Junta Directiva del Programa de Operaciones de Alquiler de Vehículos
Según el último anuncio de UCAR (838006), el principal accionista de la empresa automovilística, BAIC, el "hombre de la adquisición" con el que contactó antes de SAIC, nunca ha detenido su plan de adquisición de la empresa automovilística.
“Una chica se casa con dos” de UCAR en China
Solo pasaron 65.438+08 días desde que SAIC anunció su plan de adquisición a CAR Inc. hasta su decisión de poner fin a la adquisición. Las dos partes originalmente planearon llegar a un acuerdo de transferencia de capital alrededor de julio 65,438+065,438+0. ¿Qué hizo que SAIC cambiara de opinión?
De los dos anuncios expuestos el 20 de julio, no es difícil deducir que, en vísperas de que SAIC anunciara que dejaría de adquirir CAR Inc., UCAR, que oscilaba entre SAIC y BAIC, se estaba preparando vender sus acciones en CAR Inc. Todas las acciones fueron transferidas a empresas relacionadas de BAIC.
En el anuncio del 20 de julio, SAIC explicó brevemente el impacto en el proceso de negociación del posterior acuerdo de transferencia de capital entre la filial de propiedad total de SAIC, SAIC Port Investment Co., Ltd., y UCAR y sus filiales. La nueva situación de la transacción fue que las dos partes no lograron llegar a un acuerdo sobre los requisitos previos para la entrega dentro del plazo previsto. Para proteger los intereses de la empresa, SAIC Port decidió poner fin a la transacción mencionada.
En la tarde del 20 de julio, alrededor de las 14:00, en la primera junta extraordinaria de accionistas de 2020 celebrada por SAIC Motor Corporation Limited, el presidente de SAIC, Chen Hong, dijo en respuesta a las preguntas de los accionistas: “Ambas partes originalmente acordado Se planeó llegar a un acuerdo de transferencia de capital alrededor del 11 de julio, pero surgieron algunas situaciones nuevas durante el proceso de negociación y no se pudieron acordar algunas condiciones previas de entrega, principalmente en relación con los problemas operativos futuros de CAR Inc.. Dijo: " Cuando adquirimos una Cuando hablamos de empresas, no hablamos sólo de adquisiciones, sino más importante aún, de operaciones post-adquisición. En línea con la actitud de ser responsables de los intereses de la empresa y los accionistas, terminamos la transacción de manera oportuna. "
Al mismo tiempo, Chen Hong dijo: "Lo que SAIC Hong Kong firmó con UCAR el 2 de julio fue sólo una oferta de adquisición. Es una negociación comercial y puede que no tenga éxito. También advertimos de riesgos en anuncios anteriores. "Al mismo tiempo, "la terminación de la transacción no afectará la producción, operación y desarrollo de SAIC. SAIC continuará mejorando el diseño y operación de su negocio turístico y se esforzará por brindar a los usuarios una mejor experiencia de viaje. No solo nos centramos en la mejora continua de los negocios existentes, sino que también nos centramos en recursos de alta calidad en el mercado de fusiones y adquisiciones. ”
Después de que se conoció la noticia, SAIC cerró a 19,08 yuanes el 20 de julio, un 2,8% más que el día de negociación anterior. La compañía de automóviles suspendió sus operaciones la tarde del 20 de julio. Antes de la suspensión, sus acciones. El precio fue de HK$ 2,93. Cayó un 4,87% con respecto al día de negociación anterior.
Según datos de Tianyancha, Lu, la figura central del "Grupo Shenzhou", todavía posee el 10,05% de las acciones de CAR Inc. El mayor accionista de Shenzhou UCAR (838006) Anunció la noche del día 19, para optimizar la estructura de deuda de la compañía, la compañía planea transferir no más de 443 millones de acciones de la sociedad anónima CAR Inc. Co. Ltd. posee a Jiangxi Jinggangshan BAIC Investment Management Co., Ltd. a un precio máximo de HK$ 3,65438 + 37,2 millones de yuanes. Una vez completada esta transacción, UCAR ya no tendrá acciones en la empresa. compañía de automóviles.
Esto significa que, después de varios giros y vueltas, es probable que BAIC Group se convierta en el backend de CAR Inc. El comprador final...
Giros y vueltas en el venta de acciones
El plan de BAIC para adquirir la compañía automotriz fue revelado ante SAIC
Antes de esto, el 2 de julio. El mismo día, CAR Inc. anunció que la junta directiva recibió un anuncio de sus principales accionistas China UCAR y Amber Gem Holdings Co., Ltd. (en adelante, "Amber GEM") de que SAIC Hong Kong, una subsidiaria de propiedad total de SAIC Group, El 2 de marzo, se firmó una oferta con los principales accionistas sobre el plan de SAIC Hong Kong de adquirir UCAR y Amber a un precio de 3,10 dólares de Hong Kong por acción. Gem posee no más de 665.438+ millones de acciones de CAR Inc., y el monto de la inversión no supera los 654.380.902 dólares de Hong Kong (aproximadamente 654.380.734 millones de yuanes). La cantidad final de la transacción está sujeta al número real de acciones entregadas.
Según el precio de cierre de CAR Inc. de 2,53 dólares de Hong Kong el 2 de julio, la prima de SAIC por adquirir CAR Inc. es aproximadamente del 22 %.
Una vez que la adquisición sea exitosa, SAIC poseerá aproximadamente el 28,92 % del capital social emitido total de CAR Inc. y se convertirá en el mayor accionista de CAR Inc..
En ese momento, SAIC fue el tercer accionista de UCAR, el tercer "sucesor" encontrado en pocos meses para una empresa automovilística. Antes de esto, ¿su otro accionista importante, Amber? GEM, así como su socio estratégico BAIC Group, está interesado en tomar una postura, el mayor accionista de la compañía automotriz.
El 6 de abril de 2016, la compañía automotriz emitió un anuncio indicando que UCAR enviaría un ¿Mensaje a Ámbar? GEM transfirió sus acciones de la empresa automovilística en dos lotes.
Si ambas adquisiciones de acciones se completan según lo planeado, ¿Amber? GEM poseerá aproximadamente el 27,22% del capital social de CAR Inc. y se convertirá en el mayor accionista de CAR Inc..
Según el acuerdo de ese momento, ¿el primer lote de adquisiciones de capital fue Amber? GEM adquirió 98.608.000 acciones de CAR Inc. de una subsidiaria de propiedad total de UCAR el 16 de abril de 2020 a un precio de 2,30 dólares de Hong Kong por acción, lo que representa aproximadamente el 4,65% del capital social total emitido de CAR Inc.. La transacción se completó en abril Completado el día 22, las acciones de CAR Inc. de UCAR cayeron del 25,92% a 265.438 + 0,27%.
¿El segundo lote de adquisiciones de acciones es ámbar? GEM adquirió condicionalmente acciones de CAR Inc. de una subsidiaria de propiedad total de UCAR a 3,40 dólares de Hong Kong por acción. La contraprestación total no excederá los 115.817.260 dólares estadounidenses. A un tipo de cambio de 1 dólar de Hong Kong a 7,7525 dólares de Hong Kong, la contraprestación total no excederá de 264.080.384 acciones. . La propuesta de adquisición representa hasta el 12,48% del capital social total de CAR Inc.
Pero, ¿con Amber? El segundo lote de transacciones de acciones en GEM se suspendió el 30 de mayo, cuando las dos partes firmaron un acuerdo de rescisión.
El 1 de junio, la compañía automovilística anunció su segundo "receptor". El 31 de mayo, UCAR y BAIC llegaron a un acuerdo de cooperación estratégica y BAIC comprará todas sus acciones en CAR Inc. a UCAR. Sin embargo, el anuncio dejó claro que los detalles relevantes de la transacción de capital entre las dos partes aún están en discusión, no se ha firmado un acuerdo final y no se ha revelado el precio de adquisición. UCAR dijo: "Esto equivale a un acuerdo de intenciones. Sólo se puede firmar un acuerdo formal después de que se hayan acordado los detalles específicos".
Después de que se anunció la noticia, el precio de las acciones de CAR Inc. subió bruscamente ese día, con el precio de las acciones subiendo más del 23% al cierre, a 2,22 dólares de Hong Kong.
Un mes después, el mundo exterior no esperó la noticia de la firma oficial de BAIC y UCAR, sino que esperó al último "sucesor": SAIC.
En comparación con BAIC, además de todas las acciones que actualmente posee China UCAR, el mayor accionista de CAR Inc. (que representa el 20,87%), SAIC también adquirirá Amber, otro accionista importante. Gem posee alrededor del 8% de las acciones.
Sin embargo, el anuncio también indicaba en su momento que la entrega de la transacción con SAIC aún estaba sujeta a ciertas condiciones, como la aprobación o confirmación del gobierno competente o la agencia reguladora. Si se completa la transacción, todas las acciones de CAR Inc. en poder de UCAR se venderán y el producto de la venta de las acciones se utilizará para pagar el préstamo hipotecario de acciones correspondiente de UCAR.
Automobile Co., Ltd. es una empresa líder en la industria de alquiler de automóviles en China. En 2019, CAR Inc. tuvo unos ingresos operativos anuales de 7.690 millones de yuanes, una flota total de aproximadamente 150.000 vehículos y más de 1.000 puntos de venta en más de 300 ciudades de todo el país.
El 31 de mayo, la compañía automovilística publicó su informe del primer trimestre de 2020, que mostraba que los ingresos totales fueron de 132.500 millones de yuanes, en comparación con los 185.000 millones de yuanes del mismo período del año pasado, en comparación interanual. descenso del 28,3%. Las ganancias ajustadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) fueron de 547 millones de yuanes, y el índice de EBITDA ajustado fue del 57,7%, en comparación con los 958 millones de yuanes y el 65,8% del mismo período del año pasado. Según el precio de cierre del 2 de julio, el valor de mercado total de CAR Inc. en ese momento era de 5.360 millones de dólares de Hong Kong (aproximadamente 4.890 millones de RMB). El valor total de mercado antes de la suspensión de las operaciones en la tarde del 20 de julio era de 6.265438 millones de dólares de Hong Kong + 400 millones de yuanes (aproximadamente 5.600 millones de RMB).
Este artículo es de Autohome, el autor de Autohome, y no representa la posición de Autohome.