¿Cómo analizar los estados financieros?

Depende de su propósito al analizar los estados financieros. Los propósitos son diferentes y los indicadores utilizados también son diferentes, porque para fines de análisis no es necesario analizar todos los indicadores de los estados financieros. Los siguientes son indicadores comúnmente utilizados en el análisis de estados financieros. Sólo prestando atención a los indicadores comunes en la misma industria, las tendencias de cambio de los indicadores a lo largo de los años, los cambios en la estructura de los indicadores, las comparaciones horizontales y verticales, etc., podemos obtener resultados de análisis correctos.

1. Análisis de solvencia a corto plazo

1. Capital de trabajo = activo circulante - pasivo circulante

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3. Ratio rápido = (activo circulante - inventario) pasivo circulante

4. Ratio rápido conservador = (fondos monetarios + inversión neta en valores a corto plazo + cuentas por cobrar netas). ) ÷Pasivos corrientes

5. Ratio de caja = (fondos monetarios + inversión neta a corto plazo) ÷Pasivos corrientes

2. 1. Activos Ratio de endeudamiento = (pasivo total ÷ activos totales) × 100%

2. ① Ratio de capital = (Pasivo total ÷ capital total de los propietarios) × 100%

② Patrimonio Ratio = Activo Ratio de deuda ÷ (1-Ratio de activo y pasivo)

3. Ratio de deuda neta tangible = [Pasivo total ÷ (Patrimonio contable - Activos intangibles netos)] × 100%

4. Relación de pago de intereses = ganancias antes de intereses e impuestos/gastos por intereses.

Entre ellos: beneficio antes de intereses e impuestos = beneficio antes de impuestos + gastos por intereses = beneficio después de impuestos + impuesto sobre la renta + gasto por intereses.

5. La relación entre pasivos a largo plazo y capital de trabajo = pasivos a largo plazo ÷ (activos circulantes - pasivos circulantes)

6. beneficio antes de impuestos + Gastos fijos)÷Gastos fijos

②Múltiplo de reembolso de gastos fijos = (Ganancias antes de intereses e impuestos + Gastos por intereses en gastos de arrendamiento) ÷ [Gastos por intereses + Gastos por intereses en gastos de arrendamiento + Dividendos de acciones preferentes ÷ (1-Tasa del impuesto sobre la renta)].

En tercer lugar, análisis de eficiencia de utilización de activos

1. Tasa de rotación total de activos = ingresos del negocio principal ÷ saldo promedio de activos totales

Entre ellos: saldo promedio del total activos =(Activos totales al inicio del período + Activos totales al final del período)÷2

Días de rotación de activos totales = Número de días en el período de cálculo ÷Tasa de rotación de activos totales

2. Tasa de rotación del activo circulante = Ingresos del negocio principal ÷Saldo promedio del activo circulante

Entre ellos: Saldo promedio del activo circulante = (Activo circulante al inicio del período + Activo circulante al inicio del período final del período) ÷2

Número de días de rotación de activos corrientes = Número de días en el período de cálculo ÷Tasa de rotación de activos corrientes

3. ingresos/saldo promedio de activos fijos

Entre ellos: saldo promedio de activos fijos = (activos fijos al inicio del período + activos fijos al final del período)÷2

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Días de rotación de activos fijos = número de días en el período de cálculo ÷ tasa de rotación de activos fijos

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Entre ellos: Saldo promedio de inversión a largo plazo = (inversión a largo plazo al inicio del período + inversión a largo plazo al final del período) ÷ 2

Número de días de rotación de inversiones a largo plazo = número de días en el período de cálculo ÷ tasa de rotación de inversiones a largo plazo

5. Otras tasas de rotación de activos = Ingresos del negocio principal ÷ saldo promedio de otros activos

Entre ellos: saldo promedio de otros activos = (otros activos al inicio del período + otros activos al final del período) ÷ 2

Número de días de rotación de otros activos = número de días en el período de cálculo ÷ Tasa de rotación de otros activos

6. ① Tasa de rotación de cuentas por cobrar = ingresos del negocio principal ÷ saldo promedio de cuentas por cobrar.

②Tasa de rotación de cuentas por cobrar = ventas netas a crédito ÷ saldo promedio de cuentas por cobrar.

Entre ellos: saldo promedio de cuentas por cobrar = (cuentas por cobrar al inicio del período + cuentas por cobrar al final del período) ÷ 2

Periodo promedio de cobranza = número de días en el período de cálculo ÷ cuentas por cobrar Tasa de rotación de pagos.

7. ① Tasa de rotación de inventario basada en costos = costo comercial principal ÷ inventario neto promedio.

②Tasa de rotación de inventario base de ingresos = ingresos del negocio principal ÷ inventario neto promedio.

Entre ellos: inventario neto promedio = (inventario neto inicial + inventario neto final) ÷ ​​2

① Días de rotación del inventario de base de costo = número de días en el período de cálculo ÷ inventario de base de costo tasa de rotación

②Días de rotación de inventario de la base de ingresos = número de días en el período de cálculo ÷Tasa de rotación de inventario de la base de ingresos.

IV.Análisis de rentabilidad

1. ①Ventas totales = ingresos del negocio principal - costo del negocio principal

Margen de ganancias por ventas brutas = ganancias por ventas brutas ÷ ingresos del negocio principal × 100%

②Beneficio bruto de un solo producto = volumen de ventas × (precio unitario de venta - costo unitario de venta)

Margen de beneficio bruto de un solo producto = (precio de venta unitario - costo unitario de venta) ÷ Precio de venta unitario.

③Beneficio bruto de múltiples productos = ∑Beneficio bruto de un solo producto.

O = Ingresos totales del negocio principal × Margen de beneficio bruto integral

Margen de beneficio bruto integral = ∑ (Ratio de ventas de un determinado producto × Margen de beneficio bruto del producto)

2. ① Beneficio operativo = beneficio del negocio principal + otros beneficios del negocio - gastos operativos - gastos administrativos - gastos financieros.

②Beneficio operativo = contribución total - costo fijo

Donde: contribución beneficio bruto = ingreso del negocio principal - costo variable = volumen de ventas × (precio unitario - costo variable unitario)

3. Margen de beneficio operativo = beneficio operativo ÷ ingresos del negocio principal × 100%

4. Tasa de beneficio neto de ventas = beneficio neto ÷ ingresos del negocio principal × 100%

5. ①Coeficiente de apalancamiento operativo = tasa de cambio de beneficio operativo ÷ tasa de cambio de producción y ventas.

②Coeficiente de apalancamiento operativo = contribución total en el período base y utilidad operativa en el período base.

6. Rentabilidad sobre activos totales = ingreso total ÷ activos totales promedio × 100%.

Donde: ingresos totales = beneficio antes de intereses e impuestos.

7. Tasa de retorno del capital a largo plazo = ingreso total ÷ capital a largo plazo × 100%

Entre ellos: ingreso total = beneficio antes de intereses e impuestos - interés a corto plazo.

O = beneficio antes de impuestos + intereses sobre el capital a largo plazo

Capital a largo plazo = saldo medio de pasivos a largo plazo + saldo medio del capital contable = (a largo plazo pasivos al inicio del período + pasivos a largo plazo al final del período) ÷ 2 + (Patrimonio contable al inicio del período + capital contable al final del período) ÷ 2

Análisis del rendimiento de la inversión del verbo (abreviatura del verbo)

1. ① Grado de apalancamiento financiero = tasa de cambio de las ganancias por acción ordinaria ÷ Ganancias antes de la tasa de cambio de intereses e impuestos.

②Apalancamiento financiero = Ganancias antes de intereses e impuestos antes del cambio ÷ Ganancia antes de impuestos antes del cambio.

2. ① Rendimiento sobre el capital = beneficio neto ÷ capital contable promedio × 100%

Entre ellos: capital contable promedio = (capital contable inicial + capital contable final) ÷2

②Retorno sobre los activos netos = tasa de interés neta sobre los activos × multiplicador de capital

Donde: tasa de interés neta sobre los activos = tasa de interés neta sobre las ventas × tasa de rotación total de los activos.

Multiplicador de capital = 1÷(1-Relación activo-pasivo)

Entonces:

(3) Rendimiento sobre el capital = tasa de interés de ventas netas × activos totales Tasa de rotación + (Rendimiento del capital - Tasa de interés del pasivo) × (Pasivo - Activos netos)] × (1 - Tasa del impuesto sobre la renta)

Variación de la tasa de rendimiento del capital = Cambio de la tasa de rendimiento de los activos × grado de apalancamiento financiero.

3. ① Ganancias por acción de una estructura de capital simple = (beneficio neto - dividendos de acciones preferentes) ÷ número promedio ponderado de acciones ordinarias emitidas.

②Beneficio básico por acción de una estructura de capital compleja = (beneficio neto - dividendo de acciones preferentes) ÷ (número de acciones ordinarias en circulación + emisión de acciones ordinarias adicionales + acciones equivalentes verdaderamente diluidas)

③Beneficios por acción totalmente diluidos de una estructura de capital compleja = (beneficio neto - dividendos de acciones preferentes no convertibles) ÷ (número de acciones ordinarias en circulación + capital equivalente en acciones ordinarias)

4. Dividendo por acción + beneficio de mercado por acción) ÷ precio por acción ordinaria × 100%

Entre ellos: beneficio de mercado por acción = precio de mercado de la acción al final del período - precio de mercado de la acción al el comienzo del período.

5. Relación precio-beneficio = precio por acción ordinaria/beneficio por acción

6. Relación precio-beneficio = precio por acción ordinaria/activos netos por acción

Entre ellos: Activos netos por acción = (capital contable total – capital accionario preferente) ÷ número promedio ponderado de acciones ordinarias emitidas.

6. Análisis del flujo de efectivo

1. La relación entre el flujo de efectivo y los pasivos corrientes = flujo de efectivo neto generado por las actividades operativas ÷ pasivos corrientes × 100%.

2. Ratio de garantía de deuda = flujo de caja neto de actividades operativas ÷ (pasivos corrientes + pasivos a largo plazo) × 100%

3. Ratio de pago de deuda = flujo de caja neto de operaciones actividades Monto ÷ Pasivos al vencimiento corriente × 100%.

4. Entrada de efectivo neta por yuan de ventas = flujo de caja neto de las actividades operativas ÷ ingresos del negocio principal.

5. Flujo de efectivo operativo por acción = (flujo de efectivo neto generado por las actividades operativas - dividendos de acciones preferentes) ÷ número de acciones ordinarias emitidas × 100%.

6. Tasa de recuperación de efectivo de todos los activos = flujo de efectivo neto de las actividades operativas ÷ todos los activos × 100%.

7. Ratio de flujo de efectivo apropiado = flujo de efectivo neto generado por las actividades operativas en un período determinado ÷ (gasto de capital para el mismo período + inversión neta en inventarios para el mismo período + dividendos en efectivo para el mismo período) × 100%.

8. Tasa de reinversión de efectivo = (flujo de efectivo neto de actividades operativas - dividendos en efectivo - gastos por intereses) ÷ (valor original de los activos fijos + inversión externa + otros activos + capital de trabajo) × 100%.

9. Múltiplo de garantía de dividendo en efectivo = flujo de efectivo neto generado por actividades operativas/monto de dividendo en efectivo

10. Indicadores operativos = flujo de efectivo neto por actividades operativas ÷ efectivo operativo × 100%.

Entre ellos: efectivo operativo = ingreso neto - ingreso neto no operativo + gastos no monetarios.

Siete. Medición y evaluación del desempeño

1. Ingreso neto = beneficio neto - dividendos de acciones preferentes

2. Flujo de caja neto = ingreso neto + gastos no monetarios

②. Flujo de efectivo neto de actividades operativas = Flujo de efectivo neto - aumento de los activos corrientes + aumento de los pasivos corrientes - ingresos de actividades no operativas.

③Flujo de caja libre = flujo de caja neto generado por las actividades operativas - gastos de inversión en activos

3 Valor económico agregado = ingresos operativos antes de intereses e impuestos - todos los fondos utilizados × tasa de costo de capital =. ingresos operativos después de impuestos: fondos de capital utilizados × tasa de costo de capital.

Valor económico agregado básico = beneficio operativo antes de intereses e impuestos - activos totales reportados × tasa de costo de capital

4. p> 5. Beneficio económico = valor presente de la entrada de efectivo futura esperada - valor presente de la inversión neta

6. Tasa de acumulación de capital = crecimiento del capital contable este año ÷ capital contable al comienzo del año × 100%.

Entre ellos: Aumento del capital contable este año = capital contable al final del año - capital contable al comienzo del año.