¿Cuál es el índice de pasivo corriente apropiado?

Pregunta 1: ¿Cuál es el índice de responsabilidad actual que se considera relativamente normal? No existe un estándar absoluto para el índice de responsabilidad actual. Para una empresa que opera normalmente, el índice de responsabilidad actual será alto o bajo en diferentes casos. sus inevitables razones objetivas. Personalmente, considero que el índice de responsabilidad corriente está en el rango del 30% al 70%, lo cual es relativamente normal.

Explicación:

Ratio de pasivo circulante = pasivo circulante total/activo total El ratio de pasivo circulante se refiere a la relación entre el pasivo circulante y el activo total (pasivo total). Este indicador refleja el grado en que una empresa depende de los acreedores a corto plazo. Cuanto mayor sea el ratio, mayor será la dependencia de la empresa de los fondos a corto plazo.

1. Cuando el ratio aumenta o es mayor:

(1) El costo de capital de la empresa disminuye

(2) El riesgo de pago de la deuda aumenta <; /p>

(3) Puede deberse a una disminución de la rentabilidad corporativa o a un aumento del volumen de negocio.

2. Cuando el ratio disminuye o es menor:

(1) Se reduce la capacidad de pago de la deuda de la empresa.

(2) La estabilidad de la empresa; se mejora la estructura;

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(3) Puede ser que el negocio de la empresa se esté reduciendo o puede ser que la rentabilidad de la empresa esté mejorando.

Pregunta 2: ¿Cuánto pasivo corriente debe representar el activo pasivo? Relación activo-pasivo adecuada = pasivo total/activo total × 100% 1. Pasivo total: se refiere al total de varios pasivos asumidos por la empresa. , incluidos los pasivos corrientes y los pasivos a largo plazo. Pasivos. 2. Activos totales: se refiere al número total de activos que posee la empresa, incluidos los activos corrientes y los activos a largo plazo. Cuanto menor sea el ratio, mejor para los acreedores. Debido a que los propietarios (accionistas) de una empresa generalmente solo tienen una responsabilidad limitada, y una vez que la empresa quiebra y se liquida, es probable que los ingresos por la realización de los activos sean inferiores a su valor en libros. Por tanto, si este indicador es demasiado alto, los acreedores pueden sufrir pérdidas. Cuando la relación activo-pasivo es superior al 100%, indica que la empresa es insolvente y el riesgo es muy alto para los acreedores. La relación activo-pasivo refleja la proporción de fondos proporcionados por los acreedores a todos los fondos y el grado en que los activos corporativos protegen los derechos e intereses de los acreedores. Cuanto menor sea este ratio (por debajo del 50%), mayor será la solvencia de la empresa. De hecho, el análisis de esta relación depende de la perspectiva que se adopte. Desde la perspectiva de los acreedores, cuanto menor sea el índice de endeudamiento, mejor estará garantizado el pago de la deuda de la empresa y el préstamo no conlleva demasiado riesgo. Desde la perspectiva de los accionistas, cuando la tasa de beneficio del capital total es mayor que la tasa de interés del préstamo. , cuanto mayor sea el ratio de endeudamiento, mejor, porque las ganancias que recibirán los accionistas aumentarán. Desde la perspectiva de la gestión financiera, al tomar decisiones sobre el endeudamiento de capital, las empresas deben evaluar la situación, considerarla de manera integral, estimar completamente las ganancias esperadas y los mayores riesgos, sopesar los pros y los contras y tomar análisis y decisiones correctos.

Pregunta 3: ¿Cuál es el índice circulante apropiado? El índice circulante es el índice entre los activos circulantes y los pasivos circulantes. Se utiliza para medir la capacidad de los activos circulantes de una empresa de convertirse en efectivo para pagar los pasivos. antes del vencimiento de las deudas a corto plazo. En términos generales, cuanto mayor sea el ratio, mayor será la liquidez de los activos de la empresa y mayor será su solvencia a corto plazo, viceversa; En general, se cree que la relación circulante debe ser superior a 2:1, lo que significa que los activos circulantes son el doble de los pasivos circulantes. Incluso si la mitad de los activos circulantes no se pueden realizar en el corto plazo, se puede garantizar el reembolso de todos los pasivos circulantes.

Pregunta 4: ¿Es mejor tener un ratio de pasivo circulante mayor o menor? Después de leer lo siguiente, sabrá si es mejor tener un índice de pasivo circulante alto o bajo.

Análisis completo del índice de pasivo circulante, el índice de activo circulante y la tasa de crecimiento de las ganancias

Relación de pasivo circulante = pasivo/activo circulante, índice de activo circulante = activo/activo circulante, tasa de crecimiento de las ganancias =(Beneficio neto del período actual - Beneficio neto del período anterior)/Beneficio neto del período anterior

Combinamos los indicadores anteriores para ver las perspectivas de ganancias de la empresa. Si los tres indicadores aumentan al mismo tiempo, significa que la empresa ha expandido su negocio de producción y operación, ha aumentado la producción y ha ampliado las ganancias; si el índice de pasivo circulante aumenta y el índice de activo circulante disminuye, pero la tasa de ganancia aumenta; significa que las ventas de productos de la empresa son muy buenas, la oferta supera la demanda y las operaciones La situación sigue siendo buena. Si el índice de pasivo circulante aumenta, el índice de activo circulante disminuye y la tasa de ganancia disminuye, significa que la situación de producción y operación de la empresa ha cambiado; si el índice de pasivo circulante, el índice de activo circulante y la tasa de ganancias disminuyen al mismo tiempo, la empresa tendrá dificultades financieras, lo que indica que el negocio de producción y operación de la empresa se está reduciendo y las perspectivas de ganancias de la empresa son muy poco optimistas.

En resumen, descubrimos que al correlacionar los indicadores financieros que reflejan la rentabilidad de la empresa, si muestra que la rentabilidad de la empresa se está debilitando, entonces el potencial de rentabilidad de la empresa es digno de nuestra discusión, los inversores deberían tratarlo. con atención.

Análisis de casos

Utilicemos primero el sistema de análisis de empresas que cotizan en bolsa de Heyin y utilicemos el primer método para dar ejemplos. Tomando Huatian Hotel 000428

como ejemplo, podemos ver que el índice operativo de deuda de la empresa aumentó del 1,59% a finales de 2001 al 11,77% a finales de 2002, pero las ganancias La tasa de crecimiento fue - 19,8%, mostrando una tendencia a la baja, lo que indica que la deuda corporativa no generó los retornos esperados para la empresa.

Utilizando el segundo método de análisis de ejemplo, todavía tomando el hotel Huatian como ejemplo, analizamos la relación entre el índice de pasivo circulante, el índice de activo circulante y la tasa de crecimiento de las ganancias, como se muestra en la siguiente tabla:

Nombre del indicador Tasa de crecimiento en 2001 y 2002

Ratio de pasivo circulante 35,8% 27% -25% ↓

Ratio de activo circulante 32% 22% -31% ↓

Tasa de crecimiento de beneficios -19,8% ↓

Vemos que los tres indicadores muestran una tendencia a la baja al mismo tiempo, lo que indica que la rentabilidad de la empresa se está debilitando gradualmente a medida que aumenta la producción. y el negocio operativo se reduce

Por supuesto, es mejor que el ratio de endeudamiento actual sea menor.

Pregunta 5: ¿En qué rango es generalmente mejor controlar el ratio circulante y el ratio activo-pasivo 20 puntos para la fórmula de cálculo y análisis de indicadores financieros

1. Clasificación general? y cálculo de indicadores financieros de uso común

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1. Indicador de Solvencia

(1) Indicador de Solvencia a Corto Plazo

1. Ratio Corriente = Activos corrientes ÷ Pasivos corrientes

2. Ratio rápido = activos rápidos ÷ pasivos corrientes

3. Ratio pasivo de flujo de caja = flujo de caja operativo neto anual ÷ pasivos corrientes al final del año × 100%

(2) Indicadores de capacidad de endeudamiento a largo plazo

1. Ratio activo-pasivo = pasivo total ÷ activos totales

2. Ratio patrimonio = pasivo total ÷ capital contable

2. Indicadores de capacidad operativa

(1) Indicadores de capacidad operativa de recursos humanos

Eficiencia laboral = ingreso neto del negocio principal o valor neto de producción ÷ número promedio de empleados

(2) Medios de producción Indicadores de capacidad operativa

1. Indicadores de rotación de activos circulantes

(1) Tasa de rotación de cuentas por cobrar (veces) = ingreso neto del negocio principal ÷ saldo promedio de cuentas por cobrar

Días de rotación de cuentas por cobrar = promedio de cuentas por cobrar × 360 ÷ ingreso neto del negocio principal

(2) Tasa de rotación de inventario (número de veces) = costo del negocio principal ÷ inventario promedio

Días de rotación de inventario = inventario promedio × 360 ÷ costo del negocio principal

(3) Tasa de rotación de activos actuales (número de veces) = ingreso neto del negocio principal ÷ activo circulante promedio Monto total

Período de rotación del activo circulante (número de días) = ​​Activo circulante total promedio × 360 ÷ Ingreso neto del negocio principal

2. Tasa de rotación de activos fijos = Ingresos netos del negocio principal ÷ Valor neto promedio de los activos fijos

3. Tasa de rotación de activos totales = Ingresos netos del negocio principal ÷ Activos totales promedio

3. Rentabilidad indicadores

(1) Indicadores generales de rentabilidad corporativa

1. Margen de beneficio del negocio principal = beneficio ÷ ingreso neto del negocio principal

2. Beneficio de costos y gastos tasa = beneficio ÷ costo y gasto

3. Rendimiento sobre el capital = beneficio neto ÷ activos netos promedio × 100%

4. Tasa de preservación y apreciación del capital = capital del propietario al final de el año después de deducir los factores objetivos ÷ capital al comienzo del año × 100%

(2) Indicadores de capacidad de contribución social

1. Tasa de contribución social = contribución social total de las empresas ÷ activos totales promedio

2. Tasa de acumulación social = Monto total de finanzas nacionales ÷ Contribución social corporativa total

4. Indicadores de capacidad de desarrollo

1. Ventas ( tasa de crecimiento de las ventas (negocio) = crecimiento de las ventas (negocio) este año ÷ año anterior ingresos totales por ventas (operativas) × 100%

2. Tasa de acumulación de capital = crecimiento del capital contable este año ÷ capital contable al comienzo del año × 100%

3. Tasa de crecimiento de los activos totales = Crecimiento de los activos totales este año ÷ Activos totales al comienzo del año × 100%

4. Fijo Tasa de renovación de activos = Activos fijos netos promedio ÷ Valor original promedio de los activos fijos × 100%

2, Análisis de aplicación específica de indicadores financieros de uso común

1. Índice de liquidez

La liquidez es la capacidad de una empresa para generar efectivo, que depende de la cantidad de activos circulantes que se pueden convertir en efectivo en un futuro próximo.

(1) Ratio circulante

Fórmula: Ratio circulante = activos circulantes totales / pasivos circulantes totales

Significado: refleja la capacidad de la empresa para pagar deudas a corto plazo . Cuantos más activos circulantes y menos deuda a corto plazo, mayor será el índice circulante y mayor será la capacidad de pago de la deuda a corto plazo de la empresa.

Consejo de análisis: Más bajo de lo normal, el riesgo de pago de la deuda a corto plazo de la empresa es mayor. En términos generales, el ciclo operativo, el monto de las cuentas por cobrar en los activos corrientes y la tasa de rotación del inventario son los principales factores que afectan el índice circulante.

(2) Ratio rápido

Fórmula: Ratio rápido = (Activos circulantes totales - inventario) / Pasivos circulantes totales

Ratio rápido conservador = 0,8 (Fondos monetarios + inversiones a corto plazo + documentos por cobrar + cuentas por cobrar netas) / Pasivos circulantes

Significado: puede reflejar mejor la capacidad de la empresa para pagar deudas a corto plazo que el índice circulante. Debido a que los activos corrientes también incluyen inventarios que se realizan lentamente y cuyo valor puede haberse depreciado, los activos corrientes se deducen de los inventarios y luego se comparan con los pasivos corrientes para medir la solvencia a corto plazo de la empresa.

Consejo de análisis: Un ratio rápido inferior a 1 suele considerarse una solvencia baja a corto plazo. Un factor importante que afecta la credibilidad del ratio rápido es la liquidez de las cuentas por cobrar. Es posible que las cuentas por cobrar en los libros no siempre estén liquidadas ni sean muy confiables.

Consejos generales para el análisis de liquidez:

(1) Factores que aumentan la liquidez: indicadores de préstamos bancarios disponibles; activos a largo plazo listos para ser liquidados rápidamente; reputación de solvencia;

(2) Factores que debilitan la liquidez: pasivos contingentes no registrados; pasivos contingentes derivados de obligaciones de garantía.

2. Índice de gestión de activos

(1) Índice de rotación de inventario

Fórmula...>>

Pregunta 6: ¿Qué es ¿Cuál es el ratio activo-pasivo más adecuado para una empresa? Diferentes industrias tienen diferentes requisitos de relación activo-pasivo

Una configuración conservadora es 60 %

Pregunta 7: Cuando los pasivos corrientes son "0", ¿cuál es la relación rápida? Una proporción tan rápida no tiene sentido.

Ratio rápido = (activo circulante - inventario) / pasivo circulante * 100%

Pregunta 8: ¿Cuál es el índice rápido? ¿Cuál es el valor estándar? Activo circulante/pasivo circulante

Ratio rápido = activo rápido/pasivo circulante

Activo rápido = activo circulante - inventario

Pollo de liquidez: activo circulante Se refiere al Activos que una empresa puede realizar o utilizar dentro de un ciclo económico de un año o más de un año. Es una parte indispensable de los activos de la empresa.

El ratio actual debería ser generalmente superior al 200%. Pero puede considerarse apropiado.

Proporción rápida La proporción rápida generalmente debe mantenerse por encima del 100%, ¡igual que el anterior!

Pregunta 9: ¿Cuál es la razón por la cual la proporción de pasivos corrientes con respecto a los pasivos totales es demasiado alta? Los componentes comunes de los pasivos corrientes incluyen: cuentas por pagar 2, cuentas por pagar por adelantado, pagarés por pagar, préstamos a corto plazo, préstamos a largo plazo con vencimiento dentro de un año, etc.

Se debe realizar un análisis detallado basado en condiciones detalladas del proyecto

Puede ser:

1. Hay un problema en el funcionamiento de la empresa, el flujo de capital es gravemente insuficiente y no puede pagar a los proveedores y a otros

2. El préstamo a largo plazo está a punto de expirar

3. La empresa no tiene ningún proyecto importante de construcción y solo necesita resolver el problema de la escasez de flujo de capital a corto plazo y firmar un préstamo. contrato con el banco como un límite máximo de capital de trabajo.