Cómo entiende la gestión financiera las fórmulas de los estados financieros

Primero, simplemente clasifique las fórmulas y memoricen fórmulas similares juntos. No solo profundiza la comprensión de las fórmulas, sino que también evita la confusión entre puntos de conocimiento similares.

Ratio de Solvencia

Ratio Corriente = activo corriente/pasivos corrientes Todos los activos corrientes Activos no corrientes corrientes: existencias, pagos anticipados, activos no corrientes con vencimiento dentro de un año, otros activos corrientes.

Ratio rápido = activos rápidos/pasivos corrientes fondos monetarios + activos financieros para negociar + cuentas por cobrar

Ratio de caja = (fondos monetarios + activos financieros para negociar)/Pasivos corrientes

Ratio de flujo de efectivo = flujo de efectivo neto generado por actividades operativas/pasivos corrientes

Análisis: El índice corriente debe prestar atención al inventario y al período promedio de cobro.

Otros factores: indicadores de préstamos bancarios, activos ilíquidos que pueden liquidarse rápidamente y reputación en el pago de la deuda. Garantías y pagos prometidos en contratos de arrendamiento operativo

Reembolso de deuda a largo plazo

Ratio de capacidad Ratio activo-pasivo = pasivo/activo

Ratio de capital inmobiliario = deuda/ El capital es una palanca financiera.

Multiplicador de patrimonio = multiplicador de activos/patrimonio = 1 + ratio de patrimonio = 1/(ratio 1-activo-pasivo)

Ratio de pasivo de capital a largo plazo = pasivos no corrientes/largo -capital a plazo pasivos no corrientes + capital contable = capital a largo plazo

Ratio de cobertura de intereses = ganancias antes de intereses e impuestos / gastos por intereses = (beneficio neto gastos por intereses gasto por impuesto sobre la renta) / numerador de gastos por intereses: El gasto por intereses es un gasto financiero.

Denominador: Todos los intereses del período actual, intereses capitalizados sobre gastos financieros y gastos por intereses.

Ratio de cobertura de intereses del flujo de caja = flujo de caja operativo neto/gasto por intereses

Factores que influyen: litigios pendientes, garantías de deuda, arrendamientos a largo plazo y pasivos contingentes.

Energía de operación

Ratio = tasa de rotación de activos/cuentas por cobrar tasa de rotación de activos = ingresos por ventas/cuentas por cobrar.

Número de días de rotación de un activo = 365/número de rotaciones Inventario, activos circulantes, activos operativos, activos no corrientes y activos totales

Ratio de ingresos de activos = activos/ventas ingresos rotación total de activos El número de días es la suma de todos los activos.

Análisis: Cuentas por cobrar: No se han utilizado todas las ventas a crédito y el saldo de fin de año debe representar el año completo. Las deudas incobrables deben volver a sumarse, incluidas las facturas por cobrar. Cuanto menor sea el número de días, mejor.

Inventario: La evaluación del desempeño se basa en el costo de ventas.

Rentabilidad

Ratio tasa de ventas netas = beneficio neto/ingresos por ventas La tasa de ventas netas se conoce como margen de beneficio neto.

Tasa de interés neta sobre activos totales = beneficio neto/tasa de interés neta sobre activos totales = tasa de interés neta de ventas * tasa de rotación de activos totales multiplicada por (tasa de rotación)

Tasa de interés neta sobre capital = beneficio neto/capital contable La relación P/E refleja las expectativas de los inversores sobre las perspectivas futuras de una empresa.

Relación precio-beneficio de mercado = precio por acción/beneficio por acción = (beneficio neto-dividendo de acciones preferentes)/número medio ponderado de acciones ordinarias.

Relación P/B = precio de mercado por acción / activos netos por acción (valor contable por acción) = capital social ordinario / número de acciones ordinarias.

Tasa de marketing = precio de mercado por acción / ingresos por ventas por acción = ingresos por ventas por acción ÷ número promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación.

Otro ratio de pago de dividendos = dividendo en efectivo/beneficio neto = dividendo por acción/beneficio por acción = precio de mercado/beneficio por acción tasa de retención de beneficios = ratio de pago de 1 dividendo

Patrimonio neto

Tasa de interés, tasa de interés neta = beneficio neto/capital contable = tasa de interés neta sobre activos totales × multiplicador de capital = tasa de interés de ventas netas × tasa de rotación de activos totales × multiplicador de capital

No basta con memorizar la fórmula, sino también utilizarla con flexibilidad. La fórmula se clasifica a partir de cuatro aspectos: balance, cuenta de resultados, estado de flujo de efectivo y sistema de análisis financiero.

1 Gestión del Balance

Activos Operativos Activos Financieros = Pasivos Operativos Patrimonio Neto Pasivos Financieros

Activos Operativos Netos (Activos Operativos - Operativos (Pasivos Operativos) = Neto Pasivos (Pasivos financieros - Activos financieros) Patrimonio neto

(Activos corrientes operativos - Pasivos corrientes operativos) Capital de trabajo operativo (Activos operativos a largo plazo - Pasivos operativos a largo plazo) Activos operativos netos a largo plazo = pasivos netos y patrimonio

Distinguir entre gestión y finanzas

Finanzas: mantenidas hasta el vencimiento, inversiones de capital a corto plazo, inversiones de deuda, dividendos a pagar, acciones preferentes, cuentas a pagar a largo plazo bajo financiación arrendamientos y pasivos no corrientes con vencimiento en el plazo de un año.

Juicio: Juzga los fondos monetarios en función de la pregunta. Los dividendos por cobrar y los impuestos sobre la renta diferidos se basan en la fuente de formación. Documentos por pagar a corto plazo: financiación que devenga intereses, operaciones sin intereses.

Gestión: inversión a largo plazo

Ajustado en base a datos diferenciales

Columna inferior: (Activo circulante operativo - Pasivo circulante operativo) (Activo circulante operativo a largo plazo - Pasivos operativos a largo plazo) = liquidez operativa activos operativos netos a largo plazo.

Columna derecha: Pasivos netos y patrimonio (pasivos financieros - activos financieros)

2 Cuenta de resultados de gestión

Distinguir entre gestión y finanzas

Gastos por intereses (ganancias y pérdidas financieras) = ​​gastos financieros más o menos la parte financiera (ganancias y pérdidas por cambios justos, pérdidas por deterioro de activos, ingresos por inversiones).

Impuesto sobre la renta bursátil

Tasa promedio del impuesto sobre la renta = gasto por impuesto sobre la renta/beneficio total

Ajusta y completa esta columna

Beneficio neto = ganancias y pérdidas operativas = pérdidas y ganancias financieras = ganancias operativas después de impuestos - gastos por intereses después de impuestos = ganancias operativas antes de impuestos * (1 - tasa promedio del impuesto sobre la renta) - gastos por intereses * (1 - t promedio)

Método de cálculo del beneficio operativo neto después de impuestos

Método directo: beneficio operativo después de impuestos = beneficio operativo antes de impuestos * (1-T)

Método indirecto: beneficio operativo después de impuestos beneficio neto = beneficio neto después de impuestos gastos por intereses = beneficio neto Gastos por intereses*(1-T)

3 La administración utiliza el estado de flujo de efectivo para distinguir entre administración y finanzas

Flujo de efectivo de las actividades operativas = Si el flujo de efectivo de las actividades operativas es negativo, la entidad necesita recaudar capital e invertirlo con dividendos reembolsables.

Método de flujo residual para determinar el flujo de efectivo

Análisis de fuentes de flujo de efectivo de la entidad

Flujo de efectivo de la entidad comercial = utilidad operativa neta después de impuestos, depreciación y amortización - Aumento del capital de trabajo operativo-gasto de capital

=Flujo de efectivo operativo total-aumento del capital operativo-gasto de capital

=flujo de efectivo operativo neto-gasto de capital=aumento del capital operativo neto a largo plazo Activos Depreciación y amortización (fin de año - (principio de año - depreciación del período actual))

=Utilidad operativa neta después de impuestos - aumento de los activos operativos netos

Efectivo El método de financiación del flujo (análisis del flujo de caja de la entidad) se deriva de la perspectiva de los acreedores y accionistas: flujo de caja de la entidad = flujo de caja del capital, flujo de caja de la deuda.

Flujo de caja del patrimonio = dividendos - aumento neto del capital social (externo) = dividendos - emisión de acciones y recompra de acciones.

Flujo de caja de la deuda = intereses después de impuestos: la deuda neta aumenta, la deuda neta disminuye.

4 Sistema de análisis financiero para la gestión

Tasa de diferencia operativa A-B y tasa de aportación de apalancamiento (A-B)*C.

Tasa de interés neta sobre el patrimonio = A (A-B)*C = Tasa de interés neta sobre los activos operativos netos (tasa de interés neta sobre los activos operativos netos - tasa de interés después de impuestos) * Apalancamiento financiero neto.

Fórmula básica = margen de beneficio neto después de impuestos × número de rotaciones de activos operativos netos (margen de beneficio neto sobre activos operativos - tasa de interés después de impuestos) * apalancamiento financiero neto.

=Beneficio neto operativo después de impuestos/ingresos por ventas*número de rotaciones de activos netos operativos (tasa de interés neta del activo neto operativo-gastos por intereses después de impuestos/pasivos netos)*pasivos netos/capital contable.