activo total*100%. Cuanto mayor sea el índice, mayor será el grado de endeudamiento, mayor el riesgo operativo y menor el costo del capital. La proporción conservadora no supera el 50% y la proporción reconocida internacionalmente es mejor que el 60%. 4. Ratio de idoneidad de activos a largo plazo = (capital contable + pasivos a largo plazo) / (activos fijos + inversión a largo plazo) * 100% 2. Análisis del estado del fondo: 1. Tasa de preservación y apreciación del capital = capital contable al final del año después de deducir factores objetivos/capital contable al comienzo del año * 100%. Cuanto mayor sea el índice, mejor será la preservación del capital. 2. Tasa de acumulación de capital = aumento del capital contable este año / capital contable al comienzo del año * 100%. Cuanto mayor sea el índice, más rápido aumentará el capital contable, mayor será la capacidad de acumulación de capital, mejor será la situación de preservación del valor y mayor será la capacidad de desarrollo sostenible. 3. Análisis de rentabilidad: 1. Margen de beneficio bruto del negocio principal = beneficio bruto (ingresos del negocio principal - coste del negocio principal) / ingresos del negocio principal * 100%, entre 20% y 50%. En general, los productos básicos con una estabilidad relativamente razonable y una fuerte liquidez tienen bajos márgenes de beneficio bruto. Los productos especiales (artículos de moda) con diseños novedosos tienen altos márgenes de beneficio bruto. 2. Margen de beneficio neto del negocio principal = beneficio neto/ingresos del negocio principal * 100%, que refleja la rentabilidad básica de la empresa. 3. Tasa de costos del negocio principal = costo del negocio principal/ingresos del negocio principal * 100% 4. Ratio de gastos operativos = gastos operativos / ingresos del negocio principal * 100% 5. Tasa impositiva comercial principal = impuesto comercial principal y recargos/ingresos comerciales principales * 100% 6. Tasa de interés del activo neto = beneficio neto después de impuestos/Este indicador es inferior a la estructura de activos de la empresa y está estrechamente relacionado con el nivel de experiencia en la gestión. 7.ROE = beneficio neto/patrimonio medio de los propietarios*100%. Como reflejo de los rendimientos de las inversiones de los inversores, los accionistas esperan un rendimiento anual medio sobre los activos netos de más del 12%. 8. Ratio de activos dudosos = total de activos dudosos al final del año/total de activos al final del año * 100% 9. Tasa de pérdida de activos = pérdida neta de activos a enajenar / activos totales al final del año * 100% 10, tasa de actualización de activos fijos = activos fijos netos promedio / valor original promedio de los activos fijos * 100%. 100% 12. Ratio rápido = activos rápidos / pasivos corrientes * 100% 13. Ratio activo-pasivo = pasivo total / activos totales * 100% 14. Ratio de idoneidad de activos a largo plazo = (capital contable + tasa de preservación y apreciación del capital = deducción Capital contable al final del año después de factores objetivos/capital contable al comienzo del año * 100% ingreso del negocio principal * 100% 19. Tasa de costo del negocio principal = costo del negocio principal / ingreso del negocio principal * 100% 20. Operación tasa de gastos = Gastos operativos/ingresos del negocio principal*100% 21. Tasa impositiva comercial principal = impuesto comercial principal y>
Pregunta 9: ¿Cómo analizar rápidamente los estados financieros de las empresas que cotizan en bolsa? : 1. La tasa de rendimiento es el reflejo de la capacidad de los activos netos para crear valor, y también es un indicador que puede reflejar verdaderamente el estado operativo de una empresa. La esencia de la inversión es ganar dinero. de rendimiento sobre los activos netos es el reflejo más intuitivo de la empresa. El indicador más importante de rentabilidad. Además, un alto rendimiento sobre el capital indica que la empresa tiene la capacidad de obtener beneficios excedentes. Cuanto mayor sea el ROE, más fuertes serán las barreras para seguir obteniendo beneficios excedentes en el futuro. 2. La tasa de crecimiento del beneficio neto es uno de los indicadores importantes que refleja el crecimiento de una empresa. Sin embargo, un alto crecimiento del beneficio neto no significa necesariamente que los accionistas recibirán altos rendimientos. 3. El margen de beneficio bruto debe analizarse en detalle. El margen de beneficio bruto es un indicador importante de la rentabilidad de una empresa. Por supuesto, cuanto más alto, mejor es probable que las empresas como Moutai con un margen de beneficio bruto superior al 50% sean buenos objetivos de inversión. 4. El margen de beneficio neto refleja de manera integral la rentabilidad de la empresa y es el principal indicador. afecta el desempeño operativo real de la empresa. En términos generales, cuanto mayor sea la tasa de interés neta, mejor, pero los estándares para la tasa de interés neta deben ser diferentes en diferentes industrias.
Algunas industrias tienen tasas de interés netas bajas, pero tienen altas tasas de rotación de activos y altos ingresos operativos, que también tienen valor de inversión. La industria de la cadena de electrodomésticos es un representante típico. 5 Activos netos por acción Los activos netos por acción reflejan principalmente el valor del capital contable y son la acumulación a largo plazo de los resultados operativos de la empresa a lo largo de los años. Como dice el refrán, no importa cuánto tiempo lleva establecida su empresa o cuánto tiempo lleva cotizando, siempre que sus activos netos aumenten constantemente, especialmente los activos netos por acción, significa que la empresa está creciendo. 6. Beneficio no distribuido por acción El beneficio no distribuido por acción se refiere a la ganancia o pérdida no distribuida acumulada por la empresa a lo largo de los años. Es una base material importante para que la empresa amplíe su reproducción o distribución en el futuro. Al igual que los activos netos por acción, también es un índice bursátil. 7. Las ganancias por acción y las ganancias por acción son actualmente los indicadores más utilizados y populares en el mercado de valores, lo que permite a los inversores ver los rendimientos de las empresas que cotizan en bolsa de un vistazo. Relación P/E = precio de mercado por acción/beneficio por acción. Esta métrica refleja directamente la relación entre el precio de mercado de una acción ordinaria y las ganancias por acción actuales. Utilizando estos dos indicadores, es sencillo e intuitivo evaluar las acciones de primera línea. 8. El fondo de previsión por acción entiende esto para comprender la capacidad de pagar y transferir dividendos en acciones. Fondo de previsión por acción = fondo de previsión acumulado/capital total Selección de acciones fundamental, ¡timing técnico! ¡Invencible!
Pregunta 10: ¿Cómo analizar los estados financieros? Depende de su propósito al analizar los estados financieros. Los propósitos son diferentes y los indicadores utilizados también son diferentes, porque para fines de análisis no es necesario analizar todos los indicadores de los estados financieros. Los siguientes son indicadores comúnmente utilizados en el análisis de estados financieros. Sólo prestando atención a los indicadores comunes en la misma industria, las tendencias de cambio de los indicadores a lo largo de los años, los cambios en la estructura de los indicadores, las comparaciones horizontales y verticales, etc., podemos obtener resultados de análisis correctos.
1. Análisis de solvencia a corto plazo
1. Capital de trabajo = activo circulante - pasivo circulante
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3. Ratio rápido = (activo circulante - inventario) pasivo circulante
4. Ratio rápido conservador = (fondos monetarios + inversión neta en valores a corto plazo + cuentas por cobrar netas). ) ÷Pasivos corrientes
5. Ratio de caja = (fondos monetarios + inversión neta a corto plazo) ÷Pasivos corrientes
2. 1. Activos Ratio de endeudamiento = (pasivo total ÷ activos totales) × 100%
2. ① Ratio de capital = (Pasivo total ÷ capital total de los propietarios) × 100%
② Patrimonio Ratio = Activo Ratio de deuda ÷ (1-Ratio de activo y pasivo)
3. Ratio de deuda neta tangible = [Pasivo total ÷ (Patrimonio contable - Activos intangibles netos)] × 100%
4. Relación de pago de intereses = ganancias antes de intereses e impuestos/gastos por intereses.
Entre ellos: beneficio antes de intereses e impuestos = beneficio antes de impuestos + gastos por intereses = beneficio después de impuestos + impuesto sobre la renta + gasto por intereses.
5. La relación entre pasivos a largo plazo y capital de trabajo = pasivos a largo plazo ÷ (activo corriente - pasivo corriente)
6. beneficio antes de impuestos + Gastos fijos)÷Gastos fijos
②Múltiplo de reembolso de gastos fijos = (Ganancias antes de intereses e impuestos + Gastos por intereses en gastos de arrendamiento) ÷ [Gastos por intereses + Gastos por intereses en gastos de arrendamiento + Dividendos de acciones preferentes ÷ (1-tasa de impuesto sobre la renta)].
En tercer lugar, análisis de eficiencia de utilización de activos
1. Tasa de rotación total de activos = ingresos del negocio principal ÷ saldo promedio de activos totales
Entre ellos: saldo promedio del total activos =(Activos totales al inicio del período + Activos totales al final del período)÷2
Días de rotación de activos totales = Número de días en el período de cálculo ÷Tasa de rotación de activos totales
2. Tasa de rotación del activo circulante = Ingresos del negocio principal ÷Saldo promedio del activo circulante
Entre ellos: Saldo promedio del activo circulante = (Activo circulante al inicio del período + Activo circulante al inicio del período final del período) ÷2
Número de días de rotación de activos corrientes = Número de días en el período de cálculo ÷Tasa de rotación de activos corrientes
3. ingresos/saldo promedio de activos fijos
Entre ellos: saldo promedio de activos fijos = (activos fijos al inicio del período + activos fijos al final del período)÷2
p>Días de rotación de activos fijos = número de días en el período de cálculo ÷ tasa de rotación de activos fijos
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Entre ellos: Saldo promedio de inversión a largo plazo = (inversión a largo plazo al inicio del período + inversión a largo plazo al final del período) ÷ 2
Número de días de rotación de inversiones a largo plazo = número de días en el período de cálculo ÷ tasa de rotación de inversiones a largo plazo
5. Otras tasas de rotación de activos = Ingresos del negocio principal ÷ saldo promedio de otros activos
Entre ellos: saldo promedio de otros activos = (otros activos al inicio del período + otros activos al final del período) ÷ 2
Número de días de rotación de otros activos = número de días en el período de cálculo ÷ Tasa de rotación de otros activos
6. ① Tasa de rotación de cuentas por cobrar = ingresos del negocio principal ÷ saldo promedio de cuentas por cobrar.
②Tasa de rotación de cuentas por cobrar = ventas netas a crédito ÷ saldo promedio de cuentas por cobrar.
Entre ellos: saldo promedio de cuentas por cobrar = (cuentas por cobrar al inicio del período + cuentas por cobrar al final del período) ÷ 2
Periodo promedio de cobranza = número de días en el período de cálculo ÷ cuentas por cobrar Tasa de rotación de pagos.
7. ① Tasa de rotación de inventario basada en costos = costo comercial principal ÷ inventario neto promedio.
②Tasa de rotación de inventario base de ingresos = ingresos del negocio principal ÷ inventario neto promedio.
Entre ellos: inventario neto promedio = (inventario neto inicial + inventario neto final) ÷ 2
① Días de rotación del inventario de base de costo = número de días en el período de cálculo ÷ inventario de base de costo tasa de rotación
②Días de rotación de inventario de la base de ingresos = número de días en el período de cálculo ÷Tasa de rotación de inventario de la base de ingresos.
IV.Análisis de rentabilidad
1. ①Ventas totales = ingresos del negocio principal - costo del negocio principal
Margen de ganancias por ventas brutas = ganancias por ventas brutas ÷ ingresos del negocio principal × 100%
②Beneficio bruto de un solo producto = volumen de ventas × (precio unitario de venta - costo unitario de venta)
Margen de beneficio bruto de un solo producto = (precio de venta unitario - costo unitario de venta) ÷ Precio de venta unitario.
③Beneficio bruto de múltiples productos = ∑Beneficio bruto de un solo producto.
O = Ingresos totales del negocio principal × Margen de beneficio bruto integral
Margen de beneficio bruto integral = ∑ (Ratio de ventas de un producto × este producto...> & gt