Cómo analizar un estado de resultados
Análisis relacionado
Análisis de beneficios corporativos
Análisis de la cuenta de resultados de beneficios corporativos;
Análisis de la estructura de beneficios corporativos
Analizar el impacto de los cambios estructurales en diversos factores de ingresos y gastos que constituyen la relación de la cartera de ganancias sobre las ganancias.
Analizar el impacto del desarrollo empresarial y la rentabilidad de cada importante y región que componen el beneficio total de la empresa en el desempeño operativo de la empresa.
1. Análisis de la estructura de ingresos y gastos
De la lectura de la cuenta de resultados, podemos saber que el método de cálculo de la ganancia es deducir los impuestos comerciales, los costos y los gastos del período (gastos operativos). , gastos administrativos y La suma de los gastos financieros), más otras ganancias operativas e ingresos y gastos netos no operativos. Por lo tanto, todos los elementos que componen el beneficio total tendrán un impacto en el beneficio total, por lo que es necesario analizar la estructura de los diferentes contenidos para poder analizar los factores positivos o negativos que tienen un mayor impacto en el beneficio y el grado de influencia de estos factores.
Al analizar la estructura de ingresos y gastos de las empresas de comunicaciones, se suele analizar el coeficiente de ingresos y gastos, el ratio de estructura de elementos de costes y los indicadores de tasa de EBITDA.
(1) Coeficiente de ingresos y gastos
La fórmula de cálculo es:
Coeficiente de ingresos y gastos = ingreso/coste del negocio principal (coste + coste del período)
p>
Esta fórmula muestra cuántos ingresos se obtienen por cada dólar gastado en costos. Siempre que el coeficiente de ingresos y gastos sea mayor que 1, suponiendo que otras ganancias comerciales y los ingresos y gastos no operativos sean cero, significa que cada yuan de costo gastado puede generar ganancias. Explique la estructura ideal de costos e ingresos. Cuanto menor sea la relación costo-ingreso, mayor será la rentabilidad.
Debido a diferentes ángulos de análisis, también podemos utilizar la fórmula de "coeficiente de ingresos y gastos = costo (costo + gasto del período) / ingreso del negocio principal" para explicar cuánto costo se requiere por cada dólar de ingreso. desde otra perspectiva.
(2) Relación de estructura de elementos de costo
La fórmula de cálculo es:
Relación de estructura de elementos de costo = monto de gasto/coste total del proyecto.
Al analizar la proporción de cada elemento de costo (salarios, beneficios a los empleados, depreciación, costos de reparación, amortización de consumibles de bajo valor, gastos comerciales, gastos de arrendamiento y gastos de liquidación entre redes), podemos enfocarnos en controlar y ajustar y centrarse en los gastos en partidas de costos con una mayor proporción. Al comparar la proporción de elementos de costos en la historia y los de la misma industria, podemos identificar brechas y realizar mejoras.
⑶ Tasa de beneficio antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización
La fórmula de cálculo es:
Tasa EBITDA = EBITDA/ingresos operativos
En la fórmula: EBITDA = beneficio operativo + descuento y amortización
Ingresos del negocio = ingresos del negocio principal + otros ingresos del negocio
El indicador EBITDA equivale al flujo de caja neto generado por las actividades operativas .
Al analizar este indicador, podemos saber cuánto flujo de caja neto ha logrado la empresa por cada 100 yuanes de ingresos operativos durante sus actividades operativas. Al observar este indicador, se puede analizar y juzgar la rentabilidad de la empresa y la capacidad de reciclaje de capital.
2. Análisis de la estructura de beneficios
La estructura de beneficios de la empresa se puede analizar desde los siguientes tres aspectos:
(1) Análisis de los elementos que la componen. beneficio total
El beneficio total se compone de los beneficios empresariales principales, otros beneficios empresariales, los gastos del período (la suma de los gastos operativos, los gastos de gestión y los gastos financieros), los ingresos por inversiones y los ingresos y gastos netos no operativos. La relación constitutiva es la siguiente:
Beneficio total = beneficio del negocio principal + otros beneficios del negocio - gastos del período + ingresos por inversiones + ingresos y gastos netos no operativos.
Como empresa, ya sea una empresa de comunicaciones u otra empresa, el nivel de rentabilidad y la proporción de su negocio principal representan la rentabilidad de la empresa, que es el propósito principal de las operaciones de la empresa.
Dado que la empresa incurre en gastos del período para las actividades de marketing, gestión y financiación de su negocio principal, la estructura del "beneficio del negocio principal" en el estado de resultados se analiza como el beneficio principal real después de deducir el período. Los gastos de explotación son más realistas. A partir de esto, se puede utilizar "proporción = elementos componentes/indicadores generales" para analizar las proporciones de las ganancias reales del negocio principal, las ganancias de otros negocios, los ingresos por inversiones y los ingresos y gastos netos no operativos con respecto a las ganancias totales, respectivamente.
⑵ Analizar la estructura desde la perspectiva de unidades de negocio y unidades de negocio regionales que generan beneficios.
Como todos sabemos, el beneficio total de la empresa se obtiene en diferentes negocios y diferentes regiones, por lo que la estructura se puede analizar según diferentes especialidades y ramas. El método de análisis aún puede aplicar la fórmula del análisis de proporciones: proporción = elementos componentes/indicadores generales.
Es decir, el ratio de beneficio de cada importante = beneficio de un importante/beneficio total.
Proporción de beneficio en cada región = beneficio en una determinada región/beneficio total
Al analizar la estructura de beneficios de cada importante o región en el beneficio total de la empresa, se puede determinar la importancia de las diferentes especialidades. o regiones se pueden comparar.
Al analizar los cambios en proporciones estructurales, también podemos observar los factores que conducen a cambios estructurales y el alcance de su influencia.
⑶Análisis de contribución del proyecto.
Si se supone que los componentes de un indicador analizado tienen una cierta proporción estructural durante el período base, entonces la contribución al crecimiento de cada componente del indicador general será diferente debido a sus diferentes proporciones estructurales. y diferentes velocidades de desarrollo. Sus empresas de aplicación son las siguientes:
La contribución del crecimiento de una empresa al crecimiento del índice general (porcentaje) = el índice de estructura del período base × la tasa de crecimiento de una empresa.
3. Análisis de cambio multifactorial
El análisis de cambio multifactorial se refiere a un método que toma un indicador como objeto y analiza el impacto de los cambios en factores relacionados sobre las diferencias. Un método de análisis comúnmente utilizado es el método de sustitución de secuencias, también conocido como método de sustitución de factores.
El llamado método de sustitución de secuencia es un método de análisis factorial que calcula el impacto de los cambios en factores relacionados sobre las diferencias de indicadores reemplazando los factores influyentes uno por uno. El método de análisis específico se aplica de la siguiente manera:
Supongamos que un determinado indicador financiero P se ve afectado por tres factores A, B y C. La relación de cálculo existe como P=a×b×c, y el Se establece el indicador del período base.
P0=a0×b0×c0, el indicador del período del informe p 1 = a 1×b 1×c 1, luego P1- P0=diferencia del índice.
La diferencia P1-P0 entre el período de reporte y el período base es el objeto de análisis. El método de sustitución de secuencia puede calcular por separado el impacto de los cambios en los tres factores A, B y C sobre los cambios en el índice P. Cabe señalar que al analizar un determinado factor, los demás factores se consideran temporalmente como factores sin cambios.
Índice base conocido: P0=a0×b0×c0 ①.
Primera sustitución: Supongamos que el factor A cambia, a1 reemplaza a a0 y los factores B y C permanecen sin cambios.
P2= a1×b0×c0 ②
②-①= P2- P0, la diferencia se expresa como el impacto de los cambios en el factor A..
Segunda sustitución: supongamos que el factor B cambia nuevamente. Después de reemplazar b0 por b1, solo el factor C permanece sin cambios.
P3= a1×b1×c 0 ③
③-②= P3- P2, que indica el impacto de los cambios en el factor B.
El tercero sustitución: Suponiendo que el factor C cambia nuevamente, se utiliza c1 para reemplazar c0 como indicador del período del informe. Es decir:
p 1 = a 1×b 1×c 1④
④-③= P1- P3, que indica el impacto de los cambios en el factor C.
El impacto total de los cambios en los tres factores A, B y C debe ser exactamente igual a la diferencia entre el período del informe y el período base. Es decir:
(P2-P0)+(P3-P2)+(1-P3)= 1-P0
Análisis de Rentabilidad Empresarial
Rentabilidad Se refiere a la capacidad de una empresa para obtener ganancias a través de sus actividades operativas. La mejora de la rentabilidad corporativa conducirá a mayores entradas de efectivo, mayores retornos para los accionistas, una mayor solvencia de la deuda y un mayor valor corporativo.
Los indicadores para analizar y evaluar las ganancias corporativas incluyen:
Margen de beneficio bruto, tasa de beneficio de ingresos, rendimiento sobre los activos totales, rendimiento sobre los activos netos y tasa de preservación y apreciación del valor de los activos.
1. Margen de beneficio bruto de los ingresos
El margen de beneficio bruto es la relación entre los ingresos totales y los ingresos operativos netos. La utilidad bruta es la diferencia entre los ingresos operativos netos y los costos. La fórmula de cálculo es:
Margen de beneficio bruto de ingresos = (ingreso del negocio principal - costo del negocio principal)/ingreso del negocio principal
El nivel de beneficio total refleja la rentabilidad inicial de la empresa. es el punto de partida para que una empresa logre ganancias totales y puede indicar la capacidad de la empresa para soportar gastos operativos, gastos administrativos, gastos financieros y otros gastos del período. A través del análisis del margen de beneficio bruto de los ingresos, podemos comprender el impacto del nivel de beneficio bruto y los costos del período en las ganancias.
2. Margen de beneficio de ingresos
El margen de beneficio de ingresos es la relación entre los beneficios totales realizados y los ingresos operativos. La fórmula de cálculo es:
Tasa de beneficio de ingresos = beneficio total/ingresos del negocio principal
Al analizar la tasa de beneficio de ingresos, podemos entender el nivel de beneficio de una empresa por dólar de ingresos.
3. Tasa de beneficio sobre los activos totales
El rendimiento sobre los activos totales se refiere a la relación entre el beneficio neto (beneficio después de impuestos) obtenido y el activo total promedio ocupado. Este indicador refleja el uso. de todos los activos por parte de la empresa. La fórmula de cálculo es la siguiente:
Retorno sobre los activos totales = beneficio neto/saldo medio de los activos totales o,
Retorno sobre los activos totales = rendimiento neto × tasa de rotación de activos totales
Como puede verse en la fórmula, el rendimiento de los activos totales depende del nivel de beneficio neto y de la tasa de rotación de los activos totales.
4. Rendimiento del capital
El rendimiento del capital también se refiere a la tasa de rendimiento del capital de los propietarios o la tasa de rendimiento del capital de los accionistas. Es la proporción del beneficio neto. obtenido del porcentaje del saldo promedio del capital contable. La fórmula de cálculo es:
Retorno sobre el patrimonio = beneficio neto/saldo promedio del patrimonio neto
A través del análisis de este indicador, podemos revelar los siguientes dos aspectos:
p>(1) Reflejar la rentabilidad de la inversión del propietario;
(2) Proporcionar información sobre el rendimiento de la inversión a los inversores.
(3) Reflejar el compromiso del operador comercial; la encomienda Los resultados de explotación de los activos.
5. Tasa de preservación y apreciación del capital
La tasa de preservación y apreciación del capital se refiere a la relación entre el saldo del capital del propietario al final del período y el saldo del capital del propietario al comienzo del mismo. el período. Refleja la preservación o apreciación del capital del propietario. La fórmula de cálculo es:
Tasa de apreciación y mantenimiento del valor del capital = saldo del capital contable al final del período/saldo del capital contable al comienzo del período
Análisis de las capacidades de desarrollo propias de la empresa
Autodesarrollo de la empresa La capacidad de desarrollo se refiere al crecimiento de los ingresos obtenidos a través de las actividades de producción y operación y la capacidad de obtener tendencias de desarrollo con fondos autogenerados. El análisis de la capacidad de autodesarrollo incluye principalmente el análisis de la capacidad de desarrollo sostenible y el análisis del punto de equilibrio.
1. Análisis de la capacidad de desarrollo sostenible
El análisis de la capacidad de desarrollo sostenible analiza principalmente el crecimiento empresarial y las tendencias de desarrollo sostenible de la empresa. Los siguientes indicadores se utilizan generalmente para análisis y predicción.
(1) Tasa de crecimiento de los ingresos
Tasa de crecimiento de los ingresos = tasa de crecimiento de los ingresos durante el período del informe/ingresos totales durante el mismo período histórico × 100%.
(2) Tasa de crecimiento del beneficio neto
Tasa de crecimiento del beneficio neto = aumento de los beneficios durante el período del informe / beneficio histórico total para el mismo período × 100%.
(3) Tasa de crecimiento de los activos totales
Tasa de crecimiento de los activos totales = aumento de los activos totales para el período actual/activos totales al inicio del período × 100%.
(4) Tasa de acumulación de capital
Tasa de acumulación de capital = aumento del capital contable para el período actual/capital contable inicial × 100%.
⑸Tasa de activos fijos nuevos
Tasa de innovación de activos fijos = valor neto promedio de activos fijos/valor original promedio de activos fijos × 100%
[6 ] Tasa de crecimiento promedio o tasa de crecimiento intermensual
Tasa de crecimiento promedio = n√(a*b)/(c*d) -1.
2. Análisis de tendencias de desarrollo
El análisis de tendencias de desarrollo es un método de análisis que predice tendencias de desarrollo futuras basándose en datos históricos y leyes de desarrollo.
(1) Pronóstico de tendencia incremental
El pronóstico de tendencia incremental es un método para predecir los objetivos que se pueden lograr en un período determinado en el futuro en función de la tasa incremental histórica de un análisis. objeto.
⑵Análisis y pronóstico de regresión
El análisis y pronóstico de regresión es un método de análisis y pronóstico que utiliza el método de regresión lineal para predecir tendencias de desarrollo futuras basadas en datos históricos. Su fórmula de aplicación es el método de regresión lineal, es decir, el objetivo de predicción (Y) = bX.
(3) Análisis de participación de mercado
La participación de mercado se refiere a la participación y proporción del índice de una empresa en el mercado total en la misma industria o región.
El objetivo del análisis es evaluar la penetración en el mercado y las capacidades de desarrollo de la empresa.
Los indicadores analíticos generalmente incluyen la proporción de participación de mercado o volumen de negocios y la proporción de ingresos.
La fórmula de aplicación es:
Cuota de mercado = cuota de mercado ocupada por la demanda unitaria/total del mercado (consumo)
Análisis de equilibrio
3. p>
El análisis de equilibrio, también conocido como análisis de costo-beneficio ponderado, es un análisis del volumen de negocios cuando los ingresos totales son exactamente iguales al costo total. El volumen de negocio en este momento también se denomina volumen de negocio garantizado (volumen de producción y ventas). Este método se utiliza para analizar la relación entre volumen, costo y beneficio y rentabilidad.
(1) Análisis de costos mixtos
Debido a que las empresas de comunicación son diferentes de la industria y el comercio, los costos de comunicación son costos mixtos semivariables. Por lo tanto, en el análisis de equilibrio, primero es necesario calcular los costos fijos (insensibles a los cambios en el volumen de negocios) y los costos variables (proporcionales a los cambios en el volumen de negocios, pero costos relativamente constantes en los costos unitarios del producto), establecer costos Modelo. Hay muchas formas de analizar los costos fijos y los costos variables en costos mixtos. Aquí se presentan solo dos métodos comúnmente utilizados.
①Método de punto alto-bajo
El método de punto alto-bajo se basa en la diferencia entre el costo mixto con el mayor volumen de tráfico y el costo mixto con el menor volumen de tráfico en un cierto período dividido por el volumen de tráfico más bajo y el volumen de tráfico más bajo La diferencia entre costos fijos y variables.
Utilice datos de ejemplo para analizar la aplicación del método de punto alto y bajo:
Suponga que y es la tarifa mixta, a es la tarifa fija, b es la tarifa unitaria variable, x es el volumen de negocio, entonces y= a+bx.
Donde: b=(coste alto-coste bajo)/(volumen de negocio alto-volumen de negocio bajo)
A=coste mixto total punto alto-b×volumen de negocio punto alto.
Como se puede ver en los datos de ejemplo de la tabla, el volumen de negocios más alto es de 2,5 millones de transacciones y el costo mixto es de 6,5438+0,2475 millones de yuanes.
El volumen de negocios más bajo; es 6,5438+0,2 millones de yuanes, y el costo mixto es 6,5438+0,2475 millones de yuanes. El costo es 8.654.388+0,6 millones de yuanes.
Introduce la fórmula:
b =(12475-8160)/(250-120)= 33,19 (yuanes)
a = 12475-33,19× 250 = 4177,5 (10.000 yuanes)
Entonces, el modelo de costo establecido por el método de punto alto-bajo es y = 4177,5+33,438+09x.
②Método de regresión lineal
El método de regresión lineal también se denomina método de mínimos cuadrados. Utiliza el método de mínimos cuadrados para calcular una serie de datos históricos y encontrar las incógnitas A y B en la ecuación de regresión lineal de una variable y=a+bx, determinando así los costos fijos y los costos variables en los costos mixtos.
⑵ Análisis del volumen de negocio garantizado
El volumen de negocio garantizado se refiere al volumen de negocio cuando los ingresos totales son exactamente iguales al coste total, es decir, cuando el beneficio es igual a cero . Supongamos que la ganancia es M, el precio comercial unitario promedio es P, la tasa impositiva comercial es I, el costo variable unitario es B y el costo (gasto) fijo es A, entonces:
m=[ p(1-I )-b]x-a
Cuando el beneficio m=0, la fórmula de cálculo del volumen de negocio garantizado (x0) es:
x0=a/[p(1 -I)-b ]
(D) Análisis del costo de oportunidad
El costo de oportunidad se refiere a la pérdida de beneficios causada por abandonar un plan o el impacto negativo en otros aspectos durante la decisión. -Realización del proceso de análisis. Durante el análisis de decisiones, los beneficios perdidos deben incluirse en los costos de la opción elegida.
El coste de oportunidad no es un coste real, pero tendrá un cierto impacto negativo en los intereses corporativos. Los principales fenómenos son:
1. El efecto de sustitución de nuevos negocios sobre el negocio similar original conduce a la contracción del consumo del negocio reemplazado y a la pérdida de los intereses existentes;
2. La implementación de políticas de tarifas preferenciales o estrategias de ventas conducen a desequilibrios de precios en los servicios comparables originales, inhiben el consumo de servicios comparables por parte de los clientes y pierden beneficios originales;
3. compra y actualización de terminales de comunicación, etc. El consumo afecta las oportunidades y la capacidad de consumo de los servicios de comunicación;
4. El imperfecto sistema de economía de mercado de las empresas de comunicaciones nacionales conduce a limitaciones en el desarrollo comercial y el servicio al cliente de la empresa. . Si los recursos telefónicos locales de otras empresas operadoras no pueden utilizarse orgánicamente de acuerdo con las leyes de la economía de mercado. Como resultado, los clientes perderán la conveniencia y oportunidad de consumir nuestros servicios, y también pueden aumentar nuestra inversión y costos operativos en redes inteligentes y tarjetas de telecomunicaciones. [1]
Análisis de empresas cotizadas
Análisis de la cuenta de resultados de empresas cotizadas:
La cuenta de resultados se basa en “ingresos-gastos = beneficio” y Refleja principalmente el desempeño de la empresa. La utilidad neta después de deducir los gastos operativos durante un período determinado. A través del estado de resultados, el desempeño operativo y el éxito de la gestión de una empresa que cotiza en bolsa se pueden evaluar de manera aproximada, evaluando así el valor de la inversión y el rendimiento de los inversores.
El estado de resultados incluye dos aspectos: uno es reflejar los ingresos y gastos de la empresa, y explicar el monto de pérdidas y ganancias de la empresa en un período determinado, analizando así los beneficios económicos y la rentabilidad de la empresa, y evaluando la rentabilidad de la empresa. desempeño operativo; la otra es Una parte refleja las fuentes de los resultados financieros de la empresa, explicando la proporción de las diversas fuentes de ganancias de la empresa en las ganancias totales y la relación entre estas fuentes.
Analizar la cuenta de resultados principalmente desde dos aspectos:
(1) Análisis de las partidas de resultados. La empresa obtiene diversos ingresos operativos vendiendo productos y brindando servicios. También puede proporcionar recursos para que otros los utilicen y obtengan ingresos no operativos, como alquileres e intereses. Un aumento de los ingresos significa un aumento de los activos o una disminución de los pasivos. La cuenta de ingresos incluye ingresos en efectivo, documentos por cobrar o cuentas por cobrar recibidas en el período actual, y se registra de acuerdo con el monto real recibido o valor en libros.
(2) Análisis de partidas de costes. Los gastos son deducciones de los ingresos, y el reconocimiento y deducción de gastos están directamente relacionados con las ganancias de la empresa. Por tanto, a la hora de analizar las partidas de gastos, primero hay que prestar atención a si el contenido incluido en el gasto es adecuado. Al reconocer los gastos, se deben implementar el principio de base devengado, el principio de costo histórico y el principio de separación de gastos de ingresos y gastos de capital. En segundo lugar, es necesario analizar la estructura y las tendencias cambiantes de los costos y gastos, analizar el porcentaje de cada gasto en los ingresos operativos, analizar si la estructura de costos es razonable y descubrir las razones de los gastos irrazonables. Al mismo tiempo, se analizan diversos gastos para ver las tendencias de aumento y disminución de diversos gastos, a fin de juzgar el nivel de gestión y el estado financiero de la empresa y predecir las perspectivas de desarrollo de la empresa.
A la hora de leer la cuenta de resultados se debe vincular esta con los estados financieros de las empresas cotizadas. Explica principalmente la producción y operación de la empresa; la realización y distribución de ganancias; las cuentas por cobrar y la tasa de rotación de inventarios en diversas propiedades y pagos de impuestos y eventos que se espera que tengan un impacto significativo en el estado financiero de la empresa en el futuro; período contable. Los estados financieros proporcionan información detallada para que el análisis financiero comprenda y evalúe la situación financiera de una empresa.